基于对这些趋势的分析，摩根士丹利在大型科技股中明确了其未来12个月的偏好顺序，依次为亚马逊、Meta和谷歌。该行认为，这三家公司有能 力利用AI催化剂来巩固其市场地位并创造新的收入来源。 摩根士丹利在最新报告中指出，四项关键的生成式AI（GenAI）催化剂——模型进步、代理式体验、资本支出和定制芯片——正在重塑互联网行 业格局。 追风交易台消息，摩根士丹利分析师Brian Nowak在9月16日发布的报告中表示，领先AI模型的持续突破、旨在自动完成任务的"代理 式"（agentic）AI体验的普及，正推动行业进入新的增长阶段。这些技术进步不仅会提升用户体验，还将进一步推动消费者支出的数字化。 为支持这一轮技术革命，科技巨头正以前所未有的规模进行投资。该行预测，六大主要科技公司的总资本支出将在2026年达到约5050亿美元，并 在2027年进一步增至5860亿美元，这将对公司的自由现金流构成压力，但也为未来的增长奠定了基础。 四大宏观AI催化剂 摩根士丹利认为，未来几年互联网行业的表现将主要由四股宏观AI力量驱动： 资本支出激增，挤压自由现金流 巨额的资本支出是科技巨头们为AI未来下的重注，但也直接影响其财务状 ...

监管治理 - 腾讯回应米哈游起诉称需通过正式司法程序才能调取QQ用户资料 因保护用户隐私法律规定不能违规提供[2] - 快递行业在广东 浙江等电商重镇对电商客户上调快递费用 业内对福建 安徽 江苏 山东等地也有涨价预期 单票均价回升推动企业利润修复 末端派费增加改善快递员收入 长期引导行业从规模竞争转向价值竞争[3] - 美国法院裁定谷歌无需剥离Chrome浏览器或Android操作系统 但需向竞争对手开放部分搜索数据 不得签订或维持涉及Chrome 谷歌助理及Gemini应用的独家分发合同[4] - 美国司法部及52个州和司法辖区于2020年联合起诉谷歌 指控其通过设置高进入壁垒维持通用搜索市场主导地位 检方曾建议剥离Chrome 拆解安卓生态及终止与苹果默认搜索协议等措施[5] AI动态 - 美团发布并开源首款大模型LongCat-Flash-Chat 采用混合专家模型架构 总参数560B 性能比肩主流模型 在智能体任务中具优势 推理速度更快适合复杂智能体应用[6][7] - 抖音成立上海小荷智能医疗科技有限公司 经营范围含药品互联网信息服务 医疗器械互联网信息服务及人工智能应用软件开发等 由抖音有限公司间接全资持股[7] - 蚂蚁国际旗下品牌Antom推出AI智能体支付解决方案 采用支付意图授权模型和支付安全管理技术 可接入信用卡 电子钱包及银行转账等多种支付方式 在亚太区与万事达卡 Visa开展智能体信用卡交易首批试点[7] - DeepSeek被曝正在开发具备更先进AI智能体功能的人工智能模型 目标与OpenAI等头部科技公司竞争[8] - 苹果计划明年为Siri推出基于自研基础模型的AI搜索工具 内部代号"世界知识问答" 考虑将该技术添加到Safari浏览器及主屏幕搜索功能Spotlight中 已与谷歌达成正式协议测试Gemini模型以增强Siri功能[8]

