股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | | --- | | 2025年10月31日 | | 狀態: | | 新提交 | 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 五礦地產有限公司 呈交日期: 2025年11月3日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00230 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 10,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD | | 1,000,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 10,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD ...

源：界面图库 中国五矿集团有限公司下属地产平台五矿地产（00230.HK）近日宣布从港交所私有化退市。而今年以 来，已有首创钜大、大悦城地产、北京建设、 中泛控股和上坤地产等多家房企宣布从港交所退市。 港交所曾是内房股的首选融资平台，其制度优势与市场定位契合了行业扩张需求。而伴随房地产行业深 度调整，部分企业以多种形式加速出清，资本迎来重构。短期内，这种趋势还将延续。 图片来 五矿地产私有化 根据五矿地产及June Glory International Limited10月23日披露，建议由June Glory International Limited私 有化五矿地产，建议撤销五矿地产上市地位。五矿地产股份于联交所撤销上市地位后，五矿地产将由要 约人June Glory International Limited全资拥有。June Glory International Limited为中国五矿之间接非全资 附属公司。 智通财经记者 | 李香才 上海易居房地产研究院副院长严跃进在接受智通财经采访时表示："五矿地产退市属于战略收缩，目前 此类企业数量也比较多。很多地产企业连续多年亏损、同时多年也未新增土储， ...

五矿地产私有化详情 - 要约人June Glory International Limited提出私有化五矿地产 每股注销价为现金1港元 较未受干扰日收市价0.350港元溢价185.71% 较最后交易日收市价0.490港元溢价104.08% [2] - 五矿地产已发行股份33.47亿股 要约人持有61.88%即20.71亿股 无利害关系股东持有38.12%即12.76亿股 私有化最高现金代价约12.76亿港元 [2] - 公司股份交易量长期低迷 过去12个月日平均交易量约为44万股 仅占无利害关系计划股份数目的0.03% [3] 五矿地产退市原因与影响 - 退市原因为股本融资能力有限且失去上市平台优势 股份交易量低迷 价值被低估 自2009年起未通过发行股份从公开市场筹集资金 [3] - 鉴于房地产行业处于筑底回稳阶段 外部环境严峻复杂 退市后可获得更大经营与策略规划灵活性 专注于长期业务规划及资源整合 减少短期市场波动及合规压力 [3] - 五矿地产正推进由"地产开发商"向"城市综合运营商"转型 在手的房地产开发、商业地产、产城业务项目共计80余个 分布于全国20余个城市 [3] 五矿地产业绩表现 - 2022年至2024年公司收入分别为100.65亿港元、126.31亿港元和98.83亿港元 股东应占溢利分别为亏损13.62亿港元、10.16亿港元和35.21亿港元 [4] - 2024年上半年公司实现收入19.76亿港元 股东应占溢利亏损5.85亿港元 [4] 港股房企退市潮概况 - 今年以来多家房企从港交所退市 包括首创钜大、大悦城地产、北京建设、五矿地产等主动私有化退市 以及银城国际控股、中泛控股、上坤地产等因连续停牌超过18个月被动退市 [1][5] - 主动退市主要原因为业绩承压、市值较小、失去融资平台价值 并增加上市地位运营和维护成本 [5] 房企选择港股上市的历史背景 - 2015-2020年A股对房企IPO实施严格限制 港股提供了快速融资通道 契合了行业"高杠杆-快周转"的扩张需求 [6] - 港股上市优势包括审批制度采用注册制、上市标准灵活、对盈利要求低、时间效率高、融资渠道多样、允许上市半年后增发、可接触国际资本 [6] - 当时境内房企融资渠道窄 境内债成本利率高 而美元利率相对较低 港交所作为国际资本市场吸引力显现 [6] 行业调整与资本重构 - 房地产行业深度调整 部分企业加速出清 一些股票资产面临流动性低迷、股本融资功能丧失 资本市场失去价值发现功能 [7] - 退市后债务仍需偿还 上市房企如有虚假承诺等违规问题可能面临投资人诉讼 但退市后可专心解决债务等实质问题 [7] - 港股强制退市标准主要包括财务类退市、交易类退市和合规类退市 如连续停牌超过18个月取消上市地位 [8] 企业自救案例 - 金科通过司法重整和引入战略投资人 以约26亿元投资款撬动近1470亿元债务重组 并通过"债转股"优化资本结构 [9] - 融创通过债务重组和聚焦核心业务维持上市地位 完成境内154亿元债务重组 境外95.5亿美元债以"债转股"为核心方案获支持 并聚焦核心城市高品质项目加速销售回血 [9]

