夜色将近，山东临沂临沭县的一处试验田里，传来阵阵低沉的轰鸣。一辆植保农机，正越过田垄，缓缓 驶入玉米地。这是山东华盛中天机械集团股份有限公司正在测试的全自动植保农机。 "相比老式植保农机，这款农机的农药利用率提高了30%以上，同样的病虫害防治效果，农药使用量能 减少20%。"公司农技人员刘远见介绍，用更少的药实现更好的效果，关键靠科技创新，"创新的过程， 也是产业协同的过程。" 如何"协同"？龙头企业带着链上企业一起成长。以该款全自动植保农机的药箱为例，这一关键零部件由 临沂企业中泰园林机械有限公司供应。起初，药箱与植保农机的连接部位总是无法精准对接，农机手操 作起来费时费力。 三地如何共同打造一个产业集群？ 因地制宜，借位发展。潍坊以潍柴雷沃为龙头，发展以大田为主的农机装备；临沂以华盛中天为龙头， 发展植保农机装备；日照丘陵地形较多，以山东五征集团有限公司为龙头，聚焦丘陵山地农机设施。 龙头带动，协同成长。雷沃谷神的一款联合收割机在生产过程中，用的凹板由传统的6片提升到20片， 材质由铸铁改为塑料，上游供应商生产能力一时达不到要求。潍柴雷沃派出科研团队到企业指导，最终 实现新型凹板量产，也帮助该企业实现产品 ...

上海合作组织媒体智库峰会核心内容 - 上海合作组织媒体智库峰会在河南郑州举行，吸引来自成员国、观察员国、对话伙伴的近200家媒体、智库、政府机构及国际组织的400余位中外嘉宾参与 [1] - 与会嘉宾对中国引领上合组织应对全球挑战及推动合作共赢表示期待，并高度认可"上海精神"中的互信、互利、平等、协商等原则 [1] 上合组织发展与合作成果 - 上合组织从6个创始成员国扩展至涵盖26个国家的"上合大家庭"，影响力持续提升 [1] - 《上合组织成员国发展愿景民意调查报告》显示，超过80%受访者认为上合框架下的合作带来实际好处，95%受访者认可中国发展经验值得借鉴 [1] 文化交流与智库成果 - 峰会发布《郑州共识》及两份智库报告，聚焦文化遗产保护与命运共同体构建 [2] - 巴基斯坦学者评价上合组织为文化展示与友谊搭建的重要平台 [2] - 印度智库代表对中国在考古发掘、文化遗产保护及博物馆建设的实践表示赞赏 [2] 产业合作与实地考察 - 卡塔尔媒体代表参观中国一拖集团，提议将中国农机装备引入苏丹以提升农业产量 [2] - 科威特驻华大使对河南文化多样性给予积极评价 [2]

上合组织与河南合作 核心观点 - 河南与上合组织国家通过经贸、人文、科技等多领域合作深化关系，体现"上海精神"的实践成果 [1][2][4][5][7] 高访与外交活动 - 巴基斯坦、阿富汗、马尔代夫等国驻华大使参与2024上合组织"数字技术赋能绿色发展"国际高端人才研讨班，首次在国内举办此类活动 [2] - 塔吉克斯坦总统拉赫蒙2018年访问河南省农科院现代农业基地，柬埔寨副首相宋金达、孙占托2024年先后访豫推动经贸与人文合作 [2] - 哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦等多国部长、州长密集访豫，举办经贸洽谈会与文旅推介会 [2] 经贸与物流合作 - 郑州机场飞往上合成员国的货运航线增至5条，航班密度达每周32架次，跨境电商货物通过全货机运往欧洲 [4] - TIR运输车辆实现郑州至莫斯科跨境电商出口包裹"一次查验"通关，提升物流效率 [4] - 奇瑞汽车河南公司出口市场新增14个，覆盖沙特、卡塔尔、哈萨克斯坦等40余国，出口量同比增长 [5] - 郑州市联钢实业出口钢铁建材至中亚，并在乌兹别克斯坦塔什干投资建设中亚商品展销中心 [5] - 2024年上半年河南对上合成员国进出口额456.2亿元，同比增长59.7% [5] 人文与医疗合作 - 河南省胸科医院为吉尔吉斯斯坦10名先心病患儿提供手术治疗，获吉方副总理致谢 [7] - 洛阳与乌兹别克斯坦布哈拉市2017年缔结友好城市，中巴友谊林2021年在巴基斯坦瓜达尔市揭牌 [7] - 2023年郑州举办"友谊之约"中俄民间体育艺术节，促进民间交流 [7]

