财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收2.008亿美元，较2023年第四季度的1.747亿美元增长15% [8] - 2024年第四季度持续经营业务的营业收入为1160万美元，而2023年第四季度持续经营业务亏损330万美元 [9] - 2024年第四季度持续经营业务调整后EBITDA为2400万美元，较2023年第四季度增长55% [10] - 2024年全年持续经营业务合并营收7.173亿美元，与上一年度基本持平 [21] - 2024年持续经营业务净亏损7300万美元，优于2023年的7580万美元 [21] - 2024年每股亏损0.96美元，2023年为每股亏损1.02美元 [21] - 2024年持续经营业务调整后EBITDA为6890万美元，2023年为6080万美元 [22] - 2024年全年订单量为8.896亿美元，较2023年的6.387亿美元增长39%；积压订单从2023年的3.682亿美元增长47%至2024年的5.401亿美元 [22] - 2024年12月31日总债务为4.646亿美元，其中1.24亿美元原定于2027年1月到期，因1.93亿美元优先票据的提前到期条款，现需在2025年11月偿还；1.93亿美元优先票据将于2026年2月到期 [24] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金余额为1.276亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司零部件和服务核心业务表现强劲，尽管近期有煤矿关闭和天然气转换情况 [23] - SPIG、BMW可再生服务和Volant在2024年被重新归类为终止经营业务，其业绩不再反映在持续经营业务中 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前有12 - 15项正在进行的前端工程设计（FEED）研究，代表着潜在项目收入超过10亿美元 [15] - 公司全球已确定的项目机会管道超过76亿美元，各业务板块均保持健康 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将持续经营业务的重点转向更可预测的收入和利润率，特别是基于公用事业和工业发电领域需求增长的热业务 [8] - 公司继续投资Bright Loop项目和技术，预计2025年在该项目和技术进步方面的支出在1000 - 1500万美元之间 [11] - 公司致力于在未来几年扩大Brightloop商业活动，目标是到2028年实现约10亿美元的订单，占全球氢气生产估计市场的不到1% [17] - 公司继续推进剥离非战略资产的战略，以改善资产负债表，避免大型国际新建项目，并减少相关企业管理费用 [17] - 公司正在与新的高级贷款人和某些债券持有人进行谈判，以减少或再融资当前债务 [18] - 公司将减少在欧洲和国际上的大型新建项目，更多地专注于国际市场的零部件和服务业务 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为人工智能数据中心、电动汽车和经济扩张对电力的需求增长，将成为公司广泛技术增长的关键驱动力 [14] - 公司预计行业顺风将在未来几年增强，为公司在2025年及以后的增长提供坚实基础 [15] - 公司核心业务表现超出预期，预计2025年将恢复正现金流 [27] 其他重要信息 - 公司发布的部分声明为前瞻性声明，受风险和不确定性影响，公司除法律要求外，无义务更新前瞻性声明 [4] - 公司提供非GAAP信息以补充GAAP结果，该信息不应被视为优于或替代可比GAAP指标 [5] - 公司最近宣布为西弗吉尼亚州梅森县的Bright Loop氢气生产和碳捕获设施开发提供1000万美元资金 [16] - 公司在俄亥俄州马西隆的Bright Loop项目进展顺利，目标是在2026年初生产氢气 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司年初给出的指导范围比平时更宽，能否讨论影响高低端的因素以及对全年的信心，特别是考虑到新的大型煤改气项目 - 近期宣布的关税对公司业务有影响，虽然通常关税会转嫁给客户，但不确定客户是否会延迟项目启动或等待关税取消，这会影响项目利润率 [36][37] - 公司需要完成债务重组和融资，需关注其对业务成本的影响 [37] 问题2: 目前是否看到关税对项目时间安排的影响，与一两个季度前的预期相比如何 - 公司正在与多个客户就多个项目进行讨论，部分项目涉及进出口设备，存在关税问题 [40][41] - 目前尚不清楚具体项目的影响，关税金额因项目而异，从1万 - 15万美元到500 - 700万美元不等 [42] - 公司需与客户合作确定如何处理关税问题，目前尚无明确结果，希望部分关税能被取消或逆转 [43] 问题3: 能否更新怀俄明项目的进展，包括IRA和联邦政策的影响 - 公司收到的反馈显示，IRA税收抵免有望推进 [45] - 公司与黑山公司合作该项目，黑山公司正寻求能源部的融资，相关讨论正在进行中 [45] - 项目有国会支持，能源部有相关拨款语言，但需要政府管理部门解决一些预算问题，项目才能推进 [46][47] 问题4: EPA重新考虑部分排放法规，对热业务现有发电资产和煤改气转换机会有何影响 - 对于依赖化石燃料（特别是煤炭）的公用事业公司，即使EPA有相关法规，很多现有电厂在可预见的未来仍将继续运营 [52] - 考虑长期天然气转换的客户通常关注煤炭和天然气的运营成本，转换项目的资本生命周期约为20年，因此EPA法规不太可能导致业务大幅波动 [52][53] - 法规可能会延迟一些天然气转换项目几年，但对公司业务影响不大，因为公司在煤炭和天然气业务方面都有业务 [54][55] 问题5: 本季度订单强劲，今年的项目管道情况如何，订单水平是否会持续 - 公司对项目管道整体感到乐观，机会在不断增加和扩大 [58] - 美国的一些生物质项目的FEED研究正在转化为实际项目，一些大型数据中心也在寻找新的电源，预计今年可能会有一两个项目获得订单 [59] - 公司将减少在欧洲和国际上的大型新建项目，更多地专注于国际市场的零部件和服务业务，预计热业务的零部件和服务业务将持续增长 [61][62] 问题6: 西弗吉尼亚项目获得1000万美元支持，下一步计划是什么，项目规模如何 - 该项目预计规模为1.4 - 1.5亿美元，公司正在与外部投资者讨论将项目转让给他们 [63] - 1000万美元资金由州政府提供，用于项目的早期工程工作，公司已接近完成土地协议的签署 [63][64] - 公司已完成约500万美元的里程碑付款，其余资金将与外部EPC公司合作使用，资金有助于项目的工程方面并加快达到最终投资决策（FID）的时间 [65][66]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净销售额为2860万美元，较2023年第四季度的3610万美元下降20.6%；2024年全年净销售额为1.281亿美元，较2023年的1.393亿美元下降8% [22] - 2024年第四季度毛利润为280万美元，占净销售额的9.9%，2023年同期为680万美元，占净销售额的18.9%；2024年全年毛利润为1670万美元，占净销售额的13.1%，2023年为2310万美元，占净销售额的16.6% [25] - 2024年第四季度和全年运营费用低于上一年同期，2024年发生57.1万美元的重组成本，目前预计与关闭相关无重大非现金资产减值费用 [26] - 2024年经营活动净现金使用量为230万美元，2023年为经营活动提供现金180万美元 [27] - 2024年第四季度调整后EBITDA为负58.5万美元，2023年同期为正320万美元；2024年末调整后EBITDA为210万美元，2023年末为800万美元 [29][30] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为91.6万美元，低于2023年12月31日的170万美元 [30] - 2024年第四季度末信贷额度下借款能力为630万美元，2024年12月31日应收账款为1490万美元，低于2023年12月的1930万美元 [31] - 2024年12月31日存货为2160万美元，2023年12月31日为2170万美元；合同资产从2023年末的1450万美元略降至2024年12月31日的1380万美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年工业客户业务因市场疲软和产品发布延迟面临逆风；医疗客户业务因客户积极减少库存投资和产品推出推迟而出现收入逆风 [23] - 2024年第四季度航空航天和国防业务净销售额下降，客户积压订单减少 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业市场疲软，与其他合同制造商情况类似；医疗市场客户减少库存投资，多个医疗产品推出推迟 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取美国、墨西哥和中国的三级全球制造战略，根据成本、知识产权管理和运营要求等因素在各工厂间转移生产，以提高客户竞争力 [17] - 2024年完成特定行业业务开发团队的全面人员配备，近期完成报价流程和新产品引入工程团队的无缝重组，以更好服务客户 [14][15] - 公司专注工程专业知识、产品创新和可持续发展计划，推出EBX和AOX等创新技术，向光纤技术转型，以满足客户对高速、可靠和环保连接解决方案的需求 [37][39][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三和第四季度净销售额受客户延迟采购、减少库存和缩短订单交付时间影响，航空航天和国防市场第四季度业绩受工厂关闭和客户批准延迟影响，预计2025年上半年逆风仍将影响收入，但下半年业务将恢复正常 [7][8] - 关税可能对在中国和墨西哥设有工厂的合同制造商产生重大影响，公司在墨西哥运营采用边境加工厂结构，减少直接关税风险，但可能导致客户评估供应链模式；在中国的生产多为本地生产本地销售，关税风险主要与进口零部件有关，公司正密切监测并调整定价和采购策略 [8][9][10] - 公司对未来充满信心，认为整合北美业务和转移客户项目将改善长期EBITDA生成，预计2025年及以后技术发展将支持销售增长 [15][16][48] 其他重要信息 - 公司完成Maple Grove租赁空间30%的缩减，2025年及以后每年至少节省160万美元；2025年第一季度采取行动进一步减少员工数量 [12] - 公司计划在2025年减少数百万美元的库存投资，2025年首要财务目标是加强资产负债表，利用机会使运营和基础设施与市场需求保持一致，实现可持续的长期EBITDA增长和自由现金流改善 [32][34][35] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年销售额增长38%，从2023年的2760万美元增至3810万美元，增长得益于佐治亚州工厂产量增加以及得克萨斯州和华盛顿州新工厂的部分贡献 [26][27] - 全年调整后毛利率与上一年基本持平，约为27%，排除了折旧和基于股票的薪酬，反映了得克萨斯州和华盛顿州新工厂的产量提升以及佐治亚州工厂的增产 [28] - 第四季度调整后毛利率同比提高200个基点，但受得克萨斯州和华盛顿州生产爬坡导致的劳动力成本增加影响 [30] - 2025年第一季度预计销售额约为1150万美元，反映了得克萨斯州工厂三英亩土地的持续改造工作 [31] - 2025年第一季度年化费用减少300万美元，公司致力于提高运营效率，推动可持续盈利 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度扩大了高价值特色绿叶蔬菜的分销，将芝麻菜和Power Crisp等产品推向太平洋西北地区的几家零售商 [23] - 2025年第一季度扩大了得克萨斯州种植的芝麻菜在布鲁克希尔约80家门店的供应，并开始向HEB分销来自加利福尼亚州的有机活体黄油生菜 [23] - 开始向一家大型零售客户的约60家门店运送活体罗勒，并与其他几家批发商达成了罗勒产品的分销协议 [23] - 与一家中西部批发商建立了新的合作伙伴关系，并显著扩大了与沃尔玛的合作，为191家门店提供优质婴儿叶品种 [24] - 获得了为13个沃尔玛配送中心供应传统活体黄油生菜的额外承诺，预计2025年4月下旬从加利福尼亚州和得克萨斯州的工厂发货 [24] - 2025年第一季度推出了新的沙拉套件，并计划在第三季度推出更多口味，同时创建了满足注重性价比消费者需求的新产品线 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取“慢下来以加速”的方法，通过调整扩张战略和重组资产负债表，建立了支持盈利的财务基础 [19] - 优化产品组合，专注于高价值特色绿叶蔬菜，将生产能力与特定客户需求相匹配 [19] - 采取战略扩张方法，平衡建设与收购的考虑，优先考虑能加速市场进入和客户覆盖的收购机会，以实现更快的正回报 [20][21] - 传统户外农业面临食品安全挑战，公司的可控环境农业方法能提供安全、高质量的农产品，增强了其在市场中的竞争地位 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前处于转折点，获得的转型融资和资产负债表重组为未来增长奠定了良好基础 [9] - 客户对CEA产品的需求不断增加，验证了公司的使命，强化了市场机会 [11] - 预计2025年第二季度得克萨斯州工厂六英亩土地全面投入商业生产，将推动收入增长，第三季度安装自动化收割设备将提高利润率，有望实现正调整后息税折旧摊销前利润 [32] 其他重要信息 - 公司获得2750万美元的新资金，包括来自新老投资者的2500万美元股权融资，并与商业金融贷款机构达成约250万美元的资本支出融资条款 [15] - 完成现有信贷协议的重组，债务减少近40%，约1.97亿美元，新协议条款更有利，包括2027年4月前无需现金支付、延长到期日至2035年、大幅降低利率至约6%，并允许最高1000万美元的非稀释性营运资金融资 [16][17] 问答环节所有提问和回答 问题: 佐治亚州和得克萨斯州生产的变化及其对整体单位经济的影响，以及定价权和价格与产品组合的关系 - 佐治亚州的生产基本未变，得克萨斯州工厂一半主要向山姆会员店供应切割产品，另外三英亩正在改造，以同时生产活体头部产品和切割产品，切割产品需求较大，4月将开始向沃尔玛发货 [38][39][40] - 随着客户对产品越来越熟悉，公司在谈判定价方面更有优势，已对一家零售商实施了将于4月生效的价格上涨 [42] 问题: 与沃尔玛的关系以及资产负债表重组对推动销售和获得货架空间的影响 - 