中国反规避调查启动 - 商务部对原产于美国的进口相关截止波长位移单模光纤启动反规避调查 为中国首起反规避调查 [2] - 调查证据显示美国出口商通过改变产品类型规避对华非色散位移单模光纤反倾销税 自2025年9月4日起实施反规避措施 [2][6] - 全球光纤市场近二十年来持续存在贸易摩擦 中国自2011年起对美国光纤产品征收高额反倾销税 欧美也曾对中国产品展开反倾销调查 [2][3] 美联储经济形势与政策预期 - 美联储褐皮书显示美国经济增长低于平均水平 销售疲软及贸易战不确定性导致企业不愿招聘 关税仅温和加剧通胀 [4] - 消费者支出持平或下降 因工资增长未能跟上物价上涨 企业通过人工智能替代岗位及自然减员减少员工人数 [4] - 褐皮书强化美联储9月降息预期 但难以转向全面宽松 贸易协议悬而未决加剧企业家心理不确定性 [4][5] 地方专项债发行与投向变化 - 8月地方债实际发行9776亿元 高于计划9408亿元 其中新增专项债4401亿元 [7] - 北京 上海 江苏等多地专项债投向政府投资基金 支持科技创新和未来产业 安徽以927亿元发行规模居全国首位 [7] - 政策放开专项债投向管理 利用低成本资金撬动社会资本 但传统基建和民生项目仍是多数地区投入重点 [7][8] 银行房贷业务趋势 - 国有六大行上半年个人房贷余额25万亿元 较年初缩水1078亿元 连续三年下降 仅交行和邮储银行分别增长229亿元和213亿元 [9] - 房贷业务压力源于新增购房需求减少和居民提前还贷 但缩水速度已放缓 因提前还贷需求减弱及一二线城市市场企稳 [9][10] - 银行高管对全年房贷申请态度分化 建行预计好于去年 但部分股份行受经济环境影响持保守看法 [9] 科技企业与市场动态 - 苹果研发"世界知识解答"AI功能 拟集成Siri并提供类似谷歌搜索的摘要能力 可能采用定制版Gemini模型 [11] - 纳斯达克提议修订上市标准 对主要在中国运营的新上市公司要求最低募集资金2500万美元 并提高净利润上市标准的公众持股市值要求至1500万美元 [12] - 寒武纪股价单日跌14.45% 市值蒸发849亿元至5029亿元 因科创50指数权重调整及自身风险提示公告指出估值脱离基本面 [14][15] 证券市场表现 - A股两市震荡走低 沪指跌1.25%报3765.88点 深成指跌2.83% 创业板指跌4.25% 科创50指数跌超6% [16] - 全天成交额2.54万亿元 较前日放量1802亿元 近3000只个股下跌 科技 芯片 军工板块领跌 消费和银行股逆势走强 [16] - 市场需消化前期涨幅 风格切换成为主要看点 整体上行趋势未破坏但短期情绪待修复 [17]

新版Siri将通过三项核心组件运作：规划组件负责解析语音或文本指令，搜索组件扫描用户数据或互联网信息，而摘要组件则将所有信息整 合为用户可理解的格式。 "世界知识解答"功能将被用于搜索和摘要组件。当用户提出问题时，"世界知识解答"功能并非简单返回网页链接，而是基于抓取的网络数 据，通过大模型直接生成整合后的结构化、易读摘要，其还将支持文本、图片、视频等信息的混合展示。 知名爆料人马克·古尔曼表示，苹果研发一项代号为"世界知识解答"的新功能。这项功能将最先被集成到Siri中，提供类似谷歌搜索的AI概览 以及Perplexity、ChatGPT的AI搜索能力。 该功能可能运行在谷歌为苹果定制的Gemini模型上，并在苹果自有的云服务器中部署。 受消息推动，苹果周三股价收涨3.81%，创近一个月最大单日涨幅。 苹果已与谷歌达成AI合作 苹果曾在去年高调宣布语音助手Siri将迎来"史诗级进化"，但新版Siri却迟迟未见踪影，苹果后来不得不承认，新版Siri的上线时间将被大幅 推迟。 该功能可能还会被集成到Safari浏览器和通过主屏幕向下轻扫启动的"聚焦"搜索中。 古尔曼称，苹果本周已与谷歌达成正式协议，将测试后者开 ...

