华为盘古模型争议 - 华为开源盘古7B稠密和72B混合专家模型 但被质疑抄袭阿里云通义千问Qwen-2 5 14B模型 注意力参数分布相似性高达0 927 [2] - 华为声明盘古Pro MoE基于昇腾硬件平台开发 部分代码参考业界开源实践 严格遵循开源许可证 [2] - 自称华为员工发文揭露内部团队通过套壳续训阿里千问 Deepseek等竞品模型伪造技术突破 [2][3] 腾讯微信AI搜索争议 - 微信AI搜索功能被指强行开盒 点击推文中蓝色人名链接可浏览AI生成的个人简历及关联推文 [5] - 腾讯回应称AI搜索仅整合公众号及互联网公开信息 不使用用户隐私数据 [5] 百度搜索改版 - 百度搜索框支持超千字长文本输入 集成AI写作 AI画图等功能 为十年来最大改版 [6] 全球AI人才动态 - 全球AI领域Top100人才榜单中华人占主力席位 包括何恺明 张祥雨等就职于国内外企业的研究者 [7] - Meta成立超级智能实验室 引入6名OpenAI前华人员工及Scale AI前CEO等11位行业重量级人物 [28] 大模型开源与进展 - 百度开源文心大模型4 5系列 含47B 3B MoE模型等10款 预训练权重和推理代码完全开放 [15] - 智谱AI开源通用视觉推理模型GLM-4 1V-Thinking 9B参数多模态模型在18项任务中持平GPT-4o等 [10] - 马斯克旗下xAI意外曝光Grok 4模型 定位为旗舰级万能模型 同期完成100亿美元融资 [20][32] 企业级AI应用 - 钉钉多维表新增100+电商行业AI模板 支持AI生成图片 解析文件等功能 产品全面免费 [16] - 微软将AI工具使用量纳入员工考核 GitHub Copilot生成代码比例等成KPI指标 [26][30] - 苹果考虑弃用自研AI模型 转向Anthropic或OpenAI技术为Siri提供支持 [27] 机器人及硬件进展 - 字节跳动两年半量产超千台轮式物流机器人 团队从50人扩至150人 长期目标具身智能 [10] - 宇树科技完成C轮7亿元融资 投后估值120亿元 资金用于加速IPO及技术研发 [35][36] 半导体与EDA动态 - 美国取消对华EDA出口限制 西门子 新思科技 楷登电子恢复中国客户软件访问权限 [17][18] - 国产GPU公司曦望Sunrise融资10亿元 产品线含兼容CUDA生态的S2大模型推理芯片 [38] - 摩尔线程 沐曦科创板IPO获受理 拟分别募资80亿元和39 04亿元 [39] 融资与上市 - Figma提交纽交所IPO申请 2024年营收7 49亿美元 同比增长48% 亏损7 3亿美元 [31] - 云知声港交所上市 募资3 2亿港元 资金用于研发及国际市场拓展 [37] - 智谱AI获上海国资10亿元战略投资 三方合作建设AI新型基础设施 [34] 政策与行业趋势 - 前5个月中国软件业务收入55788亿元 同比增长11 2% 出口227 1亿美元增3 3% [41] - 工信部印发网络安全专项行动方案 目标为800家工业企业开展贯标达标试点 [42] - 北京发布AI+医药健康计划 探索类脑智能 DNA存储等技术在医药领域应用 [43] 海外AI动态 - 谷歌全球开放Veo3 AI视频生成模型 集成音频生成能力 质量与可控性显著提升 [21] - CoreWeave首发英伟达GB300 NVL72服务器 单机架AI性能超百亿亿次浮点运算 [22] - 欧洲44家企业联名呼吁欧盟暂停AI法案 称模糊规则阻碍创新与国际竞争 [29]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [2] 报告的核心观点 - 本周（2025 - 06 - 30至2025 - 07 - 04）上证指数、创业板指、沪深300、中证1000、纳斯达克指数上涨，恒生科技、恒生互联网科技业、中证海外中国互联网50指数等下跌 [3][26] - 腾讯元器接入微信支付MCP，智谱AI获10亿投资并开源新模型，金砖峰会或带动跨境概念 [4][5] - 给出海外AI、国内AI、海外半导体等多领域投资建议 [5][9][10] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 