大型零售商对CEA产品兴趣增加，但此前的合作关系让他们不太满意，公司宣布的重组使自身在CEA供应商中脱颖而出，有助于巩固与客户的关系 [44][45][47] 问题: 佐治亚州工厂的可变成本结构以及这些成本是否符合预期 - 佐治亚州工厂由于运营时间最长，在降低种子成本和劳动力成本方面表现出色，创新团队专注于降低种子成本，总经理和运营主管在控制劳动力成本方面取得显著成效 [54][55] 问题: 中西部扩张计划是否仍在进行 - 中西部扩张计划仍在进行，公司每周与零售商就该项目进行多次会议，努力根据零售商的需求确定建筑设计 [57] 问题: 在建设与收购的动态中，对收购现代但表现不佳的温室与垂直农场的偏好 - 公司对许多独立垂直农场进行了评估并放弃，更倾向于收购相对较新的现有温室，收购后立即开始销售产品，并实施堆叠阶段，就像在佐治亚州工厂所做的那样，可提高生产率30% - 40% [59][60][61]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司收入跃升约189%，达到约6470万美元，且由上一年净亏损8700万美元转为实现可观净利润 [9] - 2024年公司实现收入超7400万美元，超出指引；剔除一次性非现金项目后，净收入飙升至超2100万美元，超出指引253%以上；调整后EBITDA达到超2000万美元，超出预期70%以上；剔除特殊项目后的营业收入攀升至超1900万美元，超出指引40%以上；调整后每股收益超出市场预期470%以上 [10][11] - 2024年公司收入为7467万美元，较去年增长15%；毛利润为49.96%，较去年有所下降，预计未来毛利率将维持在45% - 50%的区间 [25][26] - 2024年公司SG&A和研发支出减少；出现约2750万美元的外汇损失，主要因2024年3月埃及货币一次性贬值的影响；还存在5954万美元的非现金损失，源于优先股转换和认股权证行使 [27][28][30] - 2024年公司经营现金流出现3400万美元的大幅流出，主要因合同资产（即未开票收入）的增加；预计2025年经营现金流将为正 [33][34] - 2024年末公司无限制现金余额为2170万美元，较2023年末的530万美元有显著改善；受限现金余额为1577万美元，较2023年末的4147万美元有所下降；债务从2509万美元降至2142万美元 [35][36][38] - 2024年公司将优先股全部转换为普通股，目前有70万份私募认股权证可发行股票，行权价为5.90%，还有95.8万份公开交易认股权证；自去年年中至今，完全摊薄后的股份数量减少了约75万股 [38][39][40] - 公司预计2025年实现收入1 - 1.1亿美元，毛利率为40% - 50%，EBITDA利润率为20% - 25%，净利润率为10% - 18%；目前积压订单为9300万美元，预计部分项目的推进将使收入达到指引范围 [42][44][46] - 公司预计2026年的收入将高于2025年的指引，积压订单为6700万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从2022年的区域性参与者转变为如今为全球规模、可持续性和在快速增长市场占据主导地位而构建的组织，2023年开始全球扩张，2024年业务引擎真正启动 [8][9] - 公司拥有近20亿美元以上已签署合同，还有46亿美元的业务管道，包括后期合同、正式谅解备忘录和政府支持的框架协议 [15][16] - 公司致力于构建5 - 30年的收入基础，成为行业领导者，不仅在全球扩张，也在美国快速拓展业务，涉及业务发展、工程、政策参与和合作等方面 [20] - 公司从软件公司逐步转型为定制设备公司，再到提供全面解决方案的软件公司，为客户提供完整的、以结果为导向的解决方案，成为智能大型基础设施的基础平台、交付引擎和值得信赖的合作伙伴 [54][55][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场逐渐认可公司的业务，政府、战略基金和全球合作伙伴主动寻求与公司合作，推动国家数字转型项目 [13] - 公司签署长期合同并非为了短期市场表现，而是为了建立长期稳定的收入基础，且对未来发展充满信心，认为市场才刚刚开始认识到公司的价值 [20][22] - 公司预计2025年经营现金流为正，将通过出售台北的房产偿还债务，并释放约550万美元的受限现金 [47] - 公司对2025年和2026年的收入预测有信心，认为积压订单和项目推进将助力实现目标；若有更多合同或项目提前落地，将优先利用现金余额、银行债务和项目级融资，必要时才考虑股权融资 [44][50][51] 其他重要信息 - 公司将在一两周内提交20 - F年度完整财务文件，预计文件中关于重大缺陷和内部控制的表述将有所改善，且公司预计提前两年实现萨班斯 - 奥克斯利法案合规 [24][41] - 公司目前有97个客户，埃及业务目前约占收入的50%，预计2026 - 2027年单个客户收入占比不超过10% - 15% [68] - 