全国首支AIC母基金设立 - 全国首支AIC母基金建源政兴基金在深圳正式揭牌，由建信金融资产投资有限公司、深圳市海洋投资公司、深圳市引导基金、福田区引导基金共同发起设立[2][3] - AIC母基金规模70亿元，后续拟设立的子基金放大规模为200亿元，聚焦投资深圳的基金群总规模有望达到200亿元[7] - 该基金创新采用母子基金架构，旨在通过耐心资本携手服务于产业投资、并购整合、强链补链和投贷联动等多重目标，标志着AIC首次通过母基金方式参与深圳市"20+8"产业投资[7] AIC行业政策与市场动态 - 政策红利推动银行系AIC加速涌入股权投资市场，国家金融监管总局将金融资产投资公司股权投资试点范围从上海扩大至18个城市，并放宽股权投资金额和比例限制[5] - AIC基金投资策略逐步多元化，从直投为主转向创新模式如链主并购基金和母基金，为行业带来增量资金并支持科创企业融资[5][6] - 深圳已推动6只AIC试点基金落地，总规模达151.6亿元，另有正在推进中的AIC基金储备项目合计221亿元[8] 深圳创投市场复苏与政策支持 - 一级市场显现结构性回暖迹象，9月机构LP出资活跃度创年内峰值，环比增长40.3%、同比增长38.3%，三季度机构LP出资活跃度环比增长9.9%、同比增长11.9%[11] - 9月新备案私募股权、创投基金共计557只，环比激增51.4%、同比大涨84.4%，其中私募股权投资基金177只，创业投资基金380只[11] - 深圳发布《行动方案》推动风投创投高质量发展，目标到2026年形成万亿级产业基金群，VC/PE基金数量突破1万家，并探索取消返投比例要求及建立容错机制[14] 深圳新兴产业基金布局 - 深圳南山区发布总规模30亿元的AI基金群，瞄准人工智能和具身机器人赛道[16] - 深圳市半导体与集成电路产业投资基金赛米基金揭牌，首期规模50亿元[16] - 大湾区综合性国家科学中心科创母基金完成工商登记，总目标规模50亿元[16]

一级市场整体活跃度 - 市场信心回升，交易活跃度明显增强，项目融资节奏加快，LP出资意愿增强 [2] - 9月有1175家机构LP对股权投资基金进行了出资，出资笔数共计1282笔，机构LP参与了572支基金的出资，出资机构数量及笔数持续增长 [3] - 项目路演活动明显增多，投资人行程密集，高频往返于多个城市成为常态 [2] 区域市场动态与政策支持 - 9月机构LP出资最活跃的地区为浙江省，广东省超越江苏省位居第二位 [4] - 深圳市发布《促进风投创投高质量发展行动方案（2025-2026）》，目标到2026年形成万亿级产业基金群，VC/PE基金数量突破1万家 [4] - 深圳政策创新包括探索对符合条件的早期基金取消返投比例要求，并建立全面的容错机制 [4] 新基金设立与资本布局 - 深圳南山区发布总规模30亿元的“AI基金群”，三只基金侧重人工智能和具身机器人赛道 [6] - 深圳市半导体与集成电路产业投资基金（赛米基金）揭牌，首期规模50亿元 [6] - 大湾区综合性国家科学中心科创母基金完成工商登记，总目标规模50亿元 [6] 未来产业融资热度 - 资金高度集中地流向人工智能、机器人、低空经济等“未来产业” [9][10] - 从2024年第一季度到2025年第三季度，国内AI行业新增融资事件数从188笔增长至435笔，2025年第三季度环比增长20.8%，同比增长99% [10] - 人形机器人商业化进程加速，智元机器人今年营收预计暴增10倍以上，优必选Walker系列人形机器人已获得超6.3亿元订单 [10] 投资行为与人才市场变化 - 投资决策周期明显缩短，从接触到拍板最快只需一个月 [10] - 市场出现久违的“FOMO情绪”，人才市场上AI与机器人赛道的投资人及人民币IR岗位需求激增，招聘节奏加快，从接触面试到出offer最快仅两周 [10] - 行业正在进行范式变革，投资逻辑转向投早、投硬科技，聚焦供应链安全与效率突围 [11]