指数及ETF表现 - 上证科创板人工智能指数下跌2.85%，成分股中福昕软件领涨5.37%，星环科技上涨5.08%，航天宏图上涨3.23%，寒武纪领跌8.24%，奇安信下跌5.31%，凌云光下跌4.93% [2] - 科创AIETF下跌2.88%至0.84元，近1周累计上涨19.59% [2] - 科创AIETF盘中换手1.4%，成交1.23亿元，近1周日均成交13.87亿元居可比基金第一 [2] - 科创AIETF近1周份额增长17.19亿份，新增份额位居可比基金第1，最新资金净流入7.58亿元，近5日合计净流入10亿元 [7] - 科创AIETF近6月净值上涨27.75%，在指数股票型基金中排名前9.36%，成立以来最高单月回报15.59%，月盈利概率62.68%，持有6个月盈利概率100% [8] - 科创AIETF管理费率0.50%，托管费率0.10%，近1月跟踪误差0.008%为可比基金最低 [9] 成分股及权重结构 - 恒玄科技2025年上半年收入19.38亿元同比增长26.58%，归母净利润3.05亿元同比增长106.45%，扣非净利润2.84亿元同比增长153.37% [3] - 上证科创板人工智能指数前十大权重股包括寒武纪、金山办公、澜起科技等，合计权重67.36% [9] 行业动态与技术进展 - Meta将于9月17日发布第三代RayBan-Meta智能眼镜及多款AI硬件，苹果、三星、华为、小米等厂商9月集中召开消费电子发布会 [3] - 谷歌发布自研Tensor G5芯片并升级Gemini模型，Meta重组AI团队并开放HorizonOS系统，苹果正研发机械臂、安防摄像头及桌面机器人 [3] - 消费电子行业持续复苏，AI技术推动基建需求高景气，端侧SOC及散热材料等零部件赛道景气度高企 [4] - 端侧AI推动终端设备向"场景智能"演进，通过本地化大模型实现更强实时性、隐私性和自主性 [4] - AI手机与AIPC实现实时翻译、影像增强等功能，智能汽车赋能自动驾驶与智能座舱，工业场景应用提升生产效率与产品质量 [4] 市场环境与资金动向 - 美联储9月可能降息25基点，宽松周期改善全球流动性，中美利差收敛利好A股大盘成长风格 [5] - 美国金融周期友好度上行趋势有利于大盘成长风格回归，科创AIETF将持续受益 [5] - 杠杆资金持续布局科创AIETF，本月融资净买额3083.41万元，最新融资余额11.81亿元 [8]

市场整体表现 - 上证指数盘中冲高至3887.20点后跳水 收盘跌1.76%勉强守住3800点 深证成指跌1.43% 创业板指跌0.69% [1] - 全市场超4700只个股下跌 成交额达3.19万亿元 较前日增加4880亿元 为A股史上第三次突破3万亿元 [1][7] - 主力资金净流入电子、通信、有色金属及电力设备板块 净流出医药生物、银行、房地产及汽车板块 [7] AI板块表现 - AI板块逆势大涨 寒武纪盘中股价最高达1438元 一度超越贵州茅台成为新股王 午间收盘涨6.01% 全天成交额149.98亿元居A股第一 [2] - 光模块企业长芯博创涨超10% 剑桥科技涨停 新易盛、源杰科技等跟涨 半导体板块乐鑫科技盘中20%涨停 瑞芯微涨停 [2] - 中国AI50概念板块微涨0.36% 位列行业概念排名第二 [2] AI行业政策与动态 - 国务院提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合 智能终端普及率超70% 到2030年普及率超90% 智能经济成重要增长极 [3] - 高盛接连上调寒武纪、新易盛、中际旭创等龙头股目标价 谷歌发布Tensor G5芯片 Meta推出AI硬件及开放系统 苹果计划引入GeminiAI升级Siri [4] - 国产大模型DeepSeek-V3.1持续迭代 推动AI算力市场高速增长 与国产AI芯片协同加深提升市场竞争力 [4] 稀土行业表现 - 稀土永磁概念股全线大涨 北矿科技直线涨停 多只个股盘中涨超10% 北方稀土半年报显示净利润同比增长超1951% [5] - 稀土板块收盘微涨0.1% 大地熊涨10.36% 北矿科技与北方稀土涨停 立中集团等跟涨 [6] - 稀土主要品种价格8月以来上涨超10万元/吨 下游补库预期下价格易涨难跌 供给侧持续优化加速整合 [6] 机构后市观点 - 华西证券认为市场放量大涨反映资金情绪正盛 隐含波动率上升预示投机热度升温 短期或需调整回归理性 [7] - 申万宏源指出全面牛市需基本面支撑 2026年中供给出清或成拐点 后续弹性取决于需求亮点 [7]

