文章核心观点 谷歌与“堡垒之夜”开发商Epic Games的律师将在加州联邦上诉法院对峙，谷歌试图推翻陪审团裁决和法官要求其整改应用商店的命令，Epic则要求驳回谷歌上诉 [1][6] 案件背景 - Epic在2020年起诉谷歌非法垄断安卓设备用户获取应用及应用内交易支付方式，2023年说服旧金山陪审团认定谷歌非法抑制竞争 [2] - 美国地区法官James Donato称谷歌行为“极其恶劣”，10月下令谷歌允许用户在谷歌应用商店内下载竞争对手应用商店并向竞争对手开放应用目录，该命令因谷歌上诉暂停执行 [3] 谷歌上诉理由 - 谷歌认为审判法官在2023年反垄断裁决中存在法律错误，不公平地使Epic受益 [1][12] - 谷歌称其应用商店已面临苹果应用商店的激烈竞争，法官不应允许Epic告知陪审团谷歌和苹果不是直接竞争对手 [4] - 谷歌认为法官发布影响全国用户和开发者而非仅针对Epic的命令是错误的，法官在上诉文件中被指像“负责产品设计的中央规划者” [4][14] - 谷歌警告命令所要求的更改将“造成一系列意想不到的后果，损害美国消费者、开发者和设备制造商” [5] Epic回应 - Epic要求第九巡回上诉法院驳回谷歌上诉，指责谷歌有“多年来抑制应用商店和支付解决方案竞争的策略” [6] - Epic表示将“努力确保陪审团的裁决和法院的禁令得到维持，让谷歌为其反竞争行为负责” [6] 其他相关情况 - 微软、美国司法部和联邦贸易委员会提交了支持Epic的简报 [10] - 第九巡回上诉法院可能在今年晚些时候做出裁决，其决定可向美国最高法院上诉 [11] - 9月Epic对谷歌提起第二起反垄断诉讼，指控其与三星勾结打压竞争对手应用开发商 [13] - 8月谷歌搜索引擎在具有里程碑意义的案件中被裁定为垄断企业，且该公司最近驳回第三起数字广告业务反垄断诉讼的申请失败 [13]

文章核心观点 Meta Platforms正讨论将注册地从特拉华州迁至得克萨斯州或其他州，虽有相关讨论但无迁移公司总部计划，得州法律和监管环境或吸引Meta [1][3] 分组1：Meta迁移情况 - Meta正讨论将注册地从特拉华州迁至得克萨斯州或其他州，相关讨论早于特朗普新政府 [1][2] - Meta与得州官员就潜在变更进行过交谈，文件变更不会迁移公司总部 [1] - Meta发言人称无将公司总部从加州迁移的计划 [3] 分组2：行业迁移案例 - 马斯克将特斯拉和SpaceX重新注册到得州，此前特拉华州法院要求他放弃560亿美元薪酬方案 [3] 分组3：得州环境优势 - 得州被一些企业视为拥有更有利的法律和监管环境，尤其在税收和公司治理方面，能吸引公司削减成本和简化运营 [4]

文章核心观点 公司在工会成员威胁罢工后计划提高美国多数员工工资 [1][3] 公司工资调整计划 - 未来三年提高顶级门店员工工资 首年涨至每小时30.20美元 后两年每年再涨1美元 [1] - 低级别员工工资提高50美分至每小时20美元 [2] 工会罢工相关情况 - 本月早些时候 工会成员投票赞成全国性罢工 因新合同谈判在截止日期前陷入僵局 [4] - 工会代表超18000名员工 85%成员投票授权罢工 [4][7] - 工会指责公司拒绝与员工分享2024年创纪录的74亿美元年度利润 员工抱怨工资、福利等政策不足 [5] - 工会组织了实践纠察和集会活动 [7] - 罢工将影响不到美国10%的好市多门店 [7]

文章核心观点 美国政府调查DeepSeek是否绕过出口管制获取英伟达先进芯片，DeepSeek低成本训练AI模型的说法引发质疑和市场反应 [1][2][4] 分组1：调查情况 - 特朗普政府调查DeepSeek是否通过新加坡绕过美国出口管制购买英伟达先进芯片 [1][2] - 白宫和FBI官员正在调查DeepSeek是否从新加坡第三方获取被禁芯片 [2] - 众议院中国问题特别委员会高层议员敦促特朗普政府加强对通过第三国运输的管控 [3] 分组2：各方观点 - 马斯克、帕尔默·勒基等科技领袖怀疑DeepSeek低成本训练AI模型的说法 [1] - Scale AI首席执行官称DeepSeek有先进英伟达芯片供应但因出口管制不能公开承认 [5] - 特朗普的商务部长提名人霍华德·卢特尼克称DeepSeek可能不当获取英伟达芯片 [7] - 英伟达称要求合作伙伴遵守法律，此前表示DeepSeek未违反出口管制 [7] - 安杜里尔公司的帕尔默·勒基批评DeepSeek传播“中共宣传” [10] 分组3：市场影响 - DeepSeek低成本开发聊天机器人的说法引发1万亿美元抛售 [4] - 英伟达等美国公司股价大幅下跌 [11] 分组4：芯片情况 - 美国禁止向中国出售英伟达最先进芯片，后又禁止H800，英伟达推出更弱版本H20 [6][9] - DeepSeek称用2048块英伟达H800芯片训练V3模型 [9] - 特朗普政府考虑对H20实施出口管制 [10] 分组5：行业动态 - Meta和微软高管确认未来几年仍计划在芯片和AI基础设施上投入数千亿美元 [11]

