博通表示目前拥有730亿美元的AI产品订单积压，将在未来六个季度内交付。这一数字令部分投资者失望，尽管陈福阳随后澄清这一数字是"最低值"，并预期将有 更多订单涌入。但业绩电话会后股价转跌，跌幅曾超过5%。针对"客户自主开发芯片"的市场争论，陈福阳表示这是"被夸大的假设"。 博通公布的AI市场销售前景未能满足投资者的高期望值，盘后股价转跌。 周四博通CEO陈福阳电话会中表示， 公司目前拥有730亿美元的AI产品订单积压，将在未来六个季度内交付 。这一数字令部分投资者失望，尽管陈福 阳随后澄清这一数字是"最低值"，并预期将有更多订单涌入。 陈福阳表示： 这只是截至目前的数据，不要把730亿美元看作是未来18个月我们将要发货的全部收入。我们只是说我们现在有这么多订单，而且预订量一直在加速增长。 针对"客户自主开发芯片"的市场争论，陈福阳表示这是"被夸大的假设"， 他指出： 随着硅技术不断演进，大语言模型开发者需要权衡资源配置，特别是在与商业GPU竞争时。 定制芯片开发是耗时较长的工作，没有证据表明客户会全面转向自主 开发。 他强调在定制设计的、硬件驱动的XPU中，性能可以得到极大的提升，但注意的是商用GPU的发展速 ...

博通公布的AI市场销售前景未能满足投资者的高期望值，盘后股价转跌。 周四博通CEO陈福阳电话会中表示，公司目前拥有730亿美元的AI产品订单积压，将在未来六个季度内交付。这一数字令部分投资者失望，尽管陈福阳随后 澄清这一数字是"最低值"，并预期将有更多订单涌入。 陈福阳表示： 这只是截至目前的数据，不要把730亿美元看作是未来18个月我们将要发货的全部收入。我们只是说我们现在有这么多订单，而且预订量一直在 加速增长。 针对"客户自主开发芯片"的市场争论，陈福阳表示这是"被夸大的假设"，他指出： 随着硅技术不断演进，大语言模型开发者需要权衡资源配置，特别是在与商业GPU竞争时。定制芯片开发是耗时较长的工作，没有证据表明客户 会全面转向自主开发。 他强调在定制设计的、硬件驱动的XPU中，性能可以得到极大的提升，但注意的是商用GPU的发展速度也丝毫没有放缓的迹象。 陈福阳透露，公司第四季度获得了AI初创公司Anthropic PBC价值110亿美元的订单。该笔订单是在第三季度100亿美元订单的基础上追加的。他补充称，博 通也签署了另一份价值10亿美元的客户订单，但没有透露客户身份。 电话会要点提炼： 业绩创下历史新 ...

固态电池技术进展与市场前景 - 比亚迪、国轩高科、一汽集团等已成功下线60Ah车规级电芯，能量密度达350-400Wh/kg，充电倍率1C，循环寿命1000次，比预期提前半年 [1] - 预计2025年下半年至2026年上半年固态电池中试阶段将迎来关键节点，技术成熟度大幅提升 [1] - 硫化物电解质生产突破千米级大卷，加压条件降至1-2Mpa，预计2026年价格将降至250万/吨，长期可能降至几十万/吨 [1] - 固态电池在低空飞行器、动力系统及机器人领域应用前景广阔，预计2030年市场规模突破100GWh [1] 先导智能订单与技术布局 - 宁德时代与先导智能扩大合作，承诺将50%新电芯段核心设备投资优先给先导 [1] - 2025年一季度订单量预计回升至2022-2023年水平，全年订单有望增长20%-30%达240-260亿元 [1] - 干法电极设备技术突破，中道环节采用片机替代卷绕设备提升效率，后道布局等静压和化成分容设备 [2] - 已与多家车企及日韩固态电池企业建立战略合作，提供量产解决方案 [2] VMware商业模式变革 - 博通收购VMware后改为VCF订阅制套件，取消永久授权模式，用户反映授权费用暴涨8-15倍 [2] - 博通称改革旨在帮助用户解锁VCF的全面配置管理、安全防护等价值 [2] - 53%企业将私有云部署列为优先IT任务，69%评估将工作负载从公有云迁回本地 [2] - 60%企业优先选择本地IT系统运行核心负载，仅2%选择全公有云化 [2] 科技股驱动因素与特斯拉供应链 - 伊朗以色列停火协议改善市场情绪，美联储表态支持降息推动流动性 [3] - 特斯拉推出首批10辆Robotaxi服务，商业化进程加速 [3] - 联创电子预计2025年成为特斯拉镜头第一供应商 [3] - 拓普集团提供底盘系统等零部件并配套机器人项目 [3] - 旭升股份持续供应电池和传动系统零部件 [3] - 三花智控提供热管理零部件并深入机器人合作 [3] - 江苏雷利通过鼎智科技提供执行器和电机 [3] Robotaxi市场竞争格局 - 小马智行称竞争对手在规模化和无人化方面落后两年半，文远知行反驳并强调落地进展 [4] - 全球Robotaxi市场规模预计从2024年19.5亿美元增至2030年437.6亿美元（天风证券预测8349亿元） [4] - 小马智行采用多传感器融合方案，计划2025年车队规模扩至千台，车费收入同比增800% [4] - 文远知行2024年纳斯达克上市，首日市值44.91亿美元 [4] - 小马智行2022-2024年研发投入累计5.17亿美元，文远知行29.08亿元 [4] - 文远知行专利921项显著领先小马智行93项 [4] - 文远知行营收从2022年5.28亿元下滑至2024年2.50亿元 [4]