纯电动车市场趋势 - 7月份纯电动车零售销量达48.7万辆 同比增长24.5% 增程车销量10.2万辆 同比下降11.4% [1] - 纯电动车技术持续进步 动力电池成本下降 续航能力提升 补能基础设施完善 [3] - 主流纯电动车续航普遍超600公里 800V高压平台快充10分钟可行驶400公里 显著缓解续航焦虑 [3] 增程车技术特点与演变 - 增程车采用电驱为主燃油为辅架构 配备动力电池组、驱动电机、增程器及能量管理系统 [1] - 行业从"大油箱小电池"向"大电池小油箱"转换 纯电续航突破400公里并向500公里迈进 [4] - 增程车需同时搭载电池、电机和发动机 整车重量高于同级纯电动车 影响能耗和操控性能 [2] 市场竞争格局变化 - 增程技术从被车企排斥转为广泛接纳 传统车企如长安、吉利及新势力零跑、小鹏等均布局增程产品 [2] - 纯电技术带来的体验增值已超过消费者对续航的担忧 正在重塑增程与纯电产品的竞争力 [3] - 长纯电续航增程产品本质向纯电技术靠拢 其独特优势逐渐消失 面临与纯电动车正面竞争 [4] 技术路线挑战 - 增程器在高速工况下满负荷运转可能导致亏电油耗明显上升 [2] - 增程器启动时发动机振动和噪声水平接近或超过传统燃油车 违背电动化体验初衷 [2] - 增程车"可油可电"设计虽解决续航焦虑 但存在重量增加和能耗控制等固有缺陷 [2]

"如果能穿越回去，我会先做增程赚点钱。"近日，蔚来创始人、董事长、CEO李斌在媒体沟通会上用这 句调侃，感慨坚持纯电技术路线的艰辛与不易。所幸这份坚持正在迎来拐点。中国汽车流通协会乘联分 会数据显示，今年7月份，我国纯电动车市场零售销量达48.7万辆，同比增长24.5%，而增程车仅10.2万 辆，同比下降11.4%。这"一增一降"表明，增程车持续几年的"增势"已沦为过去，未来纯电动车有望赢 得更多竞争势能。 或许是意识到这一变化，增程车也在不断进阶。一个新的现象是，当前不少增程车的纯电续航里程纷纷 突破400公里大关，甚至向500公里迈进。换言之，全行业的激烈竞逐，正倒逼增程车完成从"大油箱小 电池"到"大电池小油箱"的产品转换。这种"增程下调、纯电上调"技术优化路线，从表面上看，既保留 了增程车"无里程焦虑"的核心优势，又大幅提升了纯电使用体验，但本质是在向纯电技术逻辑靠拢。如 此一来，增程车"靠小电池控成本、靠油补能解焦虑"的独特优势不仅会慢慢消失，而且还得和纯电动车 在"续航、成本、用户体验"上正面比拼。其结果必然是把整个品类带入一个更尴尬的境地：让人们认识 到，或许直接走到纯电会更经济合理。更直白地说 ...

财务表现 - 上半年合并营收426.11亿元 终端销量85.8万辆 [1] - 节能车销量21.16万辆 同比增长13.43% [1] - 自主品牌海外终端销量超5万辆 增长45.8% [1] - 资产负债率44.65% 较去年底优化2.96个百分点 [1] 战略进展 - 累计进入84个国家和地区市场 [1] - 番禺行动改革推进研发体系重组 IPD管理体系导入 [1] - 车型标准开发周期缩短至18个月 [1] 未来规划 - 下半年加速新产品投放 补全插混及增程产品矩阵 [1] - 海外市场聚焦打造5万至10万辆级核心市场 [1] - 计划推出多款年销量5万至10万辆全球明星产品 [1]

