市场表现 - 日经225指数当日收窄跌幅，最终下跌0.3% [1]

核心观点 - 野村证券分析师因存储芯片价格涨幅超预期，上调SK海力士第一季度盈利预测及目标价，并维持买入评级 [1] 公司业绩与预测 - 分析师将SK海力士第一季度营业利润预测从21万亿韩元上调至29万亿韩元 [1] - 野村证券将SK海力士目标价上调42%至125万韩元 [1] - SK海力士近期股价上涨4.5%，报90万韩元 [1] 行业与产品价格 - DRAM存储产品价格预计环比增长56%，快于野村此前预测的23% [1] - NAND存储产品价格预计环比增长40%，快于野村此前预测的20% [1]

印度金属行业市场表现 - 印度NIFTY金属指数出现显著下跌，跌幅扩大至4% [1]

公司股价表现 - 新世界发展(0017.HK)今日盘初股价一度大幅上涨近12% [1] - 公司股价盘中报12.45港元，创下自2023年11月以来的新高 [1]

市场整体表现 - 1月30日A股三大股指早盘高开后大幅跳水，随后低位震荡反弹，呈现“V”型走势，截至午盘，沪指跌1.19%报4108.46点，深成指跌0.96%报14162.2点，创业板指涨0.8%报3330.91点，科创50指数跌0.56%报1499.24点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.93万亿元，全市场超3800只个股下跌 [1] 上涨板块及驱动因素 - 算力硬件概念逆势爆发，天孚通信涨超10%，长飞光纤涨停，均创历史新高 [1] - AI应用端盘中拉升，电声股份20cm涨停，引力传媒涨停 [1] - 影视板块表现活跃，横店影视实现2连板 [1] - 农业概念反复活跃，农发种业实现3天2板，秋乐种业、神农种业、北大荒、康农种业等跟涨 [1][3] - 煤炭板块逆势走强，盘江股份、云煤能源涨停，新大洲A、大有能源、恒源煤电、潞安环能、山西焦煤跟涨 [4] - 农业板块走强消息面上，1月29日生意社大豆基准价为4468.00元/吨，较本月初上涨1.18%，且农业农村部数据显示粮食产量达14298亿斤，再创历史新高 [3] - 煤炭板块走强消息面上，盘江股份预告2025年实现净利润同比增加205.30%到264.83% [4] 下跌板块及驱动因素 - 有色金属板块集体大跌，贵金属方向领跌，晓程科技、赤峰黄金等多股跌停，锂矿概念大跌，金圆股份跌停 [1] - 贵金属、有色概念集体回调，中金黄金、白银有色、豫光金铅、招金黄金、四川黄金、湖南白银等多股跌停 [2] - 贵金属板块下跌消息面上，隔夜全球市场贵金属集体跳水，白银一度跌超8%，黄金最大回撤500美元，分析认为源于投资者在价格频刷新高后获利了结 [2] 机构观点摘要 - 国信证券认为，进入1月下旬年报业绩预告密集披露期，市场主线将聚焦业绩线，2025年全A归母净利润同比增速中位数达两位数，企业盈利复苏或加快，其中算力通信、锂电、储能等产业上市公司业绩增幅较大 [5] - 浙商证券认为，“春季躁动”催化主要来自年初政策预期偏强、央行流动性投放等因素，配置方面市场或以短期震荡、降波为主，季度视角看“系统性慢牛”依旧可期，行业方面市场风格或转向兼具业绩与弹性的“两电化非机”、中小成长 [6] - 东方证券认为，短期股指继续维持震荡格局，产业景气驱动结构性行情，周期板块也不时爆发，但贵金属板块出现一定分歧 [7]

为了实现这一目标，他正考虑对一家上市公司进行大规模收购，收购对象很可能是在消费或零售行业， 因为这是他职业生涯中主要涉足的领域。他瞄准了几家公司，但拒绝透露具体名称，并计划很快与这些 潜在目标企业取得联系。这位CEO表示，任何这样的交易都将"意义重大"。"最终它要么会是天才之 举，要么就会是极其愚蠢的。" 来源：金十数据 据华尔街日报报道，游戏驿站(GME.N)CEO在接受采访时表示，他希望将这家价值110亿美元的公司发 展成为价值超过1000亿美元的巨头企业。这个更大的公司将不仅仅从事电子游戏和收藏品的销售业务。 美股频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 责任编辑：栎树 ...

本文源自：金融界AI电报 澳大利亚联邦银行奥克兰分行机构外汇销售主管Tim Kelleher表示，沃什将被提名为美联储新任主席的 消息出来后，确实立刻看到了一些美元买盘。鉴于目前最有可能的人选是沃什，如果真是他，我怀疑市 场会出现像"里德可能当选"那样的剧烈即时反应。市场对沃什很熟悉，这大概会在一定程度上让情绪趋 于平稳。我们目前的解读是，沃什更像是一位"稳健可靠的操盘手"，而不是那种"大刀阔斧、推倒重 来"的类型，比如斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）那样的人。 ...

