公司业务与市场覆盖 - 公司通过中粮可口可乐饮料有限公司在19个省级行政区域生产和销售可口可乐系列产品，覆盖中国内地逾50%的人口[3][4] - 公司提供9大品类、19个品牌的饮料产品，包括汽水、果汁、果奶、水、功能水、咖啡、即饮茶、能量饮料及植物蛋白饮料[3][4] - 公司拥有超过1万名销售人员，服务超过150万家客户，营销网络覆盖经营区域内100%的城市、100%的县城及超过60%的乡镇[18][19] - 公司主要业务为加工、装瓶及分销汽水饮料产品以及分销不含气饮料产品[121] 收入与利润增长 - 2019年上半年，公司通过优化产品结构和价格管理，实现了双位数的收入增长[20] - 2019年上半年公司收入同比增长10%，销量同比增长8%，其中新品贡献收入超过7%[31][32] - 公司2019年上半年毛利率同比提升0.5个百分点，经营利润率高于去年同期[31][32] - 公司2019年上半年收入为95.51亿元人民币，同比增长9.8%[103] - 公司2019年上半年毛利为33.94亿元人民币，同比增长11.4%[103] - 公司2019年上半年净利润为5.36亿元人民币，同比增长19.5%[103] - 公司2019年上半年每股基本盈利为10.38分，同比增长15.1%[102] - 公司2019年上半年非控股权益应占溢利为2.45亿元人民币，同比增长25.2%[103] 产品创新与市场表现 - 公司推出新品类如即饮茶、即饮咖啡和运动饮料，并推广高利润新产品如纤维+汽水和新口味产品[20] - 公司积极推动“无糖”和“纤维+”系列产品增长，利用新口味和时尚包装吸引消费者[34][36] - 公司汽水品类在经营区域内的市场份额增长0.1个百分点，市占率保持超过60%[35][36] - 果汁品类在2019年上半年经营区域内销售额份额增长0.2个百分点，继续保持行业领先地位[38][39] - 水品类在2019年上半年平均每单位售价录得高单位数增长，销售额份额同比增长0.4个百分点[40][42] - 能量饮料“魔爪”在2019年上半年收入录得逾倍增长，并与中石油及中石化合作打造了逾2000家形象店[41][43] - 即饮咖啡市场预计2017至2023年复合增长率为13%，公司推出的“乔雅”高端即饮咖啡获得市场一致好评[46][47] - 运动饮料品牌“POWERADE”在全球80多个国家年销售额超过20亿美元[48][50] 供应链与成本管理 - 公司2019年上半年物流单标箱成本同比下降约5%[24][26] - 公司通过增值税税率调整红利有效抵消原材料成本上涨的影响[32] - 分销及销售费用比率下降1.0个百分点，主要由于区域整合带来的供应链优化[55] - 分銷及銷售支出比率下降1.0個百分點，主要由於供應鏈優化[60] - 行政支出比率下降0.2個百分點，主要由於業務整合效率提升[60] 财务表现与成本控制 - 财务成本同比下降22%，主要由于期内偿还了4亿元人民币的有息银行借款[56] - 所得税费用为1.63亿元人民币，同比增长26.7%，与利润增长一致[57] - 融資成本同比減少22%，主要由於償還了約人民幣4億元的計息銀行借貸[61] - 所得稅支出為人民幣1.63億元，同比增加26.7%[61] - 公司2019年上半年融资成本为29,035千元人民币，较2018年同期的37,117千元人民币有所减少[114] - 公司2019年上半年应占联营公司溢利为-22,770千元人民币，较2018年同期的-28,671千元人民币有所改善[114] - 公司2019年上半年物业、厂房及设备折旧为224,745千元人民币，较2018年同期的232,668千元人民币有所减少[114] - 公司2019年上半年使用权资产折旧为18,732千元人民币，2018年同期无此项数据[114] - 公司2019年上半年存货拨备为5,235千元人民币，较2018年同期的4,027千元人民币有所增加[114] - 公司2019年上半年资产相关的政府补助为-11,948千元人民币，较2018年同期的-24,090千元人民币有所改善[114] 