股权结构 - 保利協鑫能源控股有限公司持有協鑫新能源53.3%股權[6] 光伏电站运营情况 - 截至2020年12月31日，公司在中国24个省份运营157个附属光伏电站，加上美国的两个光伏电站，总装机容量约5.0吉瓦[6] - 截至2020年12月31日，公司于中国24个省份持有及运营157个附属光伏电站，总装机容量达4,830兆瓦[30] - 截至2020年12月31日，公司获纳入国家补助目录的光伏电站总规模达约3,594兆瓦，其中约934兆瓦、约2,539兆瓦及约121兆瓦分别为第七批或之前、第八批及光伏扶贫项目补助目录[26] - 按项目类型划分，大型地面产能占比53.8%，农光互补占比31.6%，渔光互补占比9.8%，牧光互补占比0.3%，屋顶分布式占比4.5%[31] - 按资源区划分，1区产能占比11%，2区占比30%，3区占比59%[32] - 2019年附属电站并网容量为5710兆瓦，2020年为4964兆瓦；2019年装机容量为5624兆瓦，2020年为4785兆瓦[14] - 2019年附属电站售电量为6941百万千瓦時，2020年为8034百万千瓦時[14] - 2020年12月31日，集团并网光伏电站总装机容量为6636兆瓦，2019年为7145兆瓦[47] - 并网容量从2019年12月31日的5.6吉瓦降至2020年12月31日的4.8吉瓦，业务规模减少约14%，电力销售量及收入分别减少14%及18%[43] - 2020年公司收入约49.35亿元，较2019年的60.52亿元减少，并网容量从5.6吉瓦降至4.8吉瓦，中国平均电价（扣除税项）从0.78元/千瓦时降至0.75元/千瓦时[53] - 电价应收款项及合约资产总计装机容量4830兆瓦，2020年为80.4亿元，2019年为82.36亿元[89] 财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入6052百万元，2020年为4935百万元；2019年毛利3131百万元，2020年为3954百万元；2019年毛利率63%，2020年为65%[13] - 2019年已调整后之除息稅折舊及攤銷前溢利为5364百万元，2020年为4388百万元；2019年已调整后之除息稅折舊及攤銷前溢利率为95%，2020年为89%[14] - 2019年公司拥有人应占亏损1368百万元，2020年应占溢利295百万元[14] - 2020年公司拥有人应占年内亏损为13.68亿元，2019年为溢利2.95亿元[43] - 2020年毛利率为63.5%，2019年为65.3%，毛利从39.54亿元降至31.31亿元[43] - 行政开支由6.95亿元减少25%至5.22亿元[43] - 汇兑收益4.01亿元增加，主要因美元计值债务兑人民币贬值[43] - 2020年出售附属公司亏损2.18亿元，2019年出售相关资产收益1.05亿元[43] - 2020年预期信贷亏损模型减值亏损3.21亿元，物业等减值亏损约13.46亿元，2019年无此项[43] - 电力销售及电价补贴收入分别为20.3亿元和3.117亿元，附属电站总计收入51.47亿元[50] - 集团总收入为49.35亿元，电价补贴折现影响为2.12亿元[50] - 2020年公司毛利率为63.5%，较2019年的65.3%有所下降，销售成本中折旧占比从80.6%降至78.7%[54] - 2020年其他收入中，电价补贴应收款项内含利息收入7700万元（2019年为1.18亿元）、管理服务收入6500万元（2019年为6900万元）、银行利息收入2000万元（2019年为2200万元）[68] - 2020年亏损净额为12.2亿元（2019年为4900万元），主要因物业、厂房及设备减值11.38亿元（2019年为5700万元）等因素[69] - 2020年行政开支减少25%至5.22亿元（2019年为6.95亿元），因业务规模下降及减本措施[70] - 2020年应占联营公司溢利为1.02亿元（2019年为4900万元）[73] - 2020年总借款成本较去年同期减少16%，计息债务从374.01亿元降至309.3亿元，平均借款利率从7.4%降至7.2%[75] - 2020年所得税开支为1.56亿元（2019年为1.78亿元），因出售光伏电站[76] - 2020年其他非控股权益应占亏损为1600万元（2019年为溢利1.48亿元）[77] - 2020年经调整息税折旧及摊销前溢利为43.88亿元（2019年为53.64亿元），经调整溢利率为88.9%（2019年为88.6%）[81] - 2020年12月31日其他非流动资产为10.61亿元，较2019年的17.73亿元下降，主要因出售光伏电站，其中可退回增值税约9.81亿元，2019年为17.16亿元[84] - 2020年12月31日合约资产为12.28亿元，较2019年的56.4亿元减少，因部分光伏电站纳入补贴清单[86] - 2020年12月31日应收贸易款项及其他应收款项为89.62亿元，2019年为49.59亿元，其中应收贸易款项及应收票据72.21亿元，2019年为30.5亿元[87] - 2020年12月31日其他应付款项及递延收入为46.88亿元，较2019年的59.68亿元减少，其中应付购买厂房及机器等款项31.94亿元，2019年为45.4亿元[90] - 2020年12月31日集团银行结余及现金约为11.91亿元，2019年为10.73亿元，资金主要来源于经营活动现金和计息借款[105] - 2020年12月31日集团流动负债净额状况约为92.3亿元，2019年为112.67亿元[106] - 2020年12月31日集团总借款约为309.3亿元，其中165.31亿元将在未来十二个月到期[107] - 2020年末总债务309.3亿元，较2019年末的374.01亿元有所下降；净债务289.51亿元，较2019年末的346.19亿元下降[110] - 