本文来自微信公众号：九行Travel （ID：jiuxing_neweekly），作者：吃卜宝，编辑：曾宝气，题图来 自：AI生成 前不久，一个"濒临灭绝"的东北词语在互联网上翻红了——女士菜。 有网友晒出东北老餐馆的菜单，"女士菜"的字样下面，是不少甜口菜——锅包肉、拔丝地瓜、蓝莓山 药、芝士玉米…… "东北菜为啥要分男女？""女士菜是只有女士能吃吗？"年轻人纷纷表示好奇和不解，甚至开始了争论。 鲜少有人关注到的是，"女士菜"标签的背后，或许是一场关于东北地域文化、社会变迁的集体记忆。 一、"女士菜"的诞生 "再点几个女士菜吧！" 记得小时候在东北的餐桌上，好像总能听到这样一句话。它往往出现在家庭聚餐、请客吃饭的场景中， 可能是点菜的人主动提出，也可能来自服务员的温馨提醒。接着，锅包肉、拔丝地瓜、雪绵豆沙等甜口 菜品便悉数登场了。 二、名为"女士菜"，其实所有人都爱吃 在现在的东北，几乎没人这么点菜了。锅包肉早就是东北菜的代表之一，不带任何性别。 但在过去的语境中，"女士菜"的说法，似乎是东北独特的"餐桌礼仪"。 在东北，一些分量大的荤菜会被称为"硬菜"，像是酱骨头、铁锅炖、熘肉段……在餐桌上，这些"大鱼 ...

京东外卖与七鲜美食MALL创新模式 - 京东外卖推出"跨店选 一单配"模式 消费者可同时下单不同餐饮品牌 骑手跨店集单配送 [1] - 七鲜美食MALL融合线下品牌美食街与线上外卖集合店 开业月余2300平方米空间日均线下客流超2万 增长3倍 [3] - 创新业态实现"品质堂食+品质外卖"全域餐饮标准体系 通过后厨直播和双向评价体系确保品质 [4] 商户合作与业绩表现 - 咖啡熊通过七鲜美食MALL实现B端到C端转型 日均销量300杯 月销售额达行业头部品牌店均2倍以上 [5] - 乐寿御坊入驻后销售额较试营业翻2-3倍 单周烤鸭销量1800只 相当于其他门店月销量 [6] - 六必居推出二八酱奶茶成网红爆款 销量占门店三成 带动酱菜等产品销售增长 [8] 供应链赋能与成本优化 - 京东供应链使餐饮商家开店成本从300万降至20万 咖啡熊仅需5名员工和20万流动资金 [11] - 六丁火烤肉依托京东冷链实现北京至哈尔滨隔日达 解决食材新鲜度问题 [11] - 老厨家采用"轻量化档口"模式 坪效达传统门店7-8倍 外卖销售占比提升至50% [9] 产品创新与运营优化 - 肆月河豚推出快餐品牌"肆小月" 客单价从300元降至30元 营业额增长3-5倍 [9] - 七鲜美食MALL带领商家重构菜品结构 优化出餐流程 提升坪效比 [8] - 京东提供全渠道营销支持 包括电商 物流 即时零售等业态联动 [13] 战略定位与行业影响 - 京东以供应链为核心逻辑 通过七鲜美食MALL深入餐饮上下游 [3][13] - 模式创新包括数字技术赋能 食材溯源和乡村振兴等供应链延伸 [13] - 定位非普通美食街 旨在建立与商家的深度合作共赢关系 [13]

京东七鲜美食MALL创新业态 - 京东外卖创新业态七鲜美食MALL正式开业 2300平方米空间创造日均2万多线下客流 相当于部分10万平方米级别综合购物中心的客流水平[1] - 汇聚30个餐饮品牌 包括中华老字号、本地非遗与网红小吃 为餐饮行业打造创新范本[1] - 京东所有业务围绕供应链展开 七鲜美食MALL通过对供应链的创新与向外赋能 帮助餐饮商家降本增效并找到增长点[1] 品质餐饮标准体系 - 搭建"品质堂食+品质外卖"全域餐饮标准体系 严格筛选品质堂食商家 要求必须接入后厨直播 满足各项指标才可入驻[2] - 通过"堂食餐厅"和"后厨直播"标识实现透明化管理 线下体验评分与外卖服务数据互通 生成一体化品质信用分[2] - 集单模式帮助提升消费者体验 消费者可同时下单多个餐饮品牌 骑手跨店集单多单同时送达 实现品质现制与极速履约双赢[2] 品牌转型与业绩提升 - 咖啡熊从B端供应链企业转型为C端零售品牌 在七鲜美食MALL开设全国首家咖啡体验馆 