制度修订 - 2025年8月28日公司审议通过修订《累积投票制度实施细则》，议案待股东会审议[2] 股东权利 - 持有1%以上股份股东可提前10日提董事候选人提案[6] - 持有10%以上股份股东对董事会决定有异议可自行召集临时股东会[10] 选举规则 - 股东会表决时股东表决权为股份数乘应选董事人数之积[8] - 董事候选人按得票排序，过半数且位次在前当选[10] - 得票相同超应选人数需再次选举[10] - 当选人数不同情况有不同处理方式[10] - 采用累积投票制需特别说明并公布细则[12]

制度通过情况 - 2025年8月28日公司第五届董事会第十五次会议通过《关于制定及修订公司部分内部管理制度的议案》之子议案1.08，表决结果为同意6票，反对0票，弃权0票[2] 投资者关系管理 - 基本原则包括合规性、平等性、主动性、诚实守信原则[6] - 目的是实现公司和股东利益最大化等[6] - 董事长是第一责任人，董事会秘书是日常业务负责人[8] - 工作对象包括投资者、分析师等[9] - 工作内容涵盖发展战略等多方面[9] 沟通与披露 - 与投资者沟通方式有公告、股东会等多种[11] - 法定信息披露需各部门提供素材，经编制、审议报出[14] - 非法定信息披露由各部门提供材料，经编写、审定[14] - 临时性危机问题披露需经领导小组审议，董秘统一答复[14] 报告说明会 - 应不晚于年度股东会召开之日举办年度报告说明会[15] - 年度报告说明会应提前至少2个交易日发布通知[15] 活动与纠纷处理 - 投资者关系活动应建立完备档案制度[16] - 开展业绩说明会等活动应编制记录并及时披露[16] - 与投资者纠纷可协商、调解、仲裁或诉讼解决[18][19] 制度相关 - 本制度未尽事宜按相关法规和章程执行[21] - 本制度解释权归公司董事会[22] - 本制度经董事会审议通过后生效实施[22]

制度修订 - 2025年8月28日公司第五届董事会第十五次会议审议通过修订《重大交易决策制度》，需提交股东会审议[2] 交易披露与审议 - 交易（除担保、财务资助）涉及资产总额占最近一期经审计总资产10%以上等5种情况之一应及时披露[5] - 交易（除担保、财务资助）涉及资产总额占最近一期经审计总资产50%以上等5种情况之一，董事会审议后需提交股东会审议[7] 担保规定 - 提供担保应提交董事会审议并披露，三分之二以上董事同意，单笔担保额超最近一期经审计净资产10%等5种情况之一还应提交股东会审议[9] - 股东会审议按担保金额连续十二个月累计超最近一期经审计总资产30%的担保事项，需三分之二以上表决权通过[10] - 为全资或控股子公司按规则提供担保可豁免部分规定，需年报和中报汇总披露[10] 财务资助规定 - 提供财务资助需三分之二以上董事同意并及时披露，被资助对象资产负债率超70%等3种情况之一经董事会审议后还应提交股东会审议[11] - 不得为关联方提供财务资助，逾期未收回不得对同一对象继续或追加资助[11] 其他交易规定 - 单方面获得利益的交易可免于披露或审议[11] - 委托理财以额度计算占净资产比例适用规则，期限不超12个月，任一时点交易金额不超投资额度[13] - 交易标的为公司股权致合并报表范围变更，对应资产总额和主营业务收入视为交易涉及额[12] - 交易达规定标准，股权应提供最近一年又一期财报，非现金资产应提供评估报告[12] - “购买或出售资产”交易以资产总额和成交金额较高者为计算标准，十二个月内累计达最近一期经审计总资产30％，应披露、审计或评估，股东会审议并三分之二以上表决权通过[13] - 与控股子公司或控股子公司之间交易，除另有规定或损害股东权益外，免披露或审议[13] - 未盈利公司可豁免适用净利润指标[13] - 对外投资设立公司可分期出资，以协议约定全部出资额为标准适用规定[13] 决策权限 - 交易除须提交股东会或董事会审议外，其余由总经理批准[13] - 关联交易决策权限依据《关联交易决策制度》执行[13] - 设立分公司由董事会审议批准[14] 制度生效 - 制度自股东会决议通过后生效，由董事会负责解释[15]