公司目前有200人，首席技术官正在招聘超140人，预计年底员工人数达到600 - 800人 [73] - 公司内部设立了战略影响办公室，由Deborah Hudson领导，以有效跟踪关键绩效指标 [146] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 埃及项目在今年收入指引中所占的比例是多少 - 埃及业务在2022 - 2023年并非公司收入的主要来源，2024年公司降低了业务风险，收入来自4 - 5个大客户，2025年预计有7 - 8个大客户；目前公司有97个客户，埃及业务约占50%，2026年将降至30%以下，2027年将远低于15%，目标是到2026 - 2027年单个客户收入占比不超过10% - 15% [66][67][68] 问题2: ONE Amazon、泰国能源项目和亚洲智能学校项目在开始确认重大收入前需要完成哪些工作，何时会开始确认收入 - 在开始为这些客户构建解决方案前，需要花费大量时间和精力了解客户需求，包括解决方案设计、架构规划、合规、与多个合作伙伴合作、概念验证等；完成这些工作后，至少还需要3 - 4个月才能开始建设和扩大运营；公司在全球扩张时需要建立领导团队、引入运营能力、为客户创建模型；不同项目具有不同的合规、集成和政治背景，没有可复制的模式；还需要管理多个司法管辖区的现金流、银行法规、外汇管制和支付文化；公司在确认收入预测时，只有在明确知道收入金额和时间时才会将项目纳入预测 [71][72][78] 问题3: 这些大型项目的合同是否提供预付款，ONE Amazon项目已筹集的资金中有多少将用于Gorilla的技术开发 - 不同项目情况不同，如东南亚的教育项目是多年多阶段的智能教育计划，第一阶段仅4.6亿美元以上，客户将在未来5年内按月付款，不会提供预付款；而PEA项目会提供预付款，但不足以覆盖项目的硬件和软件成本，公司仍需通过当地机构、银行等渠道筹集资金；ONE Amazon项目已筹集的1亿美元资金主要用于概念验证，根据协议，Gorilla将获得其中25% - 30%的资金 [81][83][108] 问题4: 2025年10% - 18%的利润率是指EBITDA利润率还是净利润率 - 20% - 25%是EBITDA利润率的预测，10% - 18%是净利润率的预测 [88][89] 问题5: 12月宣布被选定为4亿美元以上智能教育项目第一阶段的供应商，该合同是否已最终确定，若未签署，目前的障碍是什么 - 合同尚未签署，没有障碍，只是客户希望与公司签署整个10个阶段的合同，公司需要确保技术设计、规格、里程碑付款、部署、软件、网络、集成时间表、审批、阶段部署和技术审计等方面都明确后才能签订合同，目前工作说明书（SOW）超过900页，进展比预期慢 [92][93][94] 问题6: 对于这份大型文件和概念验证，能否为投资者设定一个合理的时间框架，距离完成概念验证并签署合同还有多久 - 目前最佳估计是略少于6个月，公司正在努力促使客户更快完成；概念验证进展良好，已完成一些调查，部分基础系统已运行 [100][101] 问题7: 两周前发布的新闻稿显示为ONE Amazon项目的技术方面分配了1亿美元，公司想向市场传达什么信息，这对Gorilla的近期和长期意义是什么 - ONE Amazon项目进展顺利且提前于计划，已获得多个主权财富基金、基金会和机构投资者的资金承诺；1亿美元资金主要用于概念验证，以确定拓扑映射、传感器使用、数据生成和处理等；根据协议，Gorilla将获得其中25% - 30%的资金；从技术角度看，公司已有核心数据分析引擎，目前正在确定合适的传感器组合，并与卫星图像供应商合作 [105][107][110] 问题8: 管理层是否仍致力于未来按季度报告业绩，今年是否会有四份单独的收益报告 - 公司仍致力于按季度报告业绩，财务团队将全球协作，确保透明地向市场提供报告 [112][113][116] 问题9: 公司在AI方面的产品套件与其他公司有何不同，是否存在障碍 - 公司专注于在实际应用中发挥作用的AI，不追求超越GPT或学术基准；专注于边缘AI，在传统AI无法满足需求的环境中，如智能城市和安全离线部署中具有优势；优化边缘计算，而非云计算，在公共安全、交通和关键基础设施等市场具有巨大优势；公司的AI是为实际应用而构建、在现场测试并可在现实世界中扩展的，能够为客户带来实时价值，帮助客户在数周内获得投资回报 [119][120][123] 问题10: 除了6个月内签署合同这一里程碑外，投资者还可以关注哪些里程碑，以确保公司能够实现2025年和2026年的预期目标 - 公司关注的最重要里程碑是明确合同的收入到达时间和金额；从谅解备忘录或早期商业协议开始，经过工作范围界定、概念验证等步骤，最终达成确定的合同；随着时间推移，与客户密切合作，明确具体工作内容和时间，将有助于实现预期目标；公司认为目前的预测是可以实现的，积压订单和新客户业务将助力达成目标 [129][130][131] 问题11: 未来按季度报告时，是否会更新积压订单情况 - 会更新积压订单情况，公司在制定指引时非常谨慎，只有在确定合同能够在特定时间带来特定收入时才会将其纳入指引；随着时间线更加明确，公司将能够提供更准确的信息；如ONE Amazon项目和泰国PEA智能电网项目，虽然知道有资金和合同，但具体收入开始时间尚不确定，公司不会过度承诺 [133][134][135]

