战略布局与业务方向 - 公司实施"一体两翼、八大业务"战略，聚焦金融、物流、无人零售等细分领域，提供智能设备/装备综合解决方案 [5] - 形成三个战略成长曲线：第一曲线（打印扫描产品等）支撑2-3年增长，第二曲线（新零售运营等）打造3-5年增长点，第三曲线（关键零部件）培育5-7年竞争优势 [5] - 2024年营业收入23.76亿元（同比增长8.52%），净利润4,854万元（同比增长152%） [6] 业务板块构成 - 第一战略成长曲线收入16.25亿元（占68.41%）：打印扫描产品4.46亿元（18.78%），智能自助终端5.13亿元（21.61%），智慧金融设备5.02亿元（21.11%），智能物流装备1.64亿元（6.91%） [7] - 第二战略成长曲线收入3.55亿元（14.93%）：新零售综合运营自有点位近万个 [7] - 第三战略成长曲线收入2.90亿元（12.21%） [7] - 海外市场收入9.92亿元（同比增长24%），占比42%创历史新高 [7] 物流自动化业务 - 提供全产业链解决方案，自主研发精密称重、伺服系统等核心部件 [8] - 单件分离设备国内首家商业化落地，直线分拣机市场领先，应用Toploading创新供包方案节省人力 [8] - 完成异形件分拣机等新产品发布，持续丰富产品矩阵 [8] 智能快递柜业务 - 国内深化与大客户合作，巩固市场规模 [9] - 海外与欧洲头部物流公司合作，在德国等国家实现规模化销售，拓展美洲及"一带一路"市场 [9] - 海外物流柜需求处于快速增长期 [10] 智慧金融设备 - 受益于信创政策推动国产化替代，产品市占率已进入头部 [11] - CRS存取款一体机存量50-60万台将进入批量更新周期，TCR/STM等产品需求释放 [11] - 银行网点探索按需押运解决方案降低现金管理成本 [11] - 海外拓展东南亚、南美等市场，聚焦商业零售场景提供大额现金存储方案 [12] 新零售综合运营 - 技术创新：300人软件开发团队维护"人人取自助零售云平台"，持续叠加AI能力 [13] - 模式创新：采用"公共点位+商业点位"策略，整合政府公共服务职能 [13] - 区域聚焦：在威海、西安等城市验证商业模式，逐步拓展山东省内重点城市 [13] - 增值业务：探索会员、派样等多元化业务，提供数智化解决方案 [14] - 运营管理：自建仓库与补货系统，实现智能化补货路径规划 [14]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年实现净利润3470万元—3820万元，同比增长100%—120% [1] - 扣非净利润预计3093万元—3380万元，同比增长650%—720% [1] - 营业收入保持持续增长态势 [1] 业务增长驱动因素 - 物流自动化分拣相关的智能物流装备销售规模快速提升 [1] - 智能自助终端产品中的智能快递柜、智能售货类产品继续保持规模化增长 [1] - 新零售综合运营业务收入规模持续增长，得益于点位数量的规模增长和运营效率提升 [1] 新零售业务布局 - 智能微超产品已在"无人零售、派样、潮玩"等场景中应用 [2] - "无人零售、派样"场景已实现持续规模化销售 [2] - "潮玩"场景销售规模不大，收入占比很小 [2] - 新零售综合运营业务尚处于成长期，收入主要来源于商品售卖业务 [2] - 正推动创新增值业务多元化发展，探索会员、派样、广告、品牌营销等方向 [2] 国际化进展 - 建有全球营销服务网络，产品销至40多个国家和地区 [2] - 2024年度海外业务收入9.92亿元，同比增长24% [2] - 海外收入占公司营业收入比例首次突破40% [2] 未来展望 - 预计2025年度新零售综合运营业务、物流分拣场景化产品解决方案、智能自助终端专业化产品解决方案、金融机具场景化产品解决方案将延续良好增长势头 [2]

本期业绩预计情况 - 归属于上市公司股东的净利润预计为3,470万元-3,820万元，比上年同期增长100%-120% [1] - 归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润预计为3,093万元-3,380万元，比上年同期增长650%-720% [1] - 基本每股收益预计为0.0437元/股-0.0481元/股，上年同期为0.0273元/股 [1] 业绩变动原因说明 - 智能物流装备销售规模快速提升 [2] - 智能自助终端产品（智能快递柜、智能售货类产品）继续保持规模化增长 [2] - 新零售综合运营业务收入规模持续增长，得益于点位数量的规模增长和运营效率提升 [2] - 公司坚持"一体两翼、八大业务"战略，聚焦"无人化、少人化"主航道方向 [2] - 公司持续打造支撑未来发展的"三个战略成长曲线"，努力实现有质量的增长 [2]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)股票1,485.7116万股，发行价格为每股35.62元，募集资金总额为52,921.05万元[1] - 募集资金扣除发行费用后于2022年5月31日全部到位，并经容诚会计师事务所审验[1] - 公司对募集资金实行专户专存，并与保荐机构、专户银行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》[1] 募投项目变更情况 - 公司终止"智能物流系统生产基地技术改造项目"，将剩余募集资金11,245.08万元及超募资金10,679.89万元共计21,924.97万元投入新项目"年产10000台套智能物流装备生产线一期项目"[2] - 新项目实施主体为公司全资子公司合肥井松机器人有限公司[2] - 该变更经公司第二届董事会第十五次会议、第二届监事会第十三次会议及2025年第二次临时股东大会审议通过[2] 募集资金专户管理 - 公司全资子公司合肥井松机器人开设了募集资金专项账户，与母公司、兴业银行合肥分行、保荐机构华安证券签署《募集资金专户存储四方监管协议》[3] - 协议内容与上交所制定的范本不存在重大差异[3] - 募集资金专项账户仅用于新项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途[5] 监管协议主要内容 - 保荐机构华安证券有权指定保荐代表人监督募集资金使用情况，并可采取现场调查、书面问询等方式行使监督权[5] - 银行需按月(每月10日前)向公司出具专户对账单，并抄送给保荐机构[6] - 公司单次或12个月内累计从专户支取金额超过5,000万元且达到募集资金净额20%时需通知保荐机构[6] - 协议自各方签署并加盖公章之日起生效，至专户资金全部支出完毕并销户后失效[7]