2020年末净债务与总权益比率为339%，较2019年末的347%略有下降；总负债与总资产比率为81.0%，较2019年末的81.7%略有下降[110] - 2021年2月公司配售股份获所得款项净额8.95亿港元，若计入2020年末数据，净债务与总权益比率降至297%，总负债与总资产比率降至79.5%[113] - 2020年末公司无已承诺借款融资额度，2019年为8.24亿元[113] - 2020年末使用12.58亿元使用权资产确认租赁负债9.88亿元，2019年末分别为13.95亿元和11.62亿元[115] - 2020年末公司就联营公司银行及其他借款提供最大款项担保30.5亿元，较2019年末的53.69亿元下降；就第三方银行及其他借款提供财务担保13.85亿元，较2019年末的5.4亿元上升[116] - 2020年末公司资本承担约为1.35亿元，较2019年的3.77亿元下降[119] - 2020年末公司获授的银行及其他融资由物业、厂房及设备等资产抵押，相关资产金额较2019年末有不同程度变化[118] - 公司债务按人民币、港元、美元计值，2020年末分别为260.54亿元、1.81亿元、46.95亿元，较2019年末有不同程度变化[117] 光伏电站出售情况 - 截至2020年12月31日止年度，公司出售光伏电站总装机容量接近2吉瓦，可收回现金约68亿元，缩减负债规模约95亿元[19] - 2021年公司计划出售光伏电站资产约2吉瓦，已与三峡资产管理订立购股协议，出售股权总容量约790兆瓦[21] - 上述两项交易将带来约23亿元现金流，减少负债约55亿元，预计使负债率降低约3个百分点，完成交易后实现收益约98百万元[21] - 2020年公司已完成多笔光伏电站股权出售事项，涉及容量1893兆瓦，代价33.99亿元[120] - 2020年11月22日与徐州国投的股份转让协议，总代价由人民币3.127亿元减至3.0787亿元[126] - 2020年11月19日与华能基金的股份转让协议，总代价由人民币6.66654亿元减至6.44399亿元[126] - 报告期期末后，完成出售湖北麻城及宁夏中卫，总代价为人民币1.94648亿元[126] - 报告期期末后，完成出售合肥建南及合肥久阳，总代价为人民币1.05567亿元[129] - 2021年1月29日，集团与北京联合荣邦订立股份转让协议，出售乌拉特后旗源海股权，总代价为人民币5255万元[129] - 报告期期末后，集团与三峡资产管理订立股份转让协议，拟以16.15亿元出售若干附属公司股权，项目总容量约790兆瓦[130] 融资与债务重组 - 2021年初公司完成净额约8.95亿港元之配售工作[19] - 超过91%持有2021年到期、票息7.1%之5亿美元优先票据债券持有人支持公司百慕达计划重组方案，通过后将获三年债务展期及部分现金利息延期支付[23] - 2021年2月公司按每股港币0.455元先旧后新配售20亿股股份，配售净额约港币8.95亿元，用于偿还现有借贷及一般企业用途[23] - 2021年2月1日，集团未能偿还本金5亿美元（相当于人民币32.62亿元）的优先票据，构成违约事件[125] - 2021年2月9日，约4.59亿美元（占优先票据未偿还本金总额的91.85%）的优先票据持有人已有效提交加入契约，重组支持协议批准后将偿还2500万美元本金的5%作为预付代价，新票据年利率10%，2024年1月30日到期[125] - 2021年2月10 - 19日，集团发行最多20亿股本公司新股份，所得款项净额约8.95亿港元（相当于人民币7.53亿元）[126] - 现有票据于2021年1月到期，公司建议债务重组计划并获持有人必要支持[161] 人员相关情况 - 2020年12月31日，集团在中国及海外约有1122名雇员，2019年12月31日为1460名[162] - 截至2020年12月31日止年度总员工成本约为人民币268百万元，2019年12月31日为人民币397百万元[162] - 朱钰峰39岁，2015年12月11日获委任为执行董事及董事会主席，2020年12月7日起兼任总裁[166] - 刘根钰57岁，2020年12月7日获委任为执行董事兼公司副主席[169] - 胡晓艳49岁，2014年5月9日获委任为执行董事[171] - 孙玮49岁，2014年5月9日获委任为非执行董事，有逾二十年金融相关经验[185] - 杨文忠53岁，2015年9月18日获委任为非执行董事，有逾二十五年会计等经验[186] - 方建才41岁，2021年3月1日获委任为非执行董事，在财务管理方面经验丰富[189] - 王勃华68岁，2014年5月9日获委任为独立非执行董事，曾担任多个行业协会重要职务[196] - 徐松达77岁，2014年5月9日获委任为独立非执行董事，有电力行业丰富履历[197] - 李港卫66岁，2014年5月9日获委任为独立非执行董事，担任多家上市公司独立非执行董事[200] 风险与战略 - 光伏能源业务属资本密集型产业，公司将关注市场动态，寻求融资工具及推行轻资产模式降低资本负债比率[148] - 利率变动会影响公司资本及融资开支，轻资产转型可降低负债及利率风险[149] - 公司未购买外汇衍生工具对冲外币贷款，外币兑人民币汇率波动会影响经营业绩[150] - 合营企业可能使公司面临合营伙伴财务困难或争议风险[160] - 公司自2018年起推进轻资产战略转型，引入多家具有央企及国企背景的战略投资者[19][20] 其他 - 今年公司年报“中文版”Fonts Size比上年大0.5pt[188][193][199] - 报告期期末后，1.40994462亿份购股权取消，2021年2月26日授出3.8131875亿份新购股[129][130]

