财务状况 - 公司2024年6月30日的总资产为9.74亿元，较2023年12月31日增加1.95%[78,79,80] - 公司2024年6月30日的总负债为2.94亿元，较2023年12月31日增加3.53%[78,79,80] - 公司2024年6月30日的所有者权益为6.80亿元，较2023年12月31日增加1.44%[78,79,80] - 公司2024年6月30日的货币资金为1.08亿元，较2023年12月31日增加6.37%[78] - 公司2024年6月30日的交易性金融资产为9.92亿元，较2023年12月31日下降18.44%[78] - 公司2024年6月30日的应收票据为4.80亿元，较2023年12月31日下降29.32%[78] - 公司2024年6月30日的应收账款为4.21亿元，较2023年12月31日增加7.64%[78] - 公司2024年6月30日的存货为6.08亿元，较2023年12月31日下降13.92%[78] - 公司2024年6月30日的固定资产为26.17亿元，较2023年12月31日下降7.67%[78] - 公司2024年6月30日的在建工程为21.01亿元，较2023年12月31日增加41.67%[78] 经营业绩 - 公司2024年1-6月营业收入为268,203,765.89元，同比增长24.93%[17] - 公司2024年1-6月营业成本为209,716,188.54元[84] - 公司2024年1-6月研发费用为13,004,524.17元[84] - 公司2024年1-6月其他收益为1,871,840.08元[84] - 公司2024年1-6月投资收益为-67,175.74元[84] - 公司2024年1-6月实现归属于上市公司股东的净利润19,325,886.16元，同比增长195.82%[17] - 公司2024年1-6月经营活动产生的现金流量净额为2,436.39万元，同比增长318.70%[16] 重大事项 - 公司于2023年5月25日在北京证券交易所上市[12] - 公司于2023年11月28日召开董事会审议通过回购股份方案[4] - 公司于2024年5月16日召开年度股东大会,审议通过了2023年度权益分派方案[109] - 公司参与制订的国家强制性标准《炼化行业单位产品能源消耗限额》(GB 30251-2024)将于2025年5月1日实施[24] - 公司全资子公司参与制订的团体标准T/CCCMHPIE 1.99—2024《β-烟酰胺单核苷酸跨境产品质量技术要求》于2024年7月1日实施[24] 风险因素 - 公司生产经营过程中会产生一定的废水、废气和固废等污染物[50] - 公司应收账款数额较大,一旦发生坏账,将会对公司生产经营及经营业绩造成不利影响[50] - 若公司主要子公司不再符合高新技术企业认定条件,则主要子公司实际执行的企业所得税税率将会增加[50] - 公司业务由产品销售和解决方案构成,其中解决方案的建设期及回款期均较长[50] 公司治理 - 公司控股股东为高文杲,实际控制人为高文杲、张玉新、金作宏、张利岗、付海杰、张卫国、刘东、马记[13] - 公司保荐机构为中国国际金融股份有限公司,保荐代表人为王吉祥、牛成鹏[15] - 公司董事、监事、高级管理人员的持股情况[68][69][70] - 报告期内公司董事、监事、高级管理人员的变动情况[71][72]

公司投资评级 - 报告首次给予美邦科技"推荐"的投资评级 [5] 报告的核心观点 - 美邦科技专注于绿色制造技术的研发、产业化及技术服务，主要产品和技术具有低污染、高经济效益的特点，并在无汞离子液体催化剂、合成生物学领域进行前瞻性布局，公司的营收结构有望持续优化 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司业务结构 - 美邦科技成立于2005年，主要从事绿色制造技术的研发、产业化及技术服务，主要生产四氢呋喃及甲苯氧化系列产品，广泛应用于化工、医药、农药、纺织、香料、染料、建材、食品饲料添加剂等领域 [2] 财务分析 - 2023年公司实现营业收入4.78亿元，归母净利润0.23亿元，受行业景气度变化影响，四氢呋喃和甲苯氯化系列产品销售价格下降导致业绩下滑。2024年一季度，公司营业收入同比增长30.71%，归母净利润同比增长210.47%，未来随着营收结构优化和新建产能投产，业绩有望重回增长轨道 [3] 行业及公司项目分析 四氢呋喃 - 四氢呋喃是芳香族化合物呋喃的完全氢化产物，主要用于合成聚四氢呋喃，或用作胶粘剂、油墨、树脂等的反应原料或溶剂。2023年起BDO新增产能陆续投产，产业链景气度回落，四氢呋喃产品价格下降。美邦科技拥有10,000吨四氢呋喃产能，新建的30,000吨项目预计2024年三季度竣工投产 [4] 甲苯氧化系列产品 - 甲苯氧化系列产品主要包括苯甲醇、苯甲醛及苯甲酸，广泛应用于医疗、化学合成、日化等领域。2023年受行业景气度变化影响，销售价格有所下降。