公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日止六个月，公司收入为56.01亿港元，较2018年同期的59.53亿港元下降5.9%[22] - 2019年公司股权持有人应占溢利为8.14亿港元，较2018年的7.13亿港元增长14.2%[22] - 2019年公司股权持有人应占每股基本盈利为24.32港仙，较2018年的21.32港仙增长14.1%[22] - 截至2019年6月30日，公司资产总额为484.43亿港元，较2018年12月31日的472.53亿港元增长2.5%[22] - 截至2019年6月30日，公司债项净值为116.71亿港元，较2018年12月31日的112.46亿港元增长3.8%[22] - 截至2019年6月30日，公司净负债比率为74.2%，较2018年12月31日的75.9%下降1.7个百分点[22] - 2015 - 2019年各年截至6月30日止六个月的收入分别为59.53亿、56.01亿、43.76亿、37.88亿、21.56亿港元[14] - 2015 - 2019年各年截至6月30日止六个月的期间溢利分别为12.69亿、10.94亿、7.52亿、4.61亿、3.39亿港元[16] - 2015 - 2019年各年6月30日的每股资产净值分别为2.65、2.71、2.21、2.13、2.49港元[18] - 2015 - 2019年各年截至6月30日止六个月的每股基本盈利分别为21.32、24.32、11.82、7.69、7.07港仙[20] - 2019年上半年公司综合收入为56.005亿港元，较去年同期的59.53亿港元下滑5.9%[37] - 综合毛利率由39.8%下滑至35.5%[37] - 2019年上半年估值收益录得6520万港元，2018年6月30日为7310万港元[37] - 销售费用降至5580万港元，2018年6月30日为6390万港元[39] - 行政及其他费用轻微下滑至2.055亿港元，2018年6月30日为2.108亿港元[39] - 销售开支减少至5580万港元，2018年6月30日为6390万港元；行政及其他开支下滑至2.055亿港元，2018年6月30日为2.108亿港元[40] - 2019年上半年损益表列支的财务成本降低62.7%至3220万港元，2018年6月30日为8620万港元[40][41] - 公司股权持有人应占溢利增长14.1%至8.141亿港元，去年同期为7.133亿港元；每股基本盈利增长至24.32港仙，2018年6月30日为21.32港仙[42][43] - 2019年6月30日集团资产净值增长6.2%至157.241亿港元，2018年12月31日为148.105亿港元[44][45] - 集团资产负债率为67.5%，2018年12月31日为68.7%；净负债率为74.2%，2018年12月31日为75.9%[44][45] - 集团流动资产净值下滑27.7%至171.178亿港元，2018年12月31日为236.611亿港元[44][45] - 合约负债下降17.6%至50.444亿港元，2018年12月31日为61.197亿港元[44][45] - 2019年上半年签约销售总额达41.1亿元人民币，同比上升46.2%，2018年6月30日为28.12亿元人民币[69][70] - 2019年上半年签约销售总楼面面积为23.2万平方米，同比上升24.1%，2018年6月30日为18.7万平方米[69][70] - 2019年上半年平均售价上升17.2%至每平方米约17,700元人民币，2018年6月30日为15,100元人民币[69][70] - 2019年6月30日，集团现金及银行存款为44.839亿港元，2018年12月31日为36.078亿港元[143] - 2019年6月30日，集团借款总额和借款净额分别为162.607亿港元及116.711亿港元，2018年12月31日分别为150.546亿港元及112.455亿港元；净负债率为74.2%，2018年12月31日为75.9%[145][147] - 2019年6月30日，集团尚未使用的银行融资额度为83.458亿港元，2018年12月31日为105.577亿港元[146][147] - 2019年6月30日，集团加权平均借贷成本约为4.92%，2018年12月31日为4.75%[146][147] - 2019年6月30日，集团借款中约49.5%以固定利率计息，2018年12月31日为52.5%[153][156] - 2019年6月30日，集团为物业购买者提供的银行按揭担保金额为40.883亿港元，2018年12月31日为75.381亿港元[159] - 截至2019年6月30日，集团员工总数增加13.8%至940人，2018年6月30日为826人；2019年上半年董事及员工薪酬福利约为1.34亿港元，2018年6月30日为1.277亿港元[160] - 