国际贸易与关税 - 美国与印尼达成协议 印尼将购买150亿美元美国能源产品 45亿美元农产品及50架波音飞机 同时印尼对美出口商品将缴纳19%关税 美国对印尼出口享受免关税待遇 [2] - 欧盟称8月1日前不会对美采取贸易反制措施 此前特朗普宣布将对欧盟商品征收30%关税 [22] - 达美航空为规避10%飞机进口关税 在欧洲拆解新购空客A321neo飞机 将美国制造的发动机运回本土安装于旧客机 [25] 宏观经济数据 - 中国二季度GDP同比增长5.2% 上半年GDP总量达660536亿元 同比增长5.3% [6] - 6月M2同比增速升至8.3% M1同比提升至4.6% 剪刀差收窄至3.7个百分点 显示资金活化态势 [31] - 国家统计局表示正制定措施规范市场秩序 改善企业利润并推动经济结构调整 [7] 产业政策与监管 - 中央城市工作会议提出加快构建房地产发展新模式 推进城中村和危旧房改造 [5] - 工信部拟制定充电宝强制性国家标准 涵盖过充保护 锂离子电池特殊要求等安全规范 [9] - 商务部调整技术出口目录 删除3项技术条目 新增电池正极材料制备技术限制条目 [8] 科技与制造业 - 英伟达申请重新在华销售H20 GPU 并推出面向中国市场的数字孪生应用专用GPU [24] - 芯片股表现强劲 英伟达股价涨超4%市值单日增加1618亿美元 台积电涨超3% [26][27] - 大规模职业技能培训行动启动 2025-2027年计划开展补贴性培训3000万人次 聚焦先进制造等领域 [12] 能源与消费 - 国内油价下调 汽柴油每吨分别降130元和125元 加满50升92号汽油节省5元 [14] - 县域消费崛起 昆山 义乌 江阴位列上半年县域电影票房前三 18个县域票房超3000万元 [32] - 北京公积金新政新增"按季直付"房租功能 上海推出互联网内容创作扶持政策 最高奖励1000万元 [15][16] 公司动态与资本市场 - 机构资金净买入中际旭创8.17亿元 科沃斯2.11亿元 新易盛8056万元 净卖出鹏鼎控股7600万元 [28][29][30] - 中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨2.77% 百度 阿里巴巴涨幅超8% [27] - 第十一批药品集采启动 55个品种纳入报量范围 [11]

临时公告 证券代码：600221、900945 证券简称：海航控股、海控 B 股 编号：临 2025-058 临时公告 海南航空控股股份有限公司 2025 年 6 月主要运营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2025 年 6 月，海南航空控股股份有限公司及所属子公司（以下简称"本集团"） 合并主要运营数据如下： | 载运量 | 2025 年 6 | 月 | 2025 年累计 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 数值 | | 同比变动（%） | 数值 | 同比变动（%） | | 收入客公里（RPK）（百万） | | | | | | 国内 | 8296.26 | 2.25 | 51793.50 | 3.54 | | 地区 | 28.27 | 34.27 | 140.73 | 60.07 | | 国际 | 2146.86 | 34.53 | 12545.93 | 68.68 | | 合计 | 10471.39 | 7.62 | 64480.17 | 12.05 | | ...

据多家美国媒体近日报道，为规避美国特朗普政府的关税政策，美国达美航空公司在欧洲拆解了该公司 新购置的空客A321neo飞机，并将新飞机上拆下来的美国生产的发动机运回美国，安装在该公司的旧客 机上。连美国媒体都评价说，所谓保护美国企业的关税政策，却给美国企业造成了意想不到的麻烦，而 达美航空想到了一个非常聪明的办法，解决了公司遭遇的供应问题。 根据特朗普政府的关税政策，目前，欧洲制造的飞机进口到美国时需缴纳10%的关税。然而，拆下的发 动机是由普惠公司在美国本土制造的，将它们从欧洲运回美国无需支付关税。运回美国后，这些新发动 机将被安装在之前因发动机问题停飞的旧飞机上。 达美航空首席执行官埃德·巴斯蒂安明确表示，"我们不打算为交付的飞机支付关税"。 据了解，达美航空已经购买的这批空客A321neo客机，由于座椅规格尚未获得美国监管机构的批准，因 此暂时停放在欧洲，没能投入商业运营。将这批新客机的全新发动机拆卸并运回美国后，正好安装在旧 飞机上，不但能够维持达美航空空客机队的运营，还可以避免为接收空客新飞机支付额外关税。 达美航空透露，未来贸易形势发生变化时，而且客机座椅规格获得认证后，该公司或许会采取措施，把 ...

