股本情况 - 截至2026年3月底，公司法定/注册股本总额为50亿港元，法定/注册股份数目为200亿股，面值0.025港元[1] - 上月底已发行股份（不包括库存股份）47.89亿股，本月增加25.11亿股，本月底结存72.99亿股[2] 债券情况 - 2023年到期（可延至2025年）本金2亿美元的5%可换股债券，上月底已发行2亿美元，本月底已发行13亿美元[5] - 2023年到期（可延至2025年）本金1亿美元的5%可换股债券，上月底已发行7374.17万美元，本月底不变，可能发行或转让股份4.64亿股[5] 股份变动 - 2026年3月23日配售/认购新股，价格0.015港元，增加已发行股份25.11亿股[6] - 2026年3月23日债务资本化，向上海金铂鼎发行21.62亿股清偿2.9亿元人民币应付款，向中国泰岳发行3.49亿股清偿4700万元人民币逾期应付款[7] 其他情况 - 截至本月底，公司符合公众持股量要求，门槛为25%[3] - 本月证券发行等获董事会授权批准[9]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 销售收入为人民币5.38亿元，同比增长13.50%[3] - 2025年销售收入为人民币5.38亿元，同比增长13.50%[50][52] - 公司2025年来自客户的合约收入为5.38亿元人民币（约合人民币538,055千元），较2024年的4.74亿元人民币增长13.6%[26] - 2025年总收入（含其他收入及利得）为4.99亿元人民币，较2024年的10.55亿元人民币大幅下降52.7%[26] - 归母净亏损为人民币59.44亿元，同比收窄48.89%[3] - 2025年归属母公司拥有者应占亏损为人民币59.44亿元，较去年同期亏损116.29亿元减少48.89%[50] - 归母净亏损为人民币59.44亿元，较去年同期减少48.89%；每股基本亏损为人民币12.6分[64] - 母公司普通股權益所有者應佔虧損為人民幣59.44億元（2025年）及人民幣116.29億元（2024年），虧損大幅收窄48.9%[36] - 2025年度公司亏损人民币5,969,350,000元[10] - 2025年度净亏损为人民币59.6935亿元[87] - 扣除非经常性项目后亏损为人民币9.39亿元，同比收窄24.15%[3] - 每股基本亏损为人民币12.6分，去年同期为24.6分[3] - 用於計算每股虧損的加權平均普通股數為473.10億股（2025年）及472.58億股（2024年）[36] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利为人民币0.25亿元，同比下降66.22%[3] - 2025年毛利为人民币0.25亿元，较去年同期0.74亿元减少66.22%[50] - 销售成本占整体销售收入95.35%，毛利率为4.65%，较去年同期下降10.96个百分点[53] - 2025年经营费用为人民币9.69亿元，去年同期为14.72亿元[50] - 营销费用为人民币2.09亿元，较去年同期减少26.15%[55] - 管理费用为人民币7.60亿元，较去年同期减少36.08%[56] - 2025年财务成本净额为人民币18.09亿元，去年同期为19.83亿元[50] - 公司2025年财务成本高达18.13亿元人民币，其中银行及其他借款的罚息为16.79亿元人民币，是主要构成部分[31] - 2025年员工成本（不含董事和最高行政人员薪酬）为1.05亿元人民币，较2024年的1.72亿元人民币下降39.1%[29] - 