2019年6月30日，集团抵押账面价值约52.43亿港元存货（2018年12月31日：77.36亿港元）及一家附属公司100%权益[162] - 2019年6月30日，就授予集团物业买家按揭融资给银行的担保达40.88亿港元（2018年12月31日：75.38亿港元）[163] - 2019年6月30日，集团雇员总数上升13.8%至940名（2018年6月30日：826名），2019年上半年，集团董事及雇员酬金及福利总额约为1.34亿港元（2018年6月30日：1.277亿港元）[164] 各项目建筑工程进度 - 如園地盘面积约139,000平方米，总楼面面积约414,000平方米，集团所占权益51%，建筑工程于2018年完成[24] - 铂海湾地盘面积约396,000平方米，总楼面面积约391,000平方米，集团所占权益100%，第四期二区预计2019年第四季完成[24] - 哈洛小镇地盘面积约550,000平方米，总楼面面积约1,180,000平方米，集团所占权益50%，第二期高层单位于2017年第四季完成[24] - 崇文金城地盘面积约136,000平方米，总楼面面积约482,000平方米，集团所占权益100%，建筑工程于2019年第二季完成[26] - 澜悦栖原地盘面积约95,000平方米，总楼面面积约255,000平方米，集团所占权益100%，预计2020年第二季完成[26] - 江山大境地盘面积约83,400平方米，总楼面面积约285,000平方米，集团所占权益39.8%，预计2019年第三季完成[26] - 晏山居地盘面积约91,000平方米，总楼面面积约203,000平方米，集团所占权益100%，建筑工程于2018年完成[26] - 澜悦方山地盘面积约68,000平方米，总楼面面积约148,000平方米，集团所占权益100%，建筑工程于2018年完成[26] - 格兰小镇地盘面积约333,000平方米，总楼面面积约442,000平方米，集团所占权益100%，建筑工程于2013年完成[30] - 澜悦云玺地盘面积约61,000平方米，总楼面面积约178,000平方米，集团所占权益100%，预计2020年第三季完成[30] - 南京江山大境总地盘面积约83,400平方米，规划总楼面积约285,000平方米，预计2019年第三季竣工销售，2020年第四季交付买家[101][105] - 南京金陵府总地盘面积约43,000平方米，规划总楼面积约233,000平方米，预计2020年第四季竣工销售，2021年第四季交付买家[102][106] - 广州茅岗路项目总地盘面积约14000平方米，规划总楼面面積约73000平方米，2019年第三季动工，2020年第一季预售，2022年第四季竣工交付[126][127] - 广州长岭居项目总地盘面积约72000平方米，规划总楼面面積约252000平方米，2019年第三季动工，2020年第一季预售，2023年第四季竣工交付[129][131] - 香港油塘项目总地盘面积约10500平方米，规划总楼面面積约53000平方米，提供688个单位，2017年第四季动工，2020年第三季预售，2022年竣工[130][131] 各业务线数据关键指标变化 - 房地产发展经营分部收入下降6.6%至51.283亿港元，2018年6月30日为54.915亿港元[37] - 专业建筑经营分部收入轻微上升2.0%至4.362亿港元，2018年6月30日为4.275亿港元[37] - 物业投资经营分部收入增长5.9%至3600万港元，2018年6月30日为3400万港元[37] - 2019年上半年公司房地产发展收入为51.283亿港元，占比91.6%，同比下降6.6%；专业建筑收入为4.362亿港元，占比7.8%，同比增长2.0%；物业投资收入为0.36亿港元，占比0.6%，同比增长5.9%；总收入为56.005亿港元，同比下降5.9%[60] - 2019年上半年公司房地产发展业绩为17.81亿港元，占比93.9%，同比下降18.7%；专业建筑业绩为 - 0.075亿港元，占比 - 0.4%，同比下降76.0%；物业投资业绩为1.008亿港元，占比5.3%，同比下降1.8%；证券投资业绩为0.23亿港元，占比1.2%，同比下降44.6%；总业绩为18.973亿港元，同比下降17.6%[62] - 2019年上半年专业建筑经营分部收入轻微上升2.0%至4.362亿港元，经营亏损750万港元[133][135] - 2019年上半年瑞和香港取得约0.90亿港元工程合约，6月30日手头合约金额约为6亿港元；瑞和上海取得约0.72亿元人民币工程合约，6月30日手头合约金额约为6亿元人民币[134][136] - 2019年上半年物业投资经营分部收入增长5.9%至3600万港元，6月30日LKF 