公司电站资产情况 - 截至2020年6月30日，公司在25个省份及美国拥有及运营208个光伏电站，总装机容量约7.0吉瓦，保利协鑫持有62.3%股权[3] - 截至2020年6月30日，公司在中国25个省份持有及运营208个光伏电站，总装机容量达6909兆瓦[31] - 2020年6月30日，集团并网光伏电站的总装机容量为7043兆瓦（2019年12月31日：7145兆瓦）[39] - 附属电站总计装机容量5608兆瓦，并网容量5522兆瓦，电力销售量3666百万千瓦时，收入2759百万元[40] - 合营企业及联营公司装机容量1435兆瓦，并网容量1435兆瓦，电力销售量802百万千瓦时，收入622百万元[40] - 出售及出让事项完成后，集团仍拥有175座光伏电站，已并网容量合计约5.3吉瓦[184] 公司业务规模及电力销售数据变化 - 2020年上半年，集团总装机容量约7043兆瓦，并网容量约6957兆瓦，光伏电力销售量约3666百万千瓦，较去年同期下跌约16%[13] - 并网容量自2019年6月30日的6.6吉瓦减少至2020年6月30日的5.5吉瓦，业务规模减少17%，电力销售量及收入分别减少16%及14%[36] 公司财务关键指标变化 - 2020年上半年，集团收入约27.31亿元，较去年同期下跌约14%；公司拥有人应占溢利约42百万元，较去年同期下跌约90%[13] - 2019上半年收入31.73亿元，2020上半年为27.31亿元；2019上半年毛利18.39亿元，2020上半年为21.41亿元[6][7] - 2019上半年毛利率67%，2020上半年为68%；2019上半年经调整息税折旧及摊销前溢利27.11亿元，2020上半年为28.21亿元[7][8] - 2019上半年公司拥有人应占溢利4.1亿元，2020上半年为42百万元[8] - 截至2020年6月30日止6个月，期内溢利自去年同期5.71亿元减少67%至1.91亿元[36] - 毛利自去年同期21.41亿元减少3.02亿元至18.39亿元，毛利率为67.3%，与去年同期67.5%相比维持稳定[36] - 行政开支由3.73亿元减少49%至1.89亿元[36] - 汇兑亏损由去年同期1600万元增加6000万元至7600万元[36] - 2020年上半年出售附属公司亏损8800万元，2019年同期出售附属公司及合营企业收益8200万元[36] - 截至2020年6月30日止六个月，集团收入约人民币2731百万元，较2019年的人民币3173百万元减少，主要因出售光伏电站，并网容量从2019年6月30日的6.6吉瓦减至2020年的5.5吉瓦[44] - 中国平均电价（扣除税项）约为每千瓦时人民币0.76元，2019年为每千瓦时人民币0.74元[44] - 2020年1区、2区及3区分别贡献收入约16%、34%及50%，2019年分别为15%、34%及51%[44] - 截至2020年6月30日止六个月，集团毛利率为67.3%，2019年同期为67.5%，销售成本中折旧占82.8%，2019年为85.9%[44] - 截至2020年6月30日止六个月，其他收入包括电价补贴应收款项内含利息收入人民币161百万元、管理服务收入人民币24百万元、银行利息收入人民币14百万元，2019年分别为人民币81百万元、人民币28百万元、人民币9百万元[45] - 行政开支减少49%至截至2020年6月30日止六个月的人民币189百万元，2019年为人民币373百万元，主要因业务规模减小及减本措施[49] - 截至2020年6月30日止六个月，亏损净额为人民币352百万元，2019年为收益净额人民币66百万元，2020年亏损主因资产计量亏损、出售亏损及汇兑亏损[50] - 2019年上半年业务合并产生议价购买7400万元，2020年上半年无议价购买确认[51][52] - 2020年上半年应占联营公司溢利6300万元，2019年为亏损100万元[53] - 2020年上半年总借款成本13.25亿元，较去年同期减少8%，计息债务从374.01亿元减至364.85亿元，平均借款利率从6.9%增至7.2%[54] - 2020年上半年所得税开支9400万元，2019年为6700万元，因部分光伏电站过免税期[57] - 2020年上半年其他非控股权益应占溢利6700万元，2019年为8000万元[58] - 2020年上半年经调整息税折旧及摊销前溢利27.11亿元，溢利率99.3%；2019年为28.21亿元，溢利率88.9%[59] - 物业、厂房及设备从2019年12月31日的354亿元降至2020年6月30日的317.63亿元[61] - 合约资产从2019年12月31日的56.4亿元降至2020年6月30日的50.58亿元[66] - 2020年6月30日银行结余及现金约6.67亿元，2019年为10.73亿元[71] - 2020年6月30日集团流动负债净额状况约为人民币65.1亿元，2019年12月31日为人民币112.67亿元[72] - 2020年6月30日净债务与总权益的比率为340%，2019年12月31日为347%；总负债与总资产的比率为80.8%，2019年12月31日为81.7%[76] - 2020年6月30日获授的银行及其他融资总额已使用之融资额为人民币355.79亿元（已使用人民币353.05亿元），2019年12月31日为人民币362.83亿元（已使用人民币354.59亿元），可使用之融资额分别为人民币2.74亿元和人民币8.24亿元[78] - 2020年6月30日债务按人民币、港元、美元计值分别为人民币309.24亿元、人民币2.01亿元、人民币53.6亿元，2019年12月31日分别为人民币319.22亿元、人民币1.97亿元、人民币52.82亿元[78] - 2020年上半年收入为2731140千元，2019年同期为3172984千元[155] - 2020年上半年毛利为1838809千元，2019年同期为2141256千元[155] - 2020年上半年除税前溢利为285355千元，2019年同期为638488千元[155] - 