文 | 钱钱 编辑 | 阿景 最近人形机器人这事儿挺热闹，特斯拉、优必选这些公司都在推新品，发布会视频里又是搬东西又是跳 舞，看着挺未来。 但真要掏钱的时候，大家又犹豫了问问身边人，十个有八个说"想要"，可真下单的没几个。 这"想要"和"买单"之间的gap，到底在哪儿？ 消费者喊"想要"却不买单，家用机器人困在"认知与价格"的双重迷宫里 大家对这东西的兴趣是真的。 但要细问"这机器人能干啥""安全不"，多数人又说不出个所以然。 85%的认知还停留在"大概是个会动的机器"，真正了解技术细节的只有15%。 这就像当年智能音箱刚出来，大家觉得"语音控制挺酷"，但真担心"会不会偷听说话""不好用咋办"，直 到亚马逊Echo把"开灯、放歌"这些场景做扎实了，才慢慢火起来。 那大家到底想要机器人干啥？不是陪聊天、跳舞这种花活。 调研里说得很明白，优先考虑"清洁、洗衣、做饭"这些家务，其次是"看家、提醒老人吃药"这种安防功 能。 之前AltmanSolon做过调研，65%的人觉得"先进家用机器人"听着就不错。 至于"陪孩子玩""讲故事"，需求排得很靠后。 毕竟请个钟点工一小时还得几十块，要是机器人能把家务包了，确实省事儿。 ...

2026年春节即将到来。 央视近日发布了《2026年春节联欢晚会》主题，将以"骐骥驰骋 势不可挡"来迎接即将到来马年。 作为全球收视率最高的电视晚会，春晚在融媒体的加持下再创收视神话：据官方数据显示，2025年春晚 创收视新高，全媒体触达168亿人次；电视总体收视份额达到78.88%，创下近12年来新高。 凭借强劲的收视率和稳定的观众群体，春晚显然具有极大的商业价值，是商业公司争抢巨大曝光的重要 媒介。 以往，赞助商和独家合作伙伴往往集中在酒饮、互联网、科技制造业等领域，如五粮液、娃哈哈、淘 宝、华为等，2026年则有可能看到更多具身智能公司和机器人的身影。 据多位知情人士透露，近日不少机器人公司都参与了春晚投标，其中宇树科技（以下简称"宇树"）与智 元创新（以下简称"智元"）竞争最为激烈。 2021年，24台宇树机器狗参与歌舞《牛起来》，成为当年最具创意的节目之一；真正让宇树出圈的则是 2025年春晚的《秧BOT》，宇树H1们穿着喜庆的棉袄扭着秧歌，将现代科技与中华民俗文化融为一 体，深受观众喜爱。 当然，节目上也诞生了机器人被工作人员扶下台的"名场面"，宇树创始人王兴兴在接受央视采访时笑 称："其实是为了 ...

公司荣誉与市场认可 - 南山铝业在“2025资本市场荣誉盛典”上荣获“2025年杰出口碑上市公司奖”与“2025年最佳主板上市公司董秘”两项重量级奖项 [1] 行业背景与发展阶段 - 中国铝产业已步入“总量趋稳、结构优化”的高质量发展阶段，在新能源、新一代信息技术等战略性新兴产业中发挥关键作用 [3] - 南山铝业作为全球铝加工领域的核心参与者，其发展路径为行业提供了宝贵的实践与借鉴经验 [3] 公司核心发展战略 - 公司的发展主线是“创新驱动”与“全球化布局” [4] - 公司正逐步形成“双链驱动”发展模式，在国内建立了完整的铝深加工产业链，并自2015年起跟随“一带一路”倡议在印尼新建铝深加工产业链，同时在欧洲、北美等地进行布局 [4] 国内市场业务进展 - 公司在国内市场持续推进产业链强链、补链、延链，重点攻坚以航空板、高端汽车板为代表的高附加值产品 [6] - 在高端汽车板材领域，公司凭借技术积累与产能优势已形成显著市场竞争力，正加速推进汽车板三期项目建设，部分核心设备已顺利投产 [6] - 在航空材料领域，公司实现里程碑式突破，是国内唯一同时为中国商飞、空客、波音三大航空巨头提供铝挤压材的供应商 [6] 可持续发展与股东回报 - 公司将可持续发展融入战略核心，建立全链条ESG管理体系，通过屋顶光伏发电、再生铝替代等举措推进节能降碳，并坚持数智化转型 [6] - 公司MSCI ESG评级提升至“A”级，处于行业领先水平 [6] - 在股东回报方面，公司通过“现金分红+回购注销”双重模式回馈投资者，2025年三季度推出30亿元人民币特别分红方案 [6] 近期财务表现 - 2025年三季报数据显示，公司实现营业总收入263.25亿元人民币，归母净利润37.72亿元人民币 [8] 机器人产业市场机遇 - 全球人形机器人产业正迎来爆发拐点，据麦肯锡预测，2030年市场规模将突破1500亿美元，年复合增长率超20% [8][9] - 公司董事长吕正风认为，机器人行业的市场规模未来有望达到万亿元级别 [10] - 主流人形机器人重量普遍在45-75公斤，特斯拉Optimus、波士顿动力Atlas等产品单机用铝量已达20-30公斤 [9] 公司在机器人领域的布局与优势 - 公司凭借在铝合金领域多年的技术沉淀和强大的研发团队，正积极跟进机器人相关材料的研发与应用探索 [9] - 人形机器人与新能源汽车领域的材料需求高度协同，公司在汽车板等高端铝加工领域的技术积累与产能优势能够实现高效复用 [9] - 铝合金材料兼具轻量化、高强度、耐腐蚀、可回收及优异的加工适配性，其核心性能与机器人减重增效、稳定、散热等核心诉求高度契合 [9] - 公司已与相关企业就机器人结构件、外壳等进行联合研发试制，致力于提供定制化解决方案 [10] - 公司将机器人业务视为新的增长节点，并致力于在该行业走出一条新道路 [10] 未来发展规划与协同 - 公司将聚焦机器人领域高端铝材料应用需求，加速核心产品技术迭代升级，并推进规模化量产能力建设 [12] - 公司将利用新能源汽车赛道积累的客户资源优势，深化与现有新能源汽车客户的跨界协同，挖掘机器人业务合作机遇 [12] - 公司与控股股东南山集团旗下已实现机器人腱绳产品产业化的上市公司南山智尚，将形成“核心结构件+关键传动材料”的双轮驱动格局，依托集团内部产业链协同优势，构建从机器人核心结构到传动系统的一体化供应体系 [12]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [1] 报告核心观点 - 特斯拉Optimus开启新一轮审厂，标志着其量产进入冲刺阶段，国内机器人本体厂家正加速量产落地，产业融资呈现加速状态 [2][4] 行业新闻及公司动态总结 - **特斯拉Optimus**：12月起，特斯拉人形机器人团队开启对Optimus Gen3中国供应商的新一轮审厂，进行全面评估，产业链在近两年“送样”“测试”后或将迎来落地时刻 [4][6] - **智元机器人**：自2025年1月完成1000台量产后，在不到一年内累计交付量刷新至5000台，其中远征、灵犀、精灵三大系列分别下线1742台、1846台、1412台，为明年超1万台交付奠定基础 [4][6] - **美的机器人**：推出第三代人形机器人产品——六臂轮式人形“美罗U”，拥有稳定升降、360度原地转体及六条仿生机械臂高精度控制能力，未来将进入无锡双高端洗衣机工厂进行产线赋能 [4][6][10] - **优必选科技**：与AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超过0.5亿元人民币，核心产品为全球首款自主换电的Walker S2，将于2025年内完成交付 [4][14] - **奇瑞墨甲机器人**：于12月9日举行“2025年第1000只机器狗应用交付”仪式，新一批120台四足机器狗Argos将投入家庭陪伴、社区巡检等场景，公司机器狗产线年产能达1.5万台 [4][11] - **因时机器人**：在累计交付突破数万台、2025年完成全年销量超万台的里程碑后，推出全新旗舰灵巧手产品RH5DG2系列，该产品具有13个主动自由度、18个可运动关节，宽度控制在95mm，整体重量减轻至990g [16] - **北京人形机器人创新中心**：推出全国首个全自主无人化人形机器人导览解决方案，依托“慧思开物”通用具身智能平台，深度融合全自主导航、拟人化交互、多机协同调度等技术 [18][20] - **立中集团**：与伟景智能签署为期5年的《人形机器人加工件定点采购协议》，将为后者提供包括大骨架、肩部关节等在内的六大核心部件，预计合作期限内合同金额约7500万元，对应5000台人形机器人加工件需求 [19] - **威迈尔**：发布H6系列人形机器人专用全向底盘，基于九年工业场景实战与万台级AMR落地经验，深度融合自研主控制器与3D视觉感知技术，旨在解决机器人“行走”问题 [19][21] - **行业活动**：12月9日，“2025机器人和智能制造技术与标准创新发展（成都）大会”开幕，汇聚业内顶尖专家学者、全国行业龙头代表共计600余人，聚焦技术前沿、标准体系与产业融合 [22] 投融资动态总结 - **云深处科技**：完成超5亿元人民币的C轮融资，由招银国际和华夏基金联合领投，融资将用于加大四足机器人和行业级人形机器人的研发投入 [4][25] - **众擎机器人**：完成A1+轮与A2轮融资，并同步发布新一代全尺寸通用人形机器人T800，推出四款细分配置产品，公司将在深圳、郑州陆续建立产线以保障批量化交付 [4][25] - **星源智机器人**：完成超亿元人民币天使+轮融资，由赛富基金与凯联资本领投，资金将主要用于具身大脑专业版RoboBrain Pro的研发及垂直行业解决方案拓展 [4][25] - **Generative Bionics**：宣布完成7000万欧元融资，由意大利国家发展基金旗下的人工智能基金领投，是欧洲人形机器人领域迄今为止规模最大的融资之一，融资将用于产品研发、系统训练、场景验证及首座工厂建设 [4][25] - **极佳视界**：再获2亿元A2轮融资，A轮系列融资在3个月内突破5亿元，公司已构建覆盖软硬件的产品矩阵，包括世界模型平台GigaWorld、通用具身大脑GigaBrain等 [4][25] - **鹿鸣机器人**：完成Pre-A1和Pre-A2两轮融资，金额达到数亿元，融资将用于具身智能数据和硬件领域的持续投入，公司已初步完成1万小时的数据积累和基座模型训练 [4][25] 投资建议总结 - **市场成交概况**：机器人板块相关公司周度成交金额为6657亿元，在全部A股周度成交金额中占比约6.8%，处于历史低位 [26][28] - **板块股价表现**：周度机器人板块重点公司跌多涨少，其中越疆跌幅最大为11.70%，日盈电子涨幅最大为4.25% [29] - **核心投资逻辑**：随着海外头部厂家加速产品迭代及国内厂家产品推出与应用场景落地，除机器人整机厂商外，电机、减速器、传感器、丝杠等关键零部件供应商有望长期受益 [29] - **具体推荐标的**： - 执行器和电机：推荐兆威机电、鸣志电器、捷昌驱动 [4][30] - 减速器：相关标的为瑞迪智驱、豪能股份、中大力德 [4][30] - 丝杠类：推荐标的为恒立液压、贝斯特，相关标的为浙江荣泰、震裕科技和北特科技 [4][30] - 丝杠设备类：推荐标的为秦川机床、华辰装备，相关标的为日发精机、浙海德曼、津上机床 [4][30] - 轴承：推荐标的为龙溪股份 [4][30] - 传感器：推荐标的为东华测试、柯力传感、安培龙、汉威科技、日盈电子、福莱新材，相关标的为凌云股份 [4][30] - 精密零部件：推荐标的为长盈精密 [4][30] - 整机：相关标的为越疆和亿嘉和 [4][30]

温馨提示 ： 点击下方图片，查看运营团队最新（12月）原创报告（共260页） 说明： 欢迎约稿、刊例合作、行业交流 ， 行业交流记得先加入 "机器人头条"知识星球 ，后添加（ 微信号：lietou100w ）微 信； 若有侵权、改稿请联系编辑运营（微信：li_sir_2020）； 正文： （注："猎场备忘录"12月10日发文） 利空被淡化，特斯拉Optimus冲刺量产，T链走势不可逆！ 没有等到官方回复，但二级市场似乎已站队，特斯拉用一波上行来反击昨日利空。 昨日文章 特斯拉Optimus首个利空，来了！ 有详细梳理利空事件及影响，既Optimus摔倒视频疯狂发酵，被解 读为"远程操控穿帮"，AI自主能力被质疑，最终特斯拉周一美股低开并收跌3.39%（跌掉超3600亿元市值）。 同时小编也提到，其实 这种场合以"遥操作"的方式露面是可以接受的，甚至是行业共识；如此发酵（不排除恶意 做空），会波及二级市场机器人板块（T链们）；最终，T链于周二迎来普跌，当然也有大盘因素影响，但整体跌 幅有限。 特斯拉至今没有官方回复，其实也无法回复（行业共识），但二级市场已站队，特斯拉周二美股低开下一路上 行，已反包跌幅。 从国 ...