舆情制度修订 - 2025年8月28日公司通过修订《舆情管理制度》议案[2] 舆情定义与分类 - 舆情包括媒体负面报道等多种信息[5] - 舆情分为重大和一般舆情[10] 舆情工作组织 - 公司成立舆情工作组，总经理任组长，董秘任副组长[7] 舆情处理机制 - 采集设在董秘办公室，范围涵盖多种互联网载体[8] - 处理原则为快速反应等[10] - 一般舆情董秘和办公室处置，重大舆情工作组决策[12] 保密与追责 - 内部人员对舆情负有保密义务，违规依法处理[15] - 相关媒体编造虚假信息，公司可追究法律责任[16]

上市与募资 - 公司于2022年12月30日在北京证券交易所上市，发行1423万股，发行价11元/股，募集资金总额1.5653亿元，净额1.3716427793亿元[2][3] 资金使用与收支 - 2023年置换预先投入自筹资金1702.103051万元，使用募集资金5392.922857万元，利息收入38.609887万元，银行手续费412元[5] - 2024年使用募集资金4058.872916万元，利息收入45.670308万元，银行手续费634.9元[5] - 2025年上半年使用募集资金1337.92556万元，利息收入10.532326万元，银行手续费1058.1元，截至6月30日专户余额1319.20543万元[5] 资金调整与变更 - 公司实际募集资金净额低于原拟投入金额，调整后汽车管路系统制造技术改造项目拟投入9624.753906万元，补充流动资金拟投入4091.673887万元[11] - 2024年12月27日，公司部分变更募集资金用途和实施地点、实施主体，汽车管路系统制造技术改造项目之总成生产线124.2万元变更实施主体为三祥泰国[12][13] 资金存储与监管 - 截至2025年6月30日，中国农行银行青岛黄岛支行专户余额351.04元，上海浦东发展银行青岛黄岛支行两专户余额分别为1318.62837万元和5419.56元[8] - 公司制定《青岛三祥科技股份有限公司募集资金管理办法》，对募集资金实行专户存储和严格审批程序[6] - 公司与保荐机构、银行签订《募集资金三方监管协议》，保证专款专用[9] 项目投入与进度 - 募集资金净额为137,164,277.93元，本报告期投入13,379,255.60元，已累计投入124,918,243.84元[19] - 改变用途的募集资金金额为1,242,000.00元，改变用途的募集资金总额比例为0.91%[19] - 汽车管路系统制造技术改造项目调整后投资总额96,247,539.06元，本报告期投入13,379,255.60元，截至期末累计投入84,001,504.97元，投入进度87.28%[19] - 补充流动资金调整后投资总额40,916,738.87元，本报告期投入0元，截至期末累计投入40,916,738.87元，投入进度100%[19] 项目时间与主体变更 - 2024年12月27日，公司将汽车管路系统制造技术改造项目预计达到可使用状态日期延长至2025年12月31日[20] - 2024年12月27日，公司将汽车管路系统制造技术改造项目之总成生产线转让迁移至泰国子公司，实施主体变为三祥泰国[20] 其他资金情况 - 报告期末使用募集资金暂时补流的金额为0元[21] - 报告期末使用闲置募集资金购买相关理财产品的余额为0元[21] - 超募资金使用、节余募集资金转出、投资境外募投项目情况均不适用[21]

会议信息 - 2025年8月25日召开监事会会议，以现场结合通讯方式进行[4] - 8月15日以邮件发会议通知，主持人是监事会主席周辉东[4] 议案审议 - 审议通过《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》[3] - 表决结果为同意3票、反对0票、弃权0票，无需提交股东会[5] 信息披露 - 《2025年半年度报告》等同日在北交所信息披露平台披露[5] 备查文件 - 《青岛三祥科技股份有限公司第五届监事会第十一次会议决议》[6]

会议信息 - 会议于2025年8月25日召开[2] - 应出席董事6人，出席和授权出席6人[2] 议案表决 - 《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》全票同意通过[4] - 《关于公司<2025年半年度募集资金存放、管理与实际使用情况的专项报告>的议案》全票同意通过[5]