2020年上半年期内溢利为190908千元，2019年同期为571222千元[155] - 2020年6月30日非流动资产为37327568千元，2019年12月31日为46581742千元[158] - 2020年6月30日流动资产为12686169千元，2019年12月31日为7834484千元[158] - 2020年6月30日流动负债为20441882千元，2019年12月31日为19101411千元[158] - 2020年6月30日非流动负债为20647610千元，2019年12月31日为25345172千元[160] - 2020年6月30日净资产为10169957千元，2019年12月31日为9969643千元[160] - 2020年基本及摊薄每股盈利为0.22元，2019年为2.15元[155] - 2019年1月1日公司总权益为97.0154亿元人民币，2019年6月30日增至101.89761亿元人民币[164] - 2020年1月1日公司总权益为99.69643亿元人民币，2020年6月30日为101.69957亿元人民币[164] - 2020年上半年经营活动产生现金净额为10.84936亿元人民币，2019年同期为10.08848亿元人民币[167] - 2020年上半年投资活动所用现金净额为1.09145亿元人民币，2019年同期为21.56684亿元人民币[167] - 2020年上半年融资活动所用现金净额为13.11664亿元人民币，2019年同期所得现金净额为7.00442亿元人民币[167] - 2020年上半年现金及现金等价物减少净额为3.35873亿元人民币，2019年同期为4.47394亿元人民币[170] - 2020年上半年已收利息为1515万元人民币，2019年同期为1182万元人民币[167] - 2020年上半年支付修建及购买物业、厂房及设备为7.42975亿元人民币，2019年同期为25.5191亿元人民币[167] - 2020年上半年已付利息为9.41383亿元人民币，2019年同期为13.50764亿元人民币[167] - 2020年上半年银行及其他借款所得款项为6.88817亿元人民币，2019年同期为42.27226亿元人民币[167] - 截至2020年6月30日，集团流动负债超出流动资产约65.1亿元人民币[175] - 截至2020年6月30日，集团总借款约为364.85亿元人民币，其中银行及其他借款、关联公司贷款及租赁负债分别为13.92亿元、0.87亿元及0.22亿元人民币[176] - 截至2020年6月30日，集团已抵押银行及其他存款以及银行结余及现金分别约为若干金额（未明确）及7.37亿元人民币[176] - 集团中期期间出售亏损净额为人民币88百万元，确认持作出售资产计量亏损人民币153百万元[186] - 截至2020年及2019年6月30日止六个月，收入中的电价补贴分别为人民币1,650,067,000元、人民币1,913,087,000元[197] - 截至2020年6月30日止六个月，相关电价补贴实际利率每年介乎2.45%至2.98%，2019年同期为每年2.48%至2.98%[200] - 截至2020年6月30日止六个月，公司收入调整约人民币28百万元，2019年同期为人民币89.3百万元[200] - 截至2020年6月30日止六个月，公司利息收入约人民币161百万元，2019年同期为人民币81.5百万元[200] 公司电站出售情况 - 2020年1月21日，公司与中国华能集团订立首批购股协议，出售七座总装机容量约294兆瓦的光伏电站，代价总额约8.5亿元[14] - 首批购股交易现金所得款项净额预计约10.8亿元，用于偿还债务，交易完成后约15.8亿元负债将不再并表[14] - 2018 - 2019年，公司向多家公司出售共约1.6吉瓦资产，可收回现金约26.5亿元，缩减债务约94.3亿元[15] - 2020年1月出售阜阳衡铭太阳能电力有限公司及镇江协鑫新能源有限公司100%权益，总代价约77百万元，两座光伏电站总装机容量约40兆瓦[85] - 2020年1月出售七座总装机容量294兆瓦的已营运光伏电站，其中一座30兆瓦的于上半年完成交割，剩余预计下半年完成[85] - 2020年6月出售金湖正辉太阳能电力有限公司75%权益，代价约137百万元，该电站装机容量约100兆瓦，出让事项于7月完成[85] - 2020年1月21日，集团向华能一、二号基金出售六间全资附属公司60%及40%股权，代价总额为8.505亿元人民币，该等附属公司拥有七座总装机容量约294兆瓦的光伏电站[180] - 2020年6月29日，集团向国开新能源出售金湖正辉太阳能电力有限公司75%股权，代价总额为1.36624亿元人民币，金湖拥有一座装机容量约100兆瓦的已营运光伏电站[181] - 截至2020年6月30日，已完成出售六间全资附属公司之一，另有四间出售已完成，余下一间预计2020年下半年完成[181] 光伏补贴相关情况 - 2020年下半年国家启动大规模拨付，扩大补助项目，加大解决光伏补贴拖欠力度[17] - 2020年国家可再生能源电价补贴资金预算总额约924亿元，同比增长7%，光伏项目获约473亿元，占比约51%[18] - 集团获纳入补贴项目清单的规模容量约1.5吉瓦，其中2020年6月30日已入清单约0.8吉瓦；截止2020年6月30日，协鑫新能源获纳入国家补助目录的电站总规模达约1912兆瓦，其中约1384兆瓦为第七批或之前的补助目录，约528兆瓦为光伏扶贫项目补助目录[19] - 2020年光伏总补贴金额约10亿元，支持装机容量约26吉瓦项目；2019年光伏总补贴金额约17亿元，支持装机容量约23吉瓦项目[23] - 2020年约1.5吉瓦光伏电站纳入可再生能源电站补贴项目清单[64] 公司产能结构情况 - 按项目类型划分，大型地面、农光互补、渔光互补、牧光互补、屋顶分布式产能占比分别为