达美航空发动机拆解策略 - 公司为克服飞机短缺并规避10%进口关税 将欧洲空客A321neo飞机的普惠发动机拆解后免税运往美国 [1] - 拆解发动机用于修复美国本土停飞的老款A320neo系列飞机 这些飞机因原有涡轮发动机问题停飞 [1] - 新飞机整体未被进口因座椅未获监管认证 未来可能通过美欧贸易协议实现免关税运输 [1] 公司高管表态与历史操作 - 首席执行官埃德·巴斯蒂安证实正在运输"少量"新发动机 并明确表示将继续执行该策略 [1][3] - 公司此前曾通过日本转运空客长途飞机规避进口成本 此次发动机拆解为关税规避的延续性操作 [3] - 巴斯蒂安强调"不打算为飞机运输支付关税" 关税是阻碍新飞机进口的直接原因 [3] 贸易政策背景 - 10%关税源于特朗普政府发动的贸易战 针对欧洲制造飞机 直接影响航空公司运营成本 [1] - 发动机拆解策略依赖普惠发动机的美国原产地属性 利用规则实现免税运输 [1]

公司动态更新 - 截至2025年6月30日 公司拥有495架自有飞机和53架托管飞机 并承诺通过2031年前向波音和空客采购241架新飞机 [1] - 2025年第二季度交付12架新飞机（包括6架空客A220 1架A321neo 2架波音737-8 1架787-9和2架787-10）同时向第三方出售4架飞机 [2] - 当季飞机投资总额达8 9亿美元 其中大部分集中在6月下半月完成 [2] - 公司从与前俄罗斯机队相关的保险索赔中获得3 44亿美元和解金 [2] 财务与市场表现 - 公司股价在过去三个月上涨32% 显著跑赢运输设备租赁行业21 6%的平均涨幅 [4] - 2025年第二季度财报预计于8月4日盘后发布 市场关注其持续扩大的机队规模对营收的推动作用 [3] 行业可比公司 - SkyWest(SKYW)获Zacks强力买入评级 过去四个季度每股收益平均超预期17 1% 2025年第二季度盈利预期同比增幅达28 5% [8][9] - Kirby(KEX)获Zacks买入评级 当前年度预期盈利增长率为18 7% 年内股价累计上涨10 5% [9][10]

暑运整体情况 - 2025年暑运时间为7月1日至8月31日共62天 [1] - 预计2025年暑运客运航班同比增长2.3%达195.97万架次 [1] - 国内航司实际可用运力增长有限叠加国际航线恢复导致航程变长 [1] - 预计2025年暑运国内航线平均票价同比上升 [1] 航司运力部署 - 南方航空计划执飞32万班次日均超3000班次 [2] - 南方航空投入5架C919执行13个航点35架C909执行60余条航线 [2] - 中国东航日均执行航班超3200班同比增长5%投入11架C919 [2] - 吉祥航空计划执行2.4万班次国际航线增长4% [2] - 九元航空计划执行8012班次座席超150万同比增长4.82% [2] - 海航控股执行5.3万班次同比增长1%国际航班提升58% [3] - 三亚机场预计保障2.29万架次运送373万人次 [3] 航线调整情况 - 南方航空新开北京-杜尚别广州-阿拉木图等4条国际航线 [4] - 吉祥航空新增杭州-青岛-海拉尔等避暑航线 [4] - 吉祥航空开通上海-吉隆坡航线日韩航班同比增19% [4] - 吉祥航空加密上海-曼彻斯特至每周6班 [4] - 海航控股重点布局曼彻斯特都柏林等多伦多等热门境外目的地 [5] 国际航线发展趋势 - 免签政策与支付便利化推动入境游吸引力提升 [5] - 新兴市场国家成为国际航线开发重点 [5] - 留学生与旅游客源双重叠加带动国际航线需求 [5]

