市场表现 - 上半年A股市场结构性行情突出，人工智能、人形机器人、创新药、有色等概念板块轮番表现，涌现出大量牛股 [1] - 上证指数、深证成指、创业板指均出现不同程度上涨，申万一级行业中，有色金属、银行、国防军工、传媒、通信等涨幅居前 [2] - 截至6月30日，共有136家公司股价涨幅超过100%，其中联合化学、舒泰神上半年股价涨幅均超过400% [2] - 路桥信息从事交通行业信息化解决方案，在人工智能方面具有技术优势，上半年股价涨幅超过260% [3] - 一品红是创新型生物医药企业，在研痛风创新药AR882进入全球多中心Ⅲ期临床试验，上半年股价涨幅超过190% [3] 公司分析 - 联合化学主营业务为偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发生产与销售，主要产品应用于油墨领域 [2] - 舒泰神致力于研发、生产和销售临床需求未被满足疾病的治疗性药物，聚焦感染性疾病、自身免疫系统疾病及神经系统疾病治疗药物等领域 [2] - 胜宏科技从事高密度印制线路板的研发、生产和销售，主要产品为双面板、多层板等，上半年股价涨幅超过220% [4] 机构持仓 - 截至一季度末，78家基金公司旗下产品持有胜宏科技股份，包括易方达基金、广发基金、南方基金等头部公司 [4] - 15家基金公司旗下产品持有一品红股份，大部分在一季度增持或新进 [4] - 长城医药产业精选A上半年回报率超75%，前十大重仓股中有一品红、益方生物、热景生物等多只翻倍个股 [4] - 中信建投北交所精选两年定开A、华夏北交所创新中小企业精选两年定开、广发成长领航一年持有A等上半年回报率均超过65%，重仓股中有万通液压、常辅股份、民士达、一品红等翻倍股 [5] 投资方向 - 民生加银基金预计7月A股继续震荡上行，建议关注AI、军工、工业金属、银行及保险等方向 [6] - 金鹰基金关注低位科技成长方向和产业链内部轮动，认为AI下游更具补涨空间，新消费方向在半年报业绩兑现预期下仍有配置价值 [6] - 富国基金重点关注科技成长（如AI产业链）、景气线索（有色、化工、服务消费等）、红利资产三个方面的机会 [7]

股票发行 - 公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超1360万股，含超额配售不超1564万股[8][55] - 发行底价为3.02元/股，战略投资者数量不得超10名[55] - 本次发行尚需经北交所及中国证监会履行相应程序[53] 业绩数据 - 2023年1 - 3月营业收入2446.52万元，较2022年同期增加13.66%[24] - 2023年1 - 3月净利润 - 983.87万元，较2022年同期减少33.35%[25] - 2022 - 2020年营业收入分别为286234371.66元、192387715.72元、207210286.02元[48] 业务收入占比 - 报告期内厦门业务收入占比分别为74.57%、75.45%和82.65%[12][90] - 报告期内福建业务收入占比分别为87.53%、87.71%和89.52%[12][90] - 报告期内第四季度收入占比分别为63.23%、60.45%和59.48%[13][91] 在手订单与项目 - 截至2023年4月30日在手订单金额为14060.69万元，拟参与招投标项目18个，预估金额1.43亿元[17][95] - 智慧停车运营投资项目投资总额5418.00万元，拟投入募集资金5400.00万元[86] - OneCAS数智中台新型能力研发升级项目投资总额4362.52万元，拟投入募集资金4300.00万元[86] 股东权益 - 截至2023年4月30日总股本6110万股，上市后12个月内非限售股516034股，占发行前总股本0.84%[31] - 控股股东及其一致行动人等限售股份共60583966股，占比99.16%[31][32] - 2022 - 2020年股东权益合计分别为187154373.65元、148613382.80元、102227086.81元[48] 技术研发 - 公司将新一代信息技术应用于养护管理，打造公路智慧养护系列产品和核心技术[65] - 公司边缘识别技术将算法模型从20M压缩至5M以内，特征检索时间从100ms降低至50ms以内[78] - 公司平台高并发技术具备万级TPS服务能力，可服务千万级用户[79] 风险提示 - 公司面临技术升级迭代导致产品技术创新不足的风险[107] - 募投项目存在实施进度不如预期或不能按期实施的风险[111] - 本次股票发行存在发行失败的风险[117]