消费品 - 2025年6月美国零售销售环比增速为+0.6%，高于市场预期的+0.1%，前值为-0.9%，有显著回升；6月核心零售销售（不含汽车和汽油）环比为+0.5%，高于预期的+0.3% [2] - 6月杂货店（+1.8%）、汽车（+1.2%）、服饰（+0.9%）、建材（+0.9%）等消费表现较好 [2] - 2025年1-6月电动工具、手工工具、草坪割草机出口金额累计增速分别为5%、-6%、47%；6月单月出口增速分别为-8%、0%、31%，增速环比-5pct、+2pct、-9pct [3] - 2025年1-6月，出口至北美地区的电动工具、手动工具、草坪割草机累计金额分别同比-7%、-6%、-4%，电动工具及草坪割草机年内累计同比继续下降 [3] 资本品 - 工业缝纫机出口以亚洲为第一大市场（2024年出口金额占比68%），出口国家为土耳其、越南、新加坡等 [4] - 叉车出口以亚洲、欧洲为主要市场，2024年亚洲、欧洲出口金额占比分别为30%、34% [4] - 机床出口主要辐射亚洲，2019-2024年亚洲出口金额占比均在50%左右，出口国家包括印度、越南、土耳其等；机床出口俄罗斯的金额占比从2021年的7%提升至2023年的22%，2024年回落至13%，2025年1-6月累计出口占比继续下降至11% [4] - 矿山机械出口前三大区域为亚洲、非洲和欧洲，2025年1-6月累计出口金额占比分别为41%、23%、19%；1-6月累计出口至亚洲、非洲、欧洲的金额分别同比+23%、+30%、+30% [4] - 1-6月工程机械累计出口金额同比增长11%，较24年同期增速提升8.5pct；出口非洲的累计金额同比增速最快，达到65%，出口大洋洲的增速次之，达到24%；亚洲仍是第一大出口地区，1-6月累计出口金额占比达到44%，出口至非洲地区的工程机械占比明显提升，1-6月累计占比为20%，较24年全年占比提升5pct [4][5] 工业资本品 - 叉车、机床、工业缝纫机6月出口增速分别为4%、23%、3%，分别较5月+9pct、+8pct、-12pct [6] - 2025年1-6月，叉车、机床、工业缝纫机累计增速分别达到-1%、+12%、+20%，分别较5月+1pct、+2pct、-4pct [6] 工程机械 - 大类工程机械、挖掘机、拖拉机、矿山机械6月出口增速分别为14%、25%、8%、20%，分别较上月+3pct、0pct、-30pct、-12pct [7] - 2025年1-6月，大类工程机械、挖掘机、拖拉机、矿山机械累计增速分别达到11%、22%、26%、23%，较5月+1pct、0pct、-4pct、-1pct [7]

报告行业投资评级 - 机械行业投资评级为“买入（维持）” [1] 报告的核心观点 - 6月对美出口继续降温，但工程机械品类出口保持高景气度 [1] - 美国6月零售数据环比增速回升，但不能排除关税扰动影响，不宜过度高估美国消费市场韧性 [3] - 我国对非洲、拉丁美洲等新兴地区的资本品出口金额增长较快 [5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 消费品 - 产品特性：电动工具、手动工具、割草机以欧美高端消费为主 [3] - 美国消费数据：2025年6月美国零售销售环比增速为+0.6%，核心零售销售环比为+0.5%，表明美国居民消费意愿回暖，但剔除价格因素后实际仅增长0.3% [3] - 出口数据：2025年1 - 6月电动工具、手工工具、草坪割草机出口金额累计增速分别为5%、-6%、47%，6月单月出口增速分别为-8%、0%、31%，1 - 6月出口至北美地区的电动工具、手动工具、草坪割草机累计金额分别同比-7%、-6%、-4% [4] - 投资建议：关注泉峰控股、巨星科技、创科实业、格力博 [10] 资本品 产品特性 - 工业缝纫机出口以亚洲为第一大市场（2024年出口金额占比68%） [5] - 叉车出口以亚洲、欧洲为主要市场，2024年亚洲、欧洲出口金额占比分别为30%、34% [5] - 机床出口主要辐射亚洲，2019 - 2024年亚洲出口金额占比均在50%左右，出口俄罗斯的金额占比波动较大 [5] - 矿山机械出口前三大区域为亚洲、非洲和欧洲，2025年1 - 6月累计出口金额占比分别为41%、23%、19% [5] - 2025年1 - 6月工程机械累计出口金额同比增长11%，亚洲是第一大出口地区，非洲地区增长动力强劲 [5] 新兴市场拉动情况 - 2025年1 - 6月叉车累计出口非洲金额同比增长38%，出口拉丁美洲金额同比增长14%，出口亚洲占比提升，出口俄罗斯占比下降 [6] - 2025年1 - 6月机床累计出口至亚洲金额同比增长26%，出口非洲、拉丁美洲金额分别同比增长25%、3% [7] 出口增速 - 单月同比增速：2025年6月叉车、机床、工业缝纫机出口增速分别为4%、23%、3%，分别较5月+9pct、+8pct、-12pct [8] - 累计同比增速：2025年1 - 6月，叉车、机床、工业缝纫机累计增速分别达到-1%、+12%、+20%，分别较5月+1pct、+2pct、-4pct [8] 工程机械出口增速 - 单月同比增速：2025年6月大类工程机械、挖掘机、拖拉机、矿山机械出口增速分别为14%、25%、8%、20%，分别较上月+3pct、0pct、-30pct、-12pct [9] - 累计同比增速：2025年1 - 6月，大类工程机械、挖掘机、拖拉机、矿山机械累计增速分别达到11%、22%、26%、23%，较5月+1pct、0pct、-4pct、-1pct [9] 投资建议 - 工业资本品关注安徽合力、杭叉集团、纽威数控、科德数控、杰克股份、宏华数科 [10] - 工程机械关注一拖股份、徐工机械、中联重科（A/H）、三一重工、柳工、恒立液压；看好全球新一轮矿山资本开支，关注景津装备、耐普矿机、运机集团、中信重工、山推股份、新锐股份 [11]

