黄金市场行情 - 7月4日现货黄金报价3327.74美元/盎司 涨幅0.05% 最高触及3334.44美元/盎司 [1] - 受美国强劲就业数据影响 黄金昨日收跌0.92%至3326.09美元/盎司 [1] - 黄金ETF基金(159937)当日下跌0.8% 成交金额2.39亿元 近一个月涨幅4.08% [5] 美国经济数据与货币政策 - 美国6月非农就业人口增加14.7万人 远超预期的11万人 失业率降至4.1%为2月以来最低 [1] - 利率期货市场显示7月美联储降息概率接近零 9月降息概率约75% [2] - 分析机构认为就业数据强劲使美联储获得政策观望空间 7月降息可能性极低 [2] 黄金市场驱动因素 - 当前金价受避险情绪与实际利率双重影响 呈现震荡走势 [2] - 地缘政治冲突与去美元化趋势推动央行增持黄金 黄金ETF持续购金 [3] - 长期来看 黄金对冲尾部风险的作用及信用货币规模扩张支撑其配置价值 [3] 黄金投资工具 - 黄金ETF基金(159937)及联接基金通过投资AU9999合约实现与国内金价高度拟合 [3] - 该产品具有T+0交易 低门槛低成本特点 近5日资金净流入4.47亿元 [3][5] 政策与法案影响 - 美国"大而美"法案通过 预计十年内增加财政赤字3.3万亿美元 [2] - 特朗普政府拟对约100个国家实施至少10%的对等关税 [2]

黄金ETF基金表现 - 黄金ETF基金（159937）7月3日上涨0.52%，成交金额2.84亿元，换手率1% [1] - 近3月累计上涨4.98% [1] - 盘中最高价7.416，最低价7.387，振幅0.39% [2] - 国际现货黄金最新报价3347美元/盎司，跌幅0.29%，COMEX黄金报价3360美元/盎司，涨幅0.02% [2] 黄金市场近期走势 - 近2周黄金市场呈现调整态势，但中期买点特征明显 [3] - 伦敦金报3328.45美元/盎司，现货黄金探底回升，交投区间3250-3350美元/盎司 [3] - 周线呈现震荡上涨态势 [3] 政策与监管动态 - 中国人民银行发布《贵金属和宝石从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》，要求10万元以上现金交易需上报 [3] - 新规自2025年8月1日起施行，旨在防范洗钱及恐怖融资风险 [3] 市场影响因素 - 全球政府正竞相与美国谈判贸易协议，以阻止7月9日可能生效的"惩罚性"关税 [4] - 美国参议院通过"大而美"法案，市场预期财政赤字增加，美元指数和美债收益率下降 [4] - 避险情绪升温支撑金价，但缺乏具体消息刺激下预计震荡运行 [4] 短期配置观察点 - 金价在3200美元/盎司附近可能获得MA60支撑，RSI超卖区域或有反弹需求 [5] - 美联储鹰派表态可能压制短期金价，COMEX期货净多头持仓未达峰值 [5] - 中东局势缓和压制避险需求，但全球地缘政治仍复杂 [5] 长期配置逻辑 - 美联储处于降息周期，实际利率下行趋势未改 [6] - 全球央行购金需求维持高位，中国央行5月增持黄金 [6] - 黄金在资产组合中对冲尾部风险的作用显著，长期配置价值强 [6] 黄金ETF产品特点 - 黄金ETF基金（159937）及联接基金通过投资AU9999现货合约实现与国内金价高度拟合 [7] - 具有低门槛、低成本、T+0交易等特点 [7] - 适合采用定投方式参与投资 [7] 黄金板块相关个股 - 潮宏基、湖南黄金、西部黄金、老铺黄金、四川黄金、赤峰黄金、紫金矿业、山东黄金、中金黄金、周大福 [8]