29 occupancy rate为91.5%，中国五矿大厦为87.3%[138] - 集团提供委托资产管理服务录得管理费收入175万元人民币，委托资产包括多地房地产开发和管理项目[139] - 2019年上半年物业投资经营分部收入增长5.9%至3600万港元，2018年6月30日为3400万港元[141] - 2019年6月30日，LKF29出租率为91.5%，2018年12月31日为100%；中国五矿大厦出租率为87.3%，2018年12月31日为92.3%[141] - 回顾期内，委托资产管理录得175万元人民币管理费用收入[142] 公司项目签约销售情况 - 销售区域占比方面，珠三角地区占45.1%，环渤海地区占23.6%，长三角地区占18.8%，华中地区占12.5%，一线城市占9.7%，二线城市占35.8%，三线城市占54.5%[68] - 2019年北京如园签约金额1800万元，签约总楼面面积5222平方米，平均售价3436元/平方米；2018年签约金额9.69亿元，签约总楼面面积12809平方米，平均售价75,628元/平方米[73] - 2019年营口五矿•铂海湾签约金额2.03亿元，签约总楼面面积31173平方米，平均售价6527元/平方米；2018年签约金额2.74亿元，签约总楼面面积40566平方米，平均售价6757元/平方米[73] - 2019年廊坊哈洛小镇签约金额1200万元，签约总楼面面积868平方米，平均售价13,759元/平方米[73] - 2019年南京五矿•九玺台无签约数据；2018年签约金额2100万元，签约总楼面面积931平方米，平均售价22,448元/平方米[73] - 2019年南京五矿•崇文金城签约金额3700万元，签约总楼面面积674平方米，平均售价54,566元/平方米；2018年签约金额1.25亿元，签约总楼面面积2814平方米，平均售价44,287元/平方米[73] - 2018年及2019年签约销售平均售价差异主要源自产品类别不同[75] - 北京

财务表现 - 公司2018年收入为119.36亿港元，同比增长8.4%[24] - 公司2018年净利润为7.13亿港元，同比增长31.1%[24] - 公司2018年每股基本盈利为27.94港仙，同比增长31.1%[24] - 公司2018年每股股息为8.0港仙，同比增长33.3%[24] - 公司2018年总资产为490.18亿港元，同比下降3.6%[24] - 公司2018年净负债为84.93亿港元，同比增长32.4%[24] - 公司2018年净负债比率为62.4%，同比上升13.5个百分点[24] - 二零一八年公司收入为10,930,824千港元，同比下降8.4%[29] - 二零一八年经营溢利为3,425,762千港元，同比下降3.0%[29] - 二零一八年除税前溢利为3,463,416千港元，同比下降2.7%[29] - 二零一八年本年度溢利为1,747,143千港元，同比增长20.6%[29] - 二零一八年非流动资产为5,322,165千港元，同比增长0.7%[29] - 二零一八年流动负债为18,269,543千港元，同比下降25.4%[29] - 二零一八年公司权益总额为14,810,451千港元，同比增长8.9%[29] - 二零一八年公司总资产为47,252,777千港元，同比下降3.6%[29] - 二零一八年公司总负债为32,442,326千港元，同比下降8.4%[29] - 公司2018年综合收入为109亿港元，毛利率提升至35.6%，年度溢利上升20.6%至17.5亿港元[47] - 公司股权持有人应占溢利上升31.1%至9.35亿港元，每股基本盈利27.94港仙[47] - 公司综合收入下降8.4%至109.308亿港元，去年同期为119.355亿港元[74] - 房地产发展分部收入下降9.1%至99.187亿港元，去年同期为109.072亿港元[74] - 专业建筑分部收入下降2.3%至9.417亿港元，去年同期为9.643亿港元[74] - 物业投资分部收入增长10.0%至7040万港元，去年同期为6400万港元[74] - 公司总资产下降3.6%至472.528亿港元，去年同期为490.184亿港元[82] - 公司净资产增长8.9%至148.105亿港元，去年同期为136.025亿港元[82] - 公司签约销售总额下降15.3%至68.18亿元人民币，去年同期为80.51亿元人民币[86] - 公司签约销售总楼面面积增长19.6%至445,000平方米，去年同期为372,000平方米[86] - 公司签约销售单位数量下降3.5%至5,430个单位，去年同期为5,626个单位[86] - 公司平均售价下降29.5%至每平方米15,300元人民币，去年同期为每平方米21,700元人民币[86] - 