主打DIY咖啡体验 实现日均300杯销量 门店月销售额是行业头部咖啡连锁品牌店均销售额2倍以上[3] - 乐寿御坊从B端供应链企业转型C端零售品牌 入驻后推出香酥整鸭、卤鸭货等新品 获得京东物流冷链及品牌营销支持 正式开业较试营业期间销售额翻2-3倍 一周卖出1800只烤鸭相当于其他门店一个月销量[3][4] - 六必居推出二八酱奶茶成为网红爆款 销量超过店销量三成 带动二八酱和芝麻酱销售增长[5] 门店模式创新与效率提升 - 肆月河豚推出"肆小月"快餐品牌 从高端正餐向快餐转型 客单价从人均300元降至30元 门店面积从400-1000平方米缩小至60多平方米 正式营业后营业额有3-5倍增长 外卖销售占比20%并向30%靠拢[6] - 老厨家首次在100平方米空间推出小份菜、单人套餐 采用轻量化档口模式 坪效达到传统门店7-8倍 外卖销售占比提升至50%远高于其他传统正餐门店[7] - 咖啡熊开店成本从传统方式300万元库存资金降至20万元流动资金 门店员工仅需5人[8] 供应链支持与协同效应 - 京东提供丰富高效的供应链及餐饮基础设施 咖啡熊通过京东平台采购原材料 京东物流及时配送至门店 消费者可购买关联商品配送到家[8] - 六丁火烤肉依托京东供应链优势和冷链物流 食材从北京大仓隔日送达哈尔滨 门店无库存压力[8] - 京东考虑差异化竞争和一人食模式独特性 在产品设计、运营、营销、供应链各方面给予全面支持[9] 战略定位与长期价值 - 京东期望通过七鲜美食MALL与餐饮商家建立更深层次合作共赢 联动京东整个生态资源包括电商、物流、即时零售等业态[9] - 京东意在深入餐饮上下游搭建供应链 通过供应链降本增效获得盈利空间 并更多让利给商家、消费者、骑手[9] - 七鲜美食MALL首店着眼于供应链提效 通过数字技术赋能提升商家出餐、拣货效率 后续将延伸到食材溯源和乡村振兴等方面[10]

锅包肉行业发展现状 - 锅包肉已成为吉林市代表性美食 起源于清道光时期富春园饭庄的"辣瓦肉香" 现为当地餐饮业标配菜品 [2] - 行业创新加速 开发出麻辣 咖喱 榴莲等12种新口味 并推出直径1 1米巨型产品 [3] - 组合套餐模式兴起 形成"锅包肉+饺子""锅包肉+冷面"等30多种搭配方案 [3] 市场扩张与渠道建设 - "世界锅包肉餐厅"全国门店达91家 其中吉林省82家 覆盖北京 天津等城市 [3] - 北京航空航天大学等高校成为新拓展场景 通过厨艺展示活动扩大消费群体 [5] - 建立吉菜博物馆和专业培训基地 结合短视频平台开展线上推广 [4] 产业链带动效应 - 上半年锅包肉销量达270万份 直接创造3 9亿元餐饮消费 [5] - 重点餐饮企业营收平均增长20% 拉动畜牧业 调味品等上游产业 [3] - 推出国货潮品展示厅 手绘地图等周边产品 形成文旅消费新场景 [4] 品牌与文化输出 - 世界锅包肉大赛成为行业标杆事件 富春园第四代传人参与新品研发 [3] - 老字号新兴园建立文化博物馆 系统展示锅包肉历史沿革 [4] - 产品被赋予社交属性 成为城市文化名片 带动旅游客流增长 [5]

国际学生与餐饮业发展 - 伊利诺伊大学香槟分校周边聚集至少二十多家中餐馆、面包店和珍珠奶茶店，主要服务6000多名中国大陆及台湾学生[2][9] - 校园附近商业街绿街五个街区布满中餐宣传海报，菜单以中文为主，部分配英文[9] - 过去15年新开餐馆数量激增，中国学生数量从2010年1100人增长至当前五倍多[10][11] 餐饮业态与商业模式 - 北味轩餐厅设计注重社交媒体传播，主打哈尔滨锅包肉等地方特色菜[23] - 金港餐厅菜单包含1000多个菜品，台湾珍珠奶茶店Latea采用传统配方吸引亚洲学生[22][34] - 外卖平台熊猫外卖和饭团占据主要市场，配送员多为中文服务[25][26] 行业变化与竞争格局 - 韩国超市H Mart和连锁品牌十秒云南米线等国际餐饮企业近年入驻当地[31] - 绿街餐馆年淘汰率高，部分商家调整菜单增加烤肉串等入门级菜品应对潜在客流下降[35][37] - 餐馆业主计划调整口味和形象以适应可能减少的国际学生群体[36][38] 区域经济影响 - 国际学生每年为伊利诺伊州贡献24亿美元消费，创造超2.3万个就业岗位[30] - 香槟市新建公寓楼中约三分之一租户为中国学生，配套商业依赖该群体[31] - 当地居民认为国际学生带来的多元文化提升了社区价值[40][41]

