会议信息 - 2024年第二次临时股东大会召集人为董事会，7月19日董事会会议通过召开议案[2] - 会议8月5日14:00召开，网络投票8月4日15:00 - 8月5日15:00[2] - 股权登记日为2024年8月1日，登记在册普通股股东有权出席[4] 人员提名 - 提名盛才良等6人为第五届董事会非独立董事候选人[5] - 提名王守海等3人为第五届董事会独立董事候选人[6] - 提名王强、黄隆为第五届监事会非职工代表监事候选人[7] 其他信息 - 会议登记时间为8月2日16:00 - 17:00，地点为公司董事会办公室[9] - 会议预期半天，与会人员交通费和餐费自理[9]

报告公司投资评级 首次覆盖,给予"增持"评级 [12] 报告的核心观点 1) 公司成长性强,2018-2023年营收和净利润的复合增长率分别为18.65%和27.65% [5] 2) 公司盈利能力佳,2024年一季度毛利率和净利率分别高达33.56%和11.13% [5] 3) 公司现金流充沛,经营性现金流量净额连续6年为正 [5] 4) 公司有息负债率低,偿债能力强,2024年一季度有息负债率为16.36% [5] 5) 公司轨交风机是第一大业务,2023年收入1.17亿元,营收占比23.11%,毛利率38.88% [6] 6) 公司是山东省内唯一具备核电项目资质的风机企业,在手核电订单超过9000万元 [7] 7) 公司IDC风机成为国家节能降碳技术装备推荐目录,有望受益IDC行业快速发展 [8] 8) 公司海工风机2023年收入7057.89万元,同比增长122.46% [10] 分组1 1) 公司深耕风机行业23年,是工信部第一批专精特新"小巨人"企业 [3] 2) 公司研发能力强,参与编制1项国家标准、6项行业标准 [7][78] 3) 公司与GE、西门子、中车等知名企业建立了长期稳定的合作关系 [3][78] 分组2 1) 国内核电审批提速,2022-2023年每年核准10台核电机组 [101] 2) 山东省是核电大省,公司是山东省内唯一具备核电项目资质的风机企业 [7][104] 3) 公司在手核电订单超过9000万元,2024年开始将陆续交付 [107] 分组3 1) AI大模型快速发展带动算力需求爆发,IDC建设进入快车道 [112][114] 2) 为控制能耗,各地严控新建IDC的PUE值 [119] 3) 公司IDC风机成为国家节能降碳技术装备推荐目录 [124]

权益分派方案 - 2023年年度权益分派方案2024年5月15日获股东大会通过[2] - 以总股本73,400,000股为基数，每10股派5元现金，共派发现金红利36,700,000元[2][3] 利润数据 - 权益分派基准日合并报表归母未分配利润133,179,610.39元，母公司未分配利润132,619,214.07元[2] 时间安排 - 权益登记日2024年6月27日，除权除息日2024年6月28日[5] - 代派现金红利2024年6月28日划入股东账户[6] 纳税情况 - 个人股东、投资基金持股不同时长补缴税款不同[3] - 合格境外投资者股东按10%税率代扣代缴所得税，每10股实派4.5元[3]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [10] 报告的核心观点 - 《交通运输大规模设备更新行动方案》预期对国内营运舰船和营运机车产业链带来内生替换增量,为公司带来较好机遇 [10] - 公司舰船和轨交业务发展提速,舰船通风系统节能降噪产业化项目及轨交双源动力项目均于2024年实现产出 [4] - 公司是通风设备产品及系统"小巨人",下游聚焦轨交、新能源装备、海洋工程与舰船等中高端领域 [10] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.69/0.83/1.02亿元,对应EPS分别为0.95/1.13/1.39元/股 [10] 报告分类总结 《交通运输大规模设备更新行动方案》相关 - 方案提出七大行动,包括老旧营运船舶报废更新行动和老旧机车淘汰更新行动 [7][8][9] - 方案鼓励支持新能源清洁能源动力运输船舶发展及其配套基础设施建设 [8][9] - 方案鼓励支持采用大功率动力电池、新一代柴油机等技术推动老旧机车更新升级 [9] 公司业务发展情况 - 公司舰船和轨交业务发展提速,相关项目将于2024年实现产出 [4] - 公司是通风设备产品及系统"小巨人",下游聚焦轨交、新能源装备、海洋工程与舰船等中高端领域 [10] 公司财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.69/0.83/1.02亿元,对应EPS分别为0.95/1.13/1.39元/股 [10]