人形机器人产业进展 - 人形机器人产业进入量产准备的关键阶段，建议积极布局 [1] - 特斯拉Optimus明确2026年量产计划，技术持续迭代，例如新一代灵巧手配备50个执行器，显示技术落地可行性 [1] - 国内宇树科技完成IPO辅导，智元机器人完成股改，释放IPO信号，印证产业成熟度提升与资本周期启动 [1] 工业母机ETF（159667）概况 - 该ETF跟踪中证机床指数（931866） [1] - 指数从沪深市场选取50只涉及机床整机及其关键零部件制造和服务的上市公司证券作为样本 [1] - 指数成分股主要集中于机械设备行业，重点聚焦制造业领域，具有较高的行业集中度特征 [1]

公司核心进展 - 智元机器人公司第5000台通用具身机器人正式量产下线，创始人彭志辉（稚晖君）年仅33岁并已成为上市公司董事长 [1] - 公司从创始人2023年创业开始，仅用不到三年时间即达到量产规模 [2] - 创始人彭志辉2018年硕士毕业，2019年在B站走红，2020年以“天才少年”身份入职华为，2023年创业 [4] 行业量产进度 - 此前有机构预测2025年中国人形机器人商用销售出货量约5000台，而目前仅智元一家公司即已达到该目标，显示行业量产进度快于预期 [5] - 2026年成为具身智能量产元年的可能性增大 [5] - 在国内同行中，宇树未披露产量，优必选披露截至今年11月交付约200台，智元处于行业前排 [5] - 海外进展更快，Figure公布的年产能为1.2万台，并计划4年内提升至10万台 [5] - 特斯拉Optimus虽多次宣称今年产量目标近1万台，但多家机构调研认为其实际生产进度明显不及预期 [5] 产品线与产量构成 - 智元已量产的5000台机器人具体构成如下：远征A1/A2系列下线1742台，灵犀X1/X2系列下线1846台，精灵G1/G2系列下线1412台 [6] - **远征系列**：为身高175cm的全尺寸人形机器人，主攻工业制造与交互服务 [6] - 远征A2身高169cm，体重69kg，自由度超过40个，外观更接近人类体态，定位交互服务 [6] - A2搭载ActionGPT动作大模型，可根据语音指令生成上百种仿人自然动作 [6] - **灵犀系列**：为半尺寸人形机器人，累计下线1846台，是三大系列中出货量最高的产品线 [8] - 灵犀X2身高约1.31米，体重35-39公斤，拥有25至30个主动自由度 [8] - 集成运动、交互和作业三大智能模块，具备自主导航行走、主动避障和自动补能功能 [8] - 旗舰版搭载激光雷达和RGB-D相机，可实现精准三维空间感知 [8] - 设计兼顾人形亲和力与成本控制，主要面向家庭陪伴、文娱商演等场景 [8] - **精灵系列**：为轮式具身机器人，累计下线1412台，采用轮式底盘以换取更高稳定性和工业适用性 [10] - 精灵G2是重大升级版，以工业场景可靠性为核心，采用100%车规级零部件，整机防护等级达IP42，具备亚毫米级力控装配精度 [10] - G2拥有三自由度腰部结构，可完成弯腰、扭转等复杂动作，更贴合工厂实际作业需求 [10] - 该系列落地场景明确，包括工业智造、物流分拣、数据采集训练，并可通过采集真实世界数据反哺AI大模型训练，形成“数据飞轮”效应 [10] 商业化应用场景与订单 - **工业制造（核心阵地）**： - 在汽车零部件企业富临精工工厂，近百台远征A2-W轮式机器人已上岗，从最初2个产线点位拓展至15个上料点，负责周转箱的拆码垛、搬运及上下料 [13] - 单班次可完成近万次搬箱动作，承接超过500台产能的原材料配送任务 [13] - 在一次三小时直播作业中，一台A2-W成功搬运超800个周转箱，实现单班次近万次操作零故障 [13] - 该订单价值数千万元，为国内首个工业具身机器人规模化商业签单案例 [13] - 在3C电子领域，与全球智能产品ODM头部企业龙旗科技达成数亿元合作，精灵G2机器人被投入平板电脑组装产线，执行内存条插接等毫米级精密操作 [15] - 在该项目中首次应用“真机强化学习”技术，将新技能训练和部署周期从数周锐减至数十分钟 [15] - 汽车电子企业均胜电子给出过亿元订单，精灵G2被投入汽车安全带锁芯生产流程 [15] - 在奇瑞汽车的供应链企业，精灵G1机器人承担料箱转移和物料分拣工作 [15] - **讲解接待**： - 成功中标中国移动7800万元的全尺寸人形双足机器人采购项目，预计将有200台远征A2陆续部署在各省公司展厅或大型营业厅，此为国内人形机器人领域已披露的最大单笔采购订单之一 [16] - **文娱商演**： - 远征A2机器人“小玖”作为非人类合伙人加入湖南卫视综艺《中餐厅·非洲创业季》，与黄晓明等明星互动 [17] - 与百事可乐合作，推出品牌首个人形机器人代言人“百事蓝宝”，在发布会上与贝克汉姆同台表演太极 [17] - 在量产下线仪式上，将一台预植入“黄晓明式”性格设定的灵犀X2交付给黄晓明工作室 [11]

走势有企稳态势。 | 作者 | | 破浪 | | --- | --- | --- | | 编辑 | | 小白 | 当前市场主线模糊，赚钱效应平淡，行情在震荡中反复胶着。 这种缺乏明确方向的时刻，恰恰需要回归长期趋势——从大趋势看，科技仍是中长期确定性高的共识 方向。 其中的机器人板块，近期资金关注度明显升温，板块也有蠢蠢欲动之势。 注：如无特殊说明，全文数据截止2025年12月05日。 新催化！特朗普政府力挺"机器人" 据媒体报道，在发布加速人工智能发展计划五个月后，特朗普政府开始转向机器人，正在考虑明年发 布关于机器人的行政命令，交通部可能年底前成立机器人工作组。 并且有消息称，美国商务部长霍华德·卢特尼克一直在与机器人行业的CEO会面，并全力以赴加速行 业发展。 从市场消息来看，美国对机器人的重视程度已上升到政府层面，这在一定程度上标志着全球机器人产 业竞赛的加速。 国内政策同样清晰，机器人被纳入"新质生产力"重点范畴，"十五五"规划建议中也明确提出推动具身 智能等成为新的经济增长点。 从产业进展来看，特斯拉Optimus近期展示了更流畅的运动能力，也公布了量产时间表，国内部分企 业也开始斩获多个大单。 ...

文章核心观点 - 全球人形机器人行业正从“概念炒作”转向“业绩兑现”，2026年量产元年临近，政策、订单、技术突破形成多重催化，基本面积极变化正牵引资金回流 [9] - 行业进入高速增长期，结构性投资机会值得长期关注，当前是布局行业长期发展的关键窗口 [32] 全球竞速，量产落地进入倒计时 - **海外标杆企业引领量产浪潮**：特斯拉计划于2026年Q1发布Gen3量产机型，年底前启动加州弗里蒙特工厂100万台产能生产线，后续得克萨斯州奥斯汀工厂规划1000万台级产能基地，长期规划产能达亿级 [11] 马斯克的“万亿美金薪酬计划”将交付100万台人形机器人作为市值突破3万亿美元的核心考核目标 [12] - **海外其他企业进展**：Figure AI完成390亿美元C轮融资，BotQ工厂年产能达1.2万台，2026年计划扩产至10万台，已与宝马等客户推进仓储、制造场景落地 [17] - **国内生态化协同发展**：国内行业呈现“整机+零部件+政策”协同发力格局，订单落地速度超预期 [18] 2025年以来国产企业订单潮集中爆发，宇树科技投建12.4亿元超级工厂，年营收突破10亿元；优必选2025年人形机器人累计订单超13亿元，2026年交付目标2000-3000台 [18] - **技术迭代持续突破**：特斯拉Optimus技术迭代节奏清晰，从概念提出到量产定型定义行业方向 [14] 例如，Optimus Gen2.5行走速度提高30%，减重10KG，并首次涉及轻量化 [17] 2024年11月版本展示复杂地形行走能力，具备自学习能力 [17] 破局时刻，三重共振催生产业机遇 - **政策与竞争格局**：人形机器人成为中美科技竞争核心赛道，美国加大产业支持力度 [22] 中国通过“国家级政策+地方配套+产业整顿”三维体系，拓展应用场景、提供资金支持，并引导资源聚焦核心技术以加速国产替代 [22] - **技术全面突破**：核心零部件国产化成效显著，减速器、伺服电机等关键环节市占率突破50% [22] 软件方面，Sim to Real技术大幅缩短研发周期，特斯拉Optimus单个动作训练时间从48小时压缩至2.5小时 [22] 