沈阳文化特色 - 沈阳故宫融合满汉建筑特色 大政殿八角攒尖顶和十王亭军政布局体现游牧民族智慧 建筑色彩比北京故宫更浓烈 独特的绿边象征满族对森林的崇敬 [2] - 满族文化体现在服饰细节 如"哇哈"（马蹄袖）箭袖设计方便骑射 放下袖子行礼是满族传统礼节 [2] - 沈阳文化兼容并蓄 既有满族"口袋房、万字炕"特色 又融合汉族歇山顶与彩绘 体现文化交融 [2] 沈阳美食特色 - 西塔街是东北最大朝鲜族聚居区 以朝鲜辣酱、米酒和炭火烤肉为特色 酱辣蟹选用丹东梭子蟹配秘制辣酱腌制24小时 [3] - 朝鲜族美食包括打糕、炭火烤鸡架和带冰碴的荞麦冷面配辣白菜 是沈阳夏季特色 [4] - 锅包肉是非遗美食 由1907年哈尔滨道台府郑兴文改良自"焦烧肉条" 从咸鲜改为酸甜口味 [8] - 东北特色"豆角烀饼"采用面饼盖炖菜焖熟的方式 面饼吸饱汤汁 体现传统烹饪技艺传承 [8] 城市发展特色 - 沈阳连续三年蝉联"中国最具幸福感城市" 城市特色体现在历史与现代、传统与新潮的融合 [1] - 沈阳人生活方式体现文化传承 从故宫历史到现代美食 从传统技艺到新潮体验 形成独特城市魅力 [10] - 东古调味品为沈阳美食注入灵魂 如锅包肉使用东古一品鲜调味 22年保持相同口味 体现对传统味道的坚守 [10][11]

城市历史与工业成就 - 长春曾被称为亚洲第一大城市 在历史上创造多项中国第一 包括第一台解放牌汽车 第一辆红旗轿车 新中国第一台显微镜和激光机 [3] - 长春电影制片厂是新中国第一个电影制片厂 诞生了《上甘岭》《英雄儿女》等经典影片 [5] 城市风貌与规划 - 城市建筑风格大气庄严 街巷布局合理 绿化覆盖率高 拥有大量公园绿地 [7] - 南湖公园被称为"城市绿肺" 面积广阔 兼具生态与休闲功能 是市民重要活动场所 [21] 文化旅游资源 - 净月潭国家森林公园提供多样化生态体验 包含湿地竹筏 森林步道等特色项目 影视剧《人世间》曾在此取景 [11][13] - 伪满皇宫博物院完整展示末代皇帝溥仪生活场景 建筑精美 曾作为电影《末代皇帝》拍摄地 [19] - 世界雕塑园汇集全球200多国上万件雕塑作品 实现自然景观与艺术装置的融合 [17] 商业与民俗体验 - "这有山"商场创新采用山形立体结构 融合传统民俗表演与现代商业业态 [15] - 桂林路 早市等区域集中体现城市烟火气 展现东北特有的市井文化 [1] 气候与人文特征 - 夏季平均气温25℃ 空气质量优良 适宜户外活动 [9][11] - 市民性格热情直率 服务行业具有典型东北人文特质 [9] 特色餐饮 - 锅包肉 地三鲜 冷面构成经典东北菜系组合 [24] - 雪绵豆沙 粘豆包代表本地传统甜点特色 [24] - 烧烤文化发达 烤牛肉 鸡翅等食材处理方式具有地域特色 [24]

实名制东北饭馆现象分析 - 核心观点：城市打工人逐渐青睐以老板实名命名的东北饭馆，这类餐馆以高性价比、真材实料和独特氛围感形成差异化竞争优势，成为连锁餐饮和外卖之外的替代选择 [1][3][7] 商业模式特点 - 命名方式：直接使用老板真实姓名或绰号（如张翠华麻辣拌、毛胡子烧烤），增强信誉背书和亲切感 [1][4][6] - 经营策略：依赖熟客口碑传播而非营销投入，节省成本的同时建立稳定客群 [1][7] - 成本控制：老板亲自采购食材、参与全流程操作，减少中间环节和人工成本 [7][8] - 