公司股权结构 - 公司获保利协鑫持有62.3%股权[2] - 保利协鑫拟出售公司97.28亿股普通股，相当于全部已发行股本约51.0%[10] - 杰泰环球有限公司和保利协鑫分别持有11,880,000,000股，占已发行股份约62.28%[117] - Asia Pacific Energy Fund Limited等多家公司及朱共山分别持有1,909,978,301股，占已发行股份约10.01%[117] - 截至报告日期，许可持有人透过保利协鑫及协鑫集成间接拥有股份约72.29%[136] 公司电站装机与运营情况 - 截至2019年6月30日，公司在中国26个省份运营212个光伏电站，加上美国及日本的电站，总装机容量达7.2吉瓦[2] - 2019年上半年，公司总装机容量约7182兆瓦，已并网容量约7038兆瓦，光伏电力销售量约4577百万千瓦 时，较去年同期上升约22%[9] - 截至2019年6月30日，公司于中国26个省份持有及运营212个光伏电站，总装机容量达7039兆瓦[28] - 公司中国项目中大型地面产能占比56.0%，农光互补占比25.4%，渔光互补占比15.5%，牧光互补占比0.2%，屋顶分布式占比2.9%；按资源区划，3区产能占比59%，2区占比30%，1区占比11%[28] - 2019年6月30日，公司并网光伏电站的总装机容量为7182兆瓦（2018年12月31日为7309兆瓦）[34] - 附属电站总计装机容量6719兆瓦，并网容量6575兆瓦，电力销售量4377百万千瓦时，收入3262百万元[35] - 合营公司/联营公司装机容量463兆瓦，并网容量463兆瓦，电力销售量200百万千瓦时，收入171百万元[35] - 光伏电站的电力销量由2018年约3765百万千瓦时上升22%至2019年约4577百万千瓦时[32] - 2019年上半年光伏电站电力销量增长22%，中国平均电价降至每千瓦时0.74元[42] - 截至2019年6月30日，集团收购约135兆瓦光伏电站业务附属公司，总代价约为2.64亿元[87] - 截至2019年6月30日，集团完成多项出售事项，包括出售林州市新创太阳能有限公司80%股权、若干全资附属公司100%股权、汝州协鑫光伏电力有限公司等55%股权（总代价约3.35亿元，涉及约280兆瓦光伏电站）[88] - 2019年7月19日，出售集团若干附属公司（拥有约977兆瓦光伏电站）70%股权获批准，预计2019年下半年完成[89] - 2019年5月22日，集团与上海榕耀新能源有限公司订立购股协议，将以人民币17.406167亿元出售若干附属公司70%股权，该等附属公司拥有23座已营运光伏电站，总装机容量约977兆瓦，交易于2019年7月19日获相关股东批准，预计2019年下半年完成[172] - 出售事项完成后，集团仍拥有187座光伏电站，并网容量合计约5.6吉瓦，预期未来十二个月产生营运现金流入[172] 公司财务关键指标变化 - 2019年上半年，公司收入上升约17%至约人民币31.7亿元，本公司拥有人应占溢利上升约19%至约人民币4.10亿元[9] - 截至2019年6月30日止期间，公司收入为3173百万元人民币，较去年同期的2704百万元人民币增长17%[31] - 公司拥有人应占溢利为410百万元人民币（2018年6月30日止六个月为345百万元人民币），期内上升19%[31][32] - 行政开支由250百万元人民币增至373百万元人民币[32] - 融资成本由1062百万元人民币增加34%至1419百万元人民币[32] - 集团总收入3173百万元，其中电力销售1260百万元，电价补贴2002百万元，补贴折现影响89百万元[37] - 2019年上半年收入3262百万元，较2018年同期2779百万元增长17%[40] - 2019年上半年电价补贴折现影响89百万元，较2018年同期75百万元增长19%[40] - 2019年上半年扣除折现后收入3173百万元，较2018年同期2704百万元增长17%[40] - 2019年上半年毛利2141百万元，较2018年同期1857百万元增长15%[40] - 2019年上半年除息税折旧及摊销前溢利2960百万元，较2018年同期2285百万元增长30%[40] - 2019年上半年毛利率为67.5%，2018年同期为68.7%，下降主要因政府下调并网项目电价[43] - 销售成本中折旧占比85.9%（2018年：83.2%），其余为光伏电站经营及保养成本[44] - 2019年上半年其他收入中，电价补贴应收款项内含利息收入8100万元（2018年：5700万元）、管理服务收入2800万元（2018年：1900万元）、银行利息收入900万元（2018年：1400万元）[45] - 2019年上半年行政开支3.73亿元，较2018年同期增加49%，主要因薪酬开支全期影响[46] - 2019年上半年总借款成本14.46亿元，较2018年同期增长22%，平均借款利率从约6.5%增至约6.9%[51] - 2019年上半年所得税开支6700万元，2018年同期为2100万元，因部分光伏电站过了三年免税期[52] - 2019年上半年除息税折旧及摊销前溢利29.6亿元，溢利率93.3%；2018年同期分别为22.85亿元和84.5%[54] - 物业、厂房及设备从2018年末的429.7亿元降至2019年6月末的419.62亿元[57] - 合约资产从2018年末的42.36亿元增至2019年6月末的51.75亿元[60] - 其他应付款项及递延收入从2018年末的101.34亿元降至2019年6月末的81.97亿元[65] - 截至2019年6月30日，经营活动所得现金净额为10.09亿元，较去年同期的3.21亿元增加214%[67] - 截至2019年6月30日，投资活动所用现金净额为21.57亿元，2018年12月31日为28.51亿元[67] - 截至2019年6月30日，融资活动所得现金净额为7亿元，2018年12月31日为4.34亿元[67] - 