公司概况 - 公司底蕴深厚，是我国核工程建设的主要依托力量 [23] - 公司业务领域主要涵盖核电工程、工业和民用工程 [29] - 公司控股股东为中核集团，前五大股东持股比例为71.58% [32] - 2024年Q1，公司实现营业收入290.36亿，同比增长0.37%；归母净利润5.57亿，同比增长9.60% [34] - 2023年，公司收入为1093.85亿元，同比增长10.34%；归母净利润为20.63亿元，同比增长16.07% [35][36][37] 核电行业 - 中短期受益于建设提速，长期渗透率提升空间较大 [45][46][54][55] - 核电站建设壁垒极高，主要体现在建设周期长、技术要求高、投资额高等 [48][49][50] - 我国核电发展经历"起步-收缩-复苏"三个阶段，2019年起政策转向积极 [52][53][54] - 截至2023年末，我国核电发电装机容量为5691万千瓦，同比增长2.49% [64][65] - 核电机组建设周期约5年，预计2024年起资本开支将明显提升 [66][67] 公司业务 - 核电工程是公司的核心业务，公司在该领域竞争力极强 [83][84][85][86][87] - 核电工程收入快速增长，2023年达239.26亿元，同比增长42.86% [88] - 核电工程毛利率中枢略有下行，2023年为13.49% [92][93] - 核电工程在手订单充足，未来有望继续保持较快增长 [96][97][98][99][100] - 工业与民用工程是公司重点发展的业务板块，订单结构持续优化 [105][106][107][110][111] - 工业与民用工程毛利率长期维持8%左右，2023年略有提升至9.52% [118][119] - PPP项目逐步进入运营期，资金压力有望减缓 [121][122] - 公司积极开拓国外市场，打造新增量 [125] 财务分析 - 信用减值损失对公司利润侵蚀较大，且影响明显高于可比公司 [126][127][128][129][130][131][132][133] - 公司应收账款账龄结构较为合理，对低年份账款计提较可比公司相对谨慎 [128][129][130][131][132][133] 投资建议 - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为23.73、27.36、30.88亿元，同比分别增长15%、15%、13%，对应PE分别为11、9、8倍 [138] - 给予增持评级。核电行业景气度复苏，公司主业护城河深厚，在手订单充足且结构持续优化，短期利润主要受信用减值侵蚀影响，未来有望缓解 [138] 风险提示 - 应收账款回收风险 [139] - 核电安全风险 [140] - 政策波动风险 [141] - 市场竞争加剧风险 [142]

会议主要讨论的核心内容 上半年汽车零部件板块表现 - 受内需和出海两大宏观因素压制 [1][2] - 内需担忧:整车销量表现一般 - 出海担忧:担心关税压力,特别是墨西哥市场 - 上半年还受到原材料涨价、海运费上涨、汇率波动等因素影响 [2] 下半年行业展望 - 看好下半年零部件板块表现 [3][4][5] - 估值已处于合理水平,部分公司估值较低 - 内需有望边际改善,下半年旺季销量有望持续上升 - 出海压力有望缓解,特朗普当选概率降低,关税问题有望好转 - 部分公司在墨西哥等地盈利能力优于国内 重点公司分析 - 长城汽车出海表现亮眼 [6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19] - 俄罗斯市场恢复迅速,有望成为重要利润来源 - 澳大利亚和南美市场潜力大,正加快布局 - 泰国市场短期下滑但长期仍有机会 - 墨西哥等新兴市场也在快速开拓 问答环节重要提问和回答 问:为什么下半年对零部件板块更加乐观? 答:主要有以下几个原因[3][4][5]: 1) 估值已处于合理水平,部分公司估值较低 2) 内需有望边际改善,下半年旺季销量有望持续上升 3) 出海压力有望缓解,特朗普当选概率降低,关税问题有望好转 4) 部分公司在墨西哥等地盈利能力优于国内 问:长城汽车出海表现如何? 答:长城汽车出海表现亮眼,主要有以下几点[6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19]: 1) 俄罗斯市场恢复迅速,有望成为重要利润来源 2) 澳大利亚和南美市场潜力大,正加快布局 3) 泰国市场短期下滑但长期仍有机会 4) 墨西哥等新兴市场也在快速开拓

