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“中国车企改变欧洲市场:采用中国流行的电池技术,可帮助降价”
观察者网· 2025-06-09 10:47
【文/观察者网 刘程辉】 为应对中国车企的强势竞争,欧洲老牌车企开始有样学样了。 "比亚迪与中国同行如何重塑欧洲小型电动车市场",香港英文媒体《南华早报》6月9日以此为题报道指 出,随着比亚迪等中国电动汽车制造商发力欧洲小型车市场,大众、雷诺等欧洲老牌车企也准备推出一 系列低成本小型车以加强竞争力。业内人士表示,欧洲一直难以推出具有竞争力的小型车,采用在中国 已非常流行的磷酸铁锂电池技术,将有助于车企降低成本。 报道注意到,去年超越特斯拉成为全球最大电动车制造商的中国车企比亚迪,上个月在欧洲推出了紧凑 型掀背车"海鸥"(Dolphin Surf),起售价为22990 欧元(约18.85万元人民币),续航322公里;高配版 24990欧元(约20.49万元人民币),续航507公里。本月的促销活动将起售价降至 19990 欧元(约16.39 万元人民币)。 比亚迪欧洲地区董事总经理玛丽亚·格拉齐亚·达维诺(Maria Grazia DaVino)在柏林的发布会上表示, 紧凑型细分市场是"欧洲电动化的下一个前沿阵地",蕴藏着巨大潜力。 汽车研究机构Jato Dynamics高级分析师费利佩·穆尼奥斯(Felipe ...
电力设备行业深度报告:欧洲电车趋势已起——从欧洲车企2025Q1财报看电动化趋势
开源证券· 2025-05-21 18:23
报告行业投资评级 - 看好(维持)[1] 报告的核心观点 - 2025Q1欧洲电车呈现强劲产业化趋势,多家车企BEV销量大幅增长,中国车企加大PHEV出口[4][5] - 2025 - 2026年欧洲车企新品持续推出,有望巩固并延续电动化趋势[6] - 碳排放考核现阶段有压力,新车型推出后2027年有望超额完成目标,各车企新车型或带动欧洲电车市场放量[7] 根据相关目录分别进行总结 销量 - 2025Q1雷诺、大众、宝马等车企在欧洲BEV销量大幅增长,Stellantis和奔驰受产品换代影响Q1未强劲增长,后续新车型或推动复苏,特斯拉在欧份额下滑[4][14] - 雷诺2025Q1 BEV销量同比+88%,雷诺5是欧洲B级电车销量第一,集团BEV渗透率提升,欧洲区订单显示电动化趋势质的转变[15][16] - 大众2025Q1欧洲BEV交付量同比+113%,西欧BEV渗透率从9%提至19%,BEV订单增长64%,新车型攻势和价格折扣起作用[19][21] - 宝马2025Q1欧洲BEV销量同比+64%,全球BEV销量11万辆,BEV渗透率18.7%,畅销车型有iX1、i4等[23] - 中国车企加大PHEV出口以规避加征关税影响,2025Q1比亚迪出口量同比+124%,名爵同比 - 47%,小鹏同比+143%,3月比亚迪Seal U销量创新高[5][32] 新车节奏 - 欧洲各车企有电车产品发布规划,新品推出有望巩固延续电动化趋势[37] - Stellantis 2.5万欧元价格带新车Q2或推动销量复苏,C级车部分车型2025下半年入市[40] - 雷诺4将于Q2末推出,有望延续雷诺5热销趋势,新款雷诺Twingo预计2026年投放[41][42] - 大众9月将展出入门级BEV,2026年推出ID.2,2027年推出ID.EVERY.1 [45] - 宝马2025年底前生产iX3,2026 - 2027年系列车型放量[46] - 奔驰2025年发布CLA,2026年开启大规模电车发布,目标2027年新能源渗透率超30%[49] 碳排放考核 - 欧盟考核2025 - 2027年三年平均值,除宝马外车企认为现阶段达标有压力,新车型推出后2027年有望超额完成[53] - Stellantis认为放宽考核能避免2025Q4恐慌性降价,可利用碳积分[54] - 雷诺不参与碳排放池计划,计划提升EV和HEV渗透率,减少内燃机汽车销量,强调电车降本[55] - 大众预计2025年计提15亿欧元潜在罚款,2026年压力减小,2027年超额完成目标[57] - 宝马2024年已超额完成目标,2025年有信心继续达成[58] 投资建议 - 推荐锂电池宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等;锂电材料湖南裕能等;电源/电驱系统威迈斯、富特科技;受益标的涉及锂电结构件、汽车安全件等多领域[7][59]
从欧洲车企2025Q1财报看电动化趋势:欧洲电车趋势已起
开源证券· 2025-05-21 17:13