截至2019年6月30日，集团流动负债净额状况约为112.96亿元[69] - 2019年6月30日，银行借款19.63亿元自非流动负债重新分类至流动负债，期末后相关担保人获豁免[72] - 2019年6月30日和2018年12月31日，净债务与总权益的比率分别为386%和384%[77] - 2019年6月30日和2018年12月31日，总负债与总资产的比率分别为83.5%和84.1%[77] - 2019年6月30日和2018年12月31日，获授之银行及其他融资总额分别为44.901亿元和38.945亿元[79] - 2019年6月30日和2018年12月31日，可使用之融资额分别为3.449亿元和0.643亿元[79] - 截至2019年6月30日止期间，公司并无进行任何集资活动[80] - 2019年6月30日，集团获授的银行及其他融资由价值242.53亿元的物业、厂房及设备（2018年12月31日：285.29亿元）、20.19亿元的银行及其他存款（2018年12月31日：20.49亿元）、应收贸易款项及合约资产41.78亿元（2018年12月31日：65.68亿元）的附属公司收取电力销售款项的权利、1400万元的使用权资产（2018年12月31日：预付租赁款项1700万元）抵押[81] - 2019年6月30日，就17.02亿元的使用权资产确认租赁负债12.62亿元[82] - 2019年6月30日，集团无其他重大或然负债[83] - 2019年6月30日，集团资本承担约为5.68亿元（2018年12月31日：建设承担为10.56亿元及向合营企业投资的承担为9500万元）[86] - 2019年6月30日，物业、厂房及设备为人民币419.62亿元，2018年12月31日为人民币429.70亿元[151] - 2019年6月30日，应收贸易款项及其他应收款项为人民币63.14亿元，2018年12月31日为人民币49.30亿元[151] - 2019年6月30日，银行及其他借款为人民币98.95亿元，2018年12月31日为人民币83.23亿元[151] - 2019年6月30日，净流动负债为人民币112.96亿元，2018年12月31日为人民币112.41亿元[151] - 2019年6月30日关联公司贷款为26.80422亿元，2018年12月31日为21.86433亿元[153] - 2019年6月30日银行及其他借款为236.86548亿元，2018年12月31日为243.4016亿元[153] - 2019年6月30日债券及优先票据为34.11688亿元，2018年12月31日为39.34397亿元[153] - 2019年6月30日租赁负债为11.78272亿元，2018年12月31日为0元[153] - 2019年6月30日递延收入为3.93157亿元，2018年12月31日为3.94011亿元[153] - 2019年6月30日递延税项负债为0.60312亿元，2018年12月31日为0.48814亿元[153] - 2019年6月30日净资产为101.89761亿元，2018年12月31日为97.0154亿元[153] - 2019年6月30日本公司拥有人应占权益为65.46974亿元，2018年12月31日为61.35198亿元[153] - 2019年6月30日永续票据拥有人应占权益为20.82564亿元，2018年12月31日为20.01114亿元[153] - 2019年6月30日其他非控股权益应占权益为15.60223亿元，2018年12月31日为15.65228亿元[153] - 2019年上半年经营活动产生现金净额为1008848千元，2018年为321042千元[161] - 2019年上半年投资活动所用现金净额为2156684千元，2018年为2850621千元[161] - 2019年上半年融资活动所得现金净额为700442千元，2018年为433585千元[161] - 2019年上半年现金及现金等价物减少净额为447394千元，2018年为2095994千元[164] - 2019年6月30日，集团流动负债超出流动资产约11296百万元[167] - 2019年6月30日，集团建造光伏电站涉及资本承担约为568百万元[167] - 2019年6月30日，集团总借款约为42279百万元[168] - 2019年6月30日，集团约11322百万元借款将在未来十二个月到期[168] - 2019年6月30日，集团已抵押银行及其他存款约为2019百万元，银行结余及现金约为959百万元[169] - 截至2019年6月30日止六个月，公司收入为人民币31.73亿元，2018年同期为人民币27.04亿元[149] - 截至2019年6月30日止六个月，公司毛利为人民币21.41亿元，2018年同期为人民币18.57亿元[149] - 截至2019年6月30日止六个月，公司除税前溢利为人民币6.38亿元，2018年同期为人民币5.09亿元[149] - 截至2019年6月30日止六个月，公司期内溢利为人民币5.71亿元，2018年同期为人民币4.89亿元[149] 公司债务处理与融资情况 - 2019年3月28日，公司向五凌电力出售约280兆瓦光伏电站项目的55%股权，交易完成后负债规模缩减约人民币16.0亿元[10] - 2019年5月23日，公司拟向上海榕耀新能源出售旗下19座光伏电站70%股权及相关股东贷款，现金所得款项净额约人民币20.6亿元，交易完成后集团负债减少约人民币78.6亿元，预计2019年内完成[12] - 2018年10月公司以3.06亿元出售约160兆瓦光伏电站项目80%股权及对应股东贷款，负债规模缩减11.3亿元；12月以2.51亿元出售约140兆瓦光伏电站项目所有股权，负债规模缩减7.0

