中天精装参股企业技术进展 - 参股企业深圳远见智存科技HBM2/2e产品已完成终试，正推进量产与升级 [1][2] - HBM3/3e产品处于研发阶段，已完成前期预研和部分设计工作 [1][2] 中天精装参股企业业务布局 - 参股企业科睿斯半导体科技主营ABF载板业务，产品用于CPU、GPU、AI及车载等高算力芯片封装 [1][2] - 科睿斯半导体科技项目一期已投产，进展顺利 [1][2] - 参股企业合肥鑫丰科技专注存储芯片封测领域，提供封装与测试一体化服务 [1][2]

核心观点 - 晨星公司分析师认为韩国芯片股估值已涨至难以合理化的水平 投资者信心脆弱 轻微利空可能引发大幅回调 [1] - 尽管受益于AI驱动的HBM需求激增 但超大型科技公司在AI领域的投资强度能否持续存在不确定性 [5] - 尽管股价飙升后估值仍低于美国同业 但在当前价位 投资者很难找到买入理由 却很容易找到卖出的理由 [8] 市场情绪与波动 - 市场对科技巨头AI领域激进支出的审视加剧 引发全球科技股剧烈波动 揭示了热门交易的脆弱性 [1] - 软银清仓英伟达股份以及“大空头”迈克尔·伯里披露对英伟达的看空头寸 加剧了投资者对科技股高估值的担忧 [2] - 尽管对AI泡沫存在忧虑 但对错过历史性技术变革的担忧压倒了对泡沫的忧虑 市场整体情绪依然看涨 [5] 公司股价与估值表现 - SK海力士和三星电子股价上周创下数月来最大单日跌幅 此前正是这两只股票推动韩国综合股价指数今年上涨超70% [1] - 自晨星公司于9月和10月分别下调SK海力士和三星电子评级以来 两家公司股价已累计上涨超80%和20% [5] - 三星电子在今年上涨94%后 预期市盈率为11倍 SK海力士在10月暴涨61%后市盈率仅为8倍 远低于美国主要芯片制造商的27倍 [8] 资金流向与投资者行为 - 数据显示 外资对SK海力士的持股比例已降至5月以来最低水平 [2] - 分析师建议投资者在充满波动与狂热的市场环境中保持风险规避的策略 [8]