机构持股情况 - 截至2025年8月26日 共有3个机构投资者持有公司A股股份 合计持股量达631.60万股 占公司总股本的7.59% [1] - 机构投资者包括北京德恒豪泰投资中心(有限合伙)及河北美邦工程科技股份有限公司回购专用证券账户(重复列示) 合计持股比例保持未变 [1] - 机构投资者持股结构稳定 无持股比例变动 [1]

股份相关 - 公司设立时发行股份总数为5000万股，每股金额为1元[4] - 公司已发行股份数为8320万股，每股面值1元，全部为人民币普通股[4] - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[5] 股份转让与收购 - 公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[7] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超过所持同一类别股份总数的25%，上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[7][8] - 公司因特定情形收购股份，不同情形有不同的注销或转让时间要求[7] 股东权益与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、会计凭证[10] - 股东有权自股东会、董事会决议作出之日起60日内，请求法院撤销召集程序、表决方式违法违规或决议内容违反章程的决议（轻微瑕疵未产生实质影响的除外）[11] - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日向公司书面报告[17] 交易与担保决策 - 公司与关联方发生成交金额（提供担保除外）占公司最近一期经审计总资产2%以上且超过3000万元的交易，由股东会决定[19] - 公司一年内担保金额超最近一期经审计总资产30%的担保，须经股东大会/股东会审议通过[22] - 公司对外担保总额超最近一期经审计总资产30%以后提供的任何担保，须经股东大会/股东会审议，且审议时须经出席会议股东所持表决权2/3以上通过[22] 股东大会/股东会 - 年度股东大会/股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[23] - 出现特定情形，公司应在事实发生之日起2个月内召开临时股东大会/股东会[23] - 股东大会作出普通决议需出席股东所持表决权1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[34] 董事与监事 - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名[52] - 单独或合并持股3%以上的股东、董事会可提名董事候选人[39] - 董事任期为3年，可连选连任，独立董事连续任职不得超过6年[46][47] 委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[63] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，会议须有三分之二以上成员出席方可举行，作出决议需经成员过半数通过[64] - 薪酬和考核委员会、提名委员会成员中独立董事占多数并担任召集人及主任委员[64] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[68] - 公司优先采用现金分红，具备现金分红条件应进行现金分红[70] - 公司股东会对利润分配方案决议后，董事会须在2个月内完成股利（或股份）派发[69] 公司变更与清算 - 公司拟取消监事会及监事设置，《监事会议事规则》不再施行[84] - 公司按照相关法律法规拟对《公司章程》部分条款进行修订[84] - 公司因特定情形解散应在15日内成立清算组，逾期债权人可申请法院指定人员组成清算组[79]

人事变动 - 2025年8月26日公司第四届董事会第十次会议通过聘任证券事务代表议案[3] - 聘任徐娜为证券事务代表，任期至第四届董事会届满[3] 人员信息 - 徐娜持有公司股份0股，占股本0%[3] - 徐娜自2022年8月至今就职于公司证券部[7]