公司股权结构 - 公司获保利协鑫（3800.HK）持有62.3%股权[4] 公司装机容量情况 - 截至2018年底，公司在中国26个省份运营215个光伏电站，加上美国及日本的电站，总装机容量达7.3吉瓦[4] - 2018年底公司总装机容量约7309兆瓦，持续三年稳居全球第二大光伏发电企业[24] - 公司光伏总装机容量连续三年位居全球第二位，截至2018年底总装机容量约7309兆瓦，较2017年底上升约22%[36] - 2018年国内新增装机容量约1268兆瓦，并网容量较2017年底增加约26%至约6957兆瓦[36][40] - 2015 - 2018年中国总装机容量分别为1640兆瓦、5898兆瓦、7166兆瓦、7309兆瓦[36][38] - 截至2018年12月31日，在中国26个省份运营215个光伏电站，总装机容量达7166兆瓦[59] - 2018年新增装机容量为1269兆瓦[65] - 2018年公司总装机容量为7043兆瓦，较2017年12月31日的5812兆瓦上升21%[68] - 2018年12月31日，公司221家并网光伏电站总装机容量增长22%至7309兆瓦[70] - 物业、厂房及设备从2017年的381.04亿元增至2018年的429.7亿元，光伏电站总装机容量从5812兆瓦升至7043兆瓦[97] 公司收入及盈利情况 - 2018年公司收入为56.32亿元，较2017年的39.42亿元增长43%[8] - 2018年公司毛利为37.43亿元，毛利率为67%；2017年毛利为26.53亿元，毛利率为67%[9] - 2018年公司已调整后之除息税折旧及摊销前溢利为49.57亿元，溢利率为87%；2017年为34.33亿元，溢利率为88%[10] - 2018年公司已调整后之净溢利为10.14亿元[10] - 2018年公司收入和已调整后之净溢利分别上升约43%至约人民币56.3亿元和约14%至约人民币11.6亿元[40] - 2018年持续经营业务（光伏能源业务）公司拥有人应占溢利为人民币470百万元，较2017年的人民币764百万元下降38%[68] - 2018年公司收入为人民币5632百万元，较去年同期的人民币3942百万元增长43%[68] - 2018年光伏电站电力销量约7611百万千瓦时，较2017年约5243百万千瓦时上升45%[68] - 电力销售为人民币2223百万元，电价补贴（已收及应收政府补贴）为人民币3561百万元，附属电站总计收入为人民币5784百万元[74] - 2018年公司光伏能源业务收入5784百万元，较2017年的4117百万元增长40%[78] - 2018年公司毛利率为66.5%，2017年为67.3%，销售成本中折旧占79.2%，2017年占78.5%[82] - 2018年其他收入中电价补贴折现影响推算利息111百万元，管理服务收入59百万元，银行利息收入20百万元，2017年分别为72百万元、37百万元、28百万元[83] - 2018年行政开支615百万元，较2017年的460百万元增加34%[84] - 2018年可换股债券公平值亏损约6百万元，2017年为119百万元，所有可换股债券已在2018年到期赎回[85] - 2018年其他开支、收益及亏损净额为亏损353百万元，2017年为收益30百万元[86] - 2018年总借款成本2435百万元，较2017年的1763百万元增长38%，利率介乎2.5%至13%，2017年为2.5%至11.4%[88] - 2018年资本化利息开支158百万元，2017年为331百万元，新旧借款平均借款利率从2017年的6.6%降至2018年的6.5%[89] - 2018年所得税开支7百万元，2017年所得税抵免40百万元[90] - 2018年持续经营业务年内溢利7.49亿元，2017年为9.04亿元；调整后净溢利11.6亿元，2017年为10.14亿元；调整后除息税折旧及摊销前溢利49.57亿元，2017年为34.33亿元，利润率为88.0%，2017年为87.1%[95] 行业环境情况 - 2018年全社会用电量超6.8万亿千瓦时，同比增长8.5%；可再生能源发电量达1.9万亿千瓦时，同比增长约1700亿千瓦时，占全部发电量比重约27%；光伏发电量约1775亿千瓦时，同比增长约50%[28] - 2018年全国光伏实现弃光电量和弃光率“双降”[28] - 国内光伏行业处于实现平价上网过渡期，新政利好行业成长，推进平价上网进程[29] 公司电站项目交易情况 - 2018年公司向中广核太阳能出售约160兆瓦光伏电站项目的80%股权及对应股东贷款，向三峡新能源出售约140兆瓦光伏电站项目的所有股权，两项交易完成后收回现金约人民币4.7亿元，缩减债务规模约人民币14.2亿元[45] - 2019年3月公司将向五凌电力以约人民币2.46亿元出售约280兆瓦的光伏电站项目的55%股权[46] - 2018年2月9日，公司出售ADSolar No.3 Godo Kaisha及Himeji Tohori Taiyo - No - Sato No.1 Godo Kaisha 50%股权，保留该12兆瓦光伏电站项目50%权益[129] - 2018年5月20日，苏州协鑫新能源出售内蒙古鑫景光伏发电有限公司100%股权，代价为2200万元[129] - 2018年10月24日，苏州协鑫新能源出售林州市新创太阳能有限公司及华容县协鑫光伏电力有限公司80%股权，代价分别约为1.64221亿元及1.41833亿元[131] - 2018年12月30日，公司出售若干全资附属公司全部股权，总代价为1.84643亿元[131] - 2019年3月28日，公司将以约2.46亿元出售约280兆瓦光伏电站项目55%股权[132] 公司补贴及债务情况 - 截至2018年底，公司获纳入国家“可再生能源电价附加资金补助目录”的电站总规模达1857兆瓦，年内收回补贴约人民币14.7亿[46] - 截至2018年底，公司负债率维持在约84.1%的水平[46] - 2018年应收电价补贴款总计67.8亿元，2017年为42.44亿元[105] - 