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级），预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 [3][50] 报告的核心观点 - 工程机械电动化大势所趋，市场未来空间广阔，技术进步推动出口增长，成本端经济性优势突出，国家政策推进其持续发展，关键技术多样化发展，市场需求持续走高，但各类产品发展程度参差不齐 [21][22] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 板块行情回顾 - 本周（2024/08/12 - 2024/08/16）创业板指跌幅 -0.26%，沪深300涨幅 +0.42%，机械设备（申万）板块跌幅 -0.62%，跑输沪深300指数1.04个百分点，在申万所有一级行业中位于第16位 [7] - 截至2024年08月16日，申万机械设备板块市盈率为23.41倍 [7] - 机械各子板块中，仪器仪表涨幅最高为 +1.16%，工控设备跌幅最大为 -3.86% [9] 个股行情回顾 - 本周涨幅前五名依次为新元科技（+34.36%）、思泰克（+28.99%）、新锦动力（+25.91%）、汇中股份（+24.28%）、智立方（+23.42%） [11] - 本周涨幅后五名依次为伟隆股份（-18.31%）、福斯达（-17.56%）、远信工业（-15.13%）、华东重机（-12.24%）、海目星（-12.17%） [11] 行业与公司观点 行业重要新闻 - 24年第二批动车组高级修招标超预期，两次动车组五级修招标已达509组，超过近年最高动车组整车招标数量 [2][13] - 2024年7月工程机械行业主要产品销售快报显示，平地机、叉车、压路机、摊铺机、升降工作平台等部分产品销量同比有增长，汽车起重机、履带起重机、随车起重机、塔式起重机、高空作业车等部分产品销量同比下降 [2][14][15] - 2024年7月工程机械市场指数快报显示，主要产品月平均工作时长环比增长2.11%，月开工率环比下降2.27% [2][16] - 成都发布机器人产业三年行动计划，力争到2026年全产业链规模突破600亿元，建成全国人形机器人研发制造增长极和示范应用新高地 [2][17][18] - 苹果加速推进机器人项目，预计最早2026年亮相，其桌面机器人有大尺寸显示屏和机械臂，可实现全屋智能化管理等功能 [2][18] - 智元发布五款商用人形机器人，还展示多项技术成果，宣布一系列开源计划 [2][19] - 日本机床订单受中国市场拉动，7月机床订单连续三月增长，但内需依然疲软 [2][20][21] 本周观点 - 工程机械电动化大势所趋，全球电动化率仍低提升空间大，技术进步推动出口，成本端经济性优势突出，国家政策推进其发展，关键技术多样化发展，市场需求持续走高但各类产品发展程度不同 [21][22] - 推荐标的为三一重工、徐工机械、杭叉集团、安徽合力，建议关注柳工 [23] 重点数据跟踪 周期类跟踪 - 报告展示挖掘机月产量当月值及同比增速、中国小松开工小时数及同比增速等图表 [39][42] 自动化设备类跟踪 - 报告展示我国工业机器人月产量、叉车月度销量累计值、金属切削机床产量及同比增速等图表 [42][43][44] 新能源设备类跟踪 - 报告展示中国新能源汽车月产量、动力电池当月装车量、光伏月度新增装机容量累计值、风电月度新增装机容量累计值等图表 [45]