产品定位：提供人均20-30元的饱腹餐食，价格仅为商场快餐的一半 [8][9] 消费者行为洞察 - 目标客群：追求性价比的都市打工人，特别是95后、00后年轻群体 [4][6][9] - 消费动机：解决"工作餐不可能三角"（美味/便宜/健康难以兼得）的痛点 [3][7] - 情感价值：通过老板互动和家常菜氛围获得归属感，缓解都市孤独 [7][9][11] - 消费场景：从单纯就餐发展为社交解压活动，形成"隐藏店铺探索"文化 [6][8] 区域特色与扩张潜力 - 东北基因：发源于东北地区（如张亮/杨国福麻辣烫），现已向一线城市渗透 [2][4] - 品类特征：主打麻辣拌、烧烤、炖菜等高饱腹感、重口味单品 [4][9] - 扩张瓶颈：依赖个体经营难以标准化，但"姐弟俩土豆粉"等家族模式展现连锁潜力 [4][7] 竞争差异化 - 与连锁餐厅对比：拒绝使用预制菜，强调现场烹饪和锅气 [3][7] - 与外卖对比：提供线下社交场景和实体体验感 [6][8] - 与高端餐厅对比：去除装潢溢价，聚焦食物本质 [4][7]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 食品饮料行业具备经营韧性，板块有望逐步修复 [4] - 各子行业呈现不同发展态势，白酒企业营收增长、目标明确，休闲零食高端产品引领增长，啤酒企业业绩待兑现且有人事变动，软饮推出契合下沉市场产品，速冻企业春季推新，调味品企业达成战略合作，冷冻烘焙工厂店快速发展 [4][7][10] 根据相关目录分别进行总结 本周周度观点及投资建议 周度观点 - 安徽规上白酒企业 2024 年营业收入 375.8 亿元，同比增长 9.2%；利润总额 127.7 亿元，同比增长 13.2% [4][21] - 吕梁 2025 年力争白酒产量突破 50 万千升，产业链营收突破 700 亿元 [4][21] - 川酒集团 2025 年目标营收 400 亿元、利税总额 15 亿元 [5][22] - 习水 2024 年白酒产能突破 20 万千升，2025 年目标产值 300 亿 + [6][23] - 2024 年今世缘 V3 营销增幅达 30%，V6 销售额破亿元，增长 72% [6][23] - 洽洽食品 2024 年营收 71.31 亿元，同比增长 4.79%；归母净利润 8.52 亿元，同比增长 6.19% [7][24] - 百威亚太 2024 年营收 62.46 亿美元，同比减少 7.0%；销量 860.83 万吨，较去年下降 8.8% [10][25] - 东鹏饮料 2 月 27 日推出“果之茶”，有望完善产品矩阵、提升下沉市场覆盖率 [11][26] - 千味、三全餐饮春节后推新，抢占春季市场 [12][27] - 美味鲜公司与检科院湾区研究院达成战略合作 [13][28] - 非一线城市烘焙工厂店以低价策略迎合性价比消费需求 [29] 投资建议 - 白酒关注泸州老窖、今世缘等 [16][30] - 啤酒关注青岛啤酒、重庆啤酒等 [16][30] - 软饮预调关注东鹏饮料、百润股份等 [16][30] - 调味品关注海天味业、中炬高新等 [16][31] - 速冻食品关注安井食品、千味央厨等 [16][31] - 冷冻烘培关注立高食品、南侨食品等 [16][31] - 休闲零食关注盐津铺子、洽洽食品等 [16][31] 本周市场表现回顾 板块整体指数表现 - 本周 SW 食品饮料指数上涨 1.77%，相对沪深 300 跑赢 3.99 个百分点 [33] - 在 31 个申万一级行业中，食品饮料排名第 3 [33] - 本周 SW 食品饮料各二级行业中，零食上涨 4.30%，肉制品上涨 3.52%，乳品上涨 3.00% [33] 个股行情表现 - 本周食品饮料行业涨幅排名前五的个股为庄园牧场、海融科技等 [39] - 排名后五的个股为莲花控股、洽洽食品等 [40] 板块及子行业估值水平 - 截至本周收盘，食品饮料板块整体估值水平在 