整体市场表现 - 2025年7月中国市场乘用车上险量185万辆 同比增长1.7% [2] - 1-7月累计上险量1261万辆 同比增长7.1% [8] - 自主品牌阵营7月同比增长11% 海外品牌同比下滑11.5% [3] - 自主品牌市场份额达64.1% 创历史新高 [11] 新能源渗透率突破 - 7月新能源渗透率达52.87% 较6月增长1.1个百分点 [6] - 1-7月累计新能源渗透率49.62% [8] - 新能源总销量97.8万辆 同比增长10.82% [8] - 纯电车型销量61.1万辆 同比增长25.08% [8] - 插混车型销量26.3万辆 同比下滑4.27% [8] - 增程车型销量10.4万辆 同比下滑12.84% [8] 自主品牌车企表现 - 比亚迪集团7月销量26.3万辆 同比下滑15.19% [13] - 比亚迪主品牌销量23.9万辆 同比下滑19.88% [13] - 方程豹品牌销量1.35万辆 同比增长842.59% [13] - 吉利集团7月销量19.6万辆 同比增长60.46% [13] - 吉利银河销量7.97万辆 同比增长444.72% [13] - 长安汽车7月销量10.4万辆 同比增长19.75% [13] - 阿维塔销量8167辆 同比增长283.61% [13] - 上汽通用五菱销量7万辆 同比增长16% [17] - 长城汽车销量5.5万辆 同比增长9.79% [17] - 广汽集团同比下滑13.2% [17] - 上汽集团同比增长31.7% [17] 合资品牌市场表现 - 大众品牌7月销量14.5万辆 同比下滑8.88% [19] - 上汽大众销量7.97万辆 同比下滑9.49% [19] - 一汽大众销量6.48万辆 同比下滑8.38% [19] - 丰田品牌7月销量12.9万辆 同比下滑4.23% [19] - 本田品牌7月销量4.48万辆 同比下滑19.48% [19] - 东风日产销量4.94万辆 同比增长17.33% [19] - 上汽别克销量3.24万辆 同比增长18.07% [19] 豪华品牌市场格局 - 宝马品牌7月销量4.52万辆 同比下滑21.56% [25] - 奥迪品牌7月销量3.9万辆 同比下滑26.76% [25] - 奔驰品牌7月销量3.85万辆 同比下滑37.26% [25] - 雷克萨斯销量1.61万辆 同比下滑5.74% [25] - 沃尔沃销量1万辆 同比下滑6.66% [25] - 凯迪拉克销量6833辆 同比下滑22.02% [25] - 六大海外豪华品牌总销量15.6万辆 [29] 新势力品牌竞争态势 - 问界品牌7月销量4.15万辆 超越特斯拉 [30] - 特斯拉7月销量4.1万辆 同比下滑12.6% [30] - 零跑汽车销量3.98万辆 同比增长91.66% [30] - 小鹏汽车销量3.17万辆 同比增长240.61% [30] - 理想汽车销量3.11万辆 同比下滑38.84% [30] - 小米汽车销量3.03万辆 同比增长130.86% [30] - 蔚来汽车总销量2.17万辆 同比下滑0.13% [30] - 六大新势力品牌总销量15.6万辆 与海外豪华品牌持平 [29] 市场结构变化 - 新能源渗透率结束11个月僵持实现突破 [5][6] - 自主品牌市场份额首次突破64% [11] - 纯电车型成为新能源增长主要驱动力 [9] - 高端新势力品牌与传统豪华品牌形成均势 [29]

蔚来换电网络建设 - 公司已建成全球规模最大的高速换电网络 高速换电站突破1000座 覆盖9纵11横16大城市群 [2] - 公司在充换电领域10年累计投入超180亿元 [2] - 截至2021年底 公司在换电站市场份额达48.6% 位居行业第一 [7] 纯电车型发展前景 - 公司高管认为增程车型存在电池过大 空间利用率低等问题 纯电车型更具优势 [2] - 随着充电设施完善 纯电车型使用体验和便利性显著提升 [2] - 公司高管强调新疆等偏远地区也已布局换电站 解决用户远行担忧 [2] 充电基础设施发展 - 2024年1-10月全国充电基础设施增量达328.8万台 同比增长19.8% [3] - 截至2024年10月全国充电基础设施累计数量达1188.4万台 同比增长49.4% [3] - 工信部计划2025年实现车桩比2:1 2030年达1:1 预计2030年充电桩保有量将达8000万台 [5]

欧洲车企电动化战略调整 - 奥迪放弃2033年停售内燃机车型计划 同时取消2026年前停止研发内燃机车的规划 [2] - 奔驰 沃尔沃已确认相似路线调整 宝马始终坚持"多元动力共存"策略 [4] - 战略转变源于欧洲品牌电动化产品销量不佳 电动车未能成为盈利支柱 [6] 电动化转型面临的挑战 - 产品研发路线需兼顾电动车与燃油车 导致资源分散和产品定位模糊 [8] - 不同能源形式的同系列产品互相拖累 影响用户体验 [9] - 电动车使用成本优势正在减弱 补能价格持续上涨 冬季能耗问题显著 [18][19] - 非800V平台电动车补能时间长达40分钟 便利性不足 [20] 燃油车的持续竞争力 - 内燃机车代表百年汽车工业技术结晶 智能化发展路径未被阻断 [25][31] - 一汽-大众探岳证明燃油车同样可实现智能化升级 [32] - 驾驶体验方面 传统变速箱操控感仍具优势 [28] - 豪华品牌通过驾驶学院等活动强化性能车品牌传承 [31] 车企技术路线选择 - 豪华品牌具备多技术路径并行研发能力 不同于新势力ALL IN单一路线 [34][35] - 宝马同时推进纯电和氢燃料电池技术研发 [37] - 现代集团在全球布局内燃机 纯电和氢燃料电池三条技术路线 [37] - 多家欧洲车企与中国科技企业(Momenta 华为)展开合作 [36] 电动车使用成本分析 - 城市通勤场景下 电动车补能成本约为2 0T燃油车的三分之一 [14] - 保养项目减少(仅需更换刹车油 刹车片等) 维护成本降低 [15] - 但事故维修成本可能上升 尤其对小品牌电动车影响显著 [21] - 保险成本可能因事故率较高而上涨 [29]

工信部加强新车质量监管 - 工信部发布2025年度道路机动车辆生产一致性监督检查通知 要求加大对舆论关注度高 存在较大质量安全隐患车型的抽查力度 [2] - 检查措辞较往年更加严厉 重点针对用户关心的新车质量问题 旨在监督车企履行责任义务 [2] - 政策有利于回应消费者关切 促进行业长期健康发展 [2] 亿纬锂能港股上市计划 - 惠州亿纬锂能拟发行H股并在港交所主板上市 目前动力电池出货量全国第九 储能电池出货量全球第二 [3] - 上市目的包括提高资本实力与综合竞争力 提升国际化品牌形象 推进全球化战略 [3] - 公司2009年已在深交所创业板上市 此次为二次上市 模式类似宁德时代 主要为配合海外电池工厂建设 [3][4] 行业动态补充 - 宝马或于明年推出增程式电动车 [3]