独立董事履职情况 - 2024年召开各类委员会会议，独立董事出席4次专门会议[5][6] - 2024年独立董事对议案均投赞成票，履职并提建议[4][6] - 2024年学习法规培训，2025年将继续履职[10][11][12] 人员任职 - 2022年5月至今竺长安任独立董事[1] - 独立董事任职符合独立性要求[2]

制度审议 - 2025年3月20日公司董事会通过《关于制订<舆情管理制度>的议案》[2] 舆情分类 - 舆情分重大和一般，重大指传播广、影响大负面舆情[7] 工作安排 - 董事长任舆情工作组组长，负责舆情处理[9] - 董事会办公室采集舆情信息，涵盖各类互联网载体[10][11] 处置措施 - 一般舆情由董事会秘书或办公室处置，重大由工作组决策[16] - 重大舆情处置含调查、与媒体和投资者沟通等[16] 制度实施 - 制度由董事会修订解释，自通过之日起实施[23]

会计政策 - 2024年1月1日起施行《企业会计准则解释第17号》[2] - 2024年12月印发《企业会计准则解释第18号》，允许提前执行[3] 会议安排 - 2025年3月10日召开第三届董事会审计委员会第十四次会议[5] - 2025年3月20日召开相关会议审议通过变更议案[5] 财务数据 - 2023年末资产总计、负债合计调整影响数为0[11] - 2023年度销售费用调整影响数 - 5,414,593.40元[11] - 2023年度营业成本调整影响数5,414,593.40元[11] 影响说明 - 会计政策变更对公司无重大财务影响[10]

会议基本信息 - 2024年年度股东大会召集人为董事会[2] - 会议采用现场和网络投票结合方式[2] 会议时间 - 现场会议于2025年4月11日13:30召开[2] - 网络投票时间为2025年4月10日15:00 - 2025年4月11日15:00[2] 股权登记 - 股权登记日为2025年4月3日[4] 会议地点 - 现场会议在安徽省合肥市经济技术开发区紫石路1862号公司会议室[4] 审议事项 - 审议2024年年度报告等多项报告、预案及议案[4][5][6][7] 计票与登记 - 对中小投资者单独计票议案序号为七、十一[7] - 登记时间为2025年4月10日9:30 - 15:00，地点在公司董事会办公室[8] 会议联系人 - 联系人潘海云，电话0551 - 62219660，邮箱835892@zkmeiling.com[9]

会议信息 - 监事会会议于2025年3月20日召开，3月10日发通知[2] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[2] 议案表决 - 多项议案表决同意3票、反对0票、弃权0票，监事薪酬方案回避3票[4][5][6][7][9][10][11][13][14][16] 议案审议 - 部分议案需提交股东大会审议，部分无需提交[4][5][6][8][9][10][11][13][14][15][16][17] 监事会意见 - 认为董事会编制《2024年年度报告》程序合规、内容真实准确完整[3] - 认为《2024年度内部控制评价报告》真实准确，无重大缺陷[5] - 认为《2024年度财务决算报告》客观反映财务与经营成果[7] - 认为《2024年度募集资金报告》合规，无违规情形[13]

会议信息 - 董事会会议于2025年3月20日召开，3月10日发通知，6位董事出席和授权出席[2] - 2025年4月11日召开2024年年度股东大会，现场与网络投票结合[33] 议案表决 - 《2024年年度报告》等多项议案表决同意6票、反对0票、弃权0票[4][5][7][8][10][12][13][15] - 《关于公司会计政策变更的议案》等多议案表决同意6票、反对0票、弃权0票[17][18][19][21][24][25][26] - 《关于2025年度董事薪酬方案的议案》回避6票，需提交股东大会审议[27] - 《公司董事会关于独立董事独立性自查情况的专项报告》回避3票，同意3票[29] 业绩与分配 - 2024年度权益分派预案以96,730,934股为基数，每10股派0.8元，预计派7,738,474.72元[14] - 本次权益分派后，母公司剩余累计未分配利润108,519,342.18元[14] 机构聘任 - 拟续聘天健会计师事务所为2025年度财务报告、内部控制审计机构，期限一年[18] 授信申请 - 向九江银行合肥金潜支行申请2000万元最高授信额度，期限1年[32] 规划预案 - 《关于公司未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划的议案》需提交股东大会审议[29][30][31]