经济发展态势 - 上半年河南省GDP达31683.80亿元，同比增长5.7%，增速高于全国0.4个百分点[3] - 二季度全省集中开工348个重大项目，总投资2273.2亿元，上半年亿元及以上项目投资同比增长9.3%，拉动全省投资增长5.9个百分点[4] - 外贸进出口额4125.3亿元，同比增长26.2%，出口市场覆盖65个国家和地区，中国一拖拖拉机出口销量同比增长22.28%[2][4] 消费与市场表现 - 社会消费品零售总额14201.55亿元，同比增长7.2%，增速高于全国2.2个百分点[5] - 网上零售额2441.08亿元，同比增长16.3%，增速高于全国7.8个百分点[7] - 胖东来、蜜雪冰城等消费企业成为全国流量明星，郑州记忆1952油化厂创意园等新消费场景涌现[7] 产业升级与新动能 - 工业战略性新兴产业增加值同比增长10.7%，高技术制造业增加值增长14.9%，增速较一季度分别提升0.1和0.8个百分点[6] - 比亚迪、中州时代带动新能源汽车产能提升，超聚变总部基地投用并稳居中国服务器市场第二[6] - 科大讯飞AI产业生态基地落地郑州航空港区，AI服务器市场份额居全国第一[6] 企业经营与政策支持 - 1-5月规上工业企业营业收入增长4.6%，利润总额增长16.7%，均高于全国平均水平[8] - 外贸企业数量达1.17万家，同比增加1235家，政策组合拳包括28条一季度措施和24条二季度措施[8] - 省委省政府围绕10个重点领域出台攻坚方案，推动融入全国统一大市场建设[8]

农机市场整体表现 - 2025年上半年农机市场呈现"旺季不旺"特征，拖拉机等主要产品产销量普遍下滑 [1] - 1-4月轮拖生产总量125034台同比下降6.9%，销售133388台同比下降7.1% [2] - 5月拖拉机总产量35616台，大型/中型/小型分别同比下滑32.8%、13.3%、8.3% [2] 细分市场分化 - 履带式收获机产销两位数增长，出口增量占销售增量超60% [3] - 轮式收获机受小麦减产影响降幅较大，玉米收获机产销明显下滑但销售降幅小于产量 [3] - 插秧机市场手扶式产销大幅增长，高速式产销下降，与2024年同期相反 [3] 市场低迷原因 - 农忙期结束导致需求下降，库存积压迫使企业调整生产节奏 [4] - 粮食价格低位运行导致农民购机能力不足，2025年普遍采用零元购免息一年方案 [5] - 干旱天气影响种植预期，经销商亏损面扩大，市场竞争加剧引发价格战 [6] 高端拖拉机发展 - 200马力以上动力换挡拖拉机销量爆发式增长，2024年市场占有率突破5% [7][8] - 政策推动高端农机研发，2025年中央一号文件强调农机装备高质量发展 [7] - 头部企业高端产品销量突破千台，新疆/内蒙古/黑龙江需求占比达70% [8] 行业结构转型 - 动力换挡拖拉机2024年销量突破5000台，潍柴雷沃/中国一拖高端机型量产突破 [8][9] - 市场竞争呈现强者恒强态势，依赖中低端产品的企业面临压力 [9] - 农机流通协会呼吁行业协同，预计2025年底市场将逐步复苏 [9]