行业投资评级 - 电子行业评级为“强于大市”（维持）[1] 核心观点 - 谷歌全面集成AI硬件，引领安卓AI趋势，发布了四款AI安卓手机Pixel 9/Pro/Pro XL/Pro Fold，均首次集成了谷歌最新AI大模型Gemini，标志着安卓系统在智能助手领域的重大革新[3] - 中芯国际24Q2营收19.01亿美元，环比增长9%，毛利率14%，优于指引，Q3营收预计环比增长13%-15%，毛利率区间18%-20%，强化了半导体复苏预期[3] - 电视面板价格基本持平，存储价格持稳，AI服务器SSD市场需求上升，预计未来几年AI服务器将推动SSD需求年增率超过60%[3] - 电子行业库存调整逐步到位，需求端逐步回暖，AI硬件创新提振PC需求，华为回归推动智能手机需求回温，汽车电子需求有望复苏，半导体行业景气度回暖[3] 重点推荐公司盈利预测 - 光弘科技：24E EPS 0.68元，25E EPS 0.87元，24E PE 28，25E PE 22[2] - 华勤技术：24E EPS 2.98元，25E EPS 3.50元，24E PE 15，25E PE 13[2] - 南芯科技：24E EPS 0.83元，25E EPS 1.13元，24E PE 35，25E PE 25[2] - 甬矽电子：24E EPS 0.05元，25E EPS 0.39元，24E PE 49，25E PE 45[2] - 兴瑞科技：24E EPS 1.16元，25E EPS 1.53元，24E PE 15，25E PE 11[2] - 思特威：24E EPS 0.76元，25E EPS 1.20元，24E PE 67，25E PE 42[2] - 晶丰明源：24E EPS 1.55元，25E EPS 2.80元，24E PE 35，25E PE 19[2] - 中晶科技：24E EPS 0.42元，25E EPS 0.54元，24E PE 74，25E PE 57[2] - 格科微：24E EPS 0.10元，25E EPS 0.18元，24E PE 107，25E PE 59[2] - 晶合集成：24E EPS 0.33元，25E EPS 0.51元，24E PE 44，25E PE 29[2] - 华虹公司：24E EPS 1.11元，25E EPS 1.35元，24E PE 28，25E PE 23[2] 行业趋势与市场表现 - 华为手机降价促销，Mate60系列优惠500-800元，Pura 70系列优惠500-1000元，预计降价将提振销量，巩固华为高端手机市场地位[5] - 2024年Q2全球平板电脑市场出货量3440万台，同比增长22.1%，苹果、三星、华为等品牌出货量均有显著增长[6] - 谷歌Pixel 9系列新机发布，起售价799-1799美元，全面集成Gemini AI功能，引领安卓手机AI趋势[9] - 高性能MiniLED显示器新品持续推出，酷冷至尊GP57ZS和泰坦军团M27E6V-PRO等产品在显示技术和性能上有显著提升[11] - 康佳推出全球首款23万分区110英寸Mini LED电视，引领AI电视发展，A8 Ultra首发价299999元[13] 龙头公司财报与市场表现 - 瑞萨电子FY2024 Q2营收3588亿日元，同比下降2.69%，汽车业务营收同比增长18.2%，工业/基础设施/物联网业务营收同比下降18.9%[17] - 索尼FY2024 Q1营收30116.49亿日元，同比增长1.62%，游戏与网络服务业务营收同比增长12.05%，音乐业务营收同比增长23.39%[20] - 英飞凌FY2024Q3营收37.02亿欧元，同比下降9%，汽车电子业务营收21.12亿欧元，同比下降1%[22] - SUMCO 2024年H1销售额1982.73亿日元，同比下降10.1%，预计半导体市场将持续复苏，AI需求推动300mm硅片需求温和复苏[24] - Lenovo FY2025Q1营收154.47亿美元，同比增长20%，净利润2.43亿美元，同比增长38%，AI