报告行业投资评级 - 看好(维持) [1] 报告的核心观点 - 2025Q1欧洲电车呈现强劲产业化趋势,多家车企BEV销量大幅增长,中国车企加大PHEV出口 [4][5] - 2025 - 2026年欧洲车企新品持续推出,有望巩固并延续电动化趋势 [6] - 碳排放考核现阶段有压力,新车型推出后2027年有望超额完成目标,各车企新车型有望带动欧洲电车市场放量 [7] 根据相关目录分别进行总结 销量 - 2025Q1雷诺、大众、宝马等车企欧洲BEV销量大幅增长,Stellantis和奔驰受产品换代影响Q1未强劲增长,后续新车型或推动复苏,特斯拉在欧份额下滑 [4][14] - 雷诺2025Q1 BEV销量同比+88%,雷诺5是欧洲B级电车销量第一,集团BEV渗透率提升,订单显示电动化趋势质变 [15][16] - 大众2025Q1欧洲BEV交付量同比+113%,西欧BEV渗透率从9%提至19%,BEV订单增长64% [19][21] - 宝马2025Q1欧洲BEV销量同比+64%,全球BEV销量11万辆,BEV渗透率18.7% [23] - 中国车企加大PHEV出口以规避加征关税影响,2025Q1比亚迪出口量同比+124%,名爵同比 - 47%,小鹏同比+143% [5][32] 新车节奏 - 欧洲各车企有明确电车产品发布规划,新品推出有望巩固延续电动化趋势 [37] - Stellantis 2.5万欧元价格带新车Q2或推动销量复苏,C级车部分车型2025下半年入市 [40] - 雷诺4将于Q2末推出,有望延续雷诺5热销趋势,新款雷诺Twingo预计2026年投放 [41][42] - 大众9月将展出入门级BEV,2026年推出ID.2,2027年推出ID.EVERY.1 [45] - 宝马2025年底前生产iX3,2026 - 2027年推出6款NEUE KLASSE车型 [46] - 奔驰2025年发布CLA,2026年开启大规模电车发布,目标2027年新能源渗透率超30% [49] 碳排放考核 - 欧盟考核2025 - 2027年三年平均值,多数车企现阶段达目标有压力,新车型推出后2027年有望超额完成 [53] - Stellantis认为放宽考核可避免2025Q4恐慌性降价,可利用碳积分满足目标 [54] - 雷诺不参与碳排放池计划,计划提升EV和HEV渗透率,减少内燃机汽车销量,强调电车降本 [55] - 大众预计2025年计提15亿欧元潜在罚款,2026年压力减小,2027年超额完成目标 [57] - 宝马2024年已超额完成目标,2025年有信心继续达成 [58] 投资建议 - 推荐锂电池企业宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等;锂电材料企业湖南裕能、中伟股份等;电源/电驱系统企业威迈斯、富特科技;受益标的涉及锂电结构件、汽车安全件等多领域企业 [7][59]
电力设备行业深度报告:欧洲新能源汽车系列4:雷诺,电动化攻势全面开启
开源证券· 2025-04-22 18:23
报告行业投资评级 - 看好(维持) [2] 报告的核心观点 - 雷诺集团基于纯电平台安培发起电动化攻势,极具竞争力的多款车型将于2025 - 2026年密集投放市场,有望带动欧洲电车市场发展,欧洲电动车产业链各环节均有望受益 [8][88] 根据相关目录分别进行总结 雷诺集团2024年BEV销量及渗透率情况 - 雷诺集团旗下有雷诺、Dacia、Alpine和Mobilize 4个品牌,各品牌定位互补 [5][17] - 2024年雷诺集团全球总销量226.5万辆,同比增长1.3%,欧洲市场159.9万辆,销量主要由雷诺和Dacia贡献 [5][19] - 2024年雷诺BEV销量约20万台,渗透率9%,2024Q4 BEV渗透率超12%,较前三个季度高约5pcts,雷诺品牌BEV渗透率为13.0%,2024年集团整体新能源渗透率35% [5][20] 雷诺基于纯电平台安培发起电动化攻势 纯电平台 - 雷诺电动汽车原生平台安培包括AmpR Small(B级车)和AmpR Medium(C级车),2022 - 2031年规划9款左右车型 [23][29] - C级车雷诺Scenic E - Tech起售价约4万欧元,已实现与混合动力汽车的总拥有成本(TCO)平价,目标第二代纯电平台推出时C级电车售价与燃油车平价并保持利润率;B级车雷诺5瞄准同级别燃油车定价,目标售价2.5万欧元左右 [24][25] 整体节奏 - 2025 - 2026年第一代纯电平台车型集中放量,雷诺品牌第一代纯电车型共5款,2022年推出Megane E - Tech,2024 - 2025年集中推出3款,2026年推出低价小车,2025年销售目标约30万辆电车;Alpine品牌Alpine A290和Alpine A390分别在2024、2025年上市 [30][31] - 第二代纯电平台车型2027 - 2028年推向市场,接替Megane E - Tech、Scenic E - Tech,目标降低可变成本40%,通过采用磷酸铁锂技术、推出无钴化学电池技术等路径实现 [33] 各车型情况 - Megane E - Tech:2022年中推出,C级车,起售价4.1万欧元,欧洲BEV畅销榜前20,配备超薄60kWh电池和紧凑160kW电机,续航468公里,主要销往法国 [37][38] - Scenic E - Tech:2024年初推出,C级车,起售价4万欧元,2024年销量约2.1万台,提供60kWh和87kWh电池版本,配备全景玻璃天窗,主要销往法国 [41][47] - 雷诺5:2024年10月推出,B级车,起售价2.8万欧元,2024Q4上市即夺法国电车销量桂冠,提供40kWh和52kWh电池版本,2025年春季将新增起售价2.5万欧元车型 [54][57] - 雷诺4:2025年推出,B级车,起售价2.9万欧元,现已开始接收订单,提供40kWh和52kWh电池版本,有望成为爆款 [61][63] - Alpine A290:2024年推出,电动时代的性能掀背车,起售价3.9万欧元,与雷诺5荣获欧洲“2025年度汽车”奖项 [67] - 新款雷诺Twingo:预计2026年投放市场,售价低于2万欧元,基于AmpR Small平台打造,或配备磷酸铁锂电池 [79] - 下一代A级小车:Dacia品牌,开发周期16个月,售价低于1.8万欧元 [81] 竞品参数对比 - 雷诺Megane、Scenic售价位于同级别畅销车型较低区间,与同售价车型比,配备较高容量电池和更长续航里程 [51] - 雷诺5、4售价位于同级别畅销车型较低区间,同级别竞品大多3.3万欧元及以上,雷诺5即将推出2.5万欧元配置版本 [72] 雷诺在中国的布局 - 2024年在上海设立研发团队ACDC,与中方合作,致力于开发Twingo E - Tech和Dacia下一代A级小车 [82] - 与吉利成立动力总成技术公司HORSE,各持50%股份,总部在英国伦敦,年产能约500万套动力总成,为多个品牌服务 [83] - 与远景动力合作在法国杜埃建9GWh超级电池工厂,目标2030年产能提至24GWh;与敏实集团合作获铝动力电池盒;与文远知行合作开展自动驾驶测试 [85][87] 投资建议 - 锂电池:推荐宁德时代、亿纬锂能、欣旺达;受益标的中创新航、国轩高科 [8][88] - 锂电材料:推荐湖南裕能、中伟股份;受益标的富临精工、万润新能;容百科技、当升科技、厦钨新能、华友钴业;星源材质、恩捷股份;天赐材料、新宙邦;天奈科技 [8][88] - 锂电结构件:受益标的科达利、铭利达、敏实集团、和胜股份 [90] - 电源/电驱系统:推荐威迈斯、富特科技;受益标的黄山谷捷 [88][90] - 汽车安全件:受益标的中熔电气、浙江荣泰 [88]
为避免被罚,欧洲车企攒了俩碳排放联盟
汽车商业评论· 2025-01-10 21:37
欧盟碳排放政策与车企应对策略 - 欧盟自2024年1月1日起大幅降低汽车二氧化碳排放上限,要求车企电动汽车销量占比至少20%以避免罚款,当前欧洲电动汽车市场份额不足14% [4][5] - 2025年二氧化碳排放目标为93.6克/公里,较2021年下降15%,2030年进一步降至49.5克/公里,奔驰、宝马等大型车制造商面临更高挑战 [5] - 未达标车企将面临每超1克/公里罚款95欧元,行业预估罚款总额可能超过150亿欧元,但环保组织预测实际或低于10亿欧元 [5][7] 碳排放联盟的形成与运作机制 - 特斯拉组建联盟管理"碳排放池",成员包括Stellantis、丰田、福特、马自达、斯巴鲁,通过积分交易降低整体排放平均值 [10][11] - 奔驰联合smart、沃尔沃、极星成立第二联盟,沃尔沃预计通过EX30电动SUV获得3亿欧元积分收入 [18][21] - 联盟允许车企共享排放数据并分摊目标,申请加入需签署保密协议,特斯拉联盟覆盖欧洲30%市场份额 [11][13] 车企动态与战略调整 - Stellantis通过加入特斯拉联盟缓解电动化压力,其欧洲电动车销量需从12%提升至21%,每差1个百分点或面临3亿欧元罚款 [15][17] - 丰田称联盟为"预防措施",因监管目标与市场需求存在差距,协议期限为一年 [17] - 宝马宣称通过15款电动车型和70%减排成果可独立达标,大众与雷诺暂未入盟,后者呼吁欧盟放宽规则 [23][25] 积分交易市场与行业影响 - 特斯拉过去15年通过出售碳排放积分获利数十亿美元,沃尔沃2023年前九个月积分收入占0.3% [7][21] - 行业分析师估算特斯拉联盟积分变现或超10亿欧元,大众和雷诺若未加入可能面临10%息税前利润下行风险 [13][28] - 销售1辆纯电动车可抵消3-4辆燃油车排放,前菲亚特-克莱斯勒曾向特斯拉支付18亿欧元购买积分 [7][11]