公司2025年所得税支出总额为1576.1万元人民币，而2024年为所得税抵免1.26亿元人民币[33] 财务数据关键指标变化：资产与运营效率 - 存货金额为人民币0.62亿元，较2024年末减少48.33%；存货周转天数降至65天[66] - 應收賬款淨額大幅下降至人民幣1.08億元（2025年），較上年的人民幣9.14億元下降88.2%[36] - 逾期超過3個月的應收賬款佔比為32.2%（2025年），較上年的36.0%有所改善[37] 各条业务线表现 - 按产品类型划分，2025年酒类收入为3.66亿元人民币，同比下降1.1%；电器及消费电子产品收入为1.61亿元人民币，同比大幅增长59.5%[27] 管理层讨论和指引 - 公司正与京东协商通过资产转让及发行股份方式结清剩余未偿还债券本金及利息[14] - 公司已向拼多多（2亿美元可换股债券持有人）提供资产清单用于可能的债务清偿安排[14] - 公司正寻求出售投资物业以改善流动资金状况[15] - 公司能否持续经营取决于多项重组及筹资计划能否成功执行[17] - 公司持续经营能力取决于多项计划的成功，包括债务转股、债券重组、借款续期及出售物业等[88][90] - 审计委员会已审阅无法表示意见，并同意其依据，认为若应对措施顺利实行，对日常运营无重大影响[91] - 公司董事会决议不派发截至2025年12月31日止年度的末期股息[34] 债务与流动性状况 - 计息银行及其他借款总额为人民币236.36亿元[7] - 公司计息银行及其他借款总额为人民币23,569,167,000元，其中大部分已违约或交叉违约[10] - 計息銀行及其他借款總額為人民幣235.63億元（2025年），其中人民幣147.26億元（佔62.5%）須於1年內償還[40] - 已到期、違約或交叉違約的借款金額高達人民幣231.20億元（2025年），佔總借款的98.1%[40] - 截至2025年12月31日，公司流动负债超出流动资产人民币40,379,656,000元[10] - 截至2025年12月31日，公司流动负债为人民币42,249,098,000元，其中计息银行及其他借款为人民币23,562,894,000元[10] - 流动负债超过流动资产，净流动负债为人民币403.79656亿元[87] - 流动负债总额为人民币422.49098亿元[87] - 计息银行及其他借款总额为人民币235.69167亿元，其中大部分已违约或交叉违约[87] - 總資產減流動負債後淨負債為人民幣265.32億元[7] - 截至2025年12月31日，已逾期计息银行及其他借款本金及账面净值分别为人民币172亿元和人民币232亿元[72] - 截至2025年12月31日，计息银行及其他借款总额为人民币209.38亿元，其中人民币计价的固定利率借款为人民币187.02亿元，浮动利率为人民币22.36亿元[75] - 负债与亏损总额比率为87.72%，对比去年为112.45%；负债比率（计息借款/资产总额）为149.95%，对比去年为109.74%[76] - 公司需重组逾期可换股债券本金总额273,742,000美元（约人民币1,924,076,000元）及应计利息[14] - 未偿还可换股债券包括：本金总额2亿美元（2023年到期，利率5%）和未偿还本金7374万美元（2023年到期，利率5%）[78] - 公司發行了本金總額為3億美元的可換股債券予拼多多（2億美元）及京東（1億美元）[42][43] - 公司于2018年发行的企业债券在2025年5月及6月共注销本金总额人民币30万元[98] - 公司于2019年发行的企业债券在2025年2月赎回本金总额人民币34.9万元[98] - 