报告行业投资评级 - 报告对北交所行业持积极态度，核心观点为“持续看好中长期趋势”[1] 报告核心观点 - 短期市场震荡走弱，但中长期在政策红利和增量资金入市背景下，内在稳定性和活力有望不断增强[3] - 市场呈现“高低切换”特征，资金从前期涨幅大、交易拥挤板块流向估值较低或具政策预期领域[3] - 投资策略建议关注结构性机会，重点布局符合国家战略的科技成长主线，如半导体、AI应用、生物医药、新材料等专精特新企业[3] 行情复盘总结 - 11月4日北证A股成交金额229.5亿元，较上一交易日减少30.8亿元[1][9] - 北证50指数收盘1528.79点，下降2.45%，PE_TTM为72.41倍；北证专精特新指数收盘2570.99点，下降2.62%[1][9] - 当日281家公司中34家上涨，5家平盘，242家下跌[1][16] - 涨幅前五个股：路桥信息(10.8%)、荣亿精密(10.5%)、天马新材(8.4%)、科润智控(8.3%)、数字人(8.2%)[1][16] - 跌幅前五个股：丹娜生物(-16.7%)、开特股份(-6.8%)、迪尔化工(-5.9%)、海达尔(-5.6%)、远航精密(-5.6%)[1][17] - 北交所市场日换手率3.8%，高于科创板(2.0%)和上证主板(1.3%)[14] 重要新闻总结 - 国家卫健委发文支持AI+医疗，目标2027年形成一批临床专病专科垂直大模型和智能体应用[1] - 台积电计划2026年1月起对5纳米以下先进制程连续四年涨价，涨幅约3%-5%[19] - 特斯拉Optimus采用“虚实结合”方案进行数据采集，为机器人行业主流方法[20] 重点公司公告总结 - 通易航天：11月7日解除限售117,000股，占总股本0.11%[2][23] - 国航远洋：全资子公司获300万元政府补助，与收益相关[2][24] - 视声智能、创远信科、华密新材分别取得发明专利证书[21][22][25] - 创远信科累计申请国内外专利556项[22]

公司股价与市场传闻 - 台积电盘前股价下跌超1.7%，报299.59美元 [1] - 有消息称公司计划自2026年1月起对5纳米以下先进制程进行连续四年涨价，平均涨幅约3%-5% [1] - 公司回应称不评论市场传闻和价格问题 [1] 公司定价策略 - 公司重申定价策略始终以策略导向，而非机会导向 [1] - 公司表示会持续与客户紧密合作以提供价值 [1]

投资评级与核心观点 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3][4] - 核心观点：北交所市场短期可能因资金高低切换和整体A股市场情绪而延续震荡，但中长期在“十五五”政策红利、北证50ETF等增量资金有望入市背景下，市场内在稳定性和活力有望不断增强 [3] - 投资策略上，建议重点关注符合国家战略导向的科技成长主线，如半导体、AI应用、生物医药、新材料等领域的专精特新企业，同时关注年报预期向好、估值相对合理的标的 [3] 行情复盘 - 指数层面：2025年11月3日，北证A股成交金额为260.3亿元，较上一交易日减少63.0亿元；北证50指数收盘价为1567.23点，下降0.98%，PE_TTM为74.20倍；北证专精特新指数收盘价为2640.09点，下降1.40% [1][7] - 市场比较：北交所市场日换手率为4.2%，高于科创板（2.5%）、创业板（3.8%）、上证主板（1.3%）和深证主板（2.7%） [16] - 个股层面：当日北交所281家公司中，99家上涨，10家平盘，172家下跌 [1][17] - 涨幅前五个股：丹娜生物（497.1%）、迪尔化工（20.8%）、荣亿精密（10.2%）、锦华新材（8.1%）、昆工科技（8.0%） [1][17] - 跌幅前五个股：路桥信息（-6.5%）、龙竹科技（-6.5%）、五新隧装（-6.5%）、数字人（-6.2%）、天宏锂电（-5.9%） [1][18] - 新股进展：上市委会议通过的公司包括江天科技、新天力、爱舍伦、巍特环境等 [19] 重要新闻与行业动态 - 台积电宣布自2026年1月起，对5纳米以下先进制程执行连续四年涨价计划，报价平均涨幅约3%-5%，反映AI与高效能运算（HPC）需求强劲 [2][20] - 特斯拉Optimus机器人数据采集方案曝光，采用“虚实结合”方式，由员工佩戴设备进行家务记录，部分员工因长时间佩戴设备出现晕动症 [2][21] 重点公司公告 - 昆工科技：解除股份质押837,700股，占其所持股份2.3858%，占公司总股本0.7524% [2][23] - 豪声电子：入选第七批国家级专精特新“小巨人”企业 [2][26] - 美心翼申：持股5%以上股东计划减持不超过1,647,200股，计划减持比例为2% [22] - 诺思兰德：使用2,300万元闲置自有资金购买结构性存款 [24] - 奥迪威：使用11,800万元闲置募集资金购买结构性存款 [25] - 美登科技：使用3,600万元闲置自有资金购买结构性存款 [27]

半导体制造 - 台积电计划自2026年1月起对5纳米以下先进制程执行连续四年涨价计划，报价平均涨幅约3%-5% [1][7] - 台积电回应称公司定价策略以策略导向而非机会导向 [7] 能源与电力 - 中国神华2025年半年度权益分派实施，共计派发现金红利194.71亿元 [1][8] - 航宇科技作为关键部件供应商深度参与国内首台套钍基熔盐实验堆项目 [9] - 我国建成全球唯一运行中的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆，首次实现钍铀核燃料转换，整体国产化率超90% [17] 储能与电池 - 阿特斯预计2025年末公司储能系统产能单班15GWh，电芯3GWh [10] - 回天新材与太蓝新能源签订战略合作协议，共同开展固态电池及关键材料领域合作 [9] 显示技术 - 三项应用于8.6代大尺寸OLED屏量产线的高端装备在成都正式发布，标志我国在显示装备领域获得新突破 [7] 人工智能与通信 - 亚马逊与OpenAI签署380亿美元协议，将供应英伟达芯片扩展算力规模 [15] - 英伟达联手三星、SK Telecom等合作开发AI-RAN和6G基础设施，旨在推动下一代移动网络发展 [16] - 2025年标志着6G标准元年，3GPP已全面启动6G技术研究工作 [16] 黄金业务 - 工商银行恢复受理如意金积存业务的开户、主动积存等申请 [7] - 招商银行根据新的黄金税收政策对实体金条进行调价，税价已包含在产品价格里 [5] 公司资本运作 - 强瑞技术拟7000万元投资并取得液冷散热公司铝宝科技35%股权，标的公司间接供货英伟达AI服务器 [14] - 亚星化学筹划发行股份及支付现金购买天一化学控制权，股票停牌 [14] - 韩建河山与中国核工业华兴建设有限公司签署2.07亿元采购合同，约占2024年度经审计营业收入的26.29% [14] - TCL科技公告杉杉股份重整计划未获债权人会议表决通过 [14]