克莱特：国产通风冷却"小巨人"企业 公司概况 - 克莱特成立于2001年,是中高端装备行业通风设备产品及系统领先制造商 [9] - 公司实际控制人为盛才良家族,包含盛才良、盛军岭、王新、王盛旭四人,合计持有公司51.61%股份 [10] - 公司主要从事生产通风机和通风冷却系统两类产品,应用领域包括轨道交通、新能源装备、海洋工程与舰船等 [12][13][14][15] 业绩表现 - 2020-2023年公司营业收入持续增长,2023年达到5.08亿元,同比增长20.44% [16][17] - 2020-2023年公司归母净利润持续增加,2023年达0.61亿元,同比增长20.53% [18][19] - 2020-2023年公司毛利率保持在30%左右,净利率有所上升 [19] - 2023年一季度费用率有所上升,导致毛利率和净利率略有下降 [19] 行业发展情况 - 风机行业下游包括轨道交通、新能源、海洋工程与舰船等领域,各领域均呈现稳定发展态势 [20][21][22][23][24][25][26] - 轨道交通装备行业市场规模持续扩大,预计未来几年内仍将保持稳定增长 [22][23] - 新能源领域,风电和核电装机容量持续增长,行业回暖趋势明显 [24][25] - 海洋工程装备行业也将迎来广阔的市场需求空间 [26][27] 公司竞争优势 - 与同行可比公司相比,克莱特规模较小,但毛利率处于行业高位,盈利能力较强 [26][27] - 公司拥有多项资质认证,如CRCC铁路产品认证、AAR认证等,资质壁垒较高 [29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40] - 公司与多位大客户建立了长期稳定的合作关系,产品受到客户广泛认可 [42][43][44][45][46] - 公司研发团队实力雄厚,拥有众多高学历人才,并积极开展科研合作,多次承担国家重大项目 [47][48][49][50][51][52] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年净利润分别为0.70/0.83/1.01亿元,当前股价对应动态PE分别为12/10/8倍 [53][54][55][56][57][58] - 首次覆盖给予"买入"评级,认为公司正处于快速增长期 [60] - 可比公司估值整体高于公司,公司估值处于较低水平 [60][61] 风险提示 - 宏观经济波动风险:下游行业投资扩产不及预期可能影响公司业绩 [61] - 行业竞争加剧风险:若公司不能保持竞争优势将影响未来业绩增长 [62] - 海外市场政策风险:公司出口业务占比不低,海外政策收紧可能对业绩造成不利影响 [63]

克莱特：国产通风冷却"小巨人"企业 通风冷却"小巨人"，二十年制造经验 - 克莱特成立于2001年，是中高端装备行业通风设备产品及系统领先制造商 [8] - 公司始终专业从事通风与空气处理系统装备及配件设计研发和生产制造 [8] - 2009年开始向新能源领域供应通风系统，2015年拓展至燃气轮机领域 [8] - 2019年获批全国第一批专新特精"小巨人"企业，2022年在北交所上市 [8] 公司营收持续增长，盈利能力维持高位 - 2020-2023年公司营业收入持续增长，2023年达5.08亿元，同比增长20.44% [15][16] - 2020至2023年公司归母净利润持续增加，2023年达0.61亿元，同比增长20.53% [17][18] - 2020年至2024Q1毛利率基本维持在30%左右，净利率小幅上升 [18] 下游各领域稳步发展，风机市场需求持续提升 风机产业在现代工业不可或缺，下游市场稳定增长 - 风机行业下游包括轨道交通、新能源、海洋工程与舰船等领域 [19] - 2020年我国风机行业营收为739.38亿元，2016-2020年产量持续增长 [21][22] - 轨道交通、新能源、海洋工程等下游行业均呈现稳定发展态势 [22][23][25][26] 客户认可、技术领先两大优势共同保障公司长期发展 与同行可比公司相比，克莱特体量较小，但毛利率处于行业高位 - 克莱特主要可比公司包括南风股份、金盾股份、亿利达、山东章鼓 [26] - 克莱特规模较小但毛利率高于同行其他公司，位于行业高位 [26][27] 克莱特资质齐全，受多位大客户认可 - 公司拥有CRCC、AAR、CRAA等多项资质认证，资质壁垒较高 [28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39] - 公司与中车、明阳智能、GE等多位大客户建立了长期稳定的合作关系 [41][42][43][44][45] 研发团队实力雄厚，科技创新驱动企业发展 - 公司拥有125名研发技术人员，其中12人具有硕士及以上学历 [46][47] - 公司设有省级院士工作站及博士后创新实践基地，多次承担国家重大科研项目 [47] - 截至2023年公司拥有专利129项，其中发明专利17项 [47] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年净利润分别为0.70/0.83/1.01亿元 [52][53][54][55][56][57] - 当前股价对应动态PE分别为12/10/8倍，首次覆盖给予"买入"评级 [59] - 可比公司2024-2026年PE均值为22/18/12倍，公司估值整体低于可比公司 [59] 风险提示 - 宏观经济波动风险：下游行业投资扩产不及预期可能影响公司业绩 [60] - 行业竞争加剧的风险：若公司不能保持竞争优势将影响未来业绩增长 [61] - 海外市场政策风险：公司出口业务占比不低，海外政策收紧可能对业绩造成不利影响 [62]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级 [2] 报告的核心观点 公司概况 - 公司从事通风冷却系统研发和制造,是国家级专精特新"小巨人"和国家级单项制造冠军 [1][7] - 公司股权结构合理,实际控制人为盛才良家族,公司治理稳定 [7][8] 业绩表现 - 公司营收和净利润保持稳健增长,2023年营收5.08亿元,CAGR(2019-2023年)为18.8%,2023年归母净利润6057万元,CAGR(2019-2023年)为28.8% [9][10] - 公司盈利能力稳定,毛利率维持在30%左右,净利率稳定在10%上下,ROE较高 [10] 业务结构 - 公司业务可划分为轨道交通、新能源装备、海洋工程与舰船、冷却塔和制冷风机五大类,收入结构较为均衡 [8][9] - 轨交领域主要供货和谐号、复兴号高铁,新能源领域与四大核集团有合作,海洋工程领域船舶订单持续向好 [9] 行业趋势 - 轨交领域受益于以旧换新政策,核电装机容量有望持续增长,船舶行业进入新周期 [13][21][22][23] - 生鲜配送和预制菜行业发展带动冷链需求增长 [26] 公司优势 - 公司定制化研发能力强,与头部客户保持深度合作 [28][29][30] - 公司在轨交、核电、船舶等领域有较强竞争力,未来订单可期 [32][34][35] - 公司注重股东回报,持续稳定分红 [36] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 公司从事通风冷却系统研发和制造,是国家级专精特新"小巨人"和国家级单项制造冠军 [1][7] - 公司股权结构合理,实际控制人为盛才良家族,公司治理稳定 [7][8] 业绩表现 - 公司营收和净利润保持稳健增长,2023年营收5.08亿元,CAGR(2019-2023年)为18.8%,2023年归母净利润6057万元,CAGR(2019-2023年)为28.8% [9][10] - 公司盈利能力稳定,毛利率维持在30%左右,净利率稳定在10%上下,ROE较高 [10] 业务结构 - 公司业务可划分为轨道交通、新能源装备、海洋工程与舰船、冷却塔和制冷风机五大类,收入结构较为均衡 [8][9] - 轨交领域主要供货和谐号、复兴号高铁,新能源领域与四大核集团有合作,海洋工程领域船舶订单持续向好 [9] 行业趋势 - 轨交领域受益于以旧换新政策,核电装机容量有望持续增长,船舶行业进入新周期 [13][21][22][23] - 生鲜配送和预制菜行业发展带动冷链需求增长 [26] 公司优势 - 公司定制化研发能力强,与头部客户保持深度合作 [28][29][30] - 公司在轨交、核电、船舶等领域有较强竞争力,未来订单可期 [32][34][35] - 公司注重股东回报,持续稳定分红 [36]