公司2018年签约总金额为68.18亿元人民币，签约总楼面面积为445,212平方米，平均售价为每平方米15,313元人民币[90] 荣誉与奖项 - 公司2018年获得“2018年度中国商业地产TOP 100榜”荣誉[26] - 公司2018年获得“2018中国年度影响力地产企业奖”荣誉[26] - 公司2018年获得“2018中国房地产央企卓越品牌奖”荣誉[26] - 公司荣获博鳌房地产论坛“2018中国年度影响力地产企业”奖项及中国房地产报“2018中国房地产央企卓越品牌”奖项[46] 融资与财务策略 - 公司成功发行2亿美元高级永续债及3亿美元高级债，利率分别为7%及6.4%[42] - 公司与多家香港本地银行签署了35亿港元的贷款协议，贷款期最长达四年[42] - 公司签订了总值22.8亿港元的两笔循环贷款协议，贷款利率低且融资灵活性高[42] - 公司在中国境内获取了50亿元人民币资产支持票据（ABN）产品的额度，并成功发行了首期ABN产品[42] - 公司将在财务管理方面坚持稳健理财，严控负债率及营运开支，优化资本结构，充分利用香港上市平台的融资优势[64][68] 土地储备与项目开发 - 公司土地储备为456万平方米，其中68%（以货值计）位于一线及核心二线城市[39] - 公司成功在广州黄埔区以底价获得两个地块，进一步巩固了大湾区的战略布局[39] - 公司“长沙LIVE”商业项目于年底成功开街运营，提升了商住综合开发能力[41] - 公司2018年新增项目包括广州茅岗路项目和广州长岭居项目，分别占地14,000平方米和72,000平方米[98] - 截至2018年12月31日，公司土地储备总楼面面积约4,560,000平方米，覆盖11个城市的22个房地产开发项目[184] - 2018年公司新增土地储备总楼面面积约325,000平方米，总成本约33.37亿元人民币，平均成本约10,300元人民币/平方米[185] - 广州茅岗路项目土地成本约10.9亿元人民币，平均土地成本约15,000元人民币/平方米[183] - 广州长岭居项目土地成本约22.47亿元人民币，平均土地成本约9,000元人民币/平方米[183] - 公司旗下22个房地产发展项目，总可开发土地储备面积为4,560,000平方米[186] - 2018年新增土地储备325,000平方米，成本为33.37亿元人民币，平均成本为每平方米10,300元人民币[187] 项目销售情况 - 北京如园项目签约金额为13.87亿元人民币，签约楼面面积为25,537平方米，平均售价为每平方米54,318元人民币[90] - 南京五矿·九玺台项目签约金额为4500万元人民币，签约楼面面积为1,891平方米，平均售价为每平方米23,503元人民币[90] - 长沙五矿·沁园金城项目签约金额为18.95亿元人民币，签约楼面面积为198,816平方米，平均售价为每平方米9,533元人民币[90] - 惠州五矿·哈施塔特项目签约金额为5.56亿元人民币，签约楼面面积为55,216平方米，平均售价为每平方米10,077元人民币[90] - 南京五矿·澜悦栖原项目签约金额为5.21亿元人民币，签约楼面面积为17,156平方米，平均售价为每平方米30,369元人民币[90] - 武汉五矿·澜悦云玺项目签约金额为2.7亿元人民币，签约楼面面积为21,263平方米，平均售价为每平方米12,708元人民币[90] - 长沙五矿·龙湾国际社区项目签约金额为1.95亿元人民币，签约楼面面积为6,987平方米，平均售价为每平方米27,913元人民币[90] - 南京五矿·澜悦方山项目签约金额为8.5亿元人民币，签约楼面面积为31,483平方米，平均售价为每平方米26,990元人民币[90] - 北京如園项目总地盤面積約為139,000平方米，總樓面面積約為414,000平方米，已售出97.7%總可售樓面面積，2018年簽約銷售面積為25,537平方米[102][103] - 五礦 • 鉑海灣项目总地盤面積約為396,000平方米，總樓面面積約為391,000平方米，2018年簽約銷售面積為65,071平方米，第四期二區預計於2019年年底竣工[105][106] - 哈洛小鎮项目总地盤面積約為433,000平方米，總樓面面積約為1,256,000平方米，2018年簽約銷售面積為2,379平方米，受廊坊限購政策影響銷售量大幅下降[108][109] - 中國五礦商務大廈项目总地盤面積約為21,000平方米，總樓面面積約為183,000平方米，已售出96.5%總可售樓面面積[112][113] - 南京五礦 • 九璽台项目总地盤面積約為179,000平方米，總樓面面積約為270,000平方米，已售出99.1%總可售樓面面積，2018年簽約銷售面積為1,891平方米[116][117] - 南京五礦崇文金城项目2018年签约销售面积为4,069平方米[120] - 