交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式，购买五新重工100%股权和兴中科技99.9057%股权 [2] - 交易价格合计约26.50亿元 [2] - 并募集配套资金不超过1亿元 [2] 标的公司业务 - 兴中科技主营交通基建专用设备，五新重工聚焦港口物流智能装备领域 [2] - 两家标的公司均是国家级专精特新"小巨人"企业 [2] - 标的公司与公司现有隧道智能装备业务形成有效协同 [2] 交易影响 - 交易完成后，公司营收规模与盈利能力将得到显著提升 [2] - 交易将增强公司在基建工程领域的综合服务能力，构建覆盖隧道、港口、交通等多场景的装备服务体系 [2] - 交易各方将通过技术共享、供应链整合等方式降低运营成本，提升整体竞争力和品牌价值 [2] 市场意义 - 本次交易是"并购六条"发布后北交所落地的首单发股购买资产项目，具有较强的示范意义 [3] - 案例体现了北交所支持上市公司通过并购重组实现高质量发展、优化产业结构的政策导向 [3] - 为后续更多北交所公司开展并购重组提供了实践参考 [3]

交易方案概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买五新重工100%股权和兴中科技99.9057%股权并募集配套资金 [1] - 本次交易整体方案由发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金两部分构成 [1] - 北京证券交易所并购重组委员会已于2025年9月29日审议通过本次交易 [1] 交易标的与对价 - 标的资产即兴中科技99.9057%股份和五新重工100%股权的交易价格合计为264,859.03万元 [3] - 以2024年11月30日为基准日，兴中科技100%股权收益法评估值为187,429.00万元，五新重工100%股权收益法评估值为91,790.00万元 [3] - 兴中科技100%股权评估增值76,973.83万元，增值率69.69%；五新重工100%股权评估增值72,692.38万元，增值率380.64% [4] - 交易对价的86%（227,778.63万元）以发行股份方式支付，14%（37,080.40万元）以现金方式支付 [2] 股份发行细节 - 发行股份购买资产的股份发行价格为17.95元/股 [2] - 在不考虑配套募集资金的情况下，公司拟发行股份数量合计126,896,173股 [3] - 交易完成后，上市公司总股本将增加至216,904,891股 [3] 股权结构变化 - 交易前，王薪程通过五新投资、五新重工合计控制公司43.06%的股份 [5] - 交易后，王薪程及其一致行动人合计控制公司35.95%的股份 [5] - 本次交易前后，公司的控股股东及实际控制人均未发生变更 [5] 募集配套资金 - 拟募集配套资金总额不超过1.00亿元，且不超过本次交易前公司总股本的30% [6] - 募集资金在扣除相关费用后，将全部用于支付本次交易的现金对价 [6] - 募集配套资金的发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价的80% [7] 交易性质与关联方 - 本次交易构成重大资产重组和关联交易，但不构成重组上市 [7] - 交易对方中包含公司董事、实际控制人、控股股东及其关联方等多位关联方 [9]

北交所并购重组审核动态 - 五新隧装发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获北交所并购重组委审议通过 [1] - 本次交易是“并购六条”发布后北交所首单发股购买资产项目 [1] - 创远信科发布重大资产重组预案，拟以18.88元/股价格发行股份并支付现金收购微宇天导100%股权，预计交易总价不超过9亿元 [3] 具体交易方案与协同效应 - 五新隧装收购兴中科技和五新重工，交易完成后公司营收规模与盈利能力将显著提升 [2] - 标的公司与五新隧装现有业务形成互补，将增强公司在基建工程领域的综合服务能力 [2] - 创远信科通过交易可实现通信与导航定位测试的业务融合，提供全域测试解决方案，并通过并表改善营收规模及盈利能力 [4] - 交易各方将通过技术共享、供应链整合等方式降低运营成本，提升整体竞争力和品牌价值 [2] 政策影响与市场趋势 - “并购六条”发布后，并购重组市场活跃度不断提升，北交所项目逐步增加 [3][6] - 证监会修订《上市公司重大资产重组管理办法》，从五大方面完善规定，支持并购重组 [6] - “并购六条”落地一年以来产业并购占比近七成，硬科技行业如电子、半导体、先进制造等引领新一轮并购浪潮 [7] - 交易方案持续创新，呈现更多样支付方式、更市场化估值方法和更灵活交易设计 [7] 分析师观点 - 并购重组是企业快速做大做强、实现外延式增长的主要方式，北交所市场吸引力正大幅提升 [4] - 北交所公司并购应重点关注同一集团内优质资源整合、新质生产力行业外延并购及“强链补链”扩张版图式并购 [5]