报告公司投资评级 - 增持（维持）[2] 报告的核心观点 - 2024 年公司营收 2.96 亿元、归母净利润 1808.70 万元，营收同比下降 2.32%、归母净利润同比增长 12.16%，因全球低温存储行业回归常态化及市场竞争，下调 2024 - 2026 年盈利预测，预计归母净利润分别为 18/24/31 百万元，看好公司战略产品技术壁垒及生物医疗设备行业前景，维持“增持”评级[4] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 股票代码 835892.BJ，2025 年 2 月 28 日当前股价 15.32 元，一年最高最低 21.28/7.65 元，总市值 14.82 亿元，流通市值 4.27 亿元，总股本 0.97 亿股，流通股本 0.28 亿股，近 3 个月换手率 607.67% [2] 行业环境 - 生物医药产业快速发展，医药创新技术进步，生物安全受重视激发生物样本存储需求增长，国家批复 125 个国家区域医疗中心建设项目、建设医联体超 1.8 万个，2024 年 3 月国务院印发方案明确到 2027 年多领域设备投资规模较 2023 年增长 25%以上，多项政策为国产医疗器械行业发展注入新动能 [5] 公司发展 - 2024 年持续研发投入，完善产品多元化布局，开发洁净工作台产品、迭代升级大容积血液箱产品系列、丰富离心机产品阵列、突破极低温制冷技术、探索自动化技术应用，推出全自动生物样本库和自动化疫苗接种工作站，自主研发生物安全柜通过检验并取得三类医疗器械注册证 [6] 财务摘要和估值指标 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 406 | 303 | 296 | 336 | 386 | | YOY(%) | -12.6 | -25.5 | -2.3 | 13.4 | 14.9 | | 归母净利润(百万元) | 53 | 16 | 18 | 24 | 31 | | YOY(%) | -22.1 | -69.3 | 12.2 | 35.2 | 24.7 | | 毛利率(%) | 38.2 | 38.3 | 35.3 | 34.2 | 35.0 | | 净利率(%) | 12.9 | 5.3 | 6.1 | 7.3 | 7.9 | | ROE(%) | 8.7 | 2.7 | 3.0 | 4.1 | 5.0 | | EPS(摊薄/元) | 0.54 | 0.17 | 0.19 | 0.25 | 0.32 | | P/E(倍) | 28.2 | 92.1 | 82.1 | 60.7 | 48.7 | | P/B(倍) | 2.5 | 2.5 | 2.4 | 2.5 | 2.4 | [6] 财务预测摘要 | 报表 | 项目 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 资产负债表(百万元) | 流动资产 | 649 | 591 | 679 | 648 | 679 | | | 现金 | 582 | 557 | 638 | 591 | 626 | | | 应收票据及应收账款 | 6 | 4 | 4 | 4 | 6 | | | 其他应收款 | 3 | 1 | 2 | 2 | 2 | | | 预付账款 | 1 | 0 | 1 | 0 | 1 | | | 存货 | 48 | 27 | 29 | 45 | 40 | | | 其他流动资产 | 10 | 2 | 5 | 5 | 4 | | | 非流动资产 | 158 | 142 | 135 | 138 | 145 | | | 长期投资 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 固定资产 | 131 | 121 | 110 | 115 | 122 | | | 无形资产 | 11 | 11 | 10 | 10 | 9 | | | 其他非流动资产 | 15 | 10 | 14 | 14 | 13 | | | 资产总计 | 807 | 733 | 814 | 786 | 824 | | | 流动负债 | 190 | 121 | 189 | 173 | 202 | | | 短期借款 | 5 | 5 | 7 | 6 | 6 | | | 应付票据及应付账款 | 83 | 62 | 80 | 83 | 105 | | | 其他流动负债 | 102 | 54 | 103 | 84 | 91 | | | 非流动负债 | 16 | 10 | 15 | 14 | 13 | | | 长期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 其他非流动负债 | 16 | 10 | 15 | 14 | 13 | | | 负债合计 | 206 | 131 | 204 | 187 | 215 | | | 少数股东权益 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 股本 | 97 | 97 | 97 | 97 | 97 | | | 资本公积 | 378 | 378 | 378 | 378 | 378 | | | 留存收益 | 126 | 125 | 132 | 144 | 157 | | | 归属母公司股东权益 | 601 | 602 | 610 | 600 | 609 | | | 负债和股东权益 | 807 | 733 | 814 | 786 | 824 | | 现金流量表(百万元) | 经营活动现金流 | -38 | -10 | 77 | -6 | 61 | | | 净利润 | 53 | 16 | 18 | 24 | 31 | | | 折旧摊销 | 11 | 13 | 10 | 10 | 11 | | | 财务费用 | -7 | -7 | -9 | -8 | -8 | | | 投资损失 | -2 | -5 | -2 | -3 | -3 | | | 营运资金变动 | -93 | -30 | 63 | -31 | 31 | | | 其他经营现金流 | 1 | 4 | -2 | 1 | 0 | | | 投资活动现金流 | -9 | 5 | 2 | -12 | -14 | | | 资本支出 | 17 | 7 | -5 | 16 | 19 | | | 长期投资 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 其他投资现金流 | 9 | 12 | -3 | 4 | 4 | | | 筹资活动现金流 | 313 | -25 | 2 | -29 | -13 | | | 短期借款 | -5 | 0 | 2 | -1 | 0 | | | 长期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 普通股增加 | 24 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 资本公积增加 | 340 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 其他筹资现金流 | -46 | -25 | 0 | -28 | -13 | | | 现金净增加额 | 267 | -29 | 81 | -47 | 34 | | 利润表(百万元) | 营业收入 | 406 | 303 | 296 | 336 | 386 | | | 营业成本 | 251 | 187 | 191 | 221 | 250 | | | 营业税金及附加 | 4 | 3 | 3 | 4 | 4 | | | 营业费用 | 63 | 53 | 49 | 50 | 56 | | | 管理费用 | 32 | 34 | 30 | 30 | 33 | | | 研发费用 | 28 | 33 | 30 | 34 | 37 | | | 财务费用 | -7 | -7 | -9 | -8 | -8 | | | 资产减值损失 | -1 | -1 | -0 | -1 | -1 | | | 其他收益 | 25 | 15 | 17 | 19 | 17 | | | 公允价值变动收益 | 0 | -0 | -0 | -0 | -0 | | | 投资净收益 | 2 | 5 | 2 | 3 | 3 | | | 资产处置收益 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 营业利润 | 59 | 19 | 22 | 28 | 35 | | | 营业外收入 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 营业外支出 | 0 | 1 | 1 | 1 | 1 | | | 利润总额 | 59 | 18 | 20 | 27 | 34 | | | 所得税 | 6 | 2 | 2 | 3 | 4 | | | 净利润 | 53 | 16 | 18 | 24 | 31 | | | 少数股东损益 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | | | 归属母公司净利润 | 53 | 16 | 18 | 24 | 31 | | | EBITDA | 60 | 21 | 20 | 27 | 35 | | | EPS(元) | 0.54 | 0.17 | 0.19 | 0.25 | 0.32 | | 主要财务比率 | 成长能力 - 营业收入(%) | -12.6 | -25.5 | -2.3 | 13.4 | 14.9 | | | 成长能力 - 营业利润(%) | -24.6 | -67.7 | 12.8 | 31.3 | 24.5 | | | ROE(%) | 8.7 | 2.7 | 3.0 | 4.1 | 5.0 | | | ROIC(%) | 7.1 | 1.2 | 1.5 | 2.5 | 3.5 | | | 偿债能力 - 资产负债率(%) | 25.5 | 17.9 | 25.1 | 23.7 | 26.0 | | | 偿债能力 - 净负债比率(%) | -94.5 | -90.6 | -102.7 | -97.0 | -101.0 | | | 偿债能力 - 流动比率 | 3.4 | 4.9 | 3.6 | 3.7 | 3.4 | | | 偿债能力 - 速动比率 | 3.1 | 4.6 | 3.4 | 3.5 | 3.1 | | | 营运能力 - 总资产周转率 | 0.6 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.5 | | | 营运能力 - 应收账款周转率 | 92.5 | 66.0 | 78.1 | 78.9 | 74.3 | | | 营运能力 - 应付账款周转率 | 6.0 | 5.4 | 5.5 | 5.6 | 5.5 | | | 每股指标（元） - 每股收益(最新摊薄) | 0.54 | 0.17 | 0.19 | 0.25 | 0.32 | | | 每股指标（元） - 每股经营现金流(最新摊薄) | -0.39 | -0.10 | 0.80 | -0.06 | 0.63 | | | 每股指标（元） - 每股净资产(最新摊薄) | 6.21 | 6.22 | 6.31 | 6.20 | 6.30 | | | 估值比率 - P/E | 28.2 | 92.1 | 82.1 | 60.7 | 48.7 | | | 估值比率 - P/B | 2.5 | 2.5 | 2.4 | 2.5 | 2.4 | | | 估值比率 - EV/EBITDA | 15.4 | 44.1 | 43.1 | 33.0 | 24.5 | [9]