美邦科技拥有30,000吨甲苯氧化系列产品产能 [4] 无汞离子液体催化剂 - 公司开发的无汞离子液体催化剂有望成为电石法PVC行业低汞催化剂的有效替代，新建的1,000吨无汞离子液体催化剂项目预计2024年三季度竣工达到生产条件 [4] 技术解决方案业务 - 公司通过专利许可或工艺包+关键设备+催化剂模式，直接面向终端客户，提供技术方案设计、技术咨询服务等，已在己内酰胺等领域实现持续的服务提供与产品销售 [4] 其他业务储备 - 公司在生物酶法尼龙56、HPPO法环氧丙烷等绿色制造技术研发方面已取得阶段性进展，在合成生物学领域已开发出多个处于小试、中试阶段的绿色生物制造技术 [4] 投资建议 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为5.96/7.06/7.79亿元，归母净利润分别为0.42/0.49/0.55亿元，对应市盈率分别为18/15/14倍。首次给予"推荐"的投资评级 [5]

报告公司投资评级 公司首次给予"推荐"的投资评级。[56] 报告的核心观点 1. 公司长期专注于绿色制造技术的研发、产业化及技术服务,主要产品和技术具有低污染、高经济效益的特点,并在无汞离子液体催化剂、合成生物学领域进行前瞻性布局,公司的营收结构有望持续优化。[56] 2. 预计公司2024-2026年营业收入分别为5.96/7.06/7.79亿元,同比分别增长24.69%/18.46%/10.34%;归母净利润分别为0.42/0.49/0.55亿元,同比分别增长85.86%/17.63%/12.34%,对应市盈率分别为18/15/14倍。[56] 公司业务结构 1. 公司成立于2005年,主要从事绿色制造技术的研发、产业化及技术服务,目前主要生产四氢呋喃及甲苯氧化系列产品。[2] 2. 公司控股子公司科林博伦、美邦赞宇均为高新技术企业,其中科林博伦获得国家级专精特新"小巨人"企业认定。[18] 3. 公司的精细化工产品业务主要采取直接销售模式,下游客户既包括生产企业,也包括化工品贸易企业;技术解决方案业务直接面向终端客户。[21] 公司主要产品及项目 1. 四氢呋喃是公司的主要产品之一,主要用于合成聚四氢呋喃,或用作胶粘剂、油墨、树脂、化学品、药品、萃取剂等的反应原料或溶剂。[4][47] 2. 公司控股子公司美邦寰宇目前拥有10,000吨四氢呋喃产能,公司全资子公司美邦中科新建的30,000吨四氢呋喃项目预计于2024年三季度竣工投产。[4][47] 3. 甲苯氧化系列产品主要包括苯甲醇、苯甲醛及苯甲酸,是生产工业化学品、医药、农药、香精香料的重要原料。[4][48] 4. 公司控股子公司科林博伦目前拥有30,000吨甲苯氧化系列产品产能。[48] 5. 公司开发的无汞离子液体催化剂有望成为目前电石法PVC行业低汞催化剂的有效替代,公司全资子公司美邦中科新建的1,000吨无汞离子液体催化剂项目预计于2024年三季度竣工达到生产条件。[4][49] 6. 公司在生物酶法尼龙56、HPPO法环氧丙烷等绿色制造技术研发方面已取得阶段性进展,在合成生物学领域也有多个处于小试、中试阶段的绿色生物制造技术。[50][52] 公司财务分析 1. 受下游行业景气回落影响,公司2023年业绩短期承压,营业收入和净利润有所下滑。[3][25][26] 2. 2024年一季度,公司实现营业收入12,065.68万元,同比增长30.71%;实现归母净利润246.41万元,同比增长210.47%。[3][25][26] 3. 公司2023年研发费用为2,189.09万元,研发费用率为4.58%,过去三年研发费用率总体稳定。[35] 4. 公司在建工程金额大幅增加,募投项目4万吨/年四氢呋喃、1000吨/年离子液催化剂项目按计划如期进行,预计将于2024年三季度竣工投产。[36]

证券代码：832471 证券简称：美邦科技 公告编号：2024-066 河北美邦工程科技股份有限公司 回购进展情况公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律 责任。 一、 回购方案基本情况 （一）审议及表决情况 河北美邦工程科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 11 月 28 日召开 第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第十七次会议，审议通过了《关于回购 股份方案的议案》。根据《公司法》《公司章程》等规定，公司回购本公司股份用于员 工持股计划或者股权激励的情形，经三分之二以上董事出席的董事会会议决议后，无 需再提交股东大会审议。 （二）回购用途及目的 基于对公司未来发展前景的信心和公司价值的认可，为建立、健全公司的长效激 励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动管理层及员工的积极性，共同促进公司持续 稳定健康发展，在综合考虑公司发展前景、经营情况、财务状况及未来盈利能力等因 素的基础上，公司拟以自有资金回购公司股份，用于实施股权激励或员工持股计划。 （三） 回购方式 本次回购方式为竞价 ...