并购交易概述 - 五新隧装发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项获得北京证券交易所并购重组委员会审议通过 [1] - 该交易是北交所"并购六条"发布后首单顺利过会的发股购买资产项目 [1] - 并购重组委员会于2025年9月29日召开会议 审议认为交易符合重组条件和信息披露要求 未提出附加审议意见 [1] 标的资产与业务协同 - 五新隧装此次并购涉及收购兴中科技与五新重工两家公司 [1] - 兴中科技主营交通基建专用设备 五新重工聚焦港口物流智能装备领域 [1] - 标的公司与五新隧装现有的隧道智能装备业务形成有效协同 有望共同构建覆盖隧道、港口、交通等多场景的基建工程装备服务体系 [1] 交易影响与预期效益 - 交易完成后 五新隧装的营收规模与盈利能力将得到显著提升 [2] - 交易各方将通过技术共享、供应链整合等方式降低运营成本 提升整体竞争力和品牌价值 [2] - 标的公司在各自领域具有竞争力 与公司现有业务形成互补 将增强上市公司在基建工程领域的综合服务能力 [2] 市场意义与政策导向 - 五新隧装案例作为"并购六条"发布后首单项目 具有较强的示范意义 [2] - 案例顺利推进体现了北交所支持上市公司通过并购重组实现高质量发展、优化产业结构的政策导向 [2] - 该案例为后续更多北交所公司开展并购重组提供了实践参考 标志着北交所并购重组机制落地见效 [1][2]

证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2025-191 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 北京证券交易所并购重组委员会于 2025 年 9 月 29 日召开 2025 年第 1 次审 议会议，对公司本次交易进行了审议，审议结果为：本次交易符合重组条件和信 息披露要求。 本次交易尚需经中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施，本次交易能 否完成注册以及最终取得注册的时间均存在不确定性。公司将根据本次交易的进 展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 董事会 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项 获得北京证券交易所并购重组委员会审核通过的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 湖南五新隧道智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份 及支付现金方式购买湖南中铁五新重工有限公司 100%股权和怀化市兴中科技股 份有限公司 99.9057%股权并募集配套资金暨关联交易（以下简称"本次交易" ...

市场整体表现 - 北交所市场9月26日合计成交量为7.99亿股，成交额为194.56亿元，较上一交易日减少14.69亿元 [1] - 个股表现分化，收盘上涨个股共80只，占可交易个股的28.99%，下跌个股193只 [1] - 市场活跃度较高，全天成交额超过1亿元的股票共有47只 [1] 涨幅居前个股 - 锦华新材收盘涨停，涨幅为29.98%，换手率达74.80%，成交额11.58亿元位列第一 [1] - 五新隧装涨幅7.98%，成交额5.72亿元，换手率10.09% [1] - 硅烷科技和捷众科技分别上涨7.54%和6.41% [1][2] 跌幅居前个股 - 锦好医疗跌幅最大，下跌11.00% [1] - 同惠电子和海达尔分别下跌8.09%和7.83% [1] - 纳科诺尔下跌7.66%，成交额5.04亿元 [1] 个股活跃度 - 换手率超过10%的个股有15只，其中3股换手率超20% [1] - 换手率在5%至10%之间的个股有42只，换手率在1%至5%之间的个股有211只 [1] - 世昌股份和三协电机换手率分别为30.12%和20.93% [1] 成交额居前个股 - 成交额前十名个股包括创远信科（4.94亿元）、贝特瑞（4.22亿元）、天宏锂电（4.17亿元）等 [1] - 硅烷科技成交额3.91亿元，曙光数创成交额3.68亿元 [1] - 奥迪威和戈碧迦成交额分别为3.31亿元和3.20亿元 [1]