港股私有化退市概况 - 截至10月24日，年内已有21家港股公司完成私有化退市，例如北京建设、复星旅游文化、粤丰环保、中粮包装等 [2] - 在公布私有化方案后，绝大多数公司股价出现大涨 [2] - 私有化退市大多和成交低迷、丧失融资能力、战略转型等原因有关 [2][4] 五矿地产私有化案例 - 五矿地产拟以安排方式私有化，注销价为每股1港元，较最后交易日溢价约104.08% [4] - 受私有化消息刺激，五矿地产股价次日大涨九成 [4] - 公司给出的私有化理由包括：为股东提供退出机会、股票流动性长期低迷、丧失上市平台融资优势、有助于实施长期战略和提升管理效率 [4] 其他私有化案例与特征 - 私有化案例不限于小市值公司，10月9日汇丰控股宣布计划以每股155港元现金私有化恒生银行，溢价约30% [4] - 提出私有化的港股一般具有大股东资金雄厚、控股比例较高等特征 [5] - 私有化价格普遍高于市场价，显示出对中小股东的补偿意愿 [4] 私有化失败案例 - 今年5月，金利来私有化议案因约44.66%投票股东反对而未能通过，复牌后股价大跌 [5] - 7月18日，迪生创建的私有化计划也未能获得通过 [5] - 私有化失败原因包括报价远低于股东预期、公司实际价值被低估等 [5] 私有化动因与后续路径 - 私有化动因包括公司战略选择、避免同业竞争、节省上市维持费用、股票流动性有限、估值与股价低迷等 [6] - 私有化退市后，大部分企业不再上市，少数公司会选择其他交易所重新上市，如回归A股市场 [5] - 罗欣药业、华熙生物、华润微等公司在港股私有化退市后回归A股，估值获得大幅提升 [5]

公司财务表现 - 2025年前9个月合约销售额约32.2亿元人民币，同比下降约24.2% [1] - 2025年前9个月合约总楼面面积约19.0万平方米，同比下降约14.4% [1]

格隆汇10月27日丨五矿地产(00230.HK)发布公告，公司连同其附属公司、合营公司及联营公司的2025年 首九个月录得合约销售额约32.2亿元人民币，相应合约总楼面面积约19.0万平方米，分别按年下降约 24.2%及约14.4%。 ...

五矿地产(00230)发布公告，公司连同其附属公司、合营公司及联营公司的2025年首9个月取得合约销售 额约32.2亿元人民币，相应合约总楼面面积约19.0万平方米，分别按年下降约24.2%及约14.4%。 ...

本公司公佈，本公司連同其附屬公司、合營公司及聯營公司之二零二五年首九個 月錄得合約銷售額約 32.2 億元人民幣，相應合約總樓面面積約 19.0 萬平方米， 分別按年下降約 24.2%及約 14.4%。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或 完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不會就本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該 等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 （於百慕達註冊成立之有限公司） (股份代號：230) 截至二零二五年九月三十日止九個月物業銷售簡報 五礦地產有限公司（「本公司」）根據香港法例第571章證券及期貨條例第XIVA 部項下內幕消息條文(定義見香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規 則」））及上市規則第13.09(2)(a)條發出本公告。 免責聲明 上述銷售數據未經審核，乃根據初步內部資料編製，鑒於收集及整理該等銷售資 料過程中存在各種不確定因素，該等銷售數據與本公司按年度或半年度刊發的經 審核或未經審核綜合財務報表中披露的數字可能存在差異。因此，該等數據僅供 投資者參考，它們並不能成為或被視為出售或購買本公司任何證券或金融產品的 邀請 ...

私有化方案 - 大股东计划以每股1.000港元的价格将五矿地产私有化，较未受干扰日收市价0.350港元溢价约185.71%，较最后交易日收市价0.490港元溢价约104.08% [3] - 私有化最高现金代价约12.76亿港元，将由要约人以内部资源拨付 [3] - 截至公告日期，要约人持有公司约61.88%的股份，无利害关系计划股东持有约38.12%的股份 [3] 退市原因与程序 - 公司认为其上市平台优势已丧失，股份流动性长期处于低水平，过去12个月的日均交易量约为44万股，仅占无利害关系计划股份数目的约0.03% [5][6] - 退市程序需获超过75%的无利害关系股东投票同意，并需经港交所及百慕大法院审批 [4] - 自2009年起，公司未通过发行股份从公开市场筹集任何资金，股份价值持续被低估限制了其筹资能力 [6] 财务业绩表现 - 公司连续三年亏损，2022年至2024年净亏损分别为13.60亿港元、5.26亿港元、37.48亿港元，三年累计亏损超58亿港元 [7] - 2024年收入为98.83亿港元，2025年上半年收入进一步降至19.76亿港元，净亏损5.80亿港元 [7] - 截至2025年6月末，公司资产总额为393.72亿港元，净资产89.69亿港元，现金及银行存款19.83亿港元，净负债率达215.4% [7] 战略转型与母公司支持 - 公司正推进轻资产化与城市综合服务方向的战略转型，2025年中期报告首次将物业管理业务作为独立板块披露，该业务上半年收入增长11.3% [8] - 中国五矿集团已形成包括金融地产在内的业务体系，拥有9家上市公司，可为五矿地产提供资源支持，例如今年2月公司在集团背书下获得10亿元的三年期定期贷款融资 [9] 市场整合预期 - 市场关注五矿地产退市后与集团旗下另一地产平台中冶置业的整合可能性 [2][9] - 中冶置业2025年上半年营业收入31.92亿元，同比增长43.85%，但利润总额为-18.34亿元，归属于母公司股东的净利润为-17.77亿元 [9] - 截至2025年6月底，中冶置业资产总计为807.55亿元，负债合计为732.51亿元，货币资金较上年末下降31.99%至11.31亿元 [10]

公司股东结构 - 截至2025年10月24日，共有2个机构投资者持有公司A股股份 [1] - 机构投资者合计持股量为1.55亿股，占公司总股本的17.88% [1] - 主要机构投资者包括上海臻禧企业管理咨询合伙企业(有限合伙)和杭州诺克隆恩企业管理咨询合伙企业(有限合伙) [1] 机构持股变动 - 与上一报告期相比，机构投资者合计持股比例保持未变，仍为17.88% [1]