会议基本信息 - 2025年第二次临时股东会召集人为董事会[2] - 会议议案于2025年8月26日经第四届董事会第十次会议审议通过[2][3] 会议投票及时间地点 - 采用现场和网络投票结合，同一股东选一种[5] - 现场会议于2025年9月15日15:00召开[6] - 网络投票时间为2025年9月14 - 15日15:00[6] - 股权登记日为2025年9月10日[8] - 会议地点为石家庄市高新区槐安东路312号[8] 审议议案 - 包括取消监事会、修订章程及内部管理制度等[9] 登记及联系信息 - 登记时间为2025年9月15日10:00 - 14:30[13] - 联系电话0311 - 85832157[14]

会议信息 - 会议于2025年8月26日现场召开[4] - 主持人是监事会主席马记[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[3] 议案表决 - 《关于2025年半年度报告及其摘要的议案》全票通过[5] - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》全票通过，待股东会审议[5] - 《关于废止<监事会议事规则>的议案》全票通过，待股东会审议[6] 公司决策 - 公司拟不再设监事会，职权由董事会审计委员会行使[5]

会议信息 - 会议于2025年8月26日召开，通知发出时间为2025年8月15日[2] - 应出席董事7人，出席和授权出席董事7人[3] 议案表决 - 《2025年半年度报告及其摘要的议案》全票通过，无需提交股东会[5] - 《取消监事会并修订<公司章程>的议案》全票通过，需提交股东会[6] - 《制定及修订公司部分内部管理制度的议案》全票通过，部分子议案需提交股东会[13] - 《聘任证券事务代表的议案》全票通过，无需回避和提交股东会[14] - 《提请召开公司2025年第二次临时股东会的议案》全票通过，无需回避和提交股东会[14] 备查文件 - 《河北美邦工程科技股份有限公司第四届董事会第十次会议决议》[15] - 《河北美邦工程科技股份有限公司第四届董事会审计委员会第八次会议决议》[15] 公告日期 - 董事会公告日期为2025年8月26日[16]

市场指数与成交概况 - 上证综指收于3570.20点，涨幅0.29%，位于半年线之上 [1] - A股总成交额达15610.05亿元 [1] 突破半年线个股统计 - 共计61只A股价格突破半年线 [1] - 乖离率最高个股为淮北矿业（8.00%）、恒进感应（7.25%）及山煤国际（7.00%） [1] - 乖离率较低个股包括炬华科技、*ST春天、汉钟精机等 [1] 高乖离率个股具体数据 - 淮北矿业（600985）涨跌幅8.60%，换手率3.29%，最新价13.01元突破半年线12.05元 [1] - 恒进感应（838670）涨跌幅8.04%，换手率10.55%，最新价19.76元突破半年线18.42元 [1] - 山煤国际（600546）涨跌幅10.04%，换手率5.03%，最新价10.08元突破半年线9.42元 [1] 中等乖离率个股表现 - 恒锋工具（300488）乖离率5.27%，最新价36.50元高于半年线34.67元 [1] - 万华化学（600309）涨跌幅4.04%，乖离率3.68%，最新价62.36元突破半年线60.15元 [1] - 合盛硅业（603260）涨跌幅6.72%，乖离率3.64%，最新价53.68元突破半年线51.80元 [1] 低乖离率个股特征 - 联影医疗（688271）乖离率2.43%，换手率0.81%，最新价133.85元略高于半年线130.68元 [1] - 新集能源（601918）乖离率2.20%，换手率4.65%，最新价6.88元突破半年线6.73元 [1] - 凯赛生物（688065）乖离率1.32%，换手率0.42%，最新价48.82元略高于半年线48.18元 [2] 其他突破半年线个股 - 晶合集成（688249）涨跌幅3.91%，乖离率1.31%，最新价21.77元突破半年线21.49元 [2] - 柏楚电子（688188）涨跌幅3.15%，乖离率1.00%，最新价136.05元突破半年线134.71元 [2] - 建霖家居（603408）乖离率0.85%，换手率0.54%，最新价11.63元略高于半年线11.53元 [2]

