公司经营情况 - 2025 年一季度净利润超 2024 年全年，原因是国际龙头高端客户比重提升、高附加值产品占比增加，以及公司战略转型（从高度依赖手机供应链转向多场景应用驱动、从相对单一内销市场转向内销 + 外销并举），驱动经营状况自 2024 年至 2025 年第一季度持续改善 [2] - 公司高度重视技术迭代，凭借技术优势获取与头部客户稳定合作关系、巩固供应链地位并保持合理利润水平，伴随 Switch 2 等核心终端需求放量，毛利率与净利率有望进一步增长 [3] 任天堂 Switch 2 相关情况 - 南极光是唯一通过任天堂认证的背光模组供应商，配套的 Switch 2 背光源模组产品已实现规模化稳定交付，后续销售将随 Switch 2 主机销量增长逐步放量。Switch 2 上市 4 天销量突破 350 万台，索尼 PS5 上市首月销量达 340 万台，任天堂 Switch 1 上市首月销量达 274 万台 [4] 海外业务情况 - 海外业务占比约 50%，仍具增长空间，核心驱动力为技术创新、新兴市场渗透及全球化战略布局。Switch 2 项目成功量产为国际头部客户提供技术背书，有望驱动群聚订单，加速多领域全球渗透进程 [5] - 中美贸易战对公司生产经营及订单交付未产生任何影响 [5] 行业与客户情况 - LED 背光源技术凭借亮度、成本控制、长寿命及可靠性等优势，契合多样化显示应用场景的细分市场，有稳固且可观的市场份额 [7] - 公司已进入群志光电、华星光电等头部 LCD 模组企业供应链，应用终端包括任天堂、佳明、联想、华为等知名消费电子与汽车品牌 [7]

A股市场表现 - 市场全天震荡反弹，创业板指领涨1.21%，沪指涨0.52%站上3400点，深成指涨0.83% [2] - 沪深两市成交额1.26万亿元，较前一交易日缩量1599亿元 [2] - 稀土永磁、游戏、汽车零部件、证券板块涨幅居前，可控核聚变、生物疫苗等板块跌幅居前 [2] 全球市场动态 - 美股三大股指小幅下跌：道指微跌0.003%，标普500跌0.27%，纳指跌0.5% [4] - 欧洲股市分化：英国富时100涨0.13%，德国DAX跌0.16%，法国CAC40跌0.36% [4] - 国际油价大涨：WTI原油涨4.88%至68.15美元/桶，布伦特原油涨4.34%至69.77美元/桶 [4] 汽车行业数据 - 5月汽车产销分别完成264.9万/268.6万辆，同比均增长约11.6% [6] - 新能源汽车渗透率达48.7%，5月销量130.7万辆同比增36.9% [6] - 1-5月汽车出口249万辆同比增7.9%，行业进入智能电动化发展机遇期 [6] 宏观经济指标 - 美国5月CPI同比增2.4%，核心CPI同比增2.8% [7] - 特朗普呼吁美联储降息1个百分点以降低债务利息支出 [8] 中美经贸关系 - 中美经贸磋商机制首次会议达成原则一致，就解决彼此关切取得新进展 [9] - 中方强调通过平等对话解决分歧，美方称会议取得积极成果稳定双边关系 [10] 行业政策动态 - 浙江17部门联合推出游戏出海支持政策，推动文化输出和对外贸易 [11] - 机构预计2025年国产游戏全球收入规模达328亿美元，AI技术驱动增长 [12] - 上海九部门发文扩大绿色贷款规模，探索生态环保项目金融支持模式 [13] - 工信部开展生物制造中试平台培育，重点覆盖制药、能源、化妆品等领域 [14] 资金流向 - 主力资金净流入前五行业：证券（29.53亿）、汽车零部件（20.85亿）、小金属（17.01亿） [16] - 个股资金动向：N影石获净流入17.36亿，联化科技遭净流出8.6亿 [17] 机构观点 - 国盛证券看好饮料行业旺季催化，建议关注优质龙头和改善标的 [15] - 中信证券预计TV面板价格将反转，中长期看好行业格局优化 [15]

市场动态 - 15家主机厂包括比亚迪、中国一汽、吉利汽车及小米汽车等承诺将供应商支付账期控制在60天以内以加速产业链资金周转效率 [2] - 工信部等两部门开展生物制造中试能力建设平台培育工作聚焦食品及添加剂、生物制药、化妆品、化工、能源、酶制剂等重点产品领域 [2] - 木质纤维素、一碳化合物等生物制造新原料开发利用领域中试平台将重点培育 [2] 智能眼镜市场 - 2025年全球智能眼镜出货量预计达1280万台同比增长26% [1][3] - 中国市场2025年智能眼镜出货量将突破275万台同比增长107%跃居全球第一 [3] - 某电商平台智能眼镜成交量同比增长超8倍 [3] 泡泡玛特产能 - 泡泡玛特春节开始紧急扩产能以应对激增的消费需求 [4] - 市场需求远超供应链反应速度导致内部产能压力巨大 [4] 游戏产业出海 - 浙江省支持游戏企业做大做强和国际化发展开辟"一带一路"潜在市场 [5] - 支持游戏出海企业参评国家级、省级文化出口重点企业和项目 [5] - 深耕亚太、力拓欧美、巩固港澳台加强与金砖国家合作构建"数字+文化+旅游+贸易"融合生态 [5] 人工智能发展 - 辽宁省计划到2027年实现5000PFLOPS以上算力规模人工智能核心产业规模达1000亿元 [6] - 培育300家以上人工智能规模以上企业5家以上行业龙头企业8个人工智能融合发展产业集群 [6] - 打造100个以上可复制推广的标杆应用场景发布200个以上融合示范案例 [6] 公司动态 - 海光信息将整合吸收合并中科曙光资源实现从高端芯片设计到高端计算机整机、系统的闭环布局 [7] - 君实生物控股子公司JT118注射液临床试验申请获受理拟主要用于预防猴痘病毒感染 [8] - 南极光在Switch 2背光模组中供应商地位稳固已完成销售结构转型聚焦电竞、游戏等细分赛道 [8] - 智明达股东拟询价转让3%公司股份 [9] - 伟创电气拟出资2000万元共同投资设立依智灵巧持股40% [10] - 科前生物获批新兽药注册证书猪传染性胃肠炎、猪流行性腹泻、猪丁型冠状病毒感染三联灭活疫苗 [11] - 金科环境初步确定询价转让价格为14.21元/股 [12][13] 科技前沿 - 英国牛津大学实现量子逻辑运算史上最低错误率0.000015% [14] - 美国宾夕法尼亚州立大学首次利用二维材料制造出能执行简单操作的计算机 [15]