公司投资评级 - 公司为绿色化工产业领军者,成长潜力突出 [135][137] - 预计2024-2026年实现归母净利润0.55/0.84/1.19亿元,对应最新PE为13.72/8.91/6.30倍,与可比公司2024年平均PE(17倍)相比,公司估值水平相对较低 [135][137] - 考虑公司精细化产品生产和绿色化工解决方案业务两翼齐飞,产品与技术具备成本低、经济效益高、资源利用率高等优点,未来发展潜力广阔,业绩成长性突出,首次覆盖,给予公司"买入"评级 [137] 精细化工产品 - 公司四氢呋喃技术路线成本优势显著,原材料成本较低,盈利能力更强,为国内产能最大的LBDO提纯法生产四氢呋喃企业之一,募投3万吨/年四氢呋喃项目有望在2024年三季度前后竣工投产 [123][105] - 公司甲苯氧化物产量排名位居国内前列,具有绿色无氯、附加值高等突出优势,在高端市场领域应用前景广阔 [126] 解决方案 - 公司解决方案已广泛应用于己内酰胺、环己酮等化工行业,在行业内占据可观的市场份额 [120] - 公司前瞻布局无汞离子液体催化剂、生物基尼龙56、小分子肝素、磷酸吡哆醛（PLP）、胞磷胆碱等绿色生物制造技术,未来发展潜力广阔 [121] 行业发展 - 我国高度重视化工业的技术创新升级,推动化工技术向绿色化、清洁化发展,绿色化工产业拥有更广阔的发展前景 [58] - 催化技术、膜分离等新兴分离技术在绿色化工领域拥有广阔的应用前景 [70] - 四氢呋喃下游主要为氨纶生产,以及化工新材料、医药中间体等,需求量不断增加 [82][83][84] - 甲苯氧化系列产品下游应用广泛,包括合成工业化学品、医药、农药、香料等,市场规模稳步提升 [89][98][99][100][101] 风险提示 - 原材料价格波动风险 [141] - 市场竞争加剧风险 [142] - 市场下游需求不及预期风险 [143]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入4.78亿元，同比减少15.32%；净利润2256.91万元，同比减少63.75%；综合毛利率17.05%[2] - 精细化工产品收入4.37亿元，同比减少15.84%，毛利率13.22%，同比减少15.25个百分点[2] - 解决方案收入4038.89万元，同比增加0.33%，毛利率58.09%，同比增加8.92个百分点[2] - 境内营业收入4.42亿元，同比减少17.13%，毛利率18.80%，同比减少12.23个百分点[2] - 境外营业收入3591.49万元，同比增加15.80%，毛利率 -4.46%，同比减少12.24个百分点[2] - 2023年公司营业收入较2022年度下降8647.96万元[5] - 2022年前五大客户销售金额合计12652.21万元，占比22.41%；2023年前五大客户销售金额合计6679.47万元，占比13.98%[5][6] - 2023年四氢呋喃销售均价1.12万元/吨（不含税），较2022年下降1.25万元/吨（不含税），下降比例52.74%[7] - 2023年四氢呋喃销量9193.45吨，较上年同期下降265.58吨，产品收入相较2022年减少12057.27万元，毛利减少7331.70万元[7] - 2023年LBDO采购价格较2022年下降53.94%，产品平均成本较2022年下降39.66%[7] - 2023年技术许可/服务收入较2022年增加2039.81万元，关键设备收入较2022年减少2294.13万元[17] 市场价格 - 2023年下半年至2024年上半年，四氢呋喃稳定在1.1万左右/吨（不含税），苯甲醇稳定在1.4万左右/吨（不含税），苯甲醛稳定在1.2万左右/吨（不含税）[10] 业务发展 - 四氢呋喃业务拓宽应用领域至氨纶市场，与晓星氨纶（宁夏）等建立合作，2024年募投项目年产3万吨四氢呋喃产线建成后产能将达4万吨/年[11] - 甲苯氧化系列产品提高产能及利用率，苯甲醇提升至食品级拓宽高端应用领域[11] - 2020 - 2023年解决方案业务收入分别为4389.87万元、1853.69万元、4025.51万元、4038.89万元，占比分别为13.85%、3.45%、7.13%、8.45%，毛利率分别为40.03%、40.62%、49.17%、58.09%[13] 