债市要闻 - 国家主席习近平会见英国首相斯塔默，双方同意发展全面战略伙伴关系，并计划拓展教育、医疗、金融、服务业合作，以及在人工智能、生物科学、新能源和低碳技术等领域开展联合研究和产业转化 [2] - 民政部印发指导意见，探索使用投资融资、慈善公益捐赠等渠道设立民政科技创新基金，目标是到2030年突破一批关键核心技术，提升高端装备和产品国产化率 [3] - 国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》，提出引导金融机构加大对服务消费新增长点领域经营主体的信贷投放力度，并创新开发特色金融产品和服务 [4] - 世界黄金协会数据显示，2025年第四季度中国市场黄金投资与消费需求总量达274吨，同比增长18%，环比大幅攀升60% [5] - 2025年全年中国市场黄金需求总量达1003吨，同比增长6%，为2021年以来最高水平；按金额计，全年需求总额达7960亿元人民币（约合1110亿美元），同比激增53% [5] - 美国国会参议院就政府拨款法案进行表决，赞成票仅45票，未达到通过所需的60票，导致法案未获通过，联邦政府部分“停摆”风险增加 [6] 大宗商品市场 - 1月29日，WTI 3月原油期货收涨3.50%，报65.42美元/桶；布伦特3月原油期货收涨3.38%，报70.71美元/桶 [7] - COMEX黄金期货涨1.97%，报5408.30美元/盎司 [7] - NYMEX天然气价格大跌46.1%，报3.878美元/盎司 [7] 资金面与公开市场操作 - 1月29日，央行开展3540亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有2102亿元逆回购到期，实现单日净投放资金1438亿元 [8] - 资金面维持稳中有松，当日DR001下行0.57个基点至1.361%，DR007上行4.28个基点至1.591% [9] 利率债市场 - 1月29日，受股债跷跷板效应影响，债市震荡偏强，10年期国债活跃券250016收益率下行0.05个基点至1.8155%，10年期国开债活跃券250215收益率上行0.65个基点至1.9575% [11] - 当日国债收益率多数下行，其中1年期国债收益率下行0.50个基点，3年期下行0.75个基点，7年期下行0.60个基点 [11] - 当日国开债招标情况显示，10年期国开债发行规模160亿元，中标收益率1.9489%，全场倍数2.25 [12] 信用债市场事件 - 富力地产公告，“H16富力4”等6只公司债券自2026年1月30日开市起停牌 [14] - 广东珠江投资公告，截至2025年12月31日，公司公开市场公司债券合计6.5165亿元本金及相应利息未能按期支付，非公开市场债务累计24.90亿元未能按期支付 [14] - 康佳集团原党委书记、董事局副主席周彬及原副总裁李宏韬涉嫌严重违纪违法，正接受纪律审查和监察调查 [14] - 景瑞控股公告，根据香港高等法院命令，公司获委任共同及各别清盘人 [14] 权益与可转债市场 - 1月29日，上证指数收涨0.16%，深证成指收跌0.30%，创业板指收跌0.57%，全天成交额3.23万亿元 [15] - 申万一级行业中，食品饮料收涨6.57%，传媒涨超3%，房地产、非银金融、石油石化涨超2%；电子跌逾3%，国防军工、电力设备等跌逾1% [15] - 转债市场主要指数集体下跌，中证转债、深证转债、上证转债分别收跌0.70%、0.51%、0.96% [15] - 转债市场成交额870.04亿元，较前一交易日放量33.23亿元，382支转债中99支收涨，269支下跌 [15] - 上涨个券中，广联转债涨超7%，金25转债、金诚转债涨超5%；下跌个券中，大中转债跌逾10%，浙矿转债跌逾8% [15] - 1月30日，耐普转02上市；1月29日，惠城转债、利柏转债、众和转债、华辰转债公告预计触发赎回条件 [17] 海外债券市场 - 1月29日，各期限美债收益率普遍下行，2年期美债收益率下行3个基点至3.53%，10年期美债收益率下行2个基点至4.24% [18] - 2/10年期美债收益率利差扩大1个基点至71个基点；5/30年期美债收益率利差扩大3个基点至105个基点 [19] - 美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率下行1个基点至2.35% [19] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国下行2个基点至2.83%，法国、意大利、西班牙分别下行1、2、2个基点，英国下行4个基点至4.51% [20] - 中资美元债中，宝信汽车金融有限公司永续债日涨幅达7.5%，百世集团债券日涨幅3.3%；远洋地产、花样年控股等部分债券价格出现下跌 [21]