运力提升与机型优化 - 公司协调6架新机型空客A321neo投入杭州运营 执飞杭州至长春、哈尔滨、太原等9条航线 [1] - 新机型配置8个商务舱和200个经济舱 采用国产人体工学座椅 经济舱通道及头顶行李箱容量提升60% [1] 暑运航班计划与运力部署 - 暑运期间公司预计运输旅客135万人次 浙江始发航班日均超65班 航班量同比增6.5% [2] - 浙江地区综合运力峰值达46架 其中杭州38架 过夜运力最多27架 [2] - 国际航线加密杭州—大阪航班至每周11班 覆盖5月30日至8月31日 [2] 国内航线新增与加密 - 7月1日至10月25日新增杭州—北海每日1班 6月中旬至8月底新增杭州—海拉尔每日1班及杭州—昆明每日2班 [3] - 开通杭州—西宁直飞每日1班 其他新增航线详见官网 [3]

暑运市场趋势 - 2025年暑运第一波出行高峰将出现在7月上旬，客流结构以学生群体为主 [1] - 7月中旬开始暑期旅游进入旺季，亲子家庭集中出游将带动机票价格上行 [1] - 7月上旬、7月中下旬至8月中旬以及8月下旬将出现暑运的三个客流高峰 [1] - 7月1日杭州直飞北京经济舱票价530元起，杭州直飞昆明最低876元起较六月中旬翻番，杭州直飞乌鲁木齐4.1折经济舱1677元起 [1] 航空公司运力调整 - 厦门航空协调6架新机型空客A321neo执飞多条杭州始发航线，改善客舱环境 [2] - 6月20日至8月31日杭州飞昆明新增至每日两班 [2] - 7月1日至8月31日新开杭州至西宁直飞每日一班，杭州至大连青岛新增每日两班 [2] - 杭州飞银川武汉新增每周三班，呼和浩特新增每日三班 [2] - 5月30日至8月31日杭州-大阪航线加密至每周11班 [2] 市场数据预测 - 暑运期间民航首次乘机旅客预计达600万，枢纽机场首乘服务需求加大 [2]

机队更新与引进 - 公司于德国汉堡接收首架空客A321neo飞机，成为该机型新运营商 [1] - 新飞机采用CFM国际Leap-1A发动机和空客"飞行空间"内饰，配备8个公务舱和196个经济舱座位 [1] - 经济舱前三排座椅加宽设计，配备Airspace XL行李架和Type C快充电源，采用"梦之羽"客舱内饰提升舒适度 [1] - 截至2025年5月公司运营27架A330系列和8架A320neo飞机，此次引进将增强A320机队实力 [2] 运营规划与市场布局 - 新飞机计划近期投入暑运运营，暑运期间将执飞国内航线500余条覆盖80余城市，新开20条航线 [4] - 国际及地区航线计划执飞67条覆盖近30个国家地区，重点满足旅游探亲公商务需求 [4] - 暑运新增航线集中在乌鲁木齐、兰州、桂林、喀什等热门旅游城市 [4] 战略发展 - A321neo更长航程和更多座位数有助于降低边际成本，丰富产品供给并提升盈利能力 [2] - 未来计划有序引进技术更先进、更节油环保的飞机以扩大机队规模，应对市场需求增长 [4] - 2025年是空客与中国民航合作40周年，也是公司引进首架空客飞机20周年 [2]

公司动态 - 海南航空首架A321neo飞机于6月19日飞抵海口 该飞机在德国汉堡接收 成为运营A321neo的最新客户 [1] - 截至2025年5月底 海南航空共运营27架A330系列飞机和8架A320neo飞机 [1] 行业动态 - 空中客车公司通过微信公众号宣布海南航空接收A321neo的消息 显示其在单通道飞机市场持续拓展客户 [1]