英伟达人才招募 - 英伟达CEO黄仁勋亲自招募两位清华毕业的华人AI专家加入公司，其中朱邦华担任首席研究科学家，焦剑涛具体岗位未透露[1][2] - 两位学者此前联合创办生成式AI创企Nexusflow，并在种子轮融资中筹集1060万美元[2] OpenAI动态 - GPT-5预计7月上线，将支持语音、图像、代码和视频等多模态输入，具备深度推理能力[5] - OpenAI开始租用谷歌AI芯片，首次实质性使用非英伟达芯片[5] - 4位华人AI研究员从OpenAI跳槽至Meta，分别来自清华、北大、浙大和中科大[11][12] 特斯拉与Meta人才竞争 - 特斯拉AI工程师拒绝Meta高薪挖角，表示不愿离开马斯克团队[13] - Meta近期从OpenAI挖走多名顶尖研究员，包括3名曾在DeepMind工作的专家[13] 脑机接口进展 - Neuralink公布2025-2028年发展规划，计划逐步增加植入电极数量并拓展应用场景[14][15][16] - 目前已有7名受试者参与测试，平均每周使用设备50小时[17] - 第二代手术机器人效率提升11倍，电极植入深度可达50毫米以上[17] 机器人及具身智能 - 宇树科技员工约1000人，年度营收超10亿元，受益于具身智能行业发展[18] - 字节跳动Seed团队招募机器人业务负责人，成立独立公司加速布局[9] 大模型竞争 - 马斯克宣布将在7月4日后发布Grok 4大模型[6] - 谷歌发布Imagen4文生图模型，支持2K分辨率图像生成，定价0.04-0.06美元/张[27][28] - 谷歌推出离线机器人AI模型Gemini Robotics On-Device，具备本地视觉识别和动作执行能力[29] 智能硬件 - 小米发布首款AI眼镜，售价1999元起，配备1200万像素摄像头[30] - Solos推出AirGo V2智能眼镜，售价299美元，配备1600万像素摄像头[31][32] 企业动态 - 微软计划对Xbox游戏部门进行大规模裁员，可能涉及整个团队[23] - 阿里巴巴将饿了么和飞猪并入淘天集团，向大消费平台转型[24][25] - 饿了么AI助手"小饿"完成全国部署，日均服务量突破2000万次[33]

报告行业投资评级 - 计算机行业投资评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 网证管理办法发布，鼓励使用网号网证，有望打开市场空间，线下可带动身份核验设备需求，AI 发展稳步推进，持续看好计算机板块 [3][4] 报告具体内容总结 投资建议 - 建议关注华大九天、达梦数据、金山办公、新大陆、通行宝、赛意信息、合合信息；相关标的为日联科技 [4] 网证管理办法相关 - 国家网络身份认证公共服务可提供申领网号、网证及身份核验等服务，平台将传统身份证信息转化为加密虚拟凭证 [4] - 六部门联合公布《国家网络身份认证公共服务管理办法》，自 2025 年 7 月 15 日起施行，明确网号、网证自愿使用原则，鼓励推广应用及平台接入，利好相应板块 [4] AI 技术进展 - 5 月 22 日 Anthropic 发布 Claude 4 系列模型，具备分析大型数据集、执行长期任务和采取复杂行动的能力，适合编程，旗舰模型能保持近 7 小时专注，拓宽了 AI 应用范围 [4] - 5 月 20 日谷歌发布多款 AI 新品，Gemini 全面融入谷歌生态和用户日常，科技巨头对 AI 关注点向“实际应用”转变 [4] 公司数据 | 公司 | 收盘价（元） | 总市值（亿元） | EPS（元/股）2024A | EPS（元/股）2025E | EPS（元/股）2026E | PE（倍）2024A | PE（倍）2025E | PE（倍）2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 华大九天 | 115.92 | 629.38 | 0.20 | 0.43 | 0.57 | 579.6 | 269.6 | 203.4 | | 达梦数据 | 216.10 | 244.71 | 5.44 | 5.63 | 6.77 | 39.7 | 38.4 | 31.9 | | 金山办公 | 285.91 | 1322.83 | 3.56 | 4.22 | 5.10 | 80.3 | 67.8 | 56.1 | | 新大陆 | 30.60 | 315.81 | 1.00 | 1.30 | 1.50 | 30.7 | 23.5 | 20.4 | | 通行宝 | 23.19 | 96.13 | 0.52 | 0.82 | 1.07 | 45.0 | 28.3 | 21.7 | | 赛意信息 | 27.70 | 113.62 | 0.34 | 0.54 | 0.69 | 80.7 | 51.3 | 40.1 | | 合合信息 | 161.07 | 225.50 | 4.93 | 4.86 | 5.97 | 32.7 | 33.1 | 27.0 | 注：2024EPS、收盘价、市值来源于 Wind，为 2025 年 5 月 26 日数据，其他数据来源于 HTI [5]