业绩数据 - 2024年公司营业收入53959.27万元，较2023年增加6161.22万元，综合毛利率为17.53%，增加0.48个百分点[8][10] - 四氢呋喃2024年营业收入12693.53万元，收入占比23.52%，毛利率27.94%，减少7.21个百分点，销售数量增长35.84%，平均单价下降8.93%[6][10] - 甲苯氧化系列产品2024年营业收入37391.89万元，收入占比69.30%，毛利率10.42%，增加3.98个百分点，销售数量增长9.93%，平均单价增长1.72%[6][10] - 解决方案2024年营业收入3783.75万元，收入占比7.01%，毛利率52.92%，减少5.17个百分点[8] - 其他业务收入2024年为90.10万元，占比0.17%，毛利率12.98%，减少43.97个百分点[8] - 2024年公司境内业务营业收入47800.39万元，营业成本38721.84万元，毛利率18.99%；境外业务营业收入6158.88万元，营业成本5780.00万元，毛利率6.15%[22] - 修正后归属于上市公司股东的净利润为 -345.27万元，比修正前减少998.35万元，修正比例为 -153.69%[35] - 修正后归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -721.74万元，比修正前减少942.35万元，修正比例为 -427.16%[35] 资产情况 - 2024年度公司资产减值损失发生额为2841.24万元，因子公司美邦寰宇停产计提2829.20万元[27] - 应收账款期末净额4084.74万元，较期初增长4.49%；账面余额期末6023.78万元，期初6178.41万元，变动比例 -2.50%；坏账准备期末1939.05万元，期初2269.06万元，变动比例 -14.54%[73][75] - 2024年末预付款项余额为688.99万元，较期初增长63.17%，2025年第一季度末为1674.23万元[102] - 报告期末存货账面价值为5547.20万元，较期初下降21.45%，本期计提存货跌价准备284.93万元，较上期下降22.75%[114] - 交易性金融资产报告期末余额5335.75万元，较期初下降56.21%，公允价值变动收益153.85万元，同比增长49.62%[131] 业务相关 - 报告期内境外业务收入占营业收入的11.41%，主要为甲苯氧化系列产品，以苯甲醛为主[20] - 境外苯甲醛收入占境外总收入的比例为95.90%，是影响境外业务毛利率的主要产品[23] - 子公司科林博伦是国内首套采取甲苯氧化法技术路线的联产3万吨/年苯甲醇、苯甲醛、苯甲酸的生产企业[28] - 2024年公司决定安排美邦寰宇1万吨/年四氢呋喃生产线停产[24] - 美邦寰宇拟将300吨/年分子筛催化剂生产装置升级改造可生产MOR催化剂[44] 客户与供应商 - 报告期内公司主要客户年度销售占比23.18%，均为本期新增；主要供应商年度销售占比56.01%，其中第二、四、五大供应商为本期新增[50] - 2024年公司前五大客户销售总额为125,065,882.72元[53][54] - 第二大供应商湖北三宁化工股份有限公司，采购蒸汽金额44323407.71元，年度采购占比11.39%[63] - 第四大供应商常州市化工轻工材料总公司，采购甲苯金额23133984.68元，年度采购占比5.94%[63] - 第五大供应商国网湖北省电力有限公司枝江市供电公司，采购电力金额14253694.71元，年度采购占比3.66%[63] 诉讼事项 - 公司报告期内涉诉金额为3200万元，美邦寰宇银行账户资金被冻结3200万元[141] - 2024年9月，郭鼎新要求美邦寰宇支付2023年度分红款200万元并申请财产保全，2025年1月12日美邦寰宇完成利润分配[143] - 2024年7月15日，美邦寰宇延长营业期限议案以80%表决权同意审议通过，郭鼎新不同意[144] - 郭鼎新要求美邦寰宇以3000万元价格收购其持有的20%股权，案件尚在审理中[144]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入5.40亿元，同比增长12.89%[1] - 营业成本4.45亿元，同比增长12.24%[1] - 归属于上市公司股东的净利润 -345.27万元，同比下降115.30%[1] - 综合毛利率17.53%，较上年度上升0.48个百分点[2] 业务收入 - 精细化工产品收入5.01亿元，同比增长14.55%，毛利率14.86%，同比上升1.64个百分点[3] - 解决方案收入0.38亿元，同比下降6.32%，毛利率52.92%，同比下降5.17个百分点[3] - 其他业务收入90.10万元，同比增长142.48%，毛利率12.98%，同比下降43.97个百分点[3] 销售区域 - 境内收入4.78亿元，境外收入6,158.88万元，境内销售毛利率18.99%，境外销售毛利率6.15%[3] 子公司业绩 - 美邦寰宇净利润 -2,294.53万元，同比下降268.26%[4] - 科林博伦净利润1,472.85万元，同比上升2,502.23%[4] 