PC出货量环比增长228%[27] 行业细分领域跟踪 - 8月上旬显示器面板价格基本持平，65吋电视面板均价下降1.0美元，其他尺寸电视面板价格稳定[29] - 存储价格平稳，DDR4系列价格变动较小，AI服务器SSD市场需求上升，预计未来几年AI服务器将推动SSD需求年增率超过60%[31] - 台积电7月营收2569.53亿新台币，同比增长44.67%，力积电、世界先进、联电等公司营收均有不同程度增长[34] - 日月光投控7月营收515.96亿新台币，同比增长6.71%，力成、京元电等公司营收也有增长[36] - 南亚科、华邦电、旺宏等存储企业7月营收同比增长，DDR4库存仍处于高位，但AI服务器需求强劲[38] - 玉晶光、大立光等光学镜头企业7月营收同比增长，大立光预期潜望式镜头量将增加[39] - 舜宇光学科技7月手机镜头出货量同比增长20.7%，车载镜头出货量同比增长9.0%[41] - 臻鼎、欣兴电子等PCB及FPC产业链企业7月营收同比增长，臻鼎表示下半年传统旺季将带动营收增长[42] - 和硕、鸿海、广达等ODM产业链企业7月营收同比增长，受益于苹果新机备货，预计下半年营收将逐季增长[45] - 强茂、茂达、富鼎等功率半导体企业7月营收同比增长，稳懋、宏捷科营收环比下降[47] - 国巨、华新科等被动元器件企业7月营收同比增长，AI相关应用需求强劲[48] - 亿光、富采等LED芯片企业7月营收同比增长，富采预计第三季营收与第二季相当[51] - 环球晶圆、合晶等半导体硅片企业7月营收同比下降，环球晶圆预计半导体产业将在2024下半年复苏[54] - 宏碁、华硕等PC产业链企业7月营收同比增长，宏碁表示个人电脑及显示业务营收同比增长37.6%[55] - 友达、群创等面板产业链企业7月营收同比增长，群创大尺寸面板出货量环比下降6.0%[58] 市场表现回顾 - 过去两周，上证综指下跌0.89%，深证成指下跌2.38%，沪深300指数下跌1.15%，申万电子板块下跌3.17%[62] - 电子板块涨幅前五的个股为珂玛科技（368.25%）、星星科技（104.55%）、龙图光罩（65.30%）、联建光电（47.37%）、亚世光电（43.08%）[65] - 电子板块跌幅前五的个股为ST旭电（-32.73%）、蓝箭电子（-29.77%）、锴威特（-19.94%）、士兰微（-15.78%）、立昂微（-15.73%）[67] 新股汇总 - 龙图光罩主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售，2021-2023年功率半导体掩模版营收占比分别为68.19%、7.20%、3.75%[70] - 珂玛科技主营业务为先进陶瓷材料零部件、表面处理和金属结构零部件，2021-2023年先进陶瓷材料零部件营收占比分别为82.19%、17.06%[77]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），涉及的公司包括山西焦煤、广汇能源、淮北矿业、中国神华、陕西煤业、潞安环能、中煤能源、新集能源等，对这些公司分别给出了增持或买入的评级[1] 报告的核心观点 - 煤炭板块基本面调整企稳，仍具投资价值，供给端在政策强调安全生产背景下有收缩预期，业绩稳定且盈利能力稳健，随着下游需求修复，焦煤价格有上涨空间[1][3] 根据相关目录分别进行总结 本周（2024.08.10 - 2024.08.16）煤炭板块及个股表现 - 煤炭板块强于大盘，本周煤炭板块上涨1.95%，沪深300指数上涨0.42%，上证指数上涨0.60%，动力煤板块上涨4.06%，煤化工板块下跌0.67%，煤炭开采板块上涨2.19%，焦炭板块下跌2.33%，焦煤板块下跌2.43%，表现前三的公司为中煤能源（+8.67%）、陕西煤业（+7.25%）、淮河能源（+4.40%）[9][11][13] 本周煤炭价格 - 