授信申请 - 向广发银行合肥分行申请5000万元最高授信，期限1年[3][4] - 向渤海银行合肥分行申请5000万元最高授信，期限1年[5] - 向中国银行合肥开发区支行申请3000万元最高授信，期限1年[5] 表决结果 - 三项授信申请议案表决均为同意6票，反对0票，弃权0票[4][5][6]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司营业收入295,773,281.94元，同比下降2.32%[4] - 2024年利润总额17,982,800.04元，同比下降0.49%[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润18,087,029.57元，同比增长12.16%[4] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,676,921.03元，同比增长5.46%[4] - 2024年基本每股收益0.1870元，同比增长12.17%[4] - 2024年末总资产745,276,424.53元，较期初增长1.70%[4] - 2024年末归属于上市公司股东的所有者权益611,741,106.18元，较期初增长1.70%[4] - 2024年末股本96,730,934.00元，较期初无变动[4] - 2024年末归属于上市公司股东的每股净资产6.32元，较期初增长1.70%[4] 净利润增长原因 - 公司净利润增长因加强精益管理、提高运营效率使费用率下降，盈利能力提升[5]

理财额度与现状 - 拟用不超2亿自有闲置资金投资银行理财，额度可滚动使用，期限一年[2] - 未到期自有资金理财产品余额2亿，占2023年度经审计净资产33.25%[3] - 自有资金理财金额未超授权额度[6] 理财产品详情 - 广发银行合肥分行产品8000万，预计年化收益率1%/2.37%/2.42%，期限2025.1.22 - 4.22[5] - 杭州银行合肥分行产品8000万，预计年化收益率1.1%/2.35%/2.55%，期限2025.1.23 - 4.23[5] - 中国银行合肥分行产品4000万，预计年化收益率0.85%/2.46%，期限2025.1.23 - 4.29[5] - 中国银行合肥分行人民币结构性存款募集资金4000，利率0.85%/2.46%，起息日2025.1.23，到期日2025.1.29[1] 其他情况 - 董事会已调查受托方，购买理财产品不构成关联交易[7] - 理财面临市场波动、实际收益不可预期、业务人员操作等风险[8] - 结构性存款为保本产品，存在收益浮动风险[9]