文章核心观点 - 增程式电动车向搭载更大容量电池的方向发展已成为明确趋势，行业正围绕50-60+kWh乃至80kWh的电池电量展开竞争 [1][4][7] - 大电量增程车旨在解决日常纯电续航焦虑，而大油箱则针对长途补能焦虑，其核心价值在于提供超越1000公里的心理续航冗余 [7][11][12] - 动力电池成本大幅下降使得堆高电池电量以实现更长续航成为可行方案，推动了这一趋势 [9] - 大电量增程车型目前主要集中于中大型SUV及MPV等大空间车型，以满足电池和发动机的布局需求 [13][15] - 主要电池供应商已推出针对大电量增程的拳头电池产品，技术竞争聚焦于快充、安全等综合性能 [4][11][17] 行业趋势与市场动态 - **增程车使用习惯**：约8成以上的增程车主更倾向于将车辆当作纯电车使用 [2] - **销量变化**：2025年之前增程车销量增长高于纯电与插混，但2025年最新数据显示纯电销量实现了对增程的反超 [8] - **产品数量**：目前在售的增程车型已超过40款 [9] - **竞争格局**：大电量增程车的竞争对手包括小电量增程车以及大电量纯电车 [9] - **未来产品规划**：有消息称小米、理想等公司将在2026年推出80kWh的增程车型 [5]，多个品牌在2026年均会推出80kWh或更大电量的增程车 [7] 技术发展与产品演进 - **电池电量升级**：2025年1月，零跑首次亮相搭载80.3度电的增程SUV D19，打响了增程车电量迈进80度电的第一枪，仅用2个月时间便刷新了此前智己LS6在2024年8月发布的66度电记录 [3] - **主流电量区间**：2025年，大电量增程车的竞争核心圈已集中在50-60+kWh，零跑D19的80kWh带电量相比普通增程车型及主流大电量增程车有明显提升 [4] - **油箱策略分化**：主机厂在油箱配套上存在不同战略，例如比亚迪、零跑等力推“大电量+小油箱”，而小鹏则推出了“大电量+大油箱”的X9，油箱容积直逼60L [6] - **续航目标**：大电量增程车锚定的是1000公里以上的市场空间，这被认为是消除里程和补能焦虑的黄金分割点，也是与纯电车续航极限的区分点 [11] - **车型载体**：由于需要同时布置发动机和电池，大电量增程车型目前主要为中大型SUV，车内空间和轴距的加大为装载更多电池提供了条件 [13]，大三排六座SUV已成为全球市场新主流 [15] 供应链与电池配套 - **电池成本下降**：动力电池的成本从2013年的约2000元/kWh骤降至如今的300元/kWh左右 [9] - **主要电池供应商及产品**： - 宁德时代为多款大电量增程车型提供配套，包括零跑D19、智己LS6、昊铂HL、问界M9、尊界S800等，且大多指向其“骁遥超级增混电池” [4] - 小鹏增程X9的电池来自中创新航的“顶流”超充5C超级增程电池，电量为63.3kWh [4][17] - 岚图泰山的电池来自宁德时代与蜂巢能源 [4] - 蜂巢能源推出了80kWh大电量增混电池“堡垒2.0”，支持峰值6C快充，可在10分钟内完成10%-80%充电 [11] - **技术竞争焦点**：各电池企业上车大电量增程车型的电池均为其拳头产品，技术比拼涵盖快充、安全、热稳定性等方面 [4][11][17] 车企战略与产品案例 - **零跑汽车**：率先推出80.3度电的增程SUV D19，引领电量竞争 [3] - **小鹏汽车**： - 推出了采用“大电量+大油箱”策略的增程X9，纯电续航452公里，综合续航达1602公里 [6][16] - 小鹏GX同时推出了纯电和增程版本，贯彻“一车双能”战略 [16] - 公司认为拓展全球市场需要在纯电以外寻找新的补能方式，例如能将续航做到1000公里以上的增程式混动 [16] - **理想汽车**：与小米一同被提及将在2026年推出80kWh增程车型 [5] - **多品牌布局**：在最新的404批新车公告上，小鹏GX、比亚迪大唐、理想L9、问界M8、零跑D19等均为6座SUV车型 [15] 市场挑战与未来展望 - **价格定位**：在同电量不同车型面前，增程车价格仍高于纯电车，有观点认为增程车型的未来市场在中高端，需与纯电形成更明显的价格区间差 [10] - **性能要求**：单纯提升电量还不够，需要更全面的电池性能升级，如快充、安全等，以吸引对续航和补能有更高要求的用户 [10] - **技术演进方向**：大电量增程的演化中，80kWh只是新的开始，对电池技术与性能的要求将越发严苛 [17]