账款情况 - 应收账款报告期末账面余额6178.41万元，较期初减少10.61%[21] - 应收票据报告期末账面余额6793.65万元，较期初增加22.11%[21] - 按欠款方归集的期末余额前五名应收账款及其合同资产汇总余额3142.36万元，占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例为50.43%，已计提坏账准备余额2025.72万元[21] - 2023年末公司应收账款及合同资产欠款前五均为老客户，阳煤集团太原化工、东明旭阳化工、湖北三宁化工出现超期未支付情况[26] - 公司精细化工产品业务1年以上应收账款账面余额为18.09万元，期后回款3.00万元；解决方案业务1年以上应收账款账面余额为2435.58万元，期后回款907.32万元[28][29] - 截至2023年末，公司应收账款合计账面余额6178.41万元，坏账准备2269.05万元，账面价值3909.35万元[29] - 东明旭阳化工2019年12月采购过滤元件，未及时支付尾款284.01万元，截至2024年6月末回收244.70万元[32] - 湖北三宁化工技术许可2023年末余额1000.00万元，坏账计提1000.00万元，计提比例100.00%[24] - 阳煤集团太原化工设备2023年末余额963.37万元，坏账计提733.25万元，计提比例76.11%，期后回款362.62万元[24] - 福建永荣科技设备2023年末余额486.05万元，坏账计提24.30万元，计提比例5.00%，期后回款300.00万元[25] - 绍兴佳英感光材料苯甲醛2023年末余额408.93万元，坏账计提20.45万元，计提比例5.00%，期后回款345.60万元[25] - 东明旭阳化工设备2023年末余额284.01万元，坏账计提247.79万元，计提比例87.25%，期后回款244.70万元[25] - 截止2024年6月末，公司向阳煤集团太原化工新材料有限公司实现回收货款362.62万元[34] - 子公司河北天邦化工科技有限公司与湖北三宁化工股份有限公司签订2000万元专利许可协议，对方已支付1000万元，剩余1000万元未支付，公司已全额计提坏账准备[35] 其他资产 - 报告期末，公司存货账面价值为7061.64万元，较期初增加8.31%[37] - 报告期末，合同履约成本账面价值为2476.92万元，较期初增加13.02%[38] - 报告期末，合同履约成本减值准备45.48万元，较期初减少82.80%[38] - 应付账款报告期末余额9803.64万元，较期初增加40.07%，其中账龄超1年的5家公司合计1106.78万元[52] - 募投项目应付账款期末余额4464.42万元，其他项目期末余额5339.22万元，较期初减少23.71%[56] - 期末暂时闲置的固定资产账面原值1418.88万元，累计折旧775.65万元，计提减值准备70.33万元[61] - 报告期末其他流动资产中增值税留抵扣额余额为1314.10万元，较期初增加1982.28%[67][68] - 子公司内蒙古美邦中科新材料有限公司增值税留抵税额余额为1066.88万元[68] - 内蒙古美邦中科新材料有限公司增值税留抵税额较期初增加1062.09万元[68] 项目情况 - 年产60万吨己内酰胺（一期20万吨）项目2023年末已发生成本744.36万元，合同金额920.00万元[41] - 过滤器采购项目2023年末已发生成本122.65万元，合同金额121.00万元[41] - 己内酰胺金属膜反应分离系统专有专利技术及专有专利设备关键部件采购项目2023年末已发生成本1087.04万元，合同金额3280.00万元[41] - 2 - 氯5 - 氯甲基噻唑、噻虫嗪原药工业化连续生产工艺技术的开发及技术服务项目2023年末已发生成本217.89万元，合同金额1000.00万元[41] - 兰炭废水处理站提升工程2023年末已发生成本142.42万元，合同金额1350.00万元[41] - 10万吨/年己内酰胺项目合同金额2600万元，已发生成本218.42万元，项目中止[45] - 3万吨/年共聚酯项目四氢呋喃精馏装置项目合同金额510万元，已发生成本338.25万元[45] - 截止报告期末合同履约成本中中止项目2个，二氯甲烷尾气治理装置项目合同金额60万元，已收货款20万元，已发生成本37.68万元并全额计提跌价准备[49] - 白土床精细过滤器项目合同总金额16万元，已收货款9.6万元，已发生合同履约成本7.8万元且全额计提跌价准备[50]