公司于2019年发行的企业债券在2025年2月重续本金总额人民币662.1万元[98] - 重续的2019年企业债券票面利率为每年5%[98] - 重续的2019年企业债券续存期限为9年[98] - 2025年公司赎回、重续及注销公司债券金额分别为人民币34.9万元、662.1万元及30万元[44] 现金与等价物 - 现金及现金等价物为人民币0.56亿元[6] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物仅为人民币56,145,000元[10] - 报告期末现金及现金等价物为人民币0.56亿元，较2024年末增加[65] - 现金及现金等价物仅为人民币0.56145亿元[87] 资产抵押、冻结与处置 - 截至2025年末，公司位于中国内地的若干楼宇账面净值总额中，人民币18.87亿元作为抵押，人民币0.64亿元被法院查封[44] - 截至2025年末，公司位于中国内地的若干投资物业公允价值总额中，人民币36.25亿元作为抵押，人民币0.53亿元被法院查封[44] - 截至2025年末，公司按公允价值计入损益之金融资产的公允价值总额为人民币2.44亿元被法院冻结[44] 减值与公允价值变动 - 2025年金融资产减值损失（含拨回）为9.65亿元人民币，其中计入预付账款、其他应收款和其他资产的金融资产减值损失达8.81亿元人民币[29] - 金融资产减值损失为人民币9.65亿元，较去年同期下降28.15%[58] - 2025年投资物业公允价值净损失为5.99亿元人民币，较2024年的11.59亿元人民币损失有所收窄[29] - 2025年对破产子公司的财务担保计提损失为4.66亿元人民币，较2024年的19.92亿元人民币大幅减少[29] - 使用权资产减值损失为人民币10.95亿元，较去年同期下降70.28%[59] - 其他费用及亏损为人民币15.49亿元，较去年同期下降63.03%，主要包含物业设备减值及投资物业公允价值损失[61] 应付账款 - 应付账款及应付票据为人民币45.36亿元[7] - 應付賬款及應付票據總額為人民幣45.36億元（2025年），較上年的人民幣51.07億元下降11.2%[38] - 应付账款及应付票据金额为人民币45.36亿元，较2024年末减少11.18%[68] 经营活动现金流 - 全年经营活动现金净流出人民币0.25亿元，去年同期为0.12亿元[3] 法律诉讼与清盘 - 未决诉讼案件共605宗，涉及金额人民币46亿元，其中银行及金融机构案件涉及人民币36亿元[72] - 已有法院判决案件共1,672宗，涉及金额人民币171亿元[72] - 12家附属公司进入清盘程序，相关资产总额及净资产分别为人民币11.01亿元和人民币2.5亿元[72] - 3家附属公司进入清盘程序，相关资产总额及净资产分别为人民币11.82亿元和人民币0.8亿元[72] - 公司面临多项法律诉讼及财产保全令，部分供应商已暂停供货[87] 审计意见与持续经营 - 独立核数师因持续经营存在重大不确定性，对综合财务报表发表无法表示意见[85][86] - 若无法持续经营，需对资产进行大幅减值并调整负债分类，但相关影响未在报表中反映[89] 资本承担 - 公司资本承担为人民币4.78亿元[72] 雇员情况 - 截至2025年12月31日，公司聘用364名雇员，对比2024年为606名[79] 债务清偿安排 - 2026年3月23日，公司通过债转股安排发行股份以清偿债务，包括发行216.19亿股清偿2.9亿元应付款项，及发行34.90亿股清偿0.47亿元逾期其他应付款项[48]