煤价周环比下跌，动力煤方面，产地价格小幅下跌，国际价格保持稳定，港口价格下降；炼焦煤价格环比下跌[17][19][23] 本周煤炭供需 - 电煤日耗量环比上升，钢铁价格环比下降，煤电库存减少、日耗增加，建材和化工价格下跌、甲醇开工率上升，焦炭和钢铁价格下跌、高炉开工率和日均铁水产量下降[26][30][34] 本周煤炭库存与运输 - 铁路运力下降，北港库存持平，动力煤港口库存有升有降，炼焦煤库存六港上升、独立焦化厂和样本钢厂下降，焦炭库存港口和钢厂下降、独立炼焦厂上升，铁路到车量和调入煤炭总量下降，国内沿海主要线路运费周环比下降[37][43][45] 天气情况 - 三峡水库水位下降，大部分地区降水偏多，三峡水电站水位和出库流量下跌，未来10天江南南部、华南等地及华北东部、黄淮等地降雨量偏多[54][56] 本周行业重要新闻 - 1 - 7月全国焦炭产量同比下降0.4%、生铁下降3.7%；7月全国电力生产增速略有加快，同比增长2.5%；1 - 7月份全国规上工业原煤产量26.6亿吨，同比下降0.8%；上周全国煤炭价格略有下降[57][59][60] 重点上市公司公告 - 中国神华7月商品煤产量同比持平、销量增长，发电量和售电量同比下降；中煤能源实施2023年度及特别分红；潞安环能7月原煤产量和商品煤销量同比增长；冀中能源上半年营业收入和归母净利润同比下降[61][62]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 1) 收入端：核心项目放量，2Q24 营收创单季度新高。1H24 公司实现营收 57.17 亿（同比+29.2%），1H24 实现 22 个车型项目批产。2Q24 公司实现营收 33.04 亿（同/环比分别+32.1%/+37.0%），预计主要增量为问界 M9（2Q 销量 4.8 万辆，环比+350%）、理想 L6（2Q 销量 3.9 万辆，1Q 未交付）。[2] 2) 利润端：2Q24 规模效应释放，毛利率、费用率环比均显著受益。2Q24 公司毛利率为 20.4%（同/环比分别-1.5pct/+0.7pct），销售/管理/研发/财务费用率同比分别+0.5pct/-0.5pct/-1.0pct/+0.4pct，环比分别-0.1pct/-0.5pct/-1.0pct/-0.3pct。2Q24 归母净利率为 10.6%（同/环比分别+0.1pct/+0.6pct），扣非净利率为 9.9%（同/环比分别+0.3pct/+0.2pct）。[2] 3) 新能源项目有望加速放量，前瞻布局智能车灯新技术。公司客户从传统车企逐步切换到新势力及全球车企，2024-2026 年华为智选、理想、极氪、宝马、奔驰等多个项目将量产。车灯方面，公司开发基于 Micro LED 技术的 HD 智能前照灯、基于 DMD 技术的 DLP 投影智能前照灯等新品。[2] 财务数据总结 1) 预计公司 2024 年、2025 年和 2026 年实现营业收入为 134.2 亿元、166.2 亿元和 200.5 亿元，对应归母净利润为 14.8 亿元、19.1 亿元和 24.5 亿元。[2] 2) 以 8 月 16 日收盘价计算 PE 为 23.4 倍、18.1 倍和 14.1 倍。[2]

报告公司投资评级 - 增持（首次评级）[1] 报告的核心观点 - 诺瓦星云受益于MLED技术和海外赛事需求，2024年上半年业绩快速增长，预计未来几年业绩将持续增长[1][2][3] 财务指标 - 2024年上半年实现营收15.63亿元，同比增长17.56%；归母净利润3.24亿元，同比增长37.69%；扣非净利润3.13亿元，同比增长36.69%[1] - 2024年Q2实现营收8.82亿元，同比增长13.89%，环比增长29.46%；归母净利润2.02亿元，同比增长33.84%，环比增长64.71%；扣非净利润1.97亿元，同比增长34.85%，环比增长68.79%[1] - 2024年上半年综合毛利率为55.54%，同比+6.14pcts；净利率为20.76%，同比+3.04pcts[2] - 