Helport AI (HPAI) Q2 2025 Earnings Call March 31, 2025 09:27 PM ET Company Participants Ethan Devine - Director of Investor RelationGuanghai Li - Chairman & CEOAmy Hsiao Fong - President & Interim CFO Conference Call Participants None - Analyst Operator Greetings, and welcome to HealthPort AI's First Half Fiscal Year twenty twenty five Financial and Business Update Conference At this time, all participants are in a listen only mode. A question and answer session will follow the formal presentation. And as a ...

Caledonia Mining Corporation Plc (NYSE:CMCL) Q4 2024 Earnings Conference Call March 31, 2025 9:00 AM ET Company Participants Mark Learmonth - CEO James Mufara - Chief Operating Officer Conference Call Participants Nic Dinham - SBG Securities Howard Flinker - Flinker Tate Sullivan - Maxim Group Duncan Hay - Panmure Liberum Operator Ladies and gentlemen, welcome to the Caledonia Mining Q4 Results Presentation. I'd now like to hand you across to Mark Learmonth, the CEO. Mark, over to you. Mark Learmonth Good m ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度净亏损3140万美元，合每股亏损0.54美元，第三季度净亏损3220万美元，合每股亏损0.56美元；2024年全年净亏损1.568亿美元，合每股亏损2.70美元 [6][58] - 截至2024年12月31日，公司拥有超过9000万美元的现金和投资 [7][59] - 2024年第四季度持续经营业务在利息和其他收入之前的成本和费用为3570万美元，较第三季度增加25.3万美元 [59] - 2024年第四季度利息费用为320万美元，较第三季度减少100万美元；第四季度记录了410万美元与OMIDRIA特许权使用费义务变更相关的非现金重计量调整，该信贷比第三季度类似调整高70万美元 [60] - 2024年第四季度利息和其他收入总计230万美元，与第三季度持平；第四季度终止经营业务收入为520万美元，较第三季度减少30万美元 [61] - 2024年第四季度OMIDRIA特许权使用费总计1010万美元，基于3360万美元的净销售额；第三季度特许权使用费为930万美元，净销售额为3100万美元；与2023年第四季度相比，2024年第四季度OMIDRIA特许权使用费减少63.1万美元，净销售额下降210万美元 [63] - 预计2025年第一季度持续经营业务的总体运营费用与2024年第四季度相当；利息和其他收入约为110万美元；利息费用约为720万美元；终止经营业务收入预计在700 - 800万美元之间 [65][66][68] 各条业务线数据和关键指标变化 补体业务线 - narsoplimab：已重新提交用于治疗TA - TMA的生物制品许可申请（BLA），预计PDUFA日期为今年9月；正在编制向欧洲药品管理局（EMA）提交的上市许可申请（MAA）；相关研究数据显示其在TA - TMA治疗中具有显著且临床意义的生存益处 [11][12][13] - Zaltenibart：处于阵发性夜间血红蛋白尿（PNH）的3期开发阶段，两项3期临床试验直接比较其单药治疗与C5抑制剂的疗效和安全性；预计2024年第四季度获得全球批准所需的所有数据；也在推进用于C3肾小球病（C3G）的2期研究 [30][31][36] - OMS1029：1期临床试验数据表明可每三个月皮下给药一次，公司正在确定其2期开发的首个适应症 [48] OMS527业务线 - 正在开发用于治疗可卡因使用障碍，已成功完成药物 - 药物相互作用安全性研究，美国国家药物滥用研究所（NIDA）承诺为即将到来的一年提供400万美元资金，用于计划中的随机双盲平行组住院1b期临床试验 [52][53] 分子和细胞治疗平台业务线 - 正在开发下一代生物制剂治疗癌症的组合，包括新型靶向药物偶联物和采用免疫刺激剂的过继T细胞技术；也在开发针对传染病的项目 [54][55][57] 各个市场数据和关键指标变化 - PNH市场规模在2023年为39亿美元，预计到2032年将超过100亿美元 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于重组资产负债表，与2026年可转换债券的剩余持有人进行初步讨论，以退休和/或再融资这些债券；正在进行潜在合作讨论，主要围绕补体产品线；还考虑特许权使用费货币化、债务或股权交易等选项 [7][8][9] - 计划在美国独立推出narsoplimab，预计在海外市场进行合作；对于Zaltenibart也有类似的市场策略 [124] - 公司认为Zaltenibart在PNH和C3G等疾病治疗中具有优势，有望与市场上或正在开发的其他替代途径靶向疗法形成差异化竞争 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对narsoplimab和Zaltenibart的获批和市场前景充满信心，认为公司将重新成为商业实体，期待产品获批后实现收入增长 [126][130][132] - 公司正在推进多个项目的开发，有望改变各自领域的格局 [136] 其他重要信息 - 公司与美国领先的移植专家和专业协会合作，为TA - TMA治疗建立了ICD10诊断代码和CPT程序代码，narsoplimab获批后将是唯一与这些代码相关的药物，有利于报销 [28] - Zaltenibart获得了FDA针对C3G治疗的罕见儿科疾病指定，可申请优先审查凭证，该凭证可转让或出售，近期市场价值超过1亿美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：为何认为narsoplimab此次提交的申请非常强大，有何影响 - 公司按照FDA要求进行分析，结果非常强劲，包括主要分析、相关敏感性分析以及扩展访问计划分析等，数据具有统计学意义和临床意义；与FDA合作良好，有信心获得批准 [76][77][79] 问题2：如何考虑narsoplimab的定价，对Zaltenibart临床概况的信心以及在3期试验中如何减轻肝毒性 - 定价尚未披露，预计与其他用于TA - TMA的补体抑制剂价格范围相似，会综合考虑药物疗效、支付方和给药环境等因素；Zaltenibart未出现令人担忧的安全信号，通过排除有显著肝病的患者来减轻潜在肝毒性的干扰 [91][92][100] 问题3：公司的资金战略和当前现金跑道情况 - 公司正在进行债务重组，引入额外资本，还可通过合作、债务工具、特许权使用费货币化或股权等方式获取资金，对资金管理有信心 [103][104][105] 问题4：narsoplimab获批后，公司在制造可扩展性和提高医生认知方面的情况 - 公司有足够的药物供应来支持narsoplimab的推出和前两到三年的使用；商业团队已与移植中心和医生进行了大量互动，提高了对TA - TMA的认识，未来将继续努力 [112][113][115] 问题5：从战略角度如何考虑公司未来的商业合作 - 计划在美国独立推出narsoplimab，在海外市场进行合作；对于Zaltenibart也有类似策略；长期来看，希望未来能够独立管理海外商业化 [124][125][126]

Irina Axenova Hi. Good morning, everyone. Thank you again for staying with us for so long and we do apologize for the technical difficulties that we have in the morning. I hope that everything is working well now and the sound is loud and clear. We would like to start our Fourth Quarter Earnings Conference Call Sigma Lithium. And on the call today, we have our Co-Chairperson and Chief Executive Officer, Ana Cabral, and our Chief Financial Officer, Rogerio Marchini. I would like to remind you that the presen ...