公司业绩与经营状况 - 2024年受下游客户需求不振、行业竞争加剧和项目成本超支影响，主营业务收入减少、毛利率下降，导致经营业绩亏损 [4] - 2024年经营活动现金流量净额同比改善65.19%，体现较强风险应对能力 [4] - 2024年开拓国际市场战略初见成效，年末及2025年初陆续签署较大金额海外项目订单，2025年将推进项目实施，加大交付力度 [5] - 2024年海外市场拓展取得重大突破，签订海外框架协议或订单累计近15亿元 [9] - 2025年智能仓储系统业务在手订单充足 [10] 公司发展战略与规划 - 2025年提出“聚焦智能物流系统创新”，持续加大研发投入，跟踪前沿技术，提升核心竞争力 [9] - 围绕“稳固国内市场、加速海外布局、深化技术创新”三大核心战略，2025年拓展海外市场，提高海外业务占比 [10] - 制定市值管理制度，推动业绩和市值提升，做好投资者关系管理，增强信息披露质量和透明度 [6][10][11] 公司应对措施与决策 - 优化成本管控和现金流管理应对经营压力 [4] - 密切关注贸易战和宏观经济环境变化，调整经营策略 [8] - 认真研究重组政策，评估未来发展方向 [7] - 严格按会计准则界定研发投入资本化与费用化，继续加强技术研发 [9] - 加大海外营销推广力度，打造品牌影响力，争取国际化合作机会 [10] - 深耕冷链物流等细分领域，争取更多订单 [10] - 结合主业实际，通过并购重组扩展转型，适时实施员工持股计划，执行分红政策 [11] 公司风险情况 - 根据创业板上市规则，公司不存在退市风险 [5]

财报表现 - 2024年公司实现营业收入14.57亿，同比增长5.29%，归母净利润0.93亿，同比增长5.63% [1] - 实际业绩低于业绩预告，主要原因包括部分项目确认延期、递延所得税资产减少、政府补贴验收递延、信用减值及资产减值（合计约4800万） [1] - 2025年第一季度公司实现营业收入3.51亿，同比增长25.55%，归母净利润0.32亿，同比增长49.12% [1] 业务增长 - 国内莫安迪2024年营业收入4.40亿，同比增长37.31%，净利润0.95亿（考虑超额计算奖励后），同比增长29.46% [1] - 海外业务稳步提升，2024年8月中标SHEIN美国智能物流项目，签约金额约1.7亿人民币 [1] - 公司是行业内最早提出全球化战略并走出去的企业之一，已有十余年海外市场开拓经验 [1] 人形机器人布局 - 海外智能物流有望成为人形机器人最早应用场景，如Agility Robotics与亚马逊合作实现物流场景搬运 [2] - 公司与源络科技、鹿鸣机器人达成战略合作，推进人形机器人应用场景创新及关键零部件深度合作 [2] 未来展望 - 预计2025-2027年营业收入分别为19.13/20.75/22.52亿元，归母净利润分别为1.71/1.99/2.32亿元 [3] - 国内网格仓需求和海外业务高景气保障公司增长确定性，布局人形机器人有望带来业绩增长和估值重塑 [3]

行业市场规模 - 2024年中国智能物流装备行业市场规模约1100亿元 [1] - 近两年行业复合增速15.64% [1] 细分产品市场 - 智能物流装备分为智能仓储装备、智能分拣装备、智能搬运市场和物流机器人 [3] - 2023年智能仓储装备市场和智能分拣装备市场占比分别达到36%和33% [3] 主要上市公司 - 行业主要上市公司包括东杰智能(300486)、诺力股份(603611)、机器人(300024)、德马科技(688360)、兰剑智能(688557)、科捷智能(688455)、昆船智能(301311)等 [1] 企业布局情况 - 东杰智能能够生产堆垛机、穿梭车、提升机、托盘输送机、AGV小车、输送分拣设备等智能物流硬件设备 [6] - 诺力股份主要业务由智慧物流系统业务板块和智能制造装备板块两大板块构成 [6] - 德马科技的自动化物流解决方案已广泛运用于电商、快递、智能制造、纺织、医药、烟草、商超零售、冷链等领域 [6] - 兰剑智能产品覆盖仓储物流自动化系统核心设备与软件，自主研发了仓储机器人、穿梭机器人、搬运机器人等 [6] - 今天国际专注于智能物流与仓储系统集成，产品包括自动化立体仓库、输送分拣系统等 [6]