产品销售 - 2024年甲苯氧化系列产品销售收入增加4,001.99万元，四氢呋喃销售收入增加2,361.43万元，解决方案销售收入减少255.14万元[10] - 甲苯氧化系列产品营业收入37,391.89万元，销售数量31,686.44吨，平均单价1.18万元，同比分别增长11.99%、9.93%、1.72%[11] - 四氢呋喃营业收入12,693.53万元，销售数量12,488.72吨，平均单价1.02万元，同比分别增长22.86%、35.84%、 -8.93%[11] 毛利率变动 - 2024年甲苯氧化系列产品毛利率增长3.98个百分点，四氢呋喃业务毛利率下降7.21个百分点，公司综合毛利率较上年度增加0.48个百分点[12] 其他业务 - 2024年度其他业务收入主要为销售钢材和甲苯，2023年度主要为销售BDO和水权有偿使用费[15] 境外业务 - 2024年境外业务收入占营业收入的11.41%，主要为甲苯氧化系列产品，以苯甲醛为主[18] 资产减值 - 2024年度公司资产减值损失发生额为2841.24万元，其中因子公司美邦寰宇停产计提的资产减值损失为2829.20万元[24] 客户与供应商 - 报告期内主要客户年度销售占比23.18%，均为本期新增，主要供应商年度销售占比56.01%，第二、四、五大供应商为本期新增[35] - 2024年前五大客户销售金额合计125,065,882.72元[38] 产品技术 - 美邦美和开发了尼龙56、PLP等多项产品生物制造技术，产品技术具备产业化条件[32] 应收账款 - 公司应收账款期末余额4084.74万元，较期初增长4.49%[48] 预付款项 - 报告期末预付款项余额为688.99万元，较期初增长63.17%，2025年第一季度末余额为1674.23万元[67] 存货情况 - 报告期末存货账面价值为5547.20万元，较期初下降21.45%，本期计提存货跌价准备284.93万元，较上期下降22.75%[75] 交易性金融资产 - 报告期末交易性金融资产余额5335.75万元，较期初下降56.21%，本期交易性金融资产公允价值变动收益153.85万元，同比增长49.62%[84] 涉诉情况 - 报告期内公司作为被告/被申请人涉诉金额为3200万元[89] 费用情况 - 2024年公司销售费用384.49万元，同比增长30.15%；管理费用3505.67万元，同比增长12.79%[91]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3][5] 报告的核心观点 - 2024年美邦科技营收5.40亿元同比增12.89%，归母净利润-345.27万元；2025Q1营收1.16亿元，归母净利润-74.69万元；考虑苯甲醇、四氢呋喃价格低位，下调2025 - 2026年并增加2027年盈利预测，预计2025 - 2027年归母净利润0.16/0.32/0.44亿元，对应EPS为0.19/0.39/0.53元，当前股价对应PE为86.0/42.2/30.9X；因四氢呋喃扩产试生产、苯甲醇产线扩产推进，维持“增持”评级 [5] - 2024年精细化工营收5.01亿元同比增14.55%，毛利率14.86%同比+1.64pct，控股子公司甲苯氧化系列产品产销量及销售收入增长推动营收；解决方案全年营收3783.75万元，毛利率52.92%，已内酰胺氨肟化反应分离专利专有技术及关键设备通过验收，实现技术高效结合 [5] - 募投3万吨/年四氢呋喃生产线2024年试生产，截至2025年5月中旬装置生产负荷达70%；“年产3万吨苯甲醇装置扩能改造及VOCs尾气深度治理项目”2024年末工程进度达61%；完成无汞离子液体催化剂工业化侧线验证并与下游沟通；合成生物布局小分子肝素等产品及解决方案研发实验；子公司完成NMN酶法工艺路线开发及工艺验证 [6] 财务摘要和估值指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|478|540|531|630|720| |YOY(%)|-15.3|12.9|-1.5|18.6|14.3| |归母净利润(百万元)|23|-3|16|32|44| |YOY(%)|-63.7|-115.3|558.1|104.1|36.3| |毛利率(%)|17.0|17.5|15.9|18.2|19.2| |净利率(%)|4.7|-0.6|3.0|5.1|6.1| |ROE(%)|4.1|-0.9|3.6|6.8|8.5| |EPS(摊薄/元)|0.27|-0.04|0.19|0.39|0.53| |P/E(倍)|60.3|-394.2|86.0|42.2|30.9| |P/B(倍)|2.4|2.5|2.5|2.4|2.3|[8] 