业绩相关 - 2023年1 - 3月营业收入2446.52万元，较2022年1 - 3月增加294.04万元，变化比例13.66%[24] - 2023年1 - 3月净利润 - 983.87万元，较2022年1 - 3月减少246.08万元，变化比例 - 33.35%[24] - 2022年营业收入286234371.66元，净利润36582519.38元[45] - 2022年公司毛利率为36.95%，资产负债率（母公司）为57.78%[45] - 2021年、2022年公司扣非归母净利润分别为1876.57万元、2838.55万元[78] 业务结构 - 报告期内公司来自厦门市内业务收入占比分别为74.57%、75.45%、82.65%[12][86] - 报告期内公司来自福建省内业务收入占比分别为87.53%、87.71%、89.52%[12][86] - 报告期内第四季度收入占比分别为63.23%、60.45%和59.48%[13][87] - 报告期内前五大客户营业收入合计分别为10562.91万元、8759.96万元和13869.10万元，占比分别为50.98%、45.53%和48.45%[15][88] 在手订单与资产 - 截至2023年4月30日，公司在手订单金额为14060.69万元，拟参与招投标项目18个，预估金额合计1.43亿元[17][91] - 2023年1 - 3月总资产37633.48万元，较2022年12月31日减少6146.48万元，变动比率 - 14.04%[23] - 2023年1 - 3月总负债19892.29万元，较2022年12月31日减少5172.34万元，变动比率 - 20.64%[23] 股权结构 - 截至2023年4月30日，公司总股本6110万股，上市后12个月内非限售股51.6034万股，占比0.84%[28] - 控股股东等限售股4805.4066万股，占比78.65%；员工持股平台限售股450万股，占比7.36%[28] - 本次公开发行前公众股东持股511.6034万股，发行后（不行使超额配售选择权）为1871.6034万股，占比25.05%[29] 募投项目 - 募集资金扣除费用后拟投入项目总额15397.50万元，拟投入募资15300.00万元[82] - 智慧停车运营投资项目投资总额5418.00万元，拟投入募资5400.00万元[82] - OneCAS数智中台新型能力研发升级项目投资总额4362.52万元，拟投入募资4300.00万元[82] 技术研发 - 公司将新一代信息技术应用于公路、桥梁、隧道养护管理，打造公路智慧养护系列产品和养护数字化核心技术[61] - 公司养护数字化核心技术以养护编目为核心，形成养护编目与BIM模型的融合技术[61] - 公司基于交通行业数字化转型经验沉淀，打造OneCAS数智中台[63] 风险提示 - 公司面临技术升级迭代导致产品技术创新不足的风险[102] - 公司存在知识产权被侵犯的法律风险[103] - 募投项目存在实施、新增费用致盈利下降、技术、市场开拓、收入增长不达预期等风险[105][106][107][108][109]

业绩总结 - 2022年营业收入28623.44万元，较2021年增加9384.67万元，变化比例48.78%[24] - 2022年净利润3658.25万元，较2021年增加1106.97万元，变化比例43.39%[25] - 2022年经营活动产生的现金流量净额1342.69万元，较2021年减少2875.95万元，变化比例 - 68.17%[25] - 2022年充电桩业务营业收入154.01万元，营业成本160.19万元，略有亏损[30] - 2022年1 - 9月，公司营业收入115,994,509.68元，毛利率32.17%，净利润 - 4,907,818.48元[47] 用户数据 - 智慧停车运营投资项目预计未来三年新增云停服务车道分别为1000条、1300条和2000条[111] - 报告期内各期新增服务的云停车道数量分别为586条、565.5条、583条和405条[111] 未来展望 - 募投项目建成后未来三年年均产生固定资产折旧和无形资产摊销费用401.63万元，年均新增人员研发费用1018.33万元，新增销售费用1254.68万元[113] 新产品和新技术研发 - 公司形成以编目体系为数据基础，任务体系为管理主轴，管理体系为应用导向的养护管理成套体系[63] - 公司打造出面向交通基础设施全生命周期服务的OneCAS数智中台[65] - 公司将算法模型从20M压缩至5M以内，将特征检索时间从100ms降低至50ms以内，将前端硬件功耗做到60W以内[76][77] - 公司平台高并发技术具备万级TPS服务能力，可服务千万级用户，支撑百万级日交易量和十万级设备接入[78] - 公司互联网电子票务技术对二维码结构裁剪，可达到原长度的50%，提高识别效率[81] 市场扩张和并购 - 公司拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过1360万股，可采用超额配售选择权，数量不超204万股，含此发行股票总数不超1564万股[8][53][84] - 本次发行募集资金扣除费用后拟投入项目总额15397.50万元，拟投入募资15300.00万元[85] 其他新策略 - 2023年3月1日，公司将发行底价从9.13元/股下调至3.02元/股[51] - 本次发行定价方式由股东大会授权董事会与主承销商协商确定，发行底价为3.02元/股[53] - 本次发行采用向战略投资者配售等相结合的方式，发行对象包含公司确定的战略投资者，数量不得超过10名[53]