行业投资评级 - 推荐 维持评级 [8] 报告核心观点 - 2026年是具身智能与机器人发展的关键一年，行业落地进度正在加快 [4] - 科技巨头（如英伟达、特斯拉）正大力投入物理AI与人形机器人领域，推动技术发展与规模化部署，具身智能的长期潜力不断提升 [5][7] - 具身智能大脑和世界模型有望成为未来发展的重点 [11] 行业动态与事件总结 - **事件**：2026年1月15日，星动纪元与顺丰科技正式签约，达成深度合作，聚焦快递、仓储等物流场景，联合开展具身智能机器人技术方案的研发与应用推广 [4] - **合作模式**：双方采用“联合开发、落地推广”的模式，旨在推动具身智能机器人在顺丰供应链业务中规模化落地 [4] - **解决方案**：星动纪元凭借自研端到端VLA具身模型ERA-42，以及全尺寸双足人形机器人星动L7、半身模块M7，推出了覆盖“分拣-扫码-供件”全流程的具身智能仓储物流解决方案 [4] - **方案优势**：该方案可与客户物流系统深度协同，机器人能根据场景需求自适应操作，灵活应对多规格、动态化的作业需求 [4] 科技巨头进展总结 - **英伟达动态**： - 在CES2026大会上，英伟达CEO黄仁勋表示，物理AI的“ChatGPT时刻”快要来了，并推出了开源的物理AI世界基础模型Cosmos [5][6] - Cosmos模型已用海量视频、真实驾驶与机器人数据以及3D模拟做过预训练，能理解世界运行规律，实现生成内容、推理、预测轨迹等技能 [6] - 在人形机器人领域，英伟达发布了视觉语言动作（VLA）模型Nvidia Isaac GR00T N1.6，利用Cosmos的推理能力实现了对人形机器人的全身精准控制 [6] - 在开发工具方面，英伟达与Hugging Face达成深度合作，将GR00T和开源仿真框架Isaac Lab-Arena整合进LeRobot库中，简化从模拟训练到实体部署的工作流 [6] - **特斯拉动态**： - 马斯克表示，Optimus V3将解决手部灵活性、拥有AI大脑，并且有望实现量产 [7] - 马斯克声称，特斯拉的Optimus人形机器人将在短短三年内超越世界上最好的人类外科医生 [7] - 擎天柱大规模应用所需的时间或将为三年左右 [7] - 2026年的火星任务将搭载特斯拉的Optimus机器人，用于测试关键技术，为后续任务铺平道路 [7] - SpaceX计划在2028年发射多达20艘Starship火箭，为首次人类火星飞行提供支持，后续至2033年预计有多达500艘Starship火箭着陆火星 [7][11] 投资建议 - 建议重点关注斯菱股份、品茗科技、科大讯飞、中科创达、萤石网络、安联锐视、软通动力、虹软科技、中科信息、汉王科技等企业 [11]

机器人技术 - 公司宣布机器人领域迎来“ChatGPT时刻”，并发布一系列开源“物理AI”模型 [2] - 展示了两款BDX机器人，并演示了“GR00T”模型如何学习成为机器人 [4] - 推出Nvidia Cosmos Transfer 2.5和Cosmos Predict 2.5两款完全可定制的开源“世界模型”，用于生成合成数据和模拟场景以安全评估机器人性能 [4] - 推出Cosmos Reason 2视觉语言模型，赋予机器利用先验知识和物理常识进行视觉推理与决策的能力 [4] - 针对人形机器人领域，发布Nvidia Isaac GR00T N1.6视觉语言动作模型，利用Cosmos的推理能力实现对机器人的全身精准控制 [4] 新一代AI芯片 - 新一代AI芯片已“全面量产”，算力较上一代提升5倍，专为聊天机器人等AI应用设计，预计年内上市 [6] - 性能飞跃的关键在于采用公司自研的专有数据格式，晶体管数量只增60%即实现巨大性能跃升 [8] - 新芯片加入“上下文内存存储”层，可在千万级并发长对话中让聊天机器人响应更快 [8] - 推出新一代网络交换机，首次采用共封装光学技术，用于连接数千台设备，对标博通与思科产品 [8] - 公司在CES前与专注推理的Groq达成授权协议，加码AI推理赛道 [8] AI数据中心平台Vera Rubin - 首次详解AI数据中心新平台Vera Rubin，该系统现已投产，首批产品将于2026年下半年上市 [10] - 不仅开源模型，还将训练数据一并公开，以增加透明度与信任 [10] - 演示了从“聊天机器人”到“AI智能体”的跨越，通过大模型而非传统编程实现智能助手功能 [10] - 首批用户囊括主流云服务商（微软、AWS、谷歌云、CoreWeave）、计算厂商（戴尔、思科）及AI实验室（OpenAI、Anthropic、Meta、xAI） [10] 自动驾驶 - 发布面向自动驾驶的决策软件Alpamayo，能记录完整决策过程供工程师追溯，并同步开源训练数据 [12] - 计划最早于2027年与合作伙伴启动L4级无人出租车试运营 [14] - 汽车与机器人芯片季度销售额为5.92亿美元，约占总收入1% [14] - 已与Uber宣布合作开发robotaxi [14] - 确认2026年底上市的奔驰新车型将率先在旧金山等城市使用其自动驾驶系统导航 [15] - 自动驾驶被视为继AI之后的第二大增长引擎，CEO预测未来十亿辆车都将自动驾驶 [15] - 向车企出租AI算力与仿真软件用于训练，其Drive AGX Thor车载电脑单价约3500美元 [15] - 搭载其系统的奔驰车将持续升级自动驾驶能力，初期定义为“L2++”，功能接近特斯拉FSD，安全责任仍在驾驶员 [15] - 采用双AI架构保障安全：主系统为端到端视觉-语言模型，另一套安全栈用严格规则在AI犹豫时接管 [16] - 目标2028年在消费级车型实现点对点自动驾驶，并最终让车辆能与乘客自然对话 [16]

英伟达 (NVIDIA) - Ritholtz财富管理公司首席执行官Joshua Brown表示坚持持有英伟达股票不卖出[1] - 公司股价在周二飙升突破52周高点成为首家市值达到45万亿美元的公司因大型科技公司持续向人工智能计划投入资源[2] - 公司最新进展包括开源牛顿物理引擎现已集成至英伟达Isaac Lab以及发布了开源GR00T N16推理视觉语言动作模型用于机器人技能[2] - 英伟达股价周二上涨26%收盘报18658美元[7] 洛克希德·马丁 (Lockheed Martin) - Cerity Partners的Jim Lebenthal表示洛克希德·马丁公司股票在经历了一个艰难的夏季后目前走势良好当月涨幅约为10%年内转为正区间[3] - 其子公司西科斯基公司于9月26日获得美国海军一份价值10855亿美元的合同将在五年期内为美国海军陆战队建造最多99架CH-53K种马王直升机[3] - 洛克希德·马丁股价周二上涨15%收盘报49921美元[7] 再生元制药 (Regeneron Pharmaceuticals) - Chevy Chase Trust首席投资官Amy Raskin选择再生元制药公司作为其最终交易[4] - 美国食品药品监督管理局于9月26日批准了再生元公司的Evkeeza作为饮食运动和其他降脂疗法的辅助治疗药物用于治疗1岁至5岁以下儿童纯合子家族性高胆固醇血症[4] - 再生元制药股价周二上涨03%收盘报56227美元[7] 安费诺 (Amphenol) - Virtus Investment Partners高级董事总经理Joe Terranova选择安费诺公司作为其最终交易[5] - 高盛分析师Mark Delaney于9月29日维持对安费诺的买入评级并将目标价从124美元上调至139美元以支持其观点[5] - 安费诺股价周二上涨23%收盘报12375美元[7]