江苏对非洲贸易增长 - 今年1—5月江苏对非洲进出口859.6亿元，同比增长7.7% [1] - 其中出口738.1亿元，同比增长27.1% [1] 基础设施建设领域合作 - 江苏润邦工业装备有限公司生产的集装箱起重机出口吉布提、埃及等多个非洲国家，并成功开拓摩洛哥市场 [1] - 公司在太仓海关指导下开设加工贸易电子账册，灵活选取原料生产 [1] - 运用加工贸易保税方式进口零部件，缓解流动资金压力 [1] 高技术高附加值领域合作 - 爱科(常州)农业机械有限公司1—5月出口非洲货值达2393万元，同比增长23% [2] - 非洲市场对农业机械化需求持续增长，公司在绿色创新和技术发展上发力 [2] - 作为海关AEO高级认证企业，享受与乌干达、布隆迪等非洲国家的通关便利措施 [2] - 常州海关设立AEO企业协调员机制，精准解决出口难题 [2]

助老扶幼行业 - 发布7项居家养老助餐服务、养老机构康复辅助器具配置、坐便椅、医保平台便民服务国家标准，提升养老适老和医疗保障水平 [2] - 推出9项防止儿童开启包装标准，增强产品包装安全性和规范性，保障儿童安全 [2] - 制定4项智能多媒体终端和防伪产品标准，推动产品适老化及防伪技术升级 [2] 百姓生活相关行业 - 发布2项口腔护理用品标准（磷硅酸钙、牙膏磨擦值检测），强化口腔健康管理 [3] - 推出3项金融服务标准（全球唯一产品识别码、银行服务描述），支撑金融安全与开放 [3] - 制定2项应急管理标准（突发事件管理、城市电力服务连续性指南），提升机构应急响应能力与韧性城市建设 [3] 新兴产业领域 - 发布7项人工智能、信息技术、物联网国家标准，促进数字化服务应用能力释放 [4] - 推出5项数据中心、网络安全、系统与软件工程标准，推动数字经济互联互通 [4] - 制定2项电动土方机械安全和换电系统标准，完善工程机械电动化及绿色转型体系 [4] - 发布2项强制性标准（拖拉机安全、建筑施工机械通用安全），提升装备运维安全水平 [4] 交通能源行业 - 推出12项水路运输、道路交通标志、乘用车燃料消耗量、汽车维修标准，强化交通安全技术支撑 [5] - 发布14项船舶软梯、螺旋桨、潜水器浮力材料标准，助力船舶行业提质增效 [5] - 制定2项车用乙醇汽油及调合组分油标准，保障油品质量稳定性 [5]

分拆上市计划 - 潍柴动力拟分拆子公司潍柴雷沃至港交所主板上市 这是公司第二次推动其上市计划 [1] - 潍柴雷沃已向港交所递交招股书 独家保荐人为中金公司 [4] 股权结构 - 截至2025年6月15日 潍柴动力和潍柴控股分别持有潍柴雷沃61.10%和27.26%股权 潍柴控股由山东重工全资拥有 [4] - 其他主要股东包括中央企业基金(3.13%) 鲁信智农(2.40%) 中民创新(1.25%)等 [5] 财务表现 - 2022-2024年收入分别为159.5亿元 146.76亿元 173.93亿元 归母净利润分别为7.68亿元 8.71亿元 9.56亿元 [8] - 2023年收入下滑主要因收获机械销售减少 2024年增长得益于拖拉机 收获机械及农机具销售回升 [10] - 毛利率从2022年12.0%提升至2024年13.2% 研发费用占比从3.6%增至4.8% [9][12] 业务构成 - 拖拉机业务占比最大 2022-2024年收入占比49.8% 52.9% 52.1% 金额分别为79.44亿元 77.75亿元 90.57亿元 [10][11] - 收获机械收入占比45.5% 41.9% 40.8% 金额分别为72.55亿元 61.44亿元 70.92亿元 [10][11] 募资用途 - 计划用于建设高端农机装备产业基地 生产线智能化改造 国际物流中心建设 [12] - 推动智能农机研发 智慧农业解决方案商业化 以及海外市场拓展 [12]