当前，欧洲车企正在加速布局小型车市场。在本届慕尼黑车展上，大众汽车推出了两款平价小型电动汽 车：其中，ID.Polo的起售价约为2.5万欧元，竞品为雷诺5、比亚迪海豚Surf、雪铁龙e-C3等电动小车； ID.Cross则定位于小型SUV，计划2026年底上市。 此外，大众汽车还带来了ID.Every 1概念车，将基于此为欧洲市场打造售价约2万欧元的入门级纯电小 车。大众集团旗下另一品牌斯柯达则带来了Epiq概念车，与大众ID. Cross同平台，定位于小型纯电 SUV，量产版预计2026年上市，售价或为2.5万欧元左右。 与偏爱大排量车的美国消费者不同，欧洲消费者本就更加青睐小排量、低能耗、高实用性的车型。 JATO Dynamics咨询公司的统计数据显示，在2025年上半年欧洲汽车销量榜上，前三均为小型车，分别 为达契亚桑德罗、雷诺Clio、标致208。具体来看，今年上半年，欧洲28国（欧盟＋英国）汽车市场畅 销榜排名前十的车型分别是达契亚桑德罗、雷诺Clio、标致208、大众T-Roc、大众高尔夫、大众途观、 达契亚Duster、标致2008、雪铁龙C3、丰田雅力士Cross。可以看到，小型车的销量遥遥 ...

作者 / 魏 微 编辑 / 黄大路 设计 / 土 豆 在北京很多地标商圈，比如老牌的世贸天阶、新晋网红非标商业体the box，相信不少人"偶遇"过MINI车主后备厢集市。 在车友会的组织下，车主将他们的"乡下人"（MINI COUNTRYMAN）、COOPER停放开来，打开后备厢，组成一个充满松弛与欢乐的小型跳蚤市场。 小车，天然就具有亲民、时尚和社交属性。曾经独属于油车车主的这份松弛和快乐，也正在向电车车主传递。 在上海，"smart车友会"会组织"城市漫游"活动，开着smart精灵 #1去外滩拍照 、去武康路喝咖啡；北京的"京蔚荧"车友会，也将firefly萤火虫的后备厢集 市，开到了通州七棵树，这里是北京最chill的街区之一。 但从2025年开始，一批真正具备"重塑市场格局"精品纯电小车，已正式驶入赛道，准备创造新的传奇。 smart #2 、ID.Polo，还有ID.Buzz 2025年9月，慕尼黑车展上，smart宣布推出纯电两门两座车型smart #2 。这意味着，最具smart精神的经典车型smart for 2即将"带电"重生。 燃油车时代，尽管小车在整体市场中的份额相对有限，但还是云集了 ...

核心观点 - 大众汽车集团电动化转型面临重大挑战 关键车型ID Golf上市计划将延期9个月[1] 沃尔夫斯堡工厂的电动化改造因预算压力陷入停滞[3] 反映出公司在欧洲市场面临高昂生产成本和来自中国车企的竞争压力[4] 产品与平台战略 - 电动版高尔夫ID Golf作为基于SSP纯电平台的首款车型 原计划2029年推出 现已面临9个月延期[1][3] - 新车将保留高尔夫设计元素并搭载与Rivian合作开发的智能座舱系统[3] - 公司短期电动化战略转向继续使用现有MEB平台 推出如ID Polo起售价2.5万欧元的产品以实现降本[6] - 电动版T-Roc的推出时间也受到影响[3] 生产与运营 - 沃尔夫斯堡工厂为生产新一代电动汽车进行的改造计划因预算受限已停滞[3] - 将现有燃油版高尔夫生产转移至墨西哥的计划也因此被迫延迟[3] - 该工厂频繁遭遇技术故障与设备故障 多次导致生产线停滞 工人不满情绪加剧[6] - 将高尔夫生产转移至墨西哥的计划原定2027年启动 预计每年为公司节省约40亿欧元[3] 财务与投资 - 沃尔夫斯堡工厂针对电动化车型生产所需的新生产技术成本 将推迟至下一个预算周期投入[3] - 公司正拟定2026年-2030年预算计划 其中一项总额预计为1600亿欧元的预算可能划拨一小部分用于解决工厂技术问题[6] 市场竞争与挑战 - 欧洲传统车企面临的最大挑战是在欧洲市场电动化转型中尽快降低成本[4] - 公司需要与中国汽车制造商及与中国智能电动产业链高度绑定的其他车企进行技术与成本竞争[4]