AI板块表现 - AI相关板块实现主线大涨 光模块中的长芯博创上涨超10% 剑桥科技涨停 新易盛 源杰科技 太辰光表现强势[2] - 半导体板块中的乐鑫科技盘中实现20%涨停 收盘仍上涨超17% 瑞芯微涨停 扬杰科技 晶晨股份 澜起科技跟涨[2] - AI龙头股寒武纪上涨6.01% 盘中股价最高涨至1438元 午间收盘价为1408.9元 成交额为149.98亿元 居A股第一 一度成为A股市场新的"股王"[2] - 寒武纪午后股价震荡调整 收盘时依旧维持3.24%的涨幅 报收1372.1元/股[2] - 中国AI50概念板块微涨0.36% 位列同花顺行业概念排名第二[5] - 乐鑫科技最新价219.99元 涨幅17.33% 5日涨幅17.64%[5] - 中科创达最新价76.65元 涨幅11.69% 5日涨幅18.18%[5] - 瑞芯微最新价215.60元 涨幅10.00% 5日涨幅11.66%[5] - 新易盛最新价308.33元 涨幅9.32% 5日涨幅20.85%[6] - 英维克最新价71.85元 涨幅5.60% 5日涨幅3.68%[6] 市场整体表现 - 上证指数盘中一度冲高至3887.20点 但午后突发跳水 持续下跌 尾盘出现急跌情形 从最高点下跌超80点 跌幅超1.5%[1] - 深证成指 创业板指盘中均刷新阶段新高 但随着大盘跳水 指数也快速回落[1] - 截至收盘 上证指数跌1.76% 堪堪守住3800点线口 深证成指跌1.43% 创业板指跌0.69%[1] - 个股跌多涨少 全市场超4700只个股下跌[1] - 市场成交额超3.19万亿元 较昨日增加4880亿元 为A股史上第三次突破3万亿元[1] - 沪深两市成交额再次突破3万亿元 全天成交额达3.17万亿[15] - 行业板块几乎全线下跌 钛白粉 房地产 白酒 游戏等板块跌幅居前 CPO 稀土永磁等少数板块上涨[15] 稀土行业表现 - 稀土永磁概念股全线大涨 北矿科技直线涨停 多只个股盘中一度大涨超10%[10] - 北方稀土发布的半年报显示 上半年实现净利润同比增长超1951%[10] - 多家稀土上市公司的半年度业绩也录得大幅增长 预示着稀土行业景气度正显著回暖[10] - 尽管午后稀土板块遭遇回调 收盘时依旧维持0.1%的微涨态势[10] - 大地熊涨超10.36% 北矿科技首板涨停 北方稀土涨停 立中集团 金力永磁等股跟涨[10] - 大地熊最新价40.25元 涨幅10.36% 5日涨幅15.56%[12] - 北矿科技最新价28.07元 涨幅9.99% 5日涨幅0.18%[12] - 北方稀土最新价53.46元 涨幅8.86% 5日涨幅17.68%[12] - 立中集团最新价21.35元 涨幅7.07% 5日涨幅8.21%[12] - 金力永磁最新价39.88元 涨幅6.63% 5日涨幅35.42%[12] 政策与行业催化因素 - 国务院日前印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出到2027年率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 新一代智能终端 智能体等应用普及率超70%[8] - 到2030年 人工智能全面赋能高质量发展 新一代智能终端 智能体等应用普及率超90% 智能经济成为我国经济发展的重要增长极[8] - 到2035年 