融资交易活动 - 8月21日融资买入1106.39万元，融资偿还644.51万元，融资净买入461.89万元 [1] - 融资余额2416.46万元，较前一日增长23.63% [2][3] - 近3个交易日连续净买入累计914.38万元，近20个交易日中有12个交易日出现融资净买入 [1] 历史融资数据趋势 - 8月19日融资净买入370.64万元（余额1872.72万元），8月20日净买入81.85万元（余额1954.57万元） [2] - 8月18日融资净买入168.21万元（余额1502.08万元），8月15日融资净偿还76.75万元（余额1333.87万元） [2] - 融资余额占流通市值比例从8月15日的1.02%逐步上升至8月21日的1.56% [2] 融券与整体信用交易 - 8月21日当日无融券交易 [2] - 融资融券余额2416.46万元，与融资余额金额一致 [2][3]

财务表现 - 2025Q1营收2.58亿元，同比增长22%，归母净利润2368万元，同比增长321% [1] - 2024年营收9.66亿元，同比增长16.59%，归母净利润6444.99万元，同比下滑23.06%，扣非净利润6172.12万元，同比下滑0.13% [1] - 2025Q1扣非归母净利润2331.18万元，同比增长388.56% [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.72亿元、0.93亿元、1.07亿元，对应EPS为0.74元/股、0.95元/股、1.09元/股 [1] 业务发展 - 2024年总成产品收入7.57亿元，同比增长12.65% [2] - 胶管产品营收1.92亿元，同比增长46.21%，主要来自空调管业务大幅增长 [2] - 新能源业务收入占比超20%且不断增长 [3] - 泰国子公司新建厂房于2024年4月投入使用，助力开发美国、欧洲及东南亚市场 [3] 产品与市场 - 积极开发欧洲市场和空调管总成业务，拓展产品种类 [2] - 拓展主机项目，加大空调管和加油口管产品开发力度 [2] - 新能源汽车发展大幅增加对冷却管路的需求，公司扩大空调管产能并新增尼龙管生产线 [3] - 胶管产品因结构变化及成本增长影响，毛利率同比下降6.30个百分点 [2] 战略布局 - 积极开拓国际业务，开发新产品线 [2] - 售后业务稳定美国市场基础上，积极开发欧洲市场 [2] - 针对新能源轻量化要求新增尼龙管生产线，后续有望加大新能源车辆产品开发力度 [3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 考虑胶管产品结构变化毛利率下滑与费用投入，下调2025 - 2026年并新增2027年盈利预测，看好公司在新能源车渗透率提升下的空调管等业务增长潜力 [4] 公司财务情况 - 2024年公司实现营收9.66亿元，同比增长16.59%，归母净利润6444.99万元，同比下滑23.06%，扣非净利润6172.12万元，同比下滑0.13%；2025Q1，公司实现营收2.58亿元，同比增长22.37%，归母净利润2367.84万元，同比增长320.92%，扣非归母净利润2331.18万元，同比增长388.56% [4] - 下调2025 - 2026年并新增2027年盈利预测，归母净利润0.72/0.93（原0.79/1.19）/1.07亿元，EPS为0.74/0.95/1.09元/股，对应当前股价PE为24.2/18.8/16.3倍 [4] 公司业务发展 - 2024年积极开拓国际业务，开发新产品线；售后业务稳定美国市场，开发欧洲市场和空调管总成业务，总成产品收入7.57亿元，同比增长12.65%；拓展主机项目，加大空调管和加油口管产品开发，胶管产品营收1.92亿元，同比增长46.21%，因销售产品结构变化及成本增长，毛利率同比降6.30个百分点 [5] - 2024年新能源业务收入占比超20%且不断增长，泰国子公司新建厂房4月投入使用，公司扩大空调管产能，新增尼龙管生产线，后续有望加大新能源车辆产品开发力度 [6] 公司财务指标预测 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|828|966|1,059|1,215|1,366| |YOY(%)|14.3|16.6|9.7|14.8|12.4| |归母净利润(百万元)|84|64|72|93|107| |YOY(%)|29.2|-23.1|12.0|28.5|15.6| |毛利率(%)|33.6|34.0|33.3|33.7|33.4| |净利率(%)|10.1|6.7|6.8|7.6|7.8| |ROE(%)|12.1|9.0|9.3|10.8|11.4| |EPS(摊薄/元)|0.85|0.66|0.74|0.95|1.09| |P/E(倍)|20.8|27.0|24.2|18.8|16.3| |P/B(倍)|2.6|2.4|2.2|2.0|1.8| [7]