政策窗口期加速新能源汽车市场动态 - 2026年起新能源汽车恢复征收车辆购置税 最高减免额度1.5万元 而2025年底前购车仍享受全额免征[4] - 政策窗口期仅剩不足4个月 车企需抓住冲量窗口期[4] - 8月新能源汽车销售117.1万辆 同比增长18.3% 环比增长13% 新能源乘用车销量110.6万辆 同比增长16.5% 环比增长13.4%[4] 新能源汽车渗透率与产销表现 - 8月新能源汽车渗透率达52.2% 其中新能源乘用车渗透率为55.1%[5] - 1-8月新能源汽车产销量分别达700.8万辆和703.7万辆 同比分别增长29%和30.9%[5] - 新能源汽车新车销量占汽车新车总销量37.5% 50%渗透率常态化推动车企加速新品上市[5] 新车型技术配置与电池配套差异 - 智己LS6超级增程版搭载宁德时代"骁遥"电池 CLTC续航450km 15分钟补能310km 磷酸铁锂增程版由正力新能独家供应 寿命提升50%[6] - 深蓝S09超充版支持5C超充 10分钟补能50% 搭载53.49kWh宁德时代电池 深蓝L06纯电版配备56.12kWh/68.82kWh电池组 支持3C超充[6] - 通用GL8陆尊PHEV由正力新能独家供应三元电池 能量密度达185Wh/kg 支持5C超快充[7] - 极狐T1搭载广汽因湃外供电池 电芯比能量195Wh/kg 极氪9X全系搭载宁德时代6C骁遥电池 9分钟完成20%-80%补能[7] 电池厂商竞争格局与技术突破 - 宁德时代凭借"骁遥"系列主导中高端市场 正力新能通过航空电池技术反哺车用电池 中创新航切入深蓝系列 广汽因湃实现对外供货[8] - 行业竞争从规模比拼转向技术、应用场景与客户结构的多维较量[8] 电池行业排产回升与多元布局 - Q3动力电池排产环比增长6%-8% 龙头企业9月排产环比提升8%至70GWh 连续两个月保持5%以上增速[9] - 多氟多动力电池订单排产至12月 预计明年出货量达30GWh 储能业务稳健 两轮/三轮车电池蓄势待发[9] - 电池厂商通过配套新品和跨场景布局提升成长韧性[9] 2025年行业共振与市场展望 - 政策退坡提前释放车市需求 车企借新品冲量 电池厂商通过技术突破和排产扩张受益[10] - 2026年购置税优惠退出后将迎来完全市场化竞争 2025年是车企与电池厂商关键窗口期[10]

宁德时代与吉利汽车深化战略合作 - 宁德时代与吉利汽车签署全面电动化深化战略合作协议，双方将在动力电池技术协同、产品平台融合与供应链体系建设等方面深化合作 [2] - 合作旨在推动全产业链深度协同发展，构建更加高效、稳定的合作机制 [2] - 自2013年起，宁德时代已深度参与吉利新能源汽车产品布局，包括为几何系列提供高性价比电芯方案、支持银河系列技术平台化升级，以及为极氪001首发麒麟电池、领克900搭载骁遥超级增·混电池等 [2] - 未来双方将继续推动新能源汽车技术进步与产品升级，提升消费者体验，助力行业高质量发展 [2] 固态电池技术发展 - 2025年将举办第三届中国固态电池技术发展与市场展望高峰论坛，聚焦固态电池技术进展与市场前景 [3]

新能源汽车电池安全认证新国标 - 工业和信息化部发布的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025）首次将"不起火、不爆炸"列为强制性要求，新增底部撞击、快充循环后安全测试等极限场景考核 [1] - 9家电池厂和20家车企参与起草并官宣通过新国标认证，为行业树立安全标杆 [2] - 4月新能源车销量TOP10中，8家为官宣通过新国标认证企业，大部分电池企业和主机厂新品开发设计的安全性能超越新国标要求 [9] 宁德时代 - 4月27日成为国内首家通过新国标的企业，送检产品为麒麟电池 [3] - 5月7日天行B-客车系列、天行H-重型商用车系列与天行L-轻型商用车系列电池包通过新国标检测，成为国内首批满足该标准的商用动力电池 [3] - 5月9日麒麟电池、神行超充电池、骁遥超级增·混电池、巧克力换电块及一款自动驾驶电池包均获得新国标检测报告，成为全国首家乘用车与商用车领域全系量产品牌均通过新国标检测的企业 [3] 比亚迪 - 刀片电池和闪充刀片电池双双提前通过最新国标全项检测 [4] - 2020年刀片电池率先通过针刺穿透测试，在钢针刺穿电芯引发内部短路的极端情况下无明火、无烟、无爆炸 [4] - 