财务预测摘要 资产负债表(百万元) |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|438|437|417|527|562| |非流动资产|516|556|536|499|460| |资产总计|954|993|953|1026|1022| |流动负债|248|269|225|272|222| |非流动负债|36|79|68|58|47| |负债合计|284|348|293|330|268| |少数股东权益|112|107|115|130|149| |股本|83|83|83|83|83| |资本公积|232|232|232|232|232| |留存收益|239|227|261|338|451| |归属母公司股东权益|558|537|545|567|604| |负债和股东权益|954|993|953|1026|1022|[10] 利润表(百万元) |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|478|540|531|630|720| |营业成本|396|445|447|515|582| |营业税金及附加|3|3|4|4|4| |营业费用|3|4|5|6|7| |管理费用|31|35|27|28|32| |研发费用|22|25|21|24|25| |财务费用|1|1|5|4|4| |资产减值损失|-4|-28|-3|-2|-1| |其他收益|10|4|6|7|7| |公允价值变动收益|1|2|1|1|1| |投资净收益|-1|-1|0|1|0| |资产处置收益|0|0|0|0|0| |营业利润|29|7|27|53|72| |营业外收入|0|0|0|0|0| |营业外支出|1|0|0|0|0| |利润总额|29|6|26|53|72| |所得税|1|12|3|6|8| |净利润|28|-6|23|47|64| |少数股东损益|5|-2|8|15|20| |归属母公司净利润|23|-3|16|32|44| |EBITDA|70|49|61|95|117|[10] 现金流量表(百万元) |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|4|28|74|51|116| |投资活动现金流|-170|-87|-12|-3|-4| |筹资活动现金流|104|26|-36|-36|-31| |现金净增加额|-62|-33|26|12|81|[10] 主要财务比率 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入(%)|-15.3|12.9|-1.5|18.6|14.3| |成长能力 - 营业利润(%)|-71.2|-77.7|306.9|100.7|34.7| |成长能力 - 归属于母公司净利润(%)|-63.7|-115.3|558.1|104.1|36.3| |获利能力 - 毛利率(%)|17.0|17.5|15.9|18.2|19.2| |获利能力 - 净利率(%)|4.7|-0.6|3.0|5.1|6.1| |获利能力 - ROE(%)|4.1|-0.9|3.6|6.8|8.5| |获利能力 - ROIC(%)|4.3|-1.2|3.9|7.4|9.6| |偿债能力 - 资产负债率(%)|29.8|35.1|30.8|32.1|26.3| |偿债能力 - 净负债比率(%)|-0.7|3.8|-3.7|-8.3|-21.1| |偿债能力 - 流动比率|1.8|1.6|1.9|1.9|2.5| |偿债能力 - 速动比率|1.4|1.2|1.3|1.4|1.9| |营运能力 - 总资产周转率|0.5|0.6|0.5|0.6|0.7| |营运能力 - 应收账款周转率|11.2|13.5|15.0|16.0|16.0| |营运能力 - 应付账款周转率|4.7|4.5|5.0|5.2|5.7| |每股指标 - 每股收益(最新摊薄)|0.27|-0.04|0.19|0.39|0.53| |每股指标 - 每股经营现金流(最新摊薄)|0.05|0.33|0.89|0.61|1.40| |每股指标 - 每股净资产(最新摊薄)|6.70|6.46|6.55|6.81|7.26| |估值比率 - P/E|60.3|-394.2|86.0|42.2|30.9| |估值比率 - P/B|2.4|2.5|2.5|2.4|2.3| |估值比率 - EV/EBITDA|19.2|29.3|22.9|14.5|11.1|[10]