仁 行 致 远 德 秉 总 信 TAI XIANG LAW FIRM 山东泰祥律师事务所 关于威海克莱特菲尔风机股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 山东泰祥律师事务所 法律意见书 山东泰祥律师事务所 关于威海克莱特菲尔风机股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 (2024) 泰祥律字第2号 威海克莱特菲尔风机股份有限公司: 山东泰祥律师事务所(以下简称"本所")接受威海克莱特菲尔 风机股份有限公司(以下简称"公司"）的委托,指派孙建生律师、 许雁峰律师(以下简称"本所律师")出席公司 2023年年度股东大 会(以下简称"本次股东大会"),根据《中华人民共和国公司法》 (以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法》(以下简 称"《证券法》")、《北京证券交易所股票上市规则(试行)》(以 下简称"《上市规则》")、《北京证券交易所上市公司业务办理指 南第 7 号 -- 信息披露业务办理》(以下简称"《披露指南》") 以及《威海克莱特菲尔风机股份有限公司章程》(以下简称"《公司 章程》")、《威海克莱特菲尔风机股份有限公司股东大会议事规则》 (以下简称"《议事规则》")等规定,对本 ...

证券代码：831689 证券简称：克莱特 公告编号：2024-061 威海克莱特菲尔风机股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 5 月 15 日 2.会议召开地点：威海克莱特菲尔风机股份有限公司会议室 3.会议召开方式：现场投票和网络投票相结合 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：董事长盛军岭女士 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集及召开符合《中华人民共和国公司法》及有关法律、法规和 《威海克莱特菲尔风机股份有限公司章程》的有关规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 9 人，持有表决权的股份总数 49,367,719 股，占公司有表决权股份总数的 67.26%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 3 人，持有表决权的股份总数 11,920,100 股，占公司有表决权股份总数的 16.24%。 （三）公司董事、监事、高级 ...

股东减持情况 - 深圳市中广核汇联二号新能源股权投资合伙企业（有限合伙）减持前持股515万股，比例7.0163%[2] - 已减持20万股，比例0.2725%，金额268万元，价格13.21 - 13.59元[3] - 减持后持股495万股，比例6.74%[3] 减持计划 - 计划减持不超73.4万股，实际减持20万股后提前终止[4]