闪充刀片电池是行业内首款通过新国标的兆瓦级动力电池，已通过400kN挤压测试（新国标100kN）和70km/h车速刮底测试（C-NCAP标准车速30km/h） [4] 中创新航 - 5月8日成为国内首批获得新国标认证的动力电池企业 [5] - 2020年开始开展各项安全技术储备，执行高于国标的安全标准，并作为新国标核心起草单位之一率先取得认证 [5] 瑞浦兰钧 - 旗下PHEV系列问顶54Ah电芯产品率先通过新国标认证，成为行业首批达标企业 [6] - 问顶54Ah磷酸铁锂电池具有"高安全、长寿命、强适配"特点，适用于-35℃超低温、低SOC功率输出的宽应用场景 [6] 欣旺达 - 5月8日闪充电池3.0获得新国标认证，成为行业内首个获得认证的超充电池产品 [7] - 通过了电芯高温针刺、高温多点热扩散测试、96H盐水浸泡、长时高温火烧、12m高空坠落等6项行业首创极限安全可靠性测试 [7] 其他电池企业 - 蜂巢能源蜂行短刀电池已提前满足新国标 [8] - 亿纬锂能圆柱产品已全面实现"不起火、不爆炸"要求 [8] 车企认证情况 - 极氪自研自产的神盾金砖电池通过220项系统级测试、682项零部件测试，其中15项测试远超行业标准 [8] - 吉利依托神盾电池安全系统一次性通过所有新国标安全验证 [9] - 长城哈弗全系和魏牌全新高山电池通过新国标认证 [9] - 小鹏、智己、鸿蒙智行等新势力品牌全系列车型通过认证 [9] - 岚图汽车的琥珀电池和深蓝的金钟罩电池获得认证 [9] 沧州中孚新能源 - 专注于凝胶聚合物电解质膜研发与生产，注册资金2.64亿元，总投资1亿元 [11] - 自主研发的"萨拉弗-凝胶聚合物电解质膜"首创液态电解质原位固化技术，实现传统产线无缝兼容 [11] - 通过构建三维凝胶网络结构降低液态电解质固载率至临界安全阈值，提升电芯能量密度与热失控耐受等级 [11]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：电气设备、电动车、新能源 - **公司**：松下控股公司、宁德时代、南方电网云南电网公司、中国中车集团有限公司 纪要提到的核心观点和论据 市场表现 - 本周上证综指上涨1.92%，深证成指上涨2.29%，创业板指上涨2.00%，电气设备板块指数为2440.42，下跌0.59%，在申万一级行业中排名14/28 [1] 电动车行业 - 松下控股公司预测电动汽车电池制造能源部门本财年利润将增长39%，截至2026年3月31日财年，为特斯拉生产电池业务营收预计达1670亿日元（11.5亿美元），但刚结束财年利润未达预期 [2] - 4月全国新能源乘用车厂商批发销量114万辆，同比增长42%，环比增长1%，今年1 - 4月累计批发400万辆，同比增长42%；供需均小幅增长，中游材料厂未大幅增加排产，供过于求格局未变，显性库存端持续累库，压制期价，仓单库存快速增加，可交割品充足；现货端下游采买谨慎，多刚需补库，采购意愿未见显著提升；目前价格接近一体化锂云母提锂现金生产成本，预计或有支撑，但短期内碳酸锂期价或弱势震荡 [3] - 5月9日，宁德时代麒麟电池等多款电池获得新国标检测报告，成为全国首家乘用车与商用车领域全系量产品牌均通过新国标检测的企业 [3] 新能源行业 - 云南省新能源装机近日达到6017.7万千瓦，占全省总装机比例为38%；今年以来新能源并网投产持续加快，截至5月7日，新能源单日发电量峰值突破4亿千瓦时，刷新历史纪录；2021年以来，云南电网公司累计建成新能源配套接网工程78项、配套间隔工程108项，正式上线分布式光伏可开放容量公布平台 [5] - 国内首个城市“光伏 + 高架隔声屏”一体化示范工程，上海虹梅南路高架光伏项目正式竣工并全容量并网发电，总装机容量1.35兆瓦；定制了每平方荷载不到五公斤的轻质薄膜光伏组件，比常规组件减重近70%，实现“光伏 + 隔声屏”场景创新应用 [6] - 中国中车研制的应用于高海拔地区的高原风电机组在中车德令哈新能源装备制造产业园成功下线，标志中国西部地区“风光储氢”一体化产业基地建设取得阶段性成果；该风电机组及配套储能系统针对极端环境研发设计，能在严苛条件下安全高效运行；德令哈新能源装备制造产业园一期已建成储能系统与风电整机制造车间，后续将完善产业链布局 [7] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公告纵览、交易异动、大宗交易均无相关信息 [2]