关于河北美邦工程科技股份有限公司 有关核查事项的说明 大华核字|2024|0011014738 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified Public Accountants (Special General Partnership ) 河北美邦工程科技股份有限公司 2023 年度报告问询函中 有关核查事项的说明 目 录 页 次 一、 关于河北美邦工程科技股份有限公司 2023 年 度报告问询函中有关核查事项的说明 1-25 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 关 于 河 北 美 邦 工 程 科 技 股 份 有 限 公 司 2 0 2 3 年 度 报 告 问 询 函 中 2023 年度报告问询函中 有 关 核 查 事 项 的 说 明 大华核字[2024]0011014738号 北京证券交易所上市公司管理部： 由河北美邦工程科技股份有限公司（以下简称"美邦科技"或" ...

回购计划 - 2023年11月28日拟回购资金1000 - 2000万元，价格不超12.8元/股，数量781,250 - 1,562,500股，占比0.94% - 1.88%[2] - 2024年6月14日起回购价上限调为不超12.7元/股[5] - 截止2024年6月14日已回购9,774,739.37元，剩余225,260.63 - 10,225,260.63元[5] - 调整后回购股份数量1,087,738 - 1,875,138股，占比1.31% - 2.25%[5] 权益分派 - 2024年5月15日以82,130,000股为基数，每10股派1元，派现8,213,000元[3]

回购方案 - 2023年11月28日审议通过回购股份方案，用于股权激励或员工持股计划[3] - 回购方式为竞价，原价格上限12.80元/股，调整后12.70元/股[3][4] - 原拟回购资金1000万 - 2000万元，预计回购股份781,250 - 1,562,500股，占总股本0.94% - 1.88%[5] 回购进展 - 截至2024年6月14日，已实施回购资金9,774,739.37元，剩余225,260.63 - 10,225,260.63元[5] - 截至2024年6月30日，已回购金额占上限比例50.56%[7] - 截至2024年6月30日，回购股份1,108,000股，占总股本1.33%，占预计上限59.09%[8] - 截至2024年6月30日，最高成交价12.28元/股，最低7.81元/股，已支付10,111,493.05元[8] 后续预计 - 调整后预计剩余回购股份17,738 - 805,138股，合计回购1,087,738 - 1,875,138股，占总股本1.31% - 2.25%[5] - 回购实施期限自董事会审议通过起不超过12个月[6]

公司概况 - 公司名称为河北美邦工程科技股份有限公司，证券代码为832471，证券简称为美邦科技 [1] - 公司于2024年6月20日举行了投资者关系活动 [2] - 参会单位包括开源证券、中信自营、万和证券等16家机构 [2] - 公司接待人员包括董事、副总经理、董事会秘书和证券事务代表 [2] 募投项目进展 - 公司募投项目中的4万吨/年四氢呋喃项目预计将于第三季度开始试生产 [3] - 该项目投产后将进一步提升公司四氢呋喃的生产和供货能力，增强公司的综合竞争实力 [3] 业务合作情况 - 公司一直持续给晓星氨纶供货，双方保持良好的合作关系 [3] 技术研发 - 公司开发的无汞离子液体催化剂可替代电石法PVC行业的低汞催化剂，已完成工业侧线验证 [4] - 公司正在持续为生物健康领域提供绿色关键技术解决方案，目前已开发出多个处于小试、中试阶段的绿色生物制造技术 [4]