基金群设立 - 深圳南山区发布总规模30亿元的“AI基金群”，由三支基金构成，旨在为人工智能、具身机器人等领域的企业提供全周期金融支持 [2] - 深圳市人工智能和具身机器人产业基金目标规模20亿元，由汇通金控、深圳市引导基金、深创投红土发起，投资覆盖基础层、技术层、应用层 [2] - 力合人工智能和具身机器人产业基金目标规模5亿元，由汇通金控联合力合科创发起，侧重链接高校科研资源推动AI项目从实验室走向应用 [2] - 首汇智源基金规模5亿元，由首程控股、源创智投资与汇通金控共同发起，是北京、深圳两地国资跨区域协同及深圳村集体资本参与股权投资的重要举措 [2] 产业生态建设 - “模力营”项目战略核心为“供应十万平米产业空间、孵化百家创新主体、催生千项智能应用、撬动万亿级经济增量”，自2024年6月揭牌至今年2月已入驻24家企业 [3] - 南山区通过两年免租、“六个一”行动方案及七大公共服务平台支持年轻创业者，实现“拎包创业” [3] - “X-Day”路演平台自今年3月启动以来，已为101家企业对接超2000家次投资机构，累计项目融资金额超4.75亿元，并落地两单总计550万元的科技保险，实现“投贷保”联动 [3] 政策与产业优势 - 深圳发布《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》，聚焦AI产业链核心环节，侧重具身智能和端侧智能 [4] - 计划重点攻关核心零部件，支持微小电机、高精密微型一体化关节模组、多模态传感器及高性能仿生多指灵巧手的研制 [5] - 计划加大对机器人AI芯片的研发，包括新型AI芯片架构、Chiplet集成扩展及低功耗端侧计算芯片模组，推进国产化替代 [5] - 深圳在硬件制造方面拥有强大产业优势，使其能在AI应用端实现差异化突围，产业协同效率高，企业落地半年内即可完成商业闭环 [5] - 政策显示深圳政府在AI发展中从“追在企业后头跑”转向“跑在产业变革前头”，成为积极的“生态营造者” [5]

深圳南山发布AI基金群与生态社区 - 深圳南山区发布总规模达30亿元的“AI基金群”，旨在打造全周期、全链条的人工智能产业金融服务体系，加速科技成果转化与产业化 [1] - “AI基金群”由三支基金组成：深圳市人工智能与具身机器人产业基金（规模20亿元）、力合人工智能与具身机器人产业基金（目标规模5亿元）、首汇智源基金（规模5亿元）[5] - 基金群将与现有市场化投资基金互补联动，为南山区AI产业发展注入资本动力 [1] 三支基金的差异化定位与战略 - **深圳市人工智能与具身机器人产业基金（20亿元）**：由汇通金控联合深圳市引导基金、深创投红土发起，聚焦AI与具身机器人基础层、技术层、应用层投资，覆盖领域和投资阶段最广 [3][5] - **力合人工智能与具身机器人产业基金（5亿元）**：由汇通金控联合力合科创发起，超过一半资金将投向早期项目，依托力合科创体系链接高校和科研院所转化资源 [3][5] - **首汇智源基金（5亿元）**：由首程控股、源创智投资与汇通金控共同发起，重点投资人工智能、机器人与智能制造赛道，主要聚焦B轮及以后成长期企业 [3][5] - 三支基金分工明确，形成互补，避免了“同业内卷” [3] - 首程控股在北京已管理一支规模约100亿元的机器人基金，此次在南山设基金旨在推动“南北联动”，结合北京科研优势与南山制造业优势 [3] 模力营AI生态社区的发展与支持 - 模力营是南山区在大湾区打造的首个垂直领域大模型生态社区，是基金群的重要配套载体和产业集聚关键支点 [4][6] - 核心战略为“供应十万平方米产业空间、孵化百家创新主体、催生千项智能应用、撬动万亿级经济增量”，已形成具身智能、模型基础、AI+硬件、AI+应用四大板块 [6] - 自2024年6月3日揭牌以来，吸引了超过500家企业申报，102家完成入驻，近40家正在办理手续，初步显现产业集聚效应 [6] - 为入驻企业提供最长两年的免租支持，并创造与政府产业基金等多方直接沟通的机会 [7] - 目前模力营入驻企业中，约有30%来自深圳市外 [7] 南山区政策与创业环境 - 南山区推出“六个一”政策，为初创企业提供“拎包式”创业条件，打造从创新孵化到出海创业的全链条支持体系 [6] - 政策有效降低了年轻人在当地生活和创业的成本，吸引了外地创业者 [7] - 深圳的基金更倾向于“投小、投早”，资本环境更开放、包容，愿意在早期阶段承担风险 [6] - 与上海“模速空间”更聚焦模型研发不同，南山“模力营”更强调人工智能的应用生态，立足产业场景，依托制造业和智能硬件基础在AI应用落地方面具备优势 [8] - 深圳创业团队倾向于在早期阶段实现“自我造血”，不少通过海外众筹获得认可后再回国开拓市场 [7] 路演活动与金融生态成果 - “X-Day”西丽湖路演已形成每月首个周四常态化路演机制，累计举办8场主题活动，吸引205个项目报名，为101家企业对接超2000家次投资机构 [8] - 累计融资金额超4.75亿元，新增银行授信超1亿元，并促成两单总计550万元的科技保险落地，实现了“投贷保”一体化的创新金融生态 [8]