文章核心观点 公司采取更激进的员工管理方式，开始解雇低绩效员工，部分员工无 severance 且立即失去福利，同时本月还在多部门裁员以应对激烈竞争 [1][6] 分组1：低绩效员工解雇情况 - 公司开始解雇低绩效员工，终止信称其工作表现未达最低标准和岗位期望 [1] - 部分被解雇员工未收到 severance 补偿 [1][3] - 被解雇员工将立即失去医疗、处方和牙科福利 [3][5] - 若被解雇员工未来申请公司职位，过去表现和被解雇情况会被考虑 [3] 分组2：行业竞争与公司应对 - 公司试图跟上科技行业残酷竞争，如效仿马斯克对绩效的严格要求 [4] - 马斯克接管 Twitter 时要求员工高强度长时间工作，致超半数员工离职 [4] 分组3：公司人员变动情况 - 经理数月来评估员工，基于绩效的裁员常进行岗位填补，公司整体员工数可能无大幅变化，6 月底约有 22.8 万名全职员工 [5] - 本月公司在安全、体验与设备、销售和游戏部门进行了与绩效无关的裁员 [6]

文章核心观点 - 苹果公司预测本季度销售额高于华尔街预期，股价盘后上涨，虽刚结束的财季iPhone销售和中国营收不佳，但iPad、Mac和服务业务表现较好，AI功能有望推动销售恢复 [1][2][3] 销售预测 - 公司预计本季度销售额将实现低至中个位数增长，经汇率调整后，该预测超过分析师预期的5%增长至953亿美元 [2] 刚结束财季业绩 整体情况 - 财季总销售额1243亿美元略超华尔街目标，每股收益2.40美元轻松击败共识目标2.35美元 [7] 各产品线情况 - iPhone销售额略降至691.4亿美元，低于分析师预期的710.3亿美元 [5][6] - 大中华区销售额降至185.1亿美元，低于去年同期的208.2亿美元和分析师预期的213.3亿美元 [5] - Mac和iPad销售额分别达89.9亿美元和80.9亿美元，高于预期的79.6亿美元和73.2亿美元 [11] - 服务业务销售额达263.4亿美元，同比增长13.9%，高于预期的260.9亿美元 [12] - 可穿戴设备部门销售额为117.5亿美元，低于分析师预期的120.1亿美元 [13] 毛利率预测 - 本财年第二季度毛利率将在46.5%至47.5%之间，上限超过预期的47.01% [4] AI相关情况 - 名为Apple Intelligence的AI功能正在推动公司新设备销售，在已推出该功能的市场，iPhone 16系列同比表现更强 [8][9][14] - 该功能将于4月推出法语和德语版本，但在中国推出暂无时间表，公司正与监管机构合作，争取尽快推出 [8][10] - Mac和iPad因芯片更强大，AI功能更广泛可用，新Mac产品受益于新芯片，推动销售 [10][11]

文章核心观点 公司认为其数据中心投资不会受中国低成本人工智能模型影响，因人工智能对实体基础设施需求仍至关重要，且低成本或推动人工智能更广泛应用，进而增加数据中心需求 [1][3][4] 公司情况 - 黑石集团拥有价值800亿美元的租赁数据中心，其数据中心业务战略基于“非常谨慎的方法”，并与“一些全球最大的公司”建立了合作关系 [1][2] - 公司总裁兼首席运营官乔纳森·格雷表示公司密切关注与DeepSeek相关的发展，预计低成本会推动人工智能更广泛应用，从而增加数据中心需求 [3] - 黑石集团股价在午后交易中下跌近4% [6] 行业动态 - 数据中心投资者本应是人工智能热潮的最大受益者之一，随着人工智能应用增加，对数据中心基础设施的需求也会上升 [2] - DeepSeek的出现引发了科技界对数据中心需求的讨论，投资者担心低成本选项的出现可能会减缓数据中心投资 [3] - 杰富瑞分析师认为人工智能领域竞争加剧，超大规模企业不太可能放缓资本支出计划 [5] - 微软和Meta的首席执行官本周为大规模人工智能支出辩护，称这对在新领域保持竞争力至关重要 [6]