2025年慕尼黑车展核心观点 - 车展聚焦移动出行、可持续发展和技术创新三大方向 展示全球汽车产业电动化与智能化最新成果 [2] - 中国参展商数量达116家 成为仅次于德国的第二大参展群体 较2023年70家大幅增长 覆盖整车、电池、自动驾驶等领域 [2] - 欧洲车企在推进电动化同时强烈质疑欧盟2035年禁燃令 认为现行排放目标可能导致市场萎缩30%或车企财务崩溃 [4][5] - 中国车企通过多品牌全品类策略加速渗透欧洲市场 同步推进本土化生产、渠道建设和生态技术输出 [6][7][8][9][10] - 中欧汽车产业竞合关系深化 在技术合作、市场开拓和供应链协同方面形成"在竞争中合作 在合作中竞争"新范式 [13][14][15][16] 德国车企电动化进展 - 宝马发布新世代iX3 配备全景iDrive、驾控超级大脑、大圆柱电池和800V高压平台 2026年3月欧洲率先销售 [3] - 奔驰全球首发纯电GLC 搭载AI赋能第4代MBUX系统 采用800V架构 WLTP续航最高713公里 2026年推中国长轴距版 [3][14] - 奥迪推出纯电敞篷跑车Concept C 以彻底极简主义为设计理念 量产版计划2027年发布 [3] - 保时捷新款911 Turbo S配混动系统 0-96公里/小时加速2.4秒 大众ID.Polo基于MEB Entry平台打造 2026年秋季上市 [4] - 欧宝展出GSE Vision Gran Turismo概念车和Mokka GSE插混车 Stellantis集团呼吁欧盟政策支持1.5万欧元以下平价车型 [4] 中国车企欧洲扩张策略 - 零跑全球首发Lafa5 2026年推向全球 B10车型海外上市并开启欧洲交付 售价约3万欧元 [7] - 小鹏汽车展出5款车型 宣布欧洲首个研发中心启用 构建AI汽车、人形机器人和飞行汽车AI生态系统 [7] - 比亚迪展示兆瓦闪充技术 2026年二季度在欧洲部署200-300座充电桩 匈牙利工厂年内投产 土耳其工厂2026年投产 [8] - 比亚迪计划年底前在欧洲开设超1000家门店 2026年底前达2000家 未来6个月推3-4款插混新车 仰望品牌2027年入欧 [8] - 奇瑞携欧萌达和Jaecoo品牌亮相 Jaecoo 7率先登陆德国 长安深蓝S05欧洲上市 阿维塔计划2027年全球投放不少于5款产品 [8][9] - 广汽Aion V登陆欧洲市场 9月起交付 计划2028年实现欧洲市场全面覆盖 一汽红旗计划2026年前覆盖主要西欧国家 [9] 中国供应链生态出海 - 宁德时代匈牙利工厂预计2026年初投产 中创新航、亿纬锂能、国轩高科等电池企业在欧洲建厂就近供应 [10] - Momenta与20余家全球主流车企合作 智己L6/LS6海外版搭载其辅助驾驶系统 计划2026年在慕尼黑开启L4级Robotaxi运营 [11] - 地平线成立慕尼黑欧洲总部 展出征程6系列计算方案和HSD城区辅助驾驶系统 [11] - 禾赛科技带来车规级800线超远距激光雷达ETX和纯固态补盲雷达FTX 元戎启行展示DeepRoute IO 2.0辅助驾驶平台 [12] - 黑芝麻展示武当C1200家族跨域融合芯片和华山A2000家族芯片 轻舟智航与高通合作定制辅助驾驶系统并在德设欧洲总部 [12] - 卓驭科技（原大疆车载）宣布在德国设分公司 重点对接欧洲主机厂和出海中国车企 [12] 中欧产业竞合动态 - 中国品牌占欧洲纯电动车销量比例提升至9.9%（2024年7月Dataforce数据） [13] - 宝马iX3中国版年内亮相 2026年量产 采用与阿里巴巴共同开发的大语言模型技术 携手Momenta研发中国道路辅助驾驶方案 [14] - 宝马计划2026-2027年在中国推出20余款新车 2027年前全球推40余款新车 [14] - 奔驰承认中国市场存在高度竞争 未来3年是其在华最关键阶段 正与中国开发团队合作降低成本 [14] - 小鹏与大众扩大电子电气架构技术合作 联合开发新一代CEA架构并集成至大众中国市场多类车型平台 [15] - 德国汽车研究中心认为汽车行业未来在中国 中欧互利共赢将重塑全球汽车格局 [16]