特此公告。 证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2025-190 湖南五新隧道智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份 及支付现金方式购买湖南中铁五新重工有限公司 100%股权和怀化市兴中科技股 份有限公司 99.9057%股权并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 公司于 2025 年 9 月 23 日收到北京证券交易所的通知，北京证券交易所并购 重组委员会将于 2025 年 9 月 29 日召开审议会议，审核公司本次交易事项。 根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关规定，公司将在收到并购重 组委员会审议结果后，及时履行信息披露义务。 本次交易尚需北京证券交易所审核通过并经中国证券监督管理委员会予以 注册同意，本次交易能否通过上述审核或注册以及最终通过时间均存在不确定性。 公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资 风险。 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 关于收到北京证券交易所并购重组委员会审议会议安排的 提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完 ...

业绩情况 - 怀化市兴中科技2024年营收12.43亿元、净利润2.19亿元[4] - 湖南中铁五新重工2024年营收5.80亿元、净利润1.02亿元[4] 业务进展 - 重大资产重组全力推进，进展将披露[5] 未来规划 - 2025下半年围绕“立足隧道、开拓矿山、走向世界”开展业务[6] - 本次交易预计增厚收入利润、降成本、提竞争力和品牌价值[4]

板块表现 - 工程机械板块9月19日整体上涨3.03%，显著跑赢大盘（上证指数跌0.3%，深证成指跌0.04%）[1] - 五新隧装以11.57%涨幅领涨板块，收盘价62.79元，成交额6.70亿元[1] - 山河智能与山推股份分别上涨10.00%和7.41%，成交额达40.40亿元和9.54亿元[1] 个股涨跌 - 10只个股涨幅超4%，徐工机械（5.94%）、三一重工（5.29%）、建设机械（5.15%）等龙头股表现强势[1] - 10只个股下跌，中际联合（-3.85%）、福事特（-3.71%）跌幅居前，成交额均超4亿元[2] - 恒立钻具（4.75%）、南方路机（4.40%）等中小市值个股跟涨，成交额在2-6亿元区间[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入7.78亿元，游资净流入1.02亿元，散户资金净流出8.81亿元[2] - 山河智能获主力净流入4.88亿元（占比12.07%），三一重工获主力净流入2.07亿元（占比6.58%）[3] - 山推股份（8065万元）、中联重科（6515万元）、浙江鼎力（3767万元）均获主力资金重点流入[3]

市场整体表现 - 上证综指收报3820.09点 下跌0.30% 处于五日均线下方 [1] - A股总成交额达23494.13亿元 [1] - 489只A股价格突破五日均线 [1] 个股技术指标表现 - 绿岛风(301043)以14.12%乖离率居首 股价46.25元较五日均线40.53元上涨20.01% 换手率9.61% [1] - 天山电子(301379)乖离率13.76% 股价29.54元较五日均线25.97元上涨19.98% 换手率28.46% [1] - 玉马科技(300993)乖离率13.62% 股价20.26元较五日均线17.83元上涨20.02% 换手率15.56% [1] 中等乖离率个股特征 - 英飞特(300582)乖离率9.72% 股价18.65元较五日均线17.00元上涨14.14% [1] - 万里马(300591)乖离率8.87% 股价10.95元较五日均线10.06元上涨11.62% 换手率27.26% [1] - 五新隧装(835174)乖离率8.52% 股价62.79元较五日均线57.86元上涨11.57% [1] 低乖离率个股情况 - 如通股份(603036)乖离率6.04% 股价22.61元较五日均线21.32元上涨10.02% [2] - 同洲电子(002052)乖离率5.95% 股价15.42元较五日均线14.55元上涨9.99% [2] - 浩洋股份(300833)乖离率6.16% 股价47.16元较五日均线44.42元上涨10.03% [1]