指数表现：上证指数周涨1.4%，创业板指周涨1.5%，沪深300周涨1.54%，中证1000周涨0.56%，恒生科技周跌2.34%，纳斯达克指数周涨1.62% [3][26] - 板块表现：传媒指数周涨2.39%，恒生互联网科技业周跌2.37%，人工智能指数周跌0.42%等 [3][26] - 个股表现：港股涨幅前三为知乎 - W、东方甄选、中国儒意，美股涨幅前三为甲骨文、万国数据、华纳音乐等 [34] 行业一周要闻 AI + 领域 - 海外AI：NVIDIA DLSS技术更新，采用新模型显存占用降低 [41] - 国内AI：百度文心大模型4.5系列开源，智谱AI获投资并开源新模型等 [41][42] - 海外半导体：SK海力士将为英特尔供应HBM4产品，CoreWeave部署英伟达GB300 NVL72系统 [44] 计算机 - EDA：美取消新思科技、楷登电子、西门子对华出口限制 [66] - 深海经济：中央财经会议研究海洋经济发展问题 [67] - 医疗IT：卫健委发布电子病历使用管理通知 [67] - 智能驾驶：横琴粤澳合作区推动智能网联汽车测试和应用开放 [67] 互联网 - 本地生活：淘宝闪购投入500亿补贴，首日订单显著增长 [68] - 综合电商：阿里巴巴拟发行120.23亿港元可交换债券 [68] - 海外消费：TEMU全球累计下载量破10亿，亚马逊Prime Day引入低价商城 [70] - 产业互联网：小米汽车2027年考虑出口，iPhone在华销量两年来首现季度增长 [71] 传媒 - 影视：上周全国电影票房5.38亿，《名侦探柯南：独眼的残像》夺冠 [71] - 游戏：6月TOP50手游总收入约153亿，较5月降5% [72] 公司公告 - 中文传媒回购并注销业绩补偿股份，捷成股份控股股东部分股份质押等 [75]

政府引导基金动态 - 上海市设立500亿元产业转型升级二期基金和1000亿元三大先导产业母基金，重点投资战略性项目和产业链关键环节 [2] - 湖北省人形机器人产业投资母基金总规模100亿元，首期50亿元，聚焦人形机器人和人工智能核心领域 [2] - 北京经济技术开发区科技创新股权投资基金二期成立，规模14.49亿元，支持科技创新 [3] - 深圳罗湖落地两只AIC基金，总规模40亿元，聚焦新能源汽车、高端装备等战略性新兴产业 [4][6] - 平顶山市政府投资产业发展基金目标规模50亿元，首期5亿元，支持新材料、生物医药等产业 [7] - 广西铝基产业投资基金成立，规模40亿元，从事创业投资和股权投资 [8] 私募股权与创投融资 - 深圳深投控工融科创私募股权投资基金成立，规模20亿元，由深投控资本和工银资本共同管理 [6] - BetterYeah AI完成B轮融资，金额超1亿元，创国内AI Agent领域最大单笔融资纪录 [8] - 凌川科技完成数亿元A轮融资，由北京市人工智能产业投资基金和快手集团领投 [9] - 卡文新能源完成Pre-A轮融资，募集资金超12亿元，用于研发和生态建设 [10] - 天瞳威视完成5亿元D轮融资，优化股东结构并整合全产业链资源 [10][11] - OMOWAY完成数千万美元种子轮及天使轮融资，由真格基金、红杉资本等投资 [11] - 航天飞鹏完成数亿元B轮融资，推进无人货运商业化运营 [11] - 智谱获10亿元战略投资，发布多模态大模型GLM-4.1V-Thinking [12] - 朴烯晶完成近5亿元B+轮融资，用于超高纯聚合物材料生产线建设 [12] - 壁仞科技完成15亿元新一轮融资，计划三季度赴港上市 [13] 产业投资重点 - 上海市重点投资战略性新兴产业，运用科创债和政策性金融工具保障资金 [2] - 湖北省人形机器人基金聚焦零部件、脑机接口、控制系统等核心技术 [2] - 深圳AIC基金覆盖"20+8"全产业链，包括人工智能、量子信息等未来产业 [4][6] - 平顶山基金优先支持市委、市政府确定的重大项目 [7] - 广西铝基基金以创业投资为主，支持铝基产业发展 [8] - BetterYeah AI聚焦企业级智能体开发平台 [8] - 凌川科技专注于人工智能芯片研发 [9] - 卡文新能源聚焦新能源汽车研发 [10] - 天瞳威视整合全产业链资源，覆盖硬件、大模型、车联网等领域 [10][11] - 航天飞鹏致力于大型无人运输系统研发 [11] - 智谱布局人工智能新型基础设施 [12] - 朴烯晶专注于新能源材料研发 [12] - 壁仞科技聚焦通用GPU芯片研发 [13]

