行业政策与投资动态 - 深圳市设立总规模50亿元的半导体与集成电路产业投资基金，主要投资重点项目和细分龙头企业[9] - 天津市发布人工智能创新发展行动方案，支持CPU、GPU等核心芯片及RISC-V架构、存算一体等芯片研发[9] - 外交部坚决反对美国对中国芯片产品和人工智能产业进行恶意封锁和打压[11] - 美国与阿联酋达成初步协议，允许阿联酋从2025年开始每年进口50万枚英伟达先进芯片，协议有效期可能持续至2027年或2030年[11] 全球芯片市场概况 - 2024年全球芯片市场规模达到6830亿美元，较2023年增长25%，增长主要得益于AI相关芯片的强劲需求[12] - 与AI和内存相关的芯片公司排名上升，而主要销售模拟和功率芯片的公司排名下滑[12][13] - 2024年全球前十大封测厂合计营收为415.6亿美元，年增长3%，长电科技和天水华天等封测厂营收实现两位数增长[14] 先进制程与技术发展 - 台积电3nm制程在量产后第五个季度实现产能充分利用，创下先进制程初期市场需求新纪录[15] - 三星电子3nm和2nm节点良率分别超过60%和40%，正与英伟达和高通进行2nm工艺性能评估[16] - 三星计划将内存芯片制造所需的光掩模生产业务外包，候选企业包括日本Toppan控股子公司和美国Photronics旗下PKL[17] 厂商动态与战略调整 - 英伟达将调整对华芯片出口，未来不会再推出Hopper系列芯片[15] - 鸿海印度合资芯片工厂项目获批，投资额近4.35亿美元，设计月产能为2万片晶圆[16] - 日月光集团收购晶圆厂元隆电子，收购总金额达1.36亿元，以迎接AI新商机[17] - 小米宣布即将在5月下旬发布自主研发的手机SoC芯片“玄戒O1”[18] 细分市场与产品趋势 - 部分LPDDR4X资源供应紧张，产品价格大幅拉涨，因DRAM原厂减产/转产导致供应趋紧[19] - 2024年安卓高端智能手机SoC营收同比增长34%，高通保持市场主导地位，华为海思营收翻倍增长，斩获12%营收份额[12] - 2024年车载无线智能手机充电的全球普及率增长至54%，较2023年增长6个百分点，首次突破50%[22] - 中国供应商供应了全球汽车市场超过半数的无线充电模块[22] AI与新兴应用市场 - 2025年中国AI服务器市场购买本土芯片占比预计提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色[20][21] - 2024年全球增强与虚拟现实总投资规模达152.2亿美元，预计2029年增至397.0亿美元，五年复合增长率达21.1%[21] - 2024-2029年中国AR/VR市场将以41.1%的复合年均增长率保持高速增长，2029年总投资规模将超过105亿美元，占全球26.5%[21][22] - 生成式AI技术降低了沉浸式内容创作门槛，消费者市场是AR/VR占比最大领域，五年复合增长率达55.0%[22]

盘前要闻 1、上市公司资产重组新规正式推出，新设简易审核程序、支持跨界并购 类型：市场 情绪影响：正面 证监会正式发布《上市公司重大资产重组管理办法》，明确支持符合商业逻辑的跨界并购、建立重组股 份对价分期支付机制、新设重组简易审核程序等。东吴证券表示，有望带动券商并购重组业务及直投业 务，头部券商更为受益。 2、英伟达将调整对华芯片出口，国内AI芯片厂商有望承接更多市场份额 类型：行业 情绪影响：中性 黄仁勋表示，由于美国政府限制Hopper架构的H20芯片出口至中国，公司正重新审视中国市场战略，但 未来不会再推出Hopper系列芯片。有分析指出，H20贸易管制力度加大，或导致英伟达在中国市场份额 有所流失，国内AI芯片厂商有望承接更多市场份额。 3、穆迪下调美国信用评级，理由是政府债务增长！美股期指下挫，黄金拉升 类型：宏观 情绪影响：负面 国际信用评级机构穆迪公司16日宣布，由于美国政府债务及利息支出增加，该机构决定将美国主权信用 评级从Aaa下调至Aa1，同时将其评级展望从"负面"调整为"稳定"。今日早盘美股期指集体下挫，现货 黄金日内涨幅超1%。 4、中共中央、国务院：公务用车应当选用国产汽车，优先 ...

房贷利率 - 广州首套房贷利率可能上调10BP至3.1%（LPR-50BP），但存在不确定性，若5月20日LPR下调10BP则利率可降至3% [3] - 按揭中介证实部分银行已执行新利率，但贷款中介表示尚未收到官方通知 [3] 科技与汽车 - 英伟达因美国限制H20芯片出口中国，将重新审视中国市场战略，未来不再推出Hopper系列芯片 [10] - 小米SU7前保险杠因安装间隙问题可能导致局部形变，公司承诺免费上门修复 [11] 国际贸易与关税 - 特朗普要求沃尔玛自行承担关税成本不得涨价，沃尔玛高管警告关税压力将导致商品价格飙升 [14] 美债持仓 - 中国3月减持189亿美元美债至7654亿美元，持仓规模从第二降至第三，日本增持49亿美元至11308亿美元保持第一，英国增持290亿美元至7793亿美元升至第二 [15][16] 反垄断与商业策略 - 微软为应对欧盟反垄断调查，提议在欧洲经济区推出不含Teams的Office套件并降价，同时允许用户切换版本或迁移数据，承诺维持七年 [13] 航天与科技 - 印度地球观测卫星EOS-9发射后失联，未能进入预定轨道，任务失败 [20]

英伟达对华芯片出口调整 - 英伟达首席执行官黄仁勋表示因美国政府限制Hopper架构H20芯片出口至中国，公司正重新审视中国市场战略 [1] - 英伟达确认未来不会再推出Hopper系列芯片，针对中国市场的H20芯片后该系列将终止开发 [1] - 黄仁勋明确表示"Hopper已无法再调整"，暗示技术调整空间耗尽 [1] 北斗系统国际化进展 - 北斗系统作为联合国认可的核心供应商，已全面进入民航、海事、移动通信等11个国际组织标准体系 [2] - 系统在非洲市场取得突破，尼日利亚、突尼斯、塞内加尔等30多个国家已建设北斗CORS站 [2] - 技术出海被视为帮助发展中国家跨越数字鸿沟的关键路径 [2] 中国脑机接口临床突破 - 北京天坛医院成立国内首个脑机接口临床与转化病房，由多家科研机构共建 [3] - 病房将开展偏瘫等神经系统疾病的科研及临床试验，配备临床实验室、评估室、调控室等专业设施 [3] - 动态病床设置机制与配套实验室标志着技术研发至产业落地的完整生态链正在形成 [3]