我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 为基本实现社会主义现代化提供有力支撑[8] - 高盛接连上调寒武纪 新易盛 中际旭创等龙头股目标价 引发市场热议[9] - 谷歌发布自研Tensor G5芯片 Gemini模型体验全面升级 Meta重组AI团队 暂停招聘 并推出多款AI硬件及开放Horizon OS系统[9] - 苹果即将启动三年计划 正积极与谷歌商议引入GeminiAI助力Siri 其正研发机械臂 家用安防摄像头 具对话能力的Siri和"虚拟伴侣"桌面机器人 筹划回归人工智能领域[9] - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 明确国家对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理[14] 资金流向与市场热度 - 主力资金净流入电子 通信 有色金属 电力设备等板块 净流出医药生物 银行 房地产 汽车等板块[19] - 半导体板块连续673天上榜 热度97.0万[18] - 证券板块连续673天上榜 热度76.5万[18] - 银行板块连续673天上榜 热度22.5万[18] - 白酒板块连续284天上榜 热度18.6万[18] - 液冷服务器连续20天上榜 热度25.4万[17] - 共封装光学(CPO)热度23.9万[17] - 人工智能连续423天上榜 热度21.6万[17]

大盘表现 - 上证指数盘中冲高至3887.20点后跳水 尾盘急跌超80点 跌幅超1.5% 险守3800点 [1] - 深证成指跌1.43% 创业板指跌0.69% 盘中均刷新阶段新高 [1][2] - 市场成交额达3.2万亿元 较昨日增加4880亿元 [1] - 港股恒生指数跌超1.5% 恒生科技指数跌近2% 国企指数跌超1.5% [2] AI板块表现 - AI相关板块逆势大涨 光模块企业长芯博创涨超10% 剑桥科技涨停 新易盛 源杰科技 太辰光表现强势 [3] - 半导体板块乐鑫科技盘中20%涨停 收盘涨超17% 瑞芯微涨停 扬杰科技 晶晨股份 澜起科技跟涨 [3] - 寒武纪盘中股价一度超过贵州茅台 成为A股市场新"股王" [3] AI板块催化因素 - 国务院印发《关于深入实施「人工智能+」行动的意见》 提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合 新一代智能终端等应用普及率超70% [4] - 政策目标到2030年智能终端等应用普及率超90% 智能经济成为重要增长极 到2035年全面步入智能经济社会新阶段 [4] - 高盛接连上调寒武纪 新易盛 中际旭创等龙头股目标价 [5] - 谷歌发布自研Tensor G5芯片 Meta重组AI团队并推出多款AI硬件 苹果正与谷歌商议引入GeminiAI助力Siri [5] 稀土永磁板块表现 - 稀土永磁概念股走高 大地熊涨超10% 北矿科技涨停 北方稀土 金力永磁等多股大涨 [6] - 北方稀土上半年营业收入188.66亿元 同比增长45.24% 净利润9.31亿元 同比大幅增长1951.52% [6] - 金力永磁上半年净利润4.33亿元 同比增长154.81% 宁波韵升净利润1.85亿元 同比增长179.83% [6] 稀土行业政策与前景 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 明确对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [6] - 稀土供给侧持续优化 分离厂纳入管理有法可依 供给端加速整合 需重视稀土价格弹性及大集团特殊定位 [7]