本周核心趋势 - Meta以人均1亿美元年薪+无限制算力挖走8名OpenAI核心研究员，其中7人为华人顶尖人才，计划组建50人"超级智能团队"对抗OpenAI [2][3] - 开源模型加速普及，小公司机会增多，Meta通过吸纳OpenAI人才推动开源模型发展 [3][6] - AI智能体40%项目因成本失控与价值模糊面临失败，能真正解决实际问题的才能存活 [3][8][9] - AI深入改造传统行业，美团推出餐饮AI决策助手"袋鼠参谋"，小米发布AI眼镜，推动行业落地 [3][5][15] - 小模型性能突出，智谱开源9B模型获23项SOTA，快手开源8B视频理解模型，推动高效模型竞争 [12] 巨头人才争夺与开源发展 - Meta挖角OpenAI暴露AI行业顶尖人才垄断化趋势，Llama 4模型失利加速人才掠夺 [4] - OpenAI面临GPT-5研发窗口期被压缩危机，xAI等新势力加入加剧全球AI人才流动 [4] - 开源与闭源阵营对抗，Meta通过吸纳人才推动Llama系列开源模型发展 [6] - 算力与数据垄断焦虑，顶尖人才依赖巨头资源加速模型迭代 [6] AI产品与商业化落地 - 美团推出"袋鼠参谋"，依托400万门店数据为商家提供智能经营解决方案，覆盖赛道选择、开店选址等四大场景 [5] - Hengbot推出全球首款集成OpenAI的机器狗Sirius，售价1299美元，瞄准消费级市场 [7] - 出门问问发布AI硬件TicNote，内置Shadow AI实现自动化记录与分析，售价999元起 [13][14] - 小米发布AI眼镜，起售价1999元，续航8.6小时，融合多模态交互功能 [15] 模型能力与开源突破 - Black Forest Labs开源120亿参数图像编辑模型FLUX.1 Kontext，挑战闭源巨头 [10][11] - 智谱开源9B视觉语言模型GLM-4.1V-9B-Thinking，获23项SOTA，浦东创投10亿元投资 [12] - 快手开源8B语言模型Keye-VL，视频理解得分67.4，支持复杂任务 [12] AI Agent与行业应用 - Gartner预测40% Agentic AI项目因成本与价值问题将终止，但长期看好2028年15%日常工作由AI完成 [8][9] - Siro获5000万美元B轮融资，专注AI销售教练方案，将线下销售"暗数据"转化为可复用资产 [16][18] - 真正成功的AI Agent需解决实际产业问题，如美团餐饮AI与Siro销售AI [17][19]

公司动态 - MiniMax近期举办"技术发布周"，发布基座模型、视频生成模型、多模态智能体等五款重磅产品，展示"模型-多模态-应用"一体化技术路线 [1][8] - 公司旗下海螺AI视频生成模型"月半猫"IP爆火，连续6个月位居全球视频生成产品榜首，超越快手可灵AI和字节即梦AI [6] - 2024年9月推出视频生成模型"海螺视频I2V-01"和海螺AI，但面临赛道竞争激烈问题 [5] - 创始人闫俊杰为商汤科技前副总裁，公司2021年成立后首款产品AI虚拟伴侣应用Talkie在海外市场表现突出，去年创收7000万美元 [5] 融资与估值 - 2024年B轮融资6亿美元（阿里巴巴领投），估值达25亿美元（约179亿元人民币），近期传闻估值升至30亿美元 [3][4] - 融资历程显示：2023年A轮融资超2.5亿美元（腾讯投资领投），2022年Pre-A轮未披露金额（投后估值5亿美元），天使轮由云启资本投资 [4] - 股东阵容包括红杉中国、阿里巴巴、腾讯、IDG资本、米哈游等顶级机构 [3] 行业竞争 - "AI六小虎"（MiniMax、智谱AI、月之暗面等）均拥有自研千亿参数级大模型，国际基准测试对标GPT-4/Llama [3] - 同期竞争对手动作：月之暗面发布Kimi-Dev-72B开源模型和Kimi-Researcher Agent，智谱AI开源GLM-4.1V-Thinking视觉语言模型并获10亿元战略投资 [10] - 行业普遍面临产品同质化（对话/图片/视频生成功能趋同）、商业化不成熟、盈利模式单一等挑战 [2][14] 产品策略 - Talkie成功要素：2012年10月抢先上线（早于ChatGPT爆火）、定位AI陪伴游戏应用、用户付费意愿强 [11] - 海螺Hailuo-02采用高价订阅制（年费最高1499美元/10788元），但引发用户流失，反映产品可替代性问题 [12][14] - 当前重点转向通用AGI开发，推出多模态Agent产品，技术路径从chat向act演进 [21] 技术进展 - 发布MiniMax-M1系列开源模型及CISPO强化学习优化算法 [8] - 视频大模型Hailuo 02支持1080P画质生成，Hailuo Video Agent实现自然语言驱动专业级视频制作 [8] - 语音模型Speech 02新增Voice Design功能，支持自然语言描述音色控制 [8] 市场趋势 - AI行业进入"硬件+软实力"双竞争阶段：需同时提升底层技术（数据/算法）和用户体验/市场定位 [22] - OpenAI提出的AGI五级路线图显示行业处于第二（博士级AI）向第三（超级助手）阶段过渡期 [19][21] - 超级应用尚未出现，通用AGI被视为蓝海市场，但需解决多模态任务拆解与执行的技术难题 [21]

核心观点 - 智谱发布新一代通用视觉语言模型GLM-4.1V-Thinking，突破多模态推理能力，并在多项评测中超越更大参数模型 [1][7][10] - 公司获得10亿元战略融资，联合上海国资打造"算电模"一体化基础设施，建设万卡集群 [3][5] - 大模型商业化加速，API调用量同比增长30倍，价格大幅下调80%-90% [12][14] - Agent平台和智能硬件成为商业化落地重点方向 [15][18][19] 技术突破 - GLM-4.1V-Thinking支持图像/视频/文档输入，引入思维链推理机制和课程采样强化学习策略 [7] - 轻量版GLM-4.1V-9B-Thinking在28项评测中23项领先10B级模型，18项持平72B的Qwen-2.5-VL [7][8] - 模型实现动态视频理解能力，可完成足球解说、GUI操作等复杂任务 [9][10] - 90亿参数模型性能超越GPT-4o，接近720亿参数的Qwen-2.5-VL [10] 资本与生态 - 年内完成5轮融资，最新10亿元融资由浦东创投和张江集团联合投资 [3][5] - 与上海仪电、浦发集团共建"算电模"设施，利用绿电直连支撑万卡集群 [5] - "模力社区"已聚集近70家垂类大模型企业，25家完成安全备案 [3] 商业化进展 - API日均Token调用量同比增30倍，消耗金额增52% [12] - GLM-4-Plus等API价格降幅达90%，推动应用普及 [14] - 推出Agent聚合平台"应用空间"，启动数亿元专项扶持计划 [1][15] - 教育、医疗、企服等领域Agent落地周期有望提前 [17] 行业趋势 - 上海将发展AGI作为战略任务，重点突破算力、语料、基础模型 [6] - AI向自主智能体演进，可能催生全新商业模式 [17] - 端侧算力提升推动AI能力嵌入汽车、眼镜等智能硬件 [18][19]

战略投资与合作 - 上海浦东创新投资发展集团和张江集团对智谱总额10亿元战略投资，首笔交割已完成 [1] - 张江集团与智谱3月签署合作协议，智谱加入"模力社区"并发布MaaS平台 [1] - 下一步将在股权投资、产业赋能和生态建设等方面展开更大规模深度合作 [2] 技术成果发布 - 开源发布新一代通用视觉语言模型GLM-4.1V-Thinking，突破10B级别多模态模型性能上限 [1] - GLM-4.1V-Thinking支持图像、视频、文档等多模态输入，专为复杂认知任务设计 [2] - 轻量版GLM-4.1V-9B-Thinking在28项评测中23项达10B级最佳成绩，18项持平或超越72B模型 [3] - 引入"思维链推理机制"和"课程采样强化学习策略"提升跨模态因果推理能力 [2] 生态平台建设 - 上线Agent聚合平台"应用空间"，启动数亿元专项扶持计划 [1] - "Agent应用空间"提供一站式开发工具链和完整模型调用接口 [3] - 平台汇聚Agent应用与模型插件，帮助企业低门槛接入Agent能力 [3] 应用场景展示 - GLM-4.1V-Thinking可实时解说足球比赛，分析战术和进球精彩之处 [2] - 能完整理解1分钟电影片段并捕捉动态镜头细节 [2]