网证管理办法发布 - 国家六部门联合发布《国家网络身份认证公共服务管理办法》，明确网号网证自愿使用原则，鼓励重点行业和互联网平台推广应用[1] - 网证采用"网号+网证"双轨机制，将传统身份证信息转化为加密虚拟凭证，2025年7月15日起施行[1] - 身份核验设备市场将迎来芯片/模组/整机的替换需求，直接利好相关产业链[1] - 推荐标的包括华大九天、达梦数据、金山办公等7家公司，相关标的有日联科技[1] AI技术进展 Claude 4模型 - Anthropic发布Claude Opus 4和Claude Sonnet 4，具备处理大型数据集和执行7小时持续复杂任务的能力[2] - 模型针对编程优化，可完成从概念设计到落地的完整软件工程，标志AI向全天候协作伙伴进化[2] 谷歌AI生态 - 谷歌发布Gemini2.5系列、Veo3视频模型等新品，Gemini以操作系统形态融入Gmail/Docs/Meet等办公场景[3] - Gmail实现风格化自动回信，Docs新增基于来源的写作辅助，Meet支持实时语音翻译[3] - AI应用方向从技术升级转向实际工作流程整合，科技巨头加速生态融合[3]

报告行业投资评级 - 推荐（维持） [3] 报告的核心观点 - 5月21日谷歌发布以人工智能为核心的重大更新，AI搜索引擎和多模态大模型亮眼，国内昆仑万维于5月22日发布天工超级智能体，聚焦生产力场景，大模型多模态能力持续提升，建议关注 [1] - 科技巨头全力押注AI，人工智能产业持续迭代发展，建议关注云、算力芯片、应用等关键产业链环节投资机会 [6][28] 根据相关目录分别进行总结 本周关注：谷歌I/O 2025开发者大会 - 搜索侧：AI搜索引擎全面上线，推出AI Mode模式，以类似聊天机器人方式回答查询，月活用户已突破15亿，核心竞争力是多模态搜索技术；未来将上线Deep Search模式、Search Live功能、Project Mariner智能体等新功能；发布Shopping Graph 2.0，包含种草、推荐、下单三个环节，新图谱有500亿商品节点，每小时刷新20亿条价格与库存信息，能实时比价、推荐最优选择、提供AI试衣，用户可设定心仪价格，谷歌后台监控降价并“一键代购”，手续费1.5 - 2% [6][9][14] - 大模型侧：更新LLM语言大模型，推出Gemini 2.5 Flash升级版，推理效率提升22%，新增原声功能；Gemini 2.5 Pro新增Deep Think模式提高推理结果准确性；发布视频生成模型Veo3，首次实现原生音画同步生成，已向美国Ultra订阅用户开放，企业用户可在Vertex AI平台调用；图像生成模型Imagen4速度比Imagen3快10倍，支持多种纵横比与最高2K分辨率，文字拼写与排版能力提升，已在Gemini app、Whisk、Vertex AI等上线 [6][20][22] - 终端侧：发布基于Android XR的智能眼镜，谷歌与三星联手开发的安卓XR平台获数百家软件开发商支持，两款XR设备亮相，支持第一人称视角智能辅助和无接触辅助功能，用户可通过自然语言交互，谷歌将与三星等合作打造智能眼镜 [6][25] - 投资建议：关注云、算力芯片、应用等产业链环节投资机会；云计算厂商有望量价齐升，公有云关注阿里系和华为系相关企业，私有云&混合云推荐深信服、品高股份；资本开支上行拉动芯片和服务器需求，关注海光信息等；小参数模型利好私有化部署，关注星环科技等；AI应用推荐细分龙头，关注金山办公等 [6][28][29] 市场表现回顾 - 2025年5月第三周，计算机板块下跌3.02%，涨幅最大个股包括*ST迪威、盛视科技等 [30] - 涨幅前五：*ST迪威+16.89%、盛视科技+16.42%、*ST东通+14.82%、经纬恒润-W +13.20%、天迈科技+12.71%；跌幅前五：每日互动 -11.04%、科蓝软件 -10.28%、有棵树 -10.13%、青云科技-U -10.10%、新开普 -9.97%；换手率前五：微创光电115.08%、天利科技94.01%、天源迪科80.40%、华胜天成76.25%、盛视科技70.45% [31] - 重点公司盈利预测给出了金山办公、用友网络等多家公司的24EPS、25EPS、26EPS、25PE、26PE及市值等数据 [31] 重点公告回顾 - 网宿科技5名高管计划减持不超185.07万股（占总股本0.076%） [32] - 高伟达以1000万元对蓝芯算力增资 [32] - 盛视科技中标1.87亿元项目 [32] - 青云科技股东拟合计减持不超215.10万股（4.50%） [33][34] - 宏景科技签署5.97亿元智算项目服务合同 [34] 重点新闻回顾 - 小米15周年战略新品发布会召开，小米15S Pro等将搭载玄戒芯片发售，小米15S Pro首发“玄戒O1”3nm旗舰处理器，售价5499元起 [35] - 华为鸿蒙折叠电脑预约人数超10万，售价23999元起 [35] - 腾讯85%程序员使用腾讯云代码助手CodeBuddy，使整体编码时间缩短40% [35] 往期报告回顾 - 公司篇：《地平线机器人-W深度报告》《奇安信：Q1企稳向好，紧抓回款与现金流管理》《恒生电子：短期成长承压，关注AI增量及信创落地》 [36] - 行业篇：《从科技龙头厂商财报看AI产业进展——计算机周观察》《鸿蒙PC正式亮相，关注华为链、AI链投资机会——计算机周观察》等多篇报告 [36]