24.22x，位居 SW 一级行业第 14 [42] - 估值排名前三的子行业为其他酒类 38.12x，调味发酵品 36.24x，零食 28.83x [42] 行业重要数据跟踪 白酒板块 - 截至 2025 年 2 月 28 日，飞天茅台当年原装和散装批发参考价分别为 2230 元和 2200 元 [46] - 截至 2025 年 2 月 28 日，五粮液普五（八代）批发参考价为 950 元 [46] - 2024 年 12 月，全国白酒产量 47.40 万千升，当月同比下降 7.60% [46] - 2024 年 4 月全国 36 大中城市 52 度高档白酒平均价格 1218.13 元/瓶，中低档平均价格 178.30 元/瓶 [46] 啤酒板块 - 2024 年 12 月，全国啤酒产量 241.10 万千升，同比增长 12.20% [48] - 2024 年 12 月全国啤酒进口数量 3.86 万千升 [48] - 2024 年 4 月全国 36 大中城市啤酒罐装 350ml 左右平均价格 4.15 元/罐，瓶装 630ml 左右平均价格 5.15 元/瓶 [48] 乳制品板块 - 截至 2025 年 2 月 20 日，全国生鲜乳主产区平均价格 3.10 元/公斤 [51] - 截至 2025 年 2 月 21 日，全国酸奶零售价 15.80 元/公斤，牛奶零售价 12.22 元/升 [51] - 截至 2025 年 2 月 21 日，国产品牌婴幼儿奶粉零售价格 225.07 元/公斤，国外品牌 269.92 元/公斤 [51] 成本及包材端重要数据跟踪 肉制品板块 - 截至 2025 年 2 月 28 日，全国猪肉平均批发价 20.86 元/公斤 [56] - 截至 2024 年 5 月 21 日，全国 36 个城市猪肉平均零售价 15.12 元/500 克 [56] - 截至 2025 年 2 月 28 日，全国主产区白羽肉鸡平均价 6.10 元/公斤 [56] - 截至 2024 年 5 月 21 日，全国 36 个城市鸡肉平均零售价 12.55 元/500 克 [56] 大宗原材料及包材相关 - 截至 2025 年 2 月 28 日，全国大豆现货平均价格 3878.89 元/吨 [59] - 截至 2025 年 2 月 20 日，全国豆粕市场价 3600.10 元/吨 [59] - 截至 2025 年 2 月 28 日，英国布伦特 Dtd 原油现货价格 73.55 美元/桶 [59] - 截至 2025 年 2 月 28 日，中国塑料城价格指数 867.13 [59] - 截至 2025 年 2 月 20 日，全国瓦楞纸市场价格 2906.20 元/吨 [59] - 截至 2025 年 2 月 28 日，我国华东市场箱板纸市场价格 3300.00 元/吨 [59] 上市公司重要公告整理 - 仙乐健康向 2025 年限制性股票激励计划激励对象首次授予限制性股票 [64] - 盐津铺子拟在泰国设立全资子公司并投资建设生产基地 [64] - 盖世食品 2024 年年度业绩快报显示营收、利润上升 [65] - 洽洽食品 2024 年度业绩快报显示营收、利润增长 [65] - 会稽山全资子公司更名并完成工商变更登记 [65] - 涪陵榨菜 2024 年度业绩快报显示营收略减、利润有变动 [65] - 康比特 2024 年度业绩快报显示营收、利润增长 [66] - 舍得酒业副总裁兼首席财务官辞职 [66] - 皇台酒业董事会秘书辞职 [67] 行业要闻 - 安徽规上白酒企业 2024 年营收、利润增长 [4][68] - 吕梁 2025 年白酒产业发展目标明确 [4][68] - 川酒集团 2025 年目标营收 400 亿 [5][68] - 习水 2024 年白酒产业数据及 2025 年目标 [6][69] - 2024 年今世缘 V6 销售额破亿 [6][69]