具身大模型实现“感知-决策-执行”闭环，语音指令完成率超95% [22] - **需求刚性缺口**：工业领域“用工难、用工贵”问题突出，高危、重复性岗位缺口持续扩大 [22] 单台人形机器人可替代5名熟练工人，连续作业8小时，成为量产初期核心市场 [22] 智元G2机器人已部署到龙旗科技产线，宝钢、吉利等车企引入机器人完成焊接、检测任务 [23] - **市场规模预测**：IDC预测2026-2030年工业场景人形机器人市场规模年复合增长率达48%，医疗康复场景达52% [23] 2025年全球人形机器人市场规模预计达63.39亿元，2030年突破640亿元，2035年有望超4000亿元，中国市场将成为全球核心需求引擎 [23] 锚定三大核心方向，把握量产周期红利 - **方向一：核心部件与总成**：随着特斯拉Gen3、小鹏IRON等机型量产，核心部件技术路线明确收敛，国产替代加速，直接受益于“万台-百万台”级产能爬坡带来的批量采购需求 [26] 重点关注线性执行器（无框力矩电机+行星滚柱丝杠）、旋转执行器（谐波减速器为主导）、灵巧手核心组件（微型丝杠、腱绳保护套）、高精度轴承等技术路线定型、壁垒高的环节 [26] - **方向二：技术升级与软件生态**：具身智能、数据采集、轻量化材料等技术是推动机器人从“能用”到“好用”的关键 [28] 具体包括：1) 具身大模型与数据采集工具（柔性动捕服、触觉传感设备），解决泛化能力不足与真机数据获取成本高的瓶颈；2) 轻量化材料（铝镁合金、PEEK、液态金属）及微型无框力矩电机、高精度丝杠等技术迭代，以提升性能、降低成本 [28] 建议聚焦与头部整机厂、AI大模型企业深度合作、技术落地能力强的标的 [29] - **方向三：场景落地与生态协同**：工业、物流、环卫、服装智造等垂直场景是量产初期核心落地领域，具备数据积累充分、需求刚性、投资回报明确的特点 [30] 建议优先选择场景理解深、数据积累足，并能提供“硬件+软件+解决方案”一体化服务的企业 [30]

文章核心观点 - 特斯拉正在加速推进其人形机器人Optimus的量产进程 相关产业链（T链）在12月第一周表现活跃 一级和二级市场均呈现“火爆”态势 [1][2][3] - 特斯拉Optimus的量产时间线逐渐清晰 预计2026年第一季度完成量产定型并明确首批供应商 第三季度开始规模化生产交付 [7] - 产业链的催化事件正从零部件向关节模组、总成等更多环节扩散 同时GaN（氮化镓）等新工艺路线引发市场关注 [8][9] 机器人板块（T链）市场走势 - 机器人板块（特指T链）自11月21日开启反弹 并延续至12月 期间虽有回调但整体趋势向上 [4] - 12月3日 受美国政策层面可能发布机器人行政命令的利好刺激 特斯拉及美股机器人概念股普遍上涨 推动了12月的首次大反弹 [4] - 当前二级市场机器人板块的上涨被视为反弹而非反转 [16] T链标的进展与催化 - 自11月3日起 部分特斯拉供应商已陆续收到Optimus V3初版图纸 多家T链公司传出量产指引、定点等利好资讯 [5] - 12月7日 特斯拉开启新一轮为期近两周的审厂 为后续量产做准备 [7] - 12月份到明年1月份 预计会有更多量产合同或订单确认 定点利好将越来越多 [7] - 12月第一周 T链标的进展超预期 每天都有新消息发酵 并直接反映在次日二级市场走势上 [3][8] - 与11月不同 12月的利好标的已不限于零部件 关节模组厂商或总成厂商也传出利好 其中灵巧手相关标的利好最多 [8] 新工艺与技术创新 - GaN（氮化镓）工艺在12月4日“爆火” 相关概念股强势涨停 刷屏行业圈 [9] - 据产业方消息 已有公司配合特斯拉开发上肢和灵巧手的GaN方案 [9] - 除GaN工艺外 陶瓷球、新的丝杠方案等也在市场炒作中 手套或衣服集成传感器标的后续可能迎来关注 [11] 官方动态与产品进展 - 12月3日 特斯拉Optimus官方账号发布Optimus V2.5跑步视频 瞬间刷屏行业圈 [11] - 同日 Optimus V2.5在NeurIPS大会上首次公开动态亮相 视频展示了新一代灵巧手结构和细节动作 [14] - 这些动态间接证明特斯拉Optimus正在加速定型中 [15]