市场整体表现 - A股市场在连续多日强势攀升后于8月27日午后突发跳水 上证指数盘中冲高至3887.20点后下跌超80点 跌幅超1.5% 深证成指和创业板指均刷新阶段新高后快速回落[1] - 市场成交额达3.2万亿元 较昨日增加4880亿元 在急跌过程中成交量急剧增加显示资金分歧[1] - 收盘时上证指数跌1.76%险守3800点 深证成指跌1.43% 创业板指跌0.69% 港股市场同步下跌 恒生指数跌超1.5% 恒生科技指数跌近2% 国企指数跌超1.5%[2] AI板块表现 - AI相关板块逆势大涨 光模块中长芯博创上涨12.49% 剑桥科技涨停10% 新易盛涨9.32% 源杰科技涨8.96% 太辰光涨4.25%[4][5] - 半导体板块中乐鑫科技盘中20%涨停 收盘仍涨17.33% 瑞芯微涨停10% 扬杰科技涨5.32% 澜起科技涨4.44%[5][6] - 寒武纪股价一度超过贵州茅台成为A股新"股王" 收盘涨3.24%至1372.10元[5][6] AI板块催化因素 - 政策层面国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合 应用普及率超70% 到2030年普及率超90% 到2035年全面步入智能经济和社会新阶段[6] - 高盛接连上调寒武纪 新易盛 中际旭创等龙头股目标价引发市场热议[7] - 行业巨头动作频频 谷歌发布自研Tensor G5芯片和升级Gemini模型 Meta重组AI团队并推出多款AI硬件 苹果正与谷歌商议引入GeminiAI并研发多款AI产品[7] 稀土永磁板块表现 - 稀土永磁概念股大幅走高 大地熊上涨10.36% 北矿科技涨停9.99% 北方稀土涨8.86% 金力永磁涨6.63%[9][10] - 多家龙头企业业绩大幅增长 北方稀土上半年营收188.66亿元同比增长45.24% 净利润9.31亿元同比增长1951.52% 金力永磁净利润4.33亿元同比增长154.81% 宁波韵升净利润1.85亿元同比增长179.83%[10] 稀土行业政策动态 - 工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 明确对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理[11] - 天风证券研报指出稀土供给侧持续优化 分离厂纳入管理实现有法可依 供给端加速整合 建议重视稀土价格弹性和大集团特殊定位[11]

A股市场整体表现 - 上证指数盘中冲高至3887.20点后跳水，尾盘急跌超80点，跌幅1.76%，险守3800点 [1] - 深证成指跌1.43%，创业板指跌0.69%，港股恒生指数跌超1.5%，恒生科技指数跌近2% [1][2] - 市场成交额达3.2万亿元，较昨日增加4880亿元，资金分歧明显 [1] AI板块逆势大涨 - 光模块企业长芯博创涨12.49%，剑桥科技涨停，新易盛涨9.32%，源杰科技涨8.96% [4][5] - 半导体板块乐鑫科技涨17.33%，瑞芯微涨停，扬杰科技涨5.32%，澜起科技涨4.44% [5][6] - 寒武纪股价一度超越贵州茅台成为A股"股王" [5] AI行业催化因素 - 国务院提出到2027年人工智能与6大重点领域深度融合，智能终端应用普及率超70% [7] - 高盛接连上调寒武纪、新易盛、中际旭创等龙头股目标价 [7] - 谷歌发布自研Tensor G5芯片，Meta推出AI硬件及开放系统，苹果筹划AI领域回归 [8] 稀土永磁板块表现 - 大地熊涨10.36%，北矿科技涨停，北方稀土涨8.86%，金力永磁涨6.63% [10][11] - 北方稀土上半年净利润9.31亿元，同比大幅增长1951.52% [12] - 金力永磁上半年净利润4.33亿元，同比增长154.81%，宁波韵升净利润1.85亿元，增长179.83% [12] 稀土行业政策与供给 - 工信部等三部门发布稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法 [12] - 天风证券指出稀土供给侧持续优化，分离厂纳入管理，供给端加速整合 [12]