政策核心与战略定位 - 国务院办公厅于2026年1月29日发布《加快培育服务消费新增长点工作方案》，旨在通过优化供给、培育潜力、加强保障三大方面政策，系统性地培育服务消费新增长点，重塑经济活力[1] - 服务消费已成为中国经济转型升级的关键引擎，其占比和贡献率持续提升，商务部数据显示其对消费增长的贡献率已达可观水平[2] - 培育服务消费新增长点在2026年被提升至更突出的战略位置，商务部明确将加力培育六大重点领域的服务消费新增长点[2] 六大重点发展领域 - 方案首要聚焦交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费六大重点领域，推动产业升级与消费场景创新[3] - 在交通服务领域，将制定铁路与旅游融合发展专项政策，推动车站、列车旅游化改造并开发主题旅游专列，同时支持有条件的地方创新邮轮消费、发展游艇产业，将交通工具转化为沉浸式消费场景[3] - 在入境消费领域，方案提出研究稳妥扩大各类免签政策适用范围，并系统性优化涉外支付、多语种标识等国际化消费环境，打造"购在中国"品牌，被视为潜力巨大的增长点[3] 三大潜力培育领域 - 方案以前瞻性眼光，将演出服务、体育赛事服务、情绪式体验式服务列为三大潜力领域，旨在培育长期发展动能[4] - 对于演出服务，方案着眼于长效机制建设，提出探索将符合条件的演出团体和剧场调整为公益二类事业单位，并重点规范票务市场，打击代抢、倒票等行为[4] - 对于情绪式、体验式服务等新兴业态，方案给予"包容审慎监管"的明确支持，提出支持将其相关职业纳入国家职业分类体系，并建设一批带动作用强的消费新场景[4] 政策实施路径 - 方案规划的实施路径核心特征是"对内放开，对外开放"相结合[5] - "对内放开"体现在清理阻碍消费升级的不合理限制措施以释放市场活力，例如在汽车后市场领域，选择部分城市开展试点，探索汽车改装的分级分类管理，加快清理限制性措施[5] - "对外开放"体现在扩大服务业高水平开放，深化云计算、生物技术、外商独资医院等领域的开放试点，以吸引全球优质资源[5] 支持保障体系 - 方案从标准、信用、金融三个维度构建强有力的支持保障体系[6] - 在金融支持方面，方案明确将引导金融机构加大信贷投放，创新特色金融产品，并支持符合条件的服务消费企业发行债券以及消费基础设施项目发行公募REITs[6] - 信用体系建设将聚焦养老、家政、旅游等关键消费领域，通过"信用中国"等平台加强信息归集与公示，引导企业诚信经营[7] 地方落实与试点机制 - 政策最终效果取决于地方的创新性落实，方案要求各地加强政策设计并出台具体领域支持政策[8] - 一项重要的全国性试点——消费新业态新模式新场景试点城市建设已经展开，国家计划通过竞争性评审，在全国选择约50个人口基数大、带动作用强的城市作为试点[8] - 试点旨在通过"一地创新、多地联动"的模式，以点带面推动全国服务消费升级[8] 市场与产业链机遇 - 方案的发布标志着服务消费从自发增长进入政策系统催化的新阶段，释放出明确的结构性机遇[9] - 产业链上各类企业将直接受益，例如家政行业龙头企业、网络视听内容与硬件提供商、文旅融合项目运营商、汽车改装与房车露营服务商等，将迎来更广阔的市场空间和更友好的制度环境[9] - 资本市场将开辟新通道，支持发行债券和公募REITs的表述为投资服务消费基础设施提供了可预期的退出路径，将吸引更多长期资本关注文旅、体育等消费基础设施领域[9]

2025年，全球黄金需求激增、金价大幅攀升。2024 年初至 2026 年 1 月29日，黄金从 3200 美元 / 盎司 涨至 5500美元 / 盎司，涨幅达 72%。黄金价格的飙升是否可持续？是否存在重大风险？黄金是否会成 为第二个荷兰郁金香？ 从全球存量黄金持有分布看：央行与国际组织持有18%左右。这部分基本是长期持有，战略配置，年均 增持1000吨左右，注重资产安全与流动性，非价格敏感型。机构投资者（ETF、共同基金等）持有5.5% 左右。这类投资者主要进行波段操作，属于中等风险偏好，受货币政策与市场情绪影响大。个人投资者 持有17.5%左右，基本以实物持有（金条、金币）为主，大多属于短期投机，高风险偏好，追涨杀跌特 征明显。工业与首饰需求大约占59%左右，消费属性明显，价格敏感度低，属于低风险偏好，需求稳 定。 不同投资者投资行为对价格的影响各不相同。从央行购金行为看，为黄金提供长期"安全垫"。2025年全 球央行购金863吨，新兴市场国家持续增持，形成价格支撑。从机构资金配置看，ETF持仓变化是短期 波动的领先指标。2025年黄金ETF净流入达890亿美元，资金集中离场将引发剧烈波动。从散户参与 ...