「解码 LP 」系投资界旗下专注 LP 报道公众号，关注各地基金政策，捕捉 LP 最新动态，欢迎关注！ 近 日 ， 在 2 0 2 5 苏 州 " 人 工 智 能 +" 产 业 创 新 大 会 暨 云 智 算 技 术 生 态 大 会 上 ， 苏 州 亮 出 AI 计 划：宣布"AI+科技" "AI+产业" "AI+民生" "AI+治理"四大方向，并立下目标—— 到2 0 2 6年底，全市打造2 0个市级AI产业园，培育3 5 0个垂类大模型、2 0 0个典型应用场景， 全市智算规模达1 7 0 0 0PFLOPS，同时组建超5 0 0亿元AI基金群，实现超1 2 0个AI服务算法 国家备案，同时主导1 0 0项AI标准，建设5个全国性开源平台。 其中，超5 0 0亿的AI基金群备受关注。目前基金细节还未详细披露，但苏州抢滩AI产业的 决心溢于言表。 LP 上海未来产业基金又出资了 根据公开信息统计：截至周五下午，本周（9月20日-9月26日）LP动态共26起。 LP 5 0 0亿，苏州争抢AI 东久新宜宣布，其新一期人民币基金已成功完成募集，并将投资于全国范围内的优质新经济 基础设施资产。本基金投资规模约3 ...

苏州AI产业发展规划 - 核心目标：到2026年底，全市集聚人工智能企业超3000家，智能经济产业核心规模年均增长超过20% [4] - 产业布局：宣布“AI+科技”、“AI+产业”、“AI+民生”、“AI+治理”四大发展方向 [6] - 具体指标：打造20个市级AI产业园，培育350个垂类大模型、200个典型应用场景，全市智算规模达17000 PFLOPS [6] - 标准与平台：实现超120个AI服务算法国家备案，主导100项AI标准，建设5个全国性开源平台 [6] 苏州AI基金群与资本支持 - 基金规模：计划组建超500亿元AI基金群 [4][6] - 母基金进展：江苏苏州人工智能产业专项母基金（有限合伙）已于5月成立，总规模60亿元，重点支持算力基础设施建设及“人工智能+制造业”等融合应用 [7] - 前期布局：由苏创投牵头，计划整合设立100亿元的人工智能产业基金和100亿元的具身机器人产业基金 [6] 主要城市AI产业竞争格局 - 上海：600亿元的国家人工智能产业投资基金合伙企业（有限合伙）于2025年1月落地上海徐汇区，由国家大基金三期及上海国资委背景的国智投私募出资 [9] - 杭州：计划通过“3+N”产业基金群撬动投向人工智能相关方向的产业基金规模超1000亿元 [10] - 深圳：在2023年发布的行动方案中提出，将形成规模1000亿元的人工智能基金群 [10] - 北京：已设立总规模1000亿元、存续期15年的政府投资基金，重点支持人工智能、机器人等未来产业 [10]