行业投资评级 - 报告未明确给出具体的行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10] 核心观点 - 中国车企以"产品+渠道+产业链"全链条模式加速欧洲市场扩张 通过低于3万欧元的紧凑车型和PHEV优先渗透南欧与东欧市场 中长期有望从市场存在感过渡到主流份额 [2][4][7][9] - 欧洲车企聚焦降本增效与技术追赶 通过新电池技术削减成本40–50% 并强化本地生产以应对竞争压力 [3][8] - 行业竞争焦点从单点性能转向体系化能力 中国在电池安全、快充、电驱热管理一体化及高算力平台等领域具备全球领先优势 [4][9] 中国车企欧洲布局 - 比亚迪匈牙利工厂2025年内启动生产 土耳其工厂计划2026年建成 欧洲门店目标2025年底达1000家 2026年底扩展至2000家 [2][7] - 小鹏汽车设立慕尼黑研发中心 首次展示人形机器人及飞行汽车 强化AI+出行生态叙事 [2][7] - 零跑汽车在欧洲首发Lafa5车型 B10以约3万欧元定价覆盖入门级市场 [2][7] - 广汽Aion V以3.6万欧元定价切入家庭用户市场 配套荷兰零件中心及本地化产能计划 [2][7] 供应链协同出海 - 宁德时代展示神行Pro（NP3.0）电池 国轩、中创新航、亿纬等三电供应商集体参展 [2][7] - 智能驾驶与传感厂商地平线、黑芝麻、禾赛悉数亮相 形成全产业链协同优势 [2][7] 欧洲车企应对策略 - 宝马推出新世代iX3车型 新电池技术可降本40–50% 目标2026年电动车利润率接近燃油车水平 [3][8] - 奔驰发布纯电GLC 配备39英寸贯穿屏与MBUX系统 坚持"价值优先"战略避免价格战 [3][8] - 大众展示ID.Polo与ID.Cross概念车 奥迪Concept C塑造高端形象 考虑在美国建厂应对贸易壁垒 [3][8] - 雷诺通过低成本电池实现40%降本 Stellantis呼吁回归1.5万欧元级小车并寻求政策支持 [3][8] 行业趋势总结 - 中国车企欧洲本土化进程加速 门店、工厂、研发中心与渠道网络全面铺开 [4][9] - 欧洲市场呈现PHEV与入门纯电并行的务实格局 定价低于3万欧元的车型成为渗透关键 [4][9] - 短期挑战包括关税、合规、本地售后及品牌认知度 长期需依赖品牌塑造与渠道深耕 [4][9]

中国车企及供应商欧洲市场拓展 - 零跑、小鹏、长安等中国车企携新品亮相慕尼黑车展 旨在欧洲市场发起攻势[1][2][6] - 零跑新车Lafa 5首秀 采用运动时尚设计风格 今年1-7月海外销量达近25000台 欧洲为核心市场 全年海外销量目标5万-8万台[4] - 小鹏全新P7车型或成车展亮点 G6、G9及上一代P7已在波兰、瑞士等欧洲国家销售[6] 中国汽车供应链企业技术输出 - 地平线首次在慕尼黑车展亮相HSD&征程双产品品牌 展示出海合作车型及与全球顶级Tier1合作进展[6] - Momenta参展并安排试驾车 提供中国自动驾驶技术体验[6] 欧洲本土车企新能源车型发布 - 奥迪推出新一代TT概念轿跑 采用科幻感双座设计 融合TT和R8包豪斯风格 前脸摒弃传统六棱进气格栅[7][8][11] - 宝马基于Neue Klasse平台推出iX3和i3车型 iX3采用缩小鼻孔设计 配备不规则棱镜显示屏和天际仪表屏[10] - 奔驰GLC EV纯电车型配备39.1英寸Hyperscreen中控大屏 设计激进 计划进行国产化[13] - 大众推出电动版ID.Polo（原ID.2） 恢复经典车型命名 并计划推出GTI版本[15][16] 特斯拉欧洲市场表现 - 特斯拉在欧洲各国销量出现两位数百分比下降 中国车企趁机扩大欧洲市场份额[2]