文章核心观点 科技股早盘表现不一，Meta和微软计划投入巨资发展AI，DeepSeek的崛起引发投资者担忧，影响了英伟达等公司产品需求预期，各公司有不同表现和发展计划 [1][2][3] 各公司动态 Meta - 首席执行官马克·扎克伯格称将在关键AI相关基础设施上投入“数千亿美元”，公司股价上涨近4% [3] - 扎克伯格承认DeepSeek取得了一些新成果，但认为大力投资资本支出和基础设施将带来战略优势 [3] 微软 - 因下一季度营收指引弱于预期，股价暴跌6% [4] - 向云计算客户提供DeepSeek模型，首席执行官萨蒂亚·纳德拉表示将继续投资AI，预计长期内提升利润 [4][5] - 2025财年计划在AI相关方面支出800亿美元，首席财务官确认明年支出将增加但增速放缓 [5] 英伟达 - 本周早些时候，美国科技板块承压，英伟达等芯片供应商巨头周一市值单日蒸发1万亿美元 [3] 软银 - 据报道正与OpenAI洽谈追加150 - 250亿美元投资 [6] - 与OpenAI、甲骨文合作开展5000亿美元“Stargate”项目建设美国AI基础设施，已预留1000亿美元初始支出 [8] 特斯拉 - 本周早些时候股价下跌，首席执行官埃隆·马斯克透露未来几年有重大AI相关计划后，股价上涨约2% [9] - 马斯克称AI和机器人技术将为特斯拉业务带来巨大成果，认为特斯拉有望成为全球最有价值的公司 [11] - 特斯拉将于6月在得克萨斯州奥斯汀为客户推出“完全自动驾驶”付费服务 [11] DeepSeek - 其崛起令科技投资者感到恐慌，引发对英伟达等AI领导者产品需求的质疑 [1][2] - 宣称以不到600万美元训练出最新模型，部分专家质疑其隐瞒真实成本 [3][7] - 被OpenAI和微软调查是否不当使用OpenAI模型进行训练 [8]

文章核心观点 - 公司四季度宽带用户大幅流失致股价下跌约11%，但整体业绩强劲且宣布150亿美元股票回购计划 [1] 宽带业务 - 四季度流失13.9万宽带客户，高于FactSet预计的9.1万 [2] - 受飓风影响，佛罗里达业务中断，影响宽带业务 [2][3] - 未来几个月将为升级市场推出捆绑无线和互联网的新定价套餐 [3] 市场策略 - 采用与AT&T和Verizon类似策略，用捆绑5G移动服务和高速互联网的折扣套餐吸引客户 [4] 整体业绩 - 总收入增长2.1%至319.2亿美元，超预期的316.4亿美元 [5] - 调整后每股盈利96美分，超预期10美分 [5] 业务板块表现 - 电影《魔法坏女巫》全球票房约7亿美元，推动工作室收入近7%增长 [6][7] - Peacock因去年奥运会前提价，收入增长27.8% [7] - 有线电视网络因用户流失31.1万，计划剥离部分NBCUniversal有线电视网络 [7]

文章核心观点 特斯拉计划2025年上半年推出新低价车型、6月开始测试自动驾驶叫车服务，虽季度业绩未达华尔街预期但仍令投资者振奋，公司市值随特朗普当选飙升，不过去年交付量下滑，面临推出低价车型及自动驾驶相关业务的压力 [1][2] 业务计划 - 计划2025年上半年推出新低价车型 [1] - 几个月后将在得克萨斯州奥斯汀开始测试全自动付费汽车服务，6月奥斯汀将有无驾驶员特斯拉上路，今年其自动驾驶辅助软件还将在包括加利福尼亚州在内的其他州进行无监督测试 [3] - 今年将利用现有电动汽车平台和生产线生产更实惠车型，2026年计划在得克萨斯州工厂进行机器人出租车的商业规模生产 [7][8] 财务状况 - 第四季度商品销售成本降至不到3.5万美元，创历史最低，受原材料成本降低推动 [4] - 第四季度不包括监管信贷的汽车销售利润率从之前三个月的17.05%降至13.59%，华尔街预期为16.2% [10] - 10 - 12月季度收入为257.1亿美元，低于预期的272.7亿美元 [10] 市场表现 - 公司市值随特朗普当选飙升，宣布削减成本和研发新车后股价上涨5% [2] - 去年年度交付量首次下降，因借贷成本上升和竞争激烈，竞争对手推出新低价车型抢占市场份额 [11] - 预计今年汽车业务将恢复增长，马斯克去年底预计2025年汽车销量增长20% - 30%，此次业绩公告未重复该预测 [12] 投资者看法 - 特斯拉股东Globalt Investments高级投资组合经理托马斯·马丁认为公司承诺上半年交付新车是积极信号，成本降低也令人鼓舞 [4] - 全球ETF发行商GraniteShares首席执行官威尔·林德表示人们认为未来几年自动驾驶和机器人出租车有望实现 [9] - CFRA Research分析师加勒特·尼尔森称自动驾驶前景鼓舞投资者，储能部门部署量预计增长50%也是积极因素 [13]