2018年12月31日，净债务与总权益比率为384%，2017年为330%；总负债与总资产比率为84.1%，与2017年持平[119] 公司融资情况 - 2018年1月23日首次发行三年期5亿美元优先票据，所得款项净额约4.93亿美元，超额认购约7倍[48] - 一年以内的借贷比例从2017年的约26%降至约18%[48] - 获批向国内债券市场发行不超30亿元中期票据和不超30亿元小公募债券，有效期均为三年[48] - 2018年融资活动所得现金24.52亿元，包括新增银行及其他借款92.66亿元、关联方贷款28.85亿元、发行优先票据31.67亿元等[108] - 2018年1月24日发行5亿美元优先票据，所得款项净额约4.93亿美元，已按拟定用途使用[122] - 2019年2月1日，公司获得为期六个月融资约4.2亿元[132] 公司成本及运营情况 - 自行开发项目占新增装机比例从2017年的79%提高至2018年的83%[49] - 典型光伏电站平均单瓦造价从2017年约6.3元下降约10%至约5.7元[49] - 运维成本从2017年约每千瓦时4.2分（不含土地费用）下降约5%至约4.0分（不含土地费用）[49] - 2018年为约1吉瓦光伏电站项目提供代运维服务[49] 公司项目类型占比情况 - 按项目类型划分，牧光互补占0.2%、渔光互补占15.0%、农光互补占25.0%、大型地面占57.0%、屋顶分布式占2.8%[63] 公司电力销售情况 - 2018年光伏电力销售量约7830百万千瓦小时，较去年同期大幅攀升约46%[40] - 2018年光伏电站电力销量约7611百万千瓦时，较2017年约5243百万千瓦时上升45%[68] - 2018年公司光伏电站电力销量增长45%，中国平均电价（扣除税项）为每千瓦时0.76元，2017年为每千瓦时0.79元[79] - 2015 - 2018年中国总电力销售量分别为870百万千瓦小时、2784百万千瓦小时、5235百万千瓦小时、7687百万千瓦小时[41] 公司财务指标变化情况 - 其他行政开支由人民币460百万元增至人民币615百万元[68] - 计息债务由2017年12月31日的人民币35430百万元增至2018年12月31日的人民币40688百万元，融资成本由人民币1432百万元增加59%至人民币2277百万元[68] - 2018年录得汇兑亏损人民币405百万元，2017年为汇兑收益人民币9百万元[68] - 其他非控股权益应占溢利由2017年的人民币9百万元增加人民币135百万元至2018年的人民币144百万元[68] - 2018年可退回增值税约21.6亿元，2017年为27.16亿元；EPC合同及建设订约6.71亿元，2017年为5.43亿元；预期12个月后收到的电价补贴应收款约42.36亿元，2017年为18.36亿元[101] - 2018年应收贸易款项及其他应收款49.3亿元，2017年为42.28亿元，其中应收贸易款项29.81亿元，2017年为27.94亿元；可退回增值税11.94亿元，2017年为7.12亿元；预付定金2.54亿元，2017年为2.09亿元[103] - 其他应付款项及递延收入从2017年的108.51亿元减至2018年的101.34亿元，包括应付购买厂房及机器以及修建之款87.55亿元，2017年为97.36亿元；预收EPC承包商账款1.96亿元，2017年为0.47亿元[104] - 2018年经营活动所得现金净额24.62亿元，较2017年的18.54亿元增加33%；投资活动所用现金净额77.29亿元，2017年为133.54亿元；融资活动所得现金净额24.52亿元，2017年为118.88亿元[107] - 2018年12月31日，银行借款19.36亿元从非流动负债重新分类至流动负债，年末后保利协鑫获豁免，董事认为违约事件无重大不利影响[114] - 2018年12月31日，获授银行及其他融资总额389.45亿元，已使用383.02亿元，可使用6.43亿元；2017年分别为467.05亿元、441.37亿元、25.68亿元[121] - 2018年12月31日，集团获授融资由价值285.29亿元物业等资产担保，2017年为267.2亿元[125] - 2018年12月31日，集团就光伏电站建设及合营企业投资的资本承担分别约为10.56亿元及0.95亿元，2017年分别为36.26亿元及2.43亿元[127] - 截至2018年12月31日，集团收购共240兆瓦光伏电站附属公司，总代价约8000万元[128] - 2018年12月31日，非流动资产中已抵押银行及其他存款7.57858亿元，其他非流动资产510.94813亿元[116] - 2018年12月31日，流动资产中已抵押银行及其他存款12.73425亿元，银行结余及现金13.61978亿元，其他流动资产66.91787亿元[116] - 2018年12月31日，流动负债中关联公司贷款10.3059亿元，银行及其他借款63.86947亿元，其他流动负债112.20801亿元[116] 公司股息政策情况 - 董事会不建议派发2018年度股息，2017年亦无派息[96] 公司人员情况 - 2018年12月31日，公司在香港、中国及海外约有1830名雇员，2017年12月31日为6509名[144] 公司管理层情况 - 朱钰峰37岁，2015年12月11日获委任为执行董事及董事会主席[148] - 朱钰峰自2009年9月21日起出任保利协鑫之执行董事[148] - 孙兴平55岁，2015年4月22日获委任为执行董事，6月26日获委任为公司总裁[152] - 胡晓艳47岁，2014年5月9日获委任为执行董事，2019年1月4日起分管公司财务相关职务[154] - 孙玮47岁，2014年5月9日获委任为非执行董事，2016年9月9日出任保利协鑫执行董事[157] - 沙宏秋60岁，2015年2月9日获委任为非