2024年上半年销售、管理、研发及财务费用率分别为13.64%/5.13%/15.70%/-0.45%，同比变动分别为+1.19/+0.31/+2.07/-0.40pcts[2] - 2024年上半年研发费用同比+35.40%，主要由于研发项目及研发人员增加[2] - 2024年上半年LED显示控制系统毛利率同比提升7.72pcts至46.46%；视频处理系统毛利率同比+6.69pcts[2] - 2024年上半年国内市场实现营业收入12.74亿元，同比+13.17%；海外市场实现营业收入2.89亿元，同比+41.78%[3] 公司产品及市场表现 - 2024年上半年公司推出MLED相关产品，带动业绩增长[2] - 2024年上半年公司LED显示控制系统实现量价齐升，产能利用率达到124.35%；视频处理系统平均销售单价同比+15.21%，产能利用率为104.00%[2] - 2024年上半年公司参加多个国际展会，展示多种创新显控方案，产品被应用于2024年巴黎奥运会等大型赛事[2][3] 行业前景 - 全球LED显示屏市场规模预计2026年将达到129.55亿美元；其中，MiniLED显示屏市场规模将达到109.21亿美元；MicroLED显示屏市场规模将达到13.54亿美元[3] - 随着MLED显示屏技术发展和成本下降，LED显示屏市场规模有望持续扩大[3]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 重启收购汽车仪表 Tier1 新通达，座舱显示整合者加速启航 - 新通达是知名汽车仪表一级供应商，产品包含汽车仪表、传感器、HUD、CMS 等座舱产品，前五大客户为吉利汽车/江淮汽车/北汽福田/长城汽车/江铃汽车 [3] - 此次公司收购新通达事项获深交所恢复审核，将有望实现对新通达的并表显著增厚公司业绩 [3] 各业务出海需求共振，短中长期成长逻辑清晰 - 公司在马来西亚投资设立孙公司，主要为配套吉利集团全球化布局，长期看公司智能座舱业务将充分受益于自主车企出海及海外车企配套率提升 [4] - 公司电子烟屏幕配套全球头部电子烟品牌并积极拓展新客户，伴随当前电子烟无屏幕→带屏幕→彩屏化升级趋势，公司电子烟业务迎量价齐升 [4] - 公司进军印度及东南亚二轮车市场，随着海外二轮车渗透率提升和 TFT 彩屏应用普及，公司二轮车业务增长确定性强 [4] 财务数据总结 - 预计公司 2024 年、2025 年和 2026 年实现营业收入 10.8 亿元、20.7 亿元和 25.6 亿元，对应归母净利润 1.34 亿元、2.10 亿元和 2.88 亿元 [5] - 以 8月 16 日收盘价计算 PE 为 20.5 倍、13.1 倍和 9.6 倍 [5]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[5] 报告的核心观点 工业端收入稳健增长 - 24H1公司工业收入26.2亿元,同比增长4.3%,其中24Q2工业收入11.9亿元,同比增长4.1%[2] - 支撑工业收入稳健增长的主要因素在于重点产品销售及渠道拓展,24H1广东、江苏等省份实现高速发展,产品端清咽滴丸、京万红分别开发医疗终端近2000家、600余家,速效救心丸覆盖医疗终端近10万户[2] 毛利率提升,投资收益扰动,自营净利润正增长 - 24Q2公司毛利率同比提升3.4pct,销售及研发费用率相对稳定,管理费用率同比提升2.1pct主要系同期回购限制性股票,股权激励费用冲回[2] - 同时投资净收益同比减少0.4亿元,主要系史克等联营企业投资收益减少,综合影响下24Q2公司净利率同比下降2.1pct至14.3%[2] - 剔除投资收益影响,24H1公司自营净利润5.3亿元,同比增长2%,盈利能力较稳定[2] 关注渠道渗透及区域拓展,推动重点产品销售持续提升 - 截至23年底公司销售额过亿品种达到10个,其中速效救心丸销售额破20亿元,清咽滴丸、安宫牛黄丸、京万红软膏、清肺消炎丸进入2亿元品种梯队[2] - 