中央经济工作会议定调2026年经济政策 - 2026年经济工作将坚持稳中求进原则，实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [2][7] - 重点任务包括建设国内市场、培育新动能、深化改革、开放合作、绿色转型、民生保障和风险化解等 [2][7] 美联储降息与市场反应 - 美联储于12月10日以9票对3票通过决议，将基准利率下调25个基点至3.50%-3.75%区间，年内累计下调75个基点 [2][7] - 美联储声明将于12月12日购买国库券，未来30天购买400亿美元 [2][7] - 美股收高，标普500指数逼近纪录；油价下跌；美债收益率曲线牛市趋陡 [2][7] A股市场板块动态 - 12月11日，沪指高开低走，创业板指冲高回落 [3][8] - 商业航天、次新股等板块涨幅居前，福建、房地产等板块跌幅居前 [3][8] - 商业航天板块受政策及产业因素驱动，相关个股掀起涨停潮 [3][8] 多家公司筹划股权变动 - 南都电源筹划控制权变更与再生铅板块股权出售 [2][7] - 嘉美包装继续推进控制权变更事项 [2][7] - 中威电子实际控制人将变更为付英波 [2][7] 墨西哥拟对华加征关税 - 墨西哥参议院通过新进出口关税法，拟从明年起对中国等亚洲国家部分产品征收5%-50%的关税 [3][8] - 中国外交部发言人回应，希望墨方纠正错误做法，维护双边经贸关系大局 [3][8] 黄金价格走势与预测 - 近期黄金价格虽有回调但仍在高位 [3][8] - 高盛指出，黄金ETF在美国私人投资组合中占比低，配置每增加1个基点，金价将上涨1.4% [3][8] - 高盛预计2026年底金价达4900美元/盎司，若私人投资者增加配置，预测有上行风险 [3][8] AI眼镜产业发展前景 - 苹果、谷歌等科技巨头及国内企业纷纷布局AI眼镜，苹果预计2026年发布第一代产品，谷歌发布Android XR平台 [3][8] - 融资客在四季度净买入多只相关概念股，业内看好AI眼镜成为下一代主流计算终端 [3][8] 摩尔线程股价大涨与公司动态 - 12月11日，GPU龙头企业摩尔线程股价大涨28%，市值突破4400亿元，上市后累计涨幅超700% [4][9] - 公司晚间提示风险，称新产品和新架构在研，量产及产生收入需要时间 [4][10] 中国天楹获海外项目 - 12月11日晚，中国天楹宣布获得法国图卢兹市垃圾焚烧发电项目，合同价款5600万欧元 [4][10] - 公司深耕环保二十余年，2025年第三季度归母净利润同比大增，“环保+新能源”双轮驱动战略取得进展 [4][10] 多地调整公积金贷款政策 - 山东、广东江门、青岛、云南昆明等多地延长公积金贷款年龄上限，男性延至68岁、女性延至63岁，或至法定退休年龄后5年 [4][10] - 这一调整与国家延迟退休政策同步，有望刺激住房市场需求，减轻购房者还款压力 [4][10]

谷歌战略布局 - 谷歌宣布其首款AI眼镜产品将于2026年上市，并展示了两类产品方向：整合扬声器、麦克风与镜头的AI语音助理眼镜，以及具备显示功能、可将信息直接呈现在镜片上的AI眼镜 [1] - 此举被业界解读为谷歌全速加码AI眼镜赛道，依托其先进AI模型Gemini和成熟的Android移动生态系统，准备向当前领先玩家Meta发起正面挑战，意图在下一代计算平台竞争中占据主动 [1][5] - 谷歌的战略已从单纯的头戴式摄像机转向AI原生交互入口，并在生态系统层面做出努力，包括打造Android XR平台和投资发展AI大模型Gemini [2] 产品与技术细节 - 谷歌展示了与中国AR企业Xreal共同打造的AI眼镜，代号为“Project Aura”，这是首款搭载Android XR平台的有线XR设备，无需连接手机即可独立工作 [1][3] - Project Aura配备70度视场角（FOV）和光学透视显示技术，能够将多窗口内容无缝叠加于现实视野之上，确保用户在不遮挡真实环境的前提下进行活动 [3] - 谷歌发布了“数字分身”（Likeness）技术，可利用传感器实时捕捉并还原用户的面部微表情与手势，生成高保真的数字化身，以解决佩戴头显时的社交隔阂问题 [4] - 针对移动场景，谷歌推出了“旅行模式”（Travel Mode），该模式解决了动态环境下的视觉抖动问题，使用户在狭窄空间也能构建稳定的沉浸式环境 [3] 市场竞争与生态策略 - 当前Meta在全球智能眼镜市场的份额在2025年上半年达到73% [5] - 不同于Meta垂直整合软硬件的路径，谷歌的打法更侧重于通过软件平台赋能产业链，通过Android XR平台和Gemini模型提前布局，联合三星、高通以及Xreal等硬件厂商，试图构建一个与Meta抗衡的生态系统 [5] - 通过智能眼镜，谷歌地图、搜索、翻译等高频应用可与Gemini无缝连接，将AI从云端拉入用户眼前，发力智能眼镜生态也是为了防止在下一代计算平台更迭中，关键的流量入口被竞争对手截断 [5] 行业前景与市场预测 - 市场普遍相信，随着AI大模型技术突破，智能眼镜行业正迎来爆发时刻 [6] - 市场调研机构IDC乐观预期，2026年全球智能眼镜市场出货量预计将突破2368.7万台，其中中国智能眼镜市场出货量将突破491.5万台，市场正式迈入规模化增长新阶段 [7] - 国投证券研报认为，2026年或为AI端侧破局元年，AIoT（人工智能物联网）即将引领行业 [6] - 东莞证券研报指出，AI眼镜在RayBan Meta爆品的驱动下已经成为海内外终端必争之地，多款AI眼镜相继登场，出货量有望快速增长 [6] 挑战与厂商格局 - 智能眼镜要实现大规模爆发，仍需跨越隐私保护、外观时尚度以及杀手级应用匮乏三道门槛 [7] - 目前智能眼镜普及的主要短板在于重量、续航、性能和价格难以实现理想平衡 [7] - 在中国，介入AI眼镜市场的玩家众多，覆盖硬件厂商、互联网大厂、初创公司等，近期理想汽车、阿里巴巴旗下夸克均发布了相关产品 [8] - 硬件厂商在终端设计、供应链管理和多设备协同方面经验丰富，互联网大厂则在AI算法、内容服务和平台生态建设方面更具优势，未来不同类型厂商有望通过合作实现优势互补 [8][9]

行业动态 - 谷歌将于北京时间12月9日凌晨2点举行Android XR特别发布会，推出全球首款搭载Android XR平台与Gemini AI的消费级AR眼镜Project Aura，标志着AR产业进入“AI+空间计算”新阶段 [1] - 发布会最大亮点是Gemini AI深度集成至Android XR平台，实现上下文感知对话和自然语言虚拟助手功能，用户可通过Gemini进行设备控制、信息查询和实时翻译等多维交互 [1] - 谷歌Android XR平台的推出，有望复制安卓系统在智能手机领域的成功，推动AR产业进入“生态标准化”发展阶段 [1] - 此次发布会标志着AI边缘（端侧）+XR产业正进入集中爆发期，有望推动扩展现实（XR）设备渗透与应用场景创新 [1] 相关公司 - 立讯精密与XREAL合作在无锡、昆山等地设立光学工厂，其中无锡工厂全自动化产线承担了关键部件的量产任务，在轻量化设计和超薄光波导镜片工艺上取得突破 [2] - 龙旗科技与XREAL签署了AI/AR产业链战略协议，将为Project Aura提供硬件技术支持，助力该AR眼镜的硬件性能优化 [2]

行业动态与产品发布 - 谷歌将于北京时间12月9日凌晨2点举行《The Android Show:XR Edition》特别发布会，系统性展示Android XR平台的软件更新与硬件生态，包括眼镜、头戴式设备等全品类XR产品 [1] - AI消费电子全面爆发，端侧AI技术正推动手机、可穿戴设备等消费电子从“功能工具”向“独立智能体”跨越，开启行业智能化升级新赛道 [1] - 阿里夸克AI眼镜首发48小时销售额破8000万元，华为AI情绪陪伴产品“智能憨憨”开售后迅速售罄，字节跳动豆包AI手机助手落地中兴努比亚，理想汽车Lavis AI眼镜实现车机智能交互 [1] 市场表现与指数追踪 - 截至2025年12月8日13:29，中证消费电子主题指数(931494)强势上涨2.91% [1] - 消费电子ETF(561600)上涨2.83%，冲击3连涨，最新价报1.2元，盘中换手7.43%，成交3404.77万元 [1] - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，该指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] 成分股表现与权重 - 中证消费电子主题指数成分股环旭电子(601231)上涨9.99%，东山精密(002384)上涨8.83%，景旺电子(603228)上涨7.85%，华工科技(000988)、寒武纪(688256)等个股跟涨 [1] - 截至2025年11月28日，中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比56.39% [2] - 前十大权重股分别为立讯精密(权重9.34%)、寒武纪(权重8.19%)、工业富联(权重7.46%)、中芯国际(权重7.91%)、京东方A(权重4.35%)、澜起科技(权重5.01%)、兆易创新(权重4.06%)、豪威集团(权重3.63%)、东山精密(权重未单独列出)、亿纬锂能(权重3.17%) [2] - 在所列数据中，寒武纪涨跌幅为6.12%，中芯国际涨跌幅为3.17%，工业富联涨跌幅为4.30%，澜起科技涨跌幅为4.32%，京东方A涨跌幅为-0.94%，兆易创新涨跌幅为4.37%，豪威集团涨跌幅为1.33%，亿纬锂能涨跌幅为4.86%，华工科技涨跌幅为6.81% [2]

谷歌AI生态系统升级 - 公司从搜索业务转型为全栈AI生态系统，涵盖模型、硬件、平台等多维度创新 [1][3] - 推出"AI Mode"重构传统搜索功能，具备自然语言对话、多模态识别和上下文理解能力 [6][7] - 搜索场景可结合用户历史数据（Gmail/日历）实现个性化推荐，例如餐饮推荐自动整合价格/评分/外卖选项 [8][12] Gemini模型技术突破 - 模型月活用户达4亿，年增长50倍至480万亿token处理量，开发者数量同比增长5倍至700万 [5] - 推出三大新模型： - **2.5 Pro Deep Think**：在USAMO数学竞赛得分40.4%，超越GPT-4 Turbo [13] - **2.5 Flash**：token消耗降低30%，输入成本$0.15/百万token，输出$0.6/百万token [14][15] - **Diffusion**：文本生成速度提升5倍达10,000 token/秒，新增方言/语调保留的音频生成功能 [18] - 模型集成至Chrome/Docs/Gmail等全线产品，覆盖工作生活全场景 [19] XR硬件与空间计算 - 发布Android XR平台及两款硬件： - **Project Aura**：轻量AR眼镜，集成Gemini实时感知与语音交互 [22] - **Project Moohan**：对标Vision Pro的沉浸式头显 [23] - 硬件支持实时物体识别（如自行车组装指导）和任务中断续接能力 [25] 内容生成技术进展 - **Veo 3**视频模型实现原生音频输出，支持对白/背景音同步生成 [26][28] - **Imagen 4**支持2K分辨率图像生成，结合Flow平台可完成从脚本到成片的AI影视创作 [30] 开发者工具革新 - **Jules**编程智能体支持异步代码重构/测试编写，运行于私有云实例保障安全 [31] - **Code Assist**支持200万token上下文，集成团队协作规范工具 [33] - **Stitch**实现自然语言生成UI界面，支持Figma/HTML导出 [33] 订阅服务体系 - 推出**AI Ultra**订阅（$249.99/月），包含Veo 3/Imagen 4/30TB存储及多任务智能体Mariner [34][36] - **AI Pro**订阅维持$19.99/月价格，覆盖Gemini 2.5 Pro和深度搜索功能 [37] - 教育优惠扩展至日本/巴西等地区，大学生可享1年Pro版免费 [37] 行业影响 - 公司通过产品矩阵实现AI技术从工具到"数字延伸"的范式转变 [38][40] - 技术覆盖搜索/创作/开发/硬件全链条，形成生态级竞争壁垒 [3][19][40]