财务数据和关键指标变化 - 2024财年总营收增长至2540万美元，较2023年的2500万美元增长2% [10] - 净收入显著改善至51.3万美元，较2023年的29.9万美元增长近71% [12] - 调整后EBITDA达237万美元，而去年为164万美元 [12] - 2024年12月31日结束时，现金和有价证券约为1230万美元，2023年同期为1275万美元 [32] - 2024年销售、一般和行政费用为1100万美元，较2023年的970万美元增加130万美元，增幅13% [27][30] - 2024年销售成本为1430万美元，较2023年的1540万美元减少110万美元，降幅7% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云基础设施和灾难恢复服务业务板块收入同比增长27%，达到1230万美元，占总营收的51% [11] - 截至年底，年度经常性收入运行率为2150万美元 [11] - 2020年第一季度至2025年第一季度，CloudFirst实现收入扩张，季度收入从186万美元增至354万美元，复合年增长率为18%；若包括与Flagship的合并，复合年增长率为30% [15] - 网络安全订阅和管理业务中，企业客户响应风险，软件续订和Office 365贡献了增量经常性收入 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年，CloudFirst网站吸引了超过8.4万独立访客 [25] - 欧洲和跨境IBM组织的估计潜在市场超过5万家公司 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有针对性的地域扩张和专注核心优势，为成为云基础设施服务全球领导者奠定基础，是少数提供灾难恢复和云托管多云解决方案的全球单一来源提供商，在IBM Power平台上具有竞争优势 [9] - 2024年国际扩张至英国，成立CloudFirst Europe Limited，与Brightsolid和Pulsant合作，在英国部署三个三级数据中心 [17][18] - 2024年1月完成Flagship和CloudFirst的合并，增强内部效率，整合技术能力，打造更强大的市场引擎 [20] - 持续投资平台扩展，在美国芝加哥新增一个三级数据中心，全球基础设施覆盖10个数据中心 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是执行之年，公司增长了经常性云业务，改善了盈利状况，进行了国际扩张并整合了运营，进入2025年，有强大的财务基础、高留存率的经常性收入模式、国际云平台和明确的战略以利用不断增长的需求 [26] - 公司认为自身仍被低估，将继续探索挖掘股东价值的方法 [33] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，重要影响因素包括从IBM云迁移中获益的能力、实现未来盈利的能力以及维持纳斯达克上市的能力等 [4][5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年的支出计划，SG&A方面的运营支出是否会上升，是否有资本支出 - 2024年在英国的资本支出约为57.5万美元，预计英国目前的资本支出已足够，预计第四季度开始计费，2026年1月实现收支平衡；2024年美国的资本支出为120万美元；公司目前状况良好，预计支出不会大幅增加 [37][38][41] 问题2: 公司在英国和欧洲的扩张中，对IBM Power侧的云迁移覆盖情况，是否触及了大部分机会 - 公司认为还有提升空间，Hal Schwartz正与数字营销公司合作以增加潜在客户生成，尽管营销潜在客户略有下降，但仍在转化为销售潜在客户，同时也在努力拓展合作伙伴关系 [47][48] 问题3: 公司在受监管市场取得成功的驱动因素，以及继续拓展受监管机会的潜在业务量 - 公司在认证方面投入资金，拥有英国所需的所有认证；在从本地迁移到云端时，网络安全是关键，公司非常安全，能让客户放心；公司在数据迁移方面有良好声誉，比竞争对手IBM做得更好且更易合作；监管、合规和网络安全是关键因素 [50][52][53] 问题4: 剔除2023年和2024年合并结果中不稳定且规模较大的硬件销售后，其余业务的有机增长率 - 订阅、云、灾难恢复和云托管业务的有机复合年增长率为17.8%，若纳入Flagship合并则为30% [58] 问题5: 2024年相对于2023年，上述指标的增长率是否有显著差异 - 公司表示可以计算并通过邮件回复，该增长率一直较为稳定且呈增长态势，18%的增长率在行业基准中表现良好 [61] 问题6: 公司能否在2025年不依赖设备销售的情况下实现自由现金流中性或更好 - 公司认为可以，2024年设备销售不多，年度经常性收入占总营收的比例超过80%，第三季度为82%；CloudFirst仅云服务的EBITDA利润率约为30%，软件续订和硬件维护的利润率约为15% [66][69][71] 问题7: 董事会是否讨论过通过股票回购来规范公司股票的公开市场估值 - 公司董事长曾向董事会提出过，但由于股价原因，无法用股权进行收购；公司希望保留现金用于有机增长，对于股票回购，可能更关注权证，以消除其带来的影响 [75][76][78]

Cytosorbents Corporation (NASDAQ:CTSO) Q4 2024 Earnings Conference Call March 31, 2025 4:30 PM ET Company Participants Adanna Alexander ??? IR Phillip Chan - CEO & Director Peter Mariani - CFO Conference Call Participants Michael Sarcone - Jefferies Sean Lee - H. C. Wainwright Thomas Kerr - Zacks Small Cap Research Operator Good afternoon, ladies and gentleman and welcome to the CytoSorbents' Corporation Fourth Quarter and Full Year 2024 Financial Results and Recent Business Highlight Conference Call. AT hi ...