上半年公司营销组织架构进一步优化,通过调整变革突出营销引领,设置医疗、零售、创新三大事业部强化营销专业性,同时业务单元下沉到城市[2] - 下半年持续关注渠道效果,差异化省区定位已展现一定成效,重点产品在终端覆盖率亦提升,期待品牌、渠道、营销组织多措并举下持续释放经营活力,推动工业营收增长稳中有进[2] 财务数据总结 - 2022年营业收入82.49亿元,同比增长19.4%;归母净利润8.62亿元,同比增长12.0%[6][8] - 预计2024-2026年归母净利润分别为11.78亿元、14.01亿元、16.58亿元,EPS分别为1.53元、1.82元、2.15元[5] - 2022年ROE为13.3%,预计2024-2026年ROE将提升至17.4%、19.3%、20.7%[6][9] - 2022年公司资产负债率为35.5%,净负债比率为-38.4%,财务状况良好[10]

报告行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [3] 报告的核心观点 - 工程机械电动化大势所趋，市场未来空间广阔，技术进步推动出口增长，产品成本端经济性优势突出，国家政策推进其持续发展，电动化快速推进且关键技术多样化发展，市场需求持续走高但各类产品发展程度参差不齐 [21] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 板块行情回顾 - 本周（2024/08/12 - 2024/08/16）创业板指跌幅 -0.26%，沪深 300 涨幅 +0.42%，机械设备（申万）板块跌幅 -0.62%，跑输沪深 300 指数 1.04 个百分点，在申万所有一级行业中位于第 16 位 [7] - 截至 2024 年 08 月 16 日，申万机械设备板块市盈率为 23.41 倍 [7] - 机械各子板块中，仪器仪表涨幅最高为 +1.16%，工控设备跌幅最大为 -3.86% [9] 个股行情回顾 - 本周涨幅前五名依次为新元科技（+34.36%）、思泰克（+28.99%）、新锦动力（+25.91%）、汇中股份（+24.28%）、智立方（+23.42%） [11] - 本周涨幅后五名依次为伟隆股份（-18.31%）、福斯达（-17.56%）、远信工业（-15.13%）、华东重机（-12.24%）、海目星（-12.17%） [11] 行业与公司观点 行业重要新闻 - 24 年第二批动车组高级修招标超预期，两次五级修招标达 509 组，超近年最高整车招标数量 [13] - 2024 年 7 月工程机械行业主要产品销售快报显示，平地机、叉车等部分产品销量有不同程度增长或下降 [14] - 2024 年 7 月工程机械市场指数快报显示，主要产品月平均工作时长环比 +2.11%，月开工率环比 -2.27% [16] - 成都发布机器人产业三年行动计划，力争到 2026 年全产业链规模突破 600 亿元 [17] - 苹果加速推进机器人项目，预计最早 2026 年亮相 [18] - 智元发布五款商用人形机器人，宣布一系列重磅开源计划 [19] - 日本机床订单受中国市场拉动，7 月机床订单连续三月增长，但环比上月减少 7.4% [20] 本周观点 - 工程机械电动化大势所趋，全球电动化率低提升空间大，技术进步推动出口，产品成本有优势，国家政策推进发展，关键技术多样化，市场需求走高但产品发展不均 [21] - 推荐标的为三一重工、徐工机械、杭叉集团、安徽合力，建议关注柳工 [23] 重点数据跟踪 宏观数据 - 报告提及制造业 PMI 指数、固定资产投资完成额及同比增速、PPI 当月同比等宏观数据相关图表 [6] 中观数据 - 周期类资产跟踪涉及挖掘机月产量、中国小松开工小时数等数据图表 [39][42] - 自动化设备类跟踪涉及我国工业机器人月产量、叉车月度销量、金属切削机床产量及同比增速等数据图表 [43][44] - 新能源设备类跟踪涉及中国新能源汽车月产量、动力电池当月装车量、光伏和风电月度新增装机容量等数据图表 [45]