南京晏山居项目2018年签约销售面积为3,154平方米，已售出97.0%总可售楼面面积[122][123] - 南京五礦瀾悅栖原项目2018年签约销售面积为17,156平方米，预计2020年第二季度完成交付[127][128] - 南京五礦瀾悅方山项目2018年签约销售面积为31,483平方米，预计2019年第三季度交付[131][132] - 南京語山堂项目总楼面面积约为283,000平方米，预计2019年第二季度竣工并展开预售[135] - 南京河西项目总地盤面積約為43,000平方米，總樓面面積約為230,000平方米，預計於2019年第四季竣工並展開預售[137][138] - 南京河西项目本集團所佔權益為33.9%[137] - 長沙五礦 • 龍灣國際社區總地盤面積約為643,000平方米，總樓面面積約為1,084,000平方米，已售出99.3%總可售樓面面積[142][143] - 長沙五礦 • 龍灣國際社區2018年簽約銷售面積為6,987平方米[142][143] - 長沙格蘭小鎮總地盤面積約為333,000平方米，總樓面面積約為442,000平方米，已售出98.7%總可售樓面面積[146][147] - 長沙格蘭小鎮2018年簽約銷售面積為4,409平方米[146][147] - 長沙五礦 • 沁園金城總地盤面積約為150,000平方米，總樓面面積約為560,000平方米[150] - 長沙五礦 • 沁園金城2018年簽約銷售面積為198,816平方米[150] - 長沙五礦 • 沁園金城第四期住宅單位預計於2021年第一季竣工並於2021年第二季交付買家[150] - 武汉澜悦云玺项目总地盘面积约为61,000平方米，总楼面面积约为178,000平方米，2018年签约销售面积为21,263平方米[152] - 武汉万境水岸项目总地盘面积约为52,400平方米，总楼面面积约为215,000平方米，预计2019年第二季度开始预售[155][156] - 惠州哈施塔特项目总地盘面积约为984,000平方米，总楼面面积约为1,621,000平方米，2018年签约销售面积为55,216平方米[160][161] - 佛山崇文金城项目总地盘面积约为42,500平方米，总楼面面积约为214,000平方米，2018年签约销售面积为6,768平方米[165][166] - 广州万樾台项目总地盘面积约30,600平方米，总楼面面积约29,000平方米，预计2019年第四季度竣工[169][170][171] - 广州茅岗路项目总地盘面积约14,000平方米，总楼面面积约73,000平方米，预计2021年第四季度竣工[172] - 广州长岭居项目总地盘面积约72,000平方米，总楼面面积约252,000平方米，预计2021年第四季度竣工[173] - 香港油塘项目总地盘面积约10,500平方米，总楼面面积约53,000平方米，预计2022年竣工[176][177][178] 专业建筑业务 - 专业建筑业务收入下降2.3%至941,700,000港元，但经营业绩大幅改善，录得经营溢利1,600,000港元[188][189] - 2018年专业建筑业务取得超过7亿元人民币工程合约，年底手头合约金额约为10亿元人民币[192][193] 物业投资业务 - 物业投资业务收入增长10.0%至70,400,000港元，LKF 29出租率为100%，中国五矿大厦出租率为92.3%[198] 受托资产管理业务 - 2018年公司受托资产管理业务收入为920万元人民币，管理范围包括北京、天津、沈阳、辽宁、山东、青海、江苏、湖南和广东的房地产开发和管理项目[200] 房地产市场环境 - 2018年房地产市场调控政策逐步放松，第四季度广州、武汉、南宁等城市开始放宽限价政策，部分城市下调房贷利率[53][55] - 2019年房地产市场预计整体商品房市场规模可能从历史高点下滑，房价将继续承压，调控政策重心可能从控房价转向稳房价[54][56] - 2019年货币政策预计中性偏积极，央行下调存款准备金率以应对潜在经济下滑危机，支持实体经济发展[58][61] 公司战略与发展理念 - 二零一八年公司秉持“稳健经营、打造精品”的战略发展理念，持续提升业务发展品质[37] - 公司2019年经营策略为“坚持战略引领、加快周转效率、持续提升专业能力、创新实施精品战略”，重点推进项目快速开发和销售[60][62] - 公司将继续聚焦现有四大区域和成渝城市群，采取合作策略，适时补充优质土地资源[60][64] - 公司将继续提升房地产开发软实力，丰富产品和服务价值，增强业务综合竞争力[64][68] - 公司将继续关注房地产市况，努力去库存并严控回款速率[59][61] - 公司将继续秉持“珍惜有限，创造无限”的发展理念，稳健经营，打造精品，注重服务和精细化管理[67][69]