浦东新区人工智能投资动态 - 浦东创投集团和张江集团联合战略投资智谱，总额10亿元 [1] - 上海仪电牵头、浦发集团和智谱共同启动"算电模"人工智能新型基础设施合作，旨在形成"能源+算力+模型+应用"产业闭环 [1] - 浦东新区加速建设全球垂类模型引领高地，张江模力社区已集聚近70家垂类大模型企业 [1] 上海人工智能战略布局 - 上海市将人工智能与传统产业、新兴产业深度融合，支持智谱等创新主体深化战略合作，探索生成式AI新技术、新架构、新应用 [2] - 上海推动智谱参与金融科技、生物医药、具身智能、智能制造等场景建设，打造解决实际痛点的标杆应用 [2] - 张江科学城全力打造全国领先的"模力社区"垂类大模型生态集聚区 [2] 智谱技术成果发布 - 开源发布新一代通用视觉语言模型GLM-4.1V-Thinking，支持图像、视频、文档等多模态输入，刷新10B级别多模态模型性能上限 [3] - 展示GLM-4.1V-Thinking在"苏超"解说等多项应用场景的落地 [6] - 上线MaaS平台"应用空间"，提供Agent应用与模型插件（MCP），降低企业AI应用门槛 [9] 智谱生态合作与扶持计划 - 联动Z基金启动Agent开拓者数亿元专项扶持计划，激活行业场景中的AI能力 [9] - 强调AI未来是生产范式重构，目标让用户通过基座模型和MaaS平台实现AI原生公司创建 [9]

多模态大模型技术突破 - 智谱发布并开源视觉语言大模型GLM-4.1V-Thinking，支持图像、视频、文档等多模态输入，具备复杂认知任务处理能力 [1] - 模型通过预训练构造视觉理解模型，监督微调提升推理能力，首次实现推理与视觉理解的有机结合 [1] - 2023年视觉推理成为行业竞争焦点，OpenAI、字节跳动、阿里等企业相继推出具备视觉推理能力的模型 [1] 视觉推理能力应用场景 - 多模态模型可解析PDF中的图片、图表、表格布局，理解页面结构，提升结构化信息提取效率 [3] - GLM-4.1V-Thinking支持图片理解（如看图买菜）、数学与科学推理（如几何题解）、视频时序分析与事件逻辑建模 [3] - 视觉推理能力可应用于GUI与网页智能体任务，实现交互操作，提升人机交互可控性 [4] - 模型能与Python数据分析、网络搜索等工具协同，解决复杂问题，提供多模态Agent体验 [4] 商业化落地路径 - 面向B端客户提供Agent应用空间，降低企业接入门槛，实现成熟、安全、可控的Agent能力 [6] - Agent类型包括任务型、交互型、自主型、协作型，目标为替代基础性、重复性工作以提升效率 [6] - 视觉推理与工具调用深度融合，加速教育、医疗、企服等垂直场景的Agent商业化进程 [6] - 生成式AI向"自主智能体"演进，可能催生全新商业模式 [7] 智能硬件与端侧部署 - 早期模型依赖云端推理，现通过端侧算力提升实现端云结合，部署于汽车、AI眼镜等硬件 [8] - 未来机器人、汽车、眼镜等设备均将接入AI能力，形成更广泛的应用生态 [9]

战略合作概述 - 华美浩联与中国医学科学院血液病医院达成深度战略合作 聚焦疑难血液病症诊疗难题 在就医服务、远程医疗、学术交流等多领域协同创新 [1] - 合作以"互惠互利、共同发展"为核心原则 旨在推动优质医疗资源普惠化进程 [1] 合作方背景 - 中国医学科学院血液病医院是全国唯一三级甲等血液病专科医院 年诊疗人次超30万 下设十余个专科中心 承担国家级科研攻关任务 [3] - 华美浩联合作金融保险机构、银行及企业达240余家 触达终端用户4000万人 已推出"华医生Dr.Hua GLM"大模型并通过国家级生成式AI服务备案 [4] 合作内容 - 就医服务体系：医院为华美浩联商保客户开通专属通道 覆盖门诊、住院全流程 提供就医协助、专家会诊等服务 大幅压缩就医等待周期 [5] - 远程医疗协作：共建中外专家远程会诊通道 通过数字化会诊平台实现多学科远程技术交流与精准诊疗方案定制 [5] - 学术交流平台：构建国际国内线上线下学术交流矩阵 通过研讨会、病例分享会等形式促进学术成果转化与诊疗技术迭代 [6] 合作意义 - 合作标志着医疗资源优化配置与服务模式创新迈出重要步伐 将推动血液疾病诊疗服务向更智慧、更高效、更普惠方向发展 [7] - 双方将以框架协议为基石 持续拓宽协作深度与广度 助力"健康中国"战略下的血液疾病诊疗生态建设 [7]