Google I/O 2024开发者大会核心亮点 战略布局 - 推出Google AI Ultra会员，定价249.99美元/月（前三个月半价124.99美元），整合Gemini 2.5 Pro、Veo3、Project Mariner等全系新品及NotebookLM、YouTube会员权益 [6][9][11] - 会员体系标志着公司从顶层推动产品协同的战略转向 [10] AI模型升级 - **Gemini 2.5 Pro**：在LMArena测试中登顶所有类别，WebDev编码测试Elo分数较上代提升142点，支持《宝可梦：蓝》全通关演示 [14][15][17] - **Gemini 2.5 Flash**：高效推理模型，LMArena综合排名第二，6月上线正式版 [19][20] - **Gemini 2.5 Pro Deep Think**：超长推理模式，数学与编程基准测试表现突出，开放预览版体验 [21][22][24] - **Gemini Diffusion**：实验性文本扩散模型，生成速度较Flash Lite快5倍且质量持平 [26][28] Gemini产品矩阵 - **Gemini Live**：多模态交互助手，支持视觉问答（如纠正物体识别错误），即日登陆Android/iOS [28][30][31] - **Personal Context**：打通Gmail、Drive等数据，提供个性化服务（如生成物理考试题） [32][34] - **Agent Mode**：实验性功能，可自动完成租房搜索、预约等任务，未来向订阅用户开放 [41][43][44] - **Chrome集成**：内置网页内容理解与摘要功能 [39] 视觉生成技术 - **Flow**：AI电影制作工具，整合Veo/Imagen/Gemini，支持素材生成、剪辑及场景扩展（如添加10英尺高的鸡），目前仅限美国区 [46][47][48][50] - **Veo3**：新增原生音频生成，物理模拟精度提升，Ultra会员专属（150点数/视频） [51][53][55][57] - **Imagen 4**：文本生成图像模型，改进文字嵌入与光影细节，已全量上线 [60][62][63][64] 搜索生态重构 - **AI Overviews**：月活超15亿用户，覆盖40多国，带动搜索量两位数增长 [65][67] - **AI Mode**：端到端AI搜索，支持复杂查询、个性化推荐（结合Gmail数据）、DeepSearch百请求汇总报告及虚拟试衣功能 [68][70][72][73] Agent系统进展 - **Project Mariner**：多任务Agent，支持10任务并行与"示范并重复"学习，夏季扩大开放 [76][78][79][80] - **Jules**：AI编程Agent，每日5次免费额度，需连接GitHub [81][82] 硬件与跨平台整合 - **Project Moohan**：首款Android XR头显，年内上市 [87] - **Android XR眼镜**：支持实时翻译、物体识别，与Gentle Monster等联名 [89][91] - **Google Beam**：6摄像头3D视频通话技术，惠普将首发设备 [93] - **第七代TPU**：AI推理性能提升10倍，即将登陆Google Cloud [97] 其他创新 - **NotebookLM**：独立应用上线移动端，支持笔记整理与知识管理 [83] - **SynthID**：升级版数字水印检测，覆盖图片/音频/视频内容 [98] - **Meet实时翻译**：支持英语/西语对话，匹配语气与表情 [95][96] 行业影响 - 公司通过全栈AI产品（模型+应用+硬件）确立技术领先地位，尤其在多模态交互（Gemini Live）、视频生成（Veo3/Flow）及Agent自动化（Mariner）领域形成差异化 [28][46][53][76] - 搜索业务AI化转型显著，AI Overviews与AI Mode重构用户获取信息方式，可能重塑广告生态 [65][68][70] - 开放生态策略加速，API与开发者工具（如Mariner/Jules）推动第三方创新 [80][82]