股份数据 - 2026年2月28日已发行股份（不包括库存股份）数目为47,891,079,199[3] - 2026年3月23日配售/认购涉及新股数目为25,108,352,513，占比52.43%[3] - 2026年3月23日每股发行/出售价为0.015港元[3] - 2026年3月23日结束时已发行股份总数为72,999,431,712[3] - 截至2026年3月23日库存股份数目为0[3]

会议安排 - 国美零售董事会会议将于2026年3月31日举行[3] - 会议将考虑批准2025年度综合财报及公告草稿[3] 人员信息 - 公告日期董事会含执行董事及独立非执行董事[3]

股东决议 - 2026年3月17日国美零售股东特别大会建议决议案获通过[2] - 批准认购协议及相关交易决议案赞成票数4,949,145,299，占比89.14%[2] - 批准认购协议及相关交易决议案反对票数602,692,002，占比10.86%[2] - 批准认购协议及相关交易决议案总票数5,551,837,301[2] 股份信息 - 股东特别大会举行日已发行股份总数47,891,079,199股[3] 董事会情况 - 所有董事出席股东特别大会[4] - 公告日董事会有3名执行董事和3名独立非执行董事[4]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为50亿港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不包括库存股份）数目均为478.91079199亿股[2] - 上月底和本月底库存股份数目均为0[2] 可换股债券 - 2023年到期（附有选择权可延长至2025年）本金总额2亿美元的5%可换股债券，上月底已发行总额2亿美元，本月底已发行总额13亿美元[5] - 2023年到期（附有选择权可延长至2025年）本金总额1亿美元的5%可换股债券，上月底已发行总额7374.1686万美元，本月底已发行总额7374.1686万美元，本月底因此可能发行或自库存转让的股份数目为4.63858992亿股[5] - 2023年到期（附有选择权可延长至2025年）本金总额2亿美元的5%可换股债券，认购价/转换价为1.2港元[5] - 2023年到期（附有选择权可延长至2025年）本金总额1亿美元的5%可换股债券，认购价/转换价为1.24美元[5] 其他 - 适用的公众持股量门槛为上市股份所属类别已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[3] - 股东大会于2019年6月28日通过可换股债券相关事宜[5] - 公司确认本月证券发行或库存股份出售或转让已获董事会正式授权批准，并遵照相关规定进行[8]

公司信息 - 公司为国美零售控股有限公司，股份代号493，于百慕达注册成立[8] 通讯发布 - 2026年2月27日发布有关根据特定授权配发及发行认购股份及股东特别大会通告之通函刊发通知[1][5][7] - 公司通讯中、英文版本分别上载于公司网站www.gome.com.hk及联交所网站www.hkexnews.hk[1][5] 股东接收 - 股东难以接收邮件或访问网站版本，可索取免费印刷本[2][6] - 登记股东需提供有效邮箱，未提供或需更新可寄回条[3][6] - 无有效邮箱，股东无法邮件接收通知，只能收印刷本[3][6] 咨询方式 - 对通知有查询，可工作日9时到18时致电热线(852) 2980 1333[4][7] 通讯内容 - 公司通讯包括董事报告、年度账目等多种文件[4][7][8] - 可供采取行动的通讯指要求股东指示行使权利的通讯[5][7][8] 其他规定 - 甲部指示适用于日后所有通讯，至股东书面更改或2026年6月30日到期[8] - 英文和中文版本合并文件，印刷本寄给索取者[8] - 无有效邮箱，股东视为选邮寄接收通知[8] - 公司不接受表格额外手写指示[8] - 股东自愿提供资料，未提供足够资料可能无法处理[8] - 公司可将资料披露或转移给相关方[8] - 查閱及更正资料要求须书面寄至私隐主任[8]

通函发布 - 国美零售2026年2月27日发布有关配发及发行认购股份等通函[1] - 通函中、英文版本已分别上载于公司及联交所网站[1] 股东通讯 - 非登记股东可免费索取公司通讯印刷本[2] - 公司将向非登记股东发送网站版本登载通知[3] - 非登记股东应向中介提供电邮地址收通讯[9] 其他说明 - 公司可披露或转移个人资料[11] - 申请印刷本即确认收日后通讯印刷本[13] - 相关指示至2026年6月30日到期[13]

股份发行 - 公司与认购人A于2026年1月16日订立认购协议，将配发及发行21,618,533,333股新股份，发行价为每股0.015港元[4] - 公司与认购人B于2026年1月16日订立认购协议，将配发及发行3,489,819,180股新股份，发行价为每股0.015港元[5] 重要日期 - 公司将于2026年3月17日下午2时30分在香港举行股东特别大会[3] - 公司将由2026年3月16日至2026年3月17日暂停办理股份过户登记[5] - 为符合出席股东大会投票资格，转让文书及股票须于2026年3月13日下午4时30分前交回[5]

公司基本信息 - 公司为国美零售控股有限公司，股份代号493[1] - 公司股份每股面值为港币0.025元[2] 股东特别大会信息 - 股东特别大会将于2026年3月17日下午2时30分在香港上环永乐街93 - 103号协成行上环中心20楼召开[3] - 通告日期为2026年2月27日[3] 代表委任表格相关 - 代表委任表格须在大会或续会举行时间48小时前送达卓佳证券登记有限公司（香港夏慤道16号远东金融中心17楼）[4]