公司上市信息 - 西安奕斯伟材料科技股份有限公司于2025年10月28日在上海证券交易所科创板完成首次公开发行并上市 股票代码为688783 SH [1] - 毕马威作为公司上市的申报会计师参与该上市项目并提供专业服务 [1] 公司业务与产品 - 公司是一家12英寸电子级硅片产品及服务提供商 主要从事12英寸硅单晶抛光片和外延片的研发 制造与销售 [3] - 产品广泛应用于电子通讯 新能源汽车等领域 应用于存储芯片 逻辑芯片 图像传感器 显示驱动芯片及功率器件等 [3]

上市概况 - 公司于10月28日在科创板上市，发行价为8.62元/股，发行5.378亿股，募资总额为46.36亿元 [1] - 发行首日股价开盘一度大涨361.48%至39.78元/股，当日收盘报25.75元/股，涨幅达198.72%，总市值为1039.73亿元 [1] - 公司是科创板设置科创成长层以来的首批新注册公司之一 [2][3] 财务与盈利状况 - 公司目前处于持续亏损阶段，2022年至2024年净利润分别为-5.33亿元、-6.83亿元、-7.38亿元 [3] - 2025年上半年营收同比增长46%至13亿元，净亏损收窄至3.4亿元，主营业务毛利率较上年同期提升13个百分点至-3.67% [3] - 公司管理层预计，若2027年平均单价同比2024年末在手订单价格下探10%，则公司大概率在2027年以后方可实现合并报表盈利 [12] 管理团队背景 - 公司管理团队具有鲜明的“京东方系”背景，母公司奕斯伟集团实际控制人王东升、米鹏、杨新元、刘还平四人均有京东方高管任职经历 [7] - 四人通过一致行动协议，直接及间接控制奕斯伟集团67.92%的股权 [7] - 公司董事王辉、CFO王琛和董事会秘书杨春雷亦曾在京东方体系任职 [8] 行业地位与市场格局 - 公司是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商，月均出货量和产能规模全球同期占比分别约为6%和7% [11] - 全球12英寸硅片形成寡头竞争格局，信越化学、胜高、环球晶圆、SK Siltron合计月均出货占比约79.08%，前两大厂商约占据全球50%的产能和出货量 [10] - 由于人工智能技术发展和消费电子市场回暖，半导体行业正步入上行周期，SEMI预测2026年全球12英寸硅片需求将超过1000万片/月 [10] 产能扩张与资本开支 - 公司第一工厂总投资额110亿元已达产，第二工厂总投资额125亿元于2024年投产，主体厂房已整体转固 [11] - 本次IPO募资净额45.07亿元将全部用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目建设 [11] - 2022年至2024年，第一、第二工厂计入营业成本的折旧摊销金额分别为3.20亿元、6.15亿元和9.31亿元，2025年上半年达5.26亿元，随着第二工厂达产，折旧摊销金额将持续增加 [11]

股票期权激励计划调整 - 公司拟调整2020年和2022年股票期权激励计划第三个行权期公司层面业绩考核目标，在原有净利润增长率考核指标基础上增加12英寸外延片产品销售量作为考核目标之一 [13][16] - 调整原因是受半导体行业下行周期影响，2024年全球半导体硅晶圆出货量同比下滑2.7%至1.2266亿平方英寸，销售额同比减少6.5%至115亿美元，创4年来新低 [13] - 2023年公司12英寸外延片销售及代工数量为21.83万片，2024年下降32.02%至14.84万片，本次调整以12英寸产品销售量同比增长20%为目标值 [14] 公司经营情况 - 2025年第一季度预计实现营业收入约2.8亿元，同比增长12.45%，环比增长6.06% [24][25] - 8英寸产品差异化策略落实和12英寸客户需求增加是增长主因 [25] - 公司加速推进郑州合晶12英寸建厂扩产进度，优化产品成本和丰富产品矩阵 [25] 公司治理结构变更 - 拟修订《公司章程》，删除监事会专章，监事会的职权将由董事会审计委员会行使 [65] - 修订后将不再设置监事会，相关内部制度如《监事会议事规则》《监事薪酬制度》将废止 [65] - 修订内容还包括完善董事、董事会及专门委员会要求，完善股东、股东会相关制度 [65] 行业动态 - 半导体行业正从8英寸向12英寸领域拓展，包括安森美、华虹半导体、华润微等厂商均在加大布局 [14] - 公司作为国内较早布局功率器件用12英寸外延片的厂商，在该领域具备竞争优势 [14] - 12英寸外延片市场规模持续提升，未来市场空间广阔 [14]