现金流与资产负债 - 公司2019年上半年现金及现金等价物为3.98亿元人民币，同比增长63.5%[106] - 公司2019年上半年存货为11.33亿元人民币，同比下降31.4%[106] - 公司2019年上半年应收账款及票据为6.54亿元人民币，同比增长114.7%[106] - 公司2019年上半年物业、厂房及设备为49.63亿元人民币，同比增长1.6%[106] - 公司2019年上半年无形资产为35.06亿元人民币，与2018年底持平[106] - 公司截至2019年6月30日的流动负债净值为-2,683,743千元人民币，较2018年同期的-2,467,940千元人民币有所增加[108] - 公司截至2019年6月30日的资产净值为7,152,855千元人民币，较2018年同期的6,713,436千元人民币有所增长[108] - 公司2019年上半年期内溢利及其他全面收入为535,653千元人民币，较2018年同期的448,324千元人民币有所增加[111] - 公司2019年上半年除税前溢利为698,414千元人民币，较2018年同期的576,825千元人民币有所增长[114] - 存货减少510,997千元，应收账款及票据增加210,476千元[116] - 经营业务所得现金净额为667,786千元，同比增长84.5%[116] - 投资活动所用现金净额为294,223千元，同比减少56.7%[118] - 融资活动所用现金净额为219,028千元，同比增加700.5%[118] - 现金及现金等价物净增加154,535千元，去年同期为净减少345,339千元[118] - 于6月30日之现金及现金等价物为397,770千元，同比下降18.3%[118] - 报告期末未动用的贷款授信为2,683,743千元[127] - 公司预计未来12个月经营业务将产生净现金流入[127] 公司治理与股东结构 - 公司已采用并遵守《企业管治守则》的所有守则条文[84] - 公司所有董事确认在截至2019年6月30日止六个月内遵守了《上市发行人董事进行证券交易的標準守則》[85] - 陈朗先生自2019年4月26日起担任公司董事会主席兼非执行董事，并于2019年6月4日退任[86] - 主要股东中国食品（控股）有限公司直接实益拥有2,072,688,331股，占已发行股份的74.10%[79] - 中粮集团（香港）有限公司通过其全资附属公司中国食品（控股）有限公司被视为拥有2,072,688,331股股份的权益[80] - 中粮集团通过其全资附属公司中粮集团（香港）有限公司被视为拥有2,072,688,331股股份的权益[81] - 公司及其附属公司在截至2019年6月30日止六个月内未购买、出售或赎回任何上市证券[83] - 公司未宣派截至2019年6月30日止六个月的中期股息[93] - 公司未实施任何购股权计划[82] 财务报告与会计准则 - 公司采用历史成本基准编制简明综合财务报表[128] - 公司首次应用香港财务报告准则第16号（HKFRS 16）租赁准则，取代了原有的香港会计准则第17号（HKAS 17）及相关解释[134][138] - 公司对包含租赁和非租赁组分的合同，根据各租赁组分的相对单独价格和非租赁组分的单独价格总额分配合同对价[143][146] - 公司对租期不超过12个月且不包含购买选择权的短期租赁以及低价值资产租赁应用确认豁免，租赁款项在租期内按直线法确认为费用[143][147] - 公司确认使用权资产，除短期租赁和低价值资产租赁外，使用权资产按成本减累计折旧及减值亏损计量，并调整重新计量的租赁负债[150][152] - 公司对合理确定在租期结束时取得租赁资产所有权的使用权资产，折旧期间为开始日期至使用年限终止日，否则按估计使用年限和租期的较短者按直线法折旧[154][158] - 公司按香港财务报告准则第16号确认并计量租赁负债，使用增量借款利率计算租赁款项现值[163][166] - 租赁负债包括固定付款、浮动租赁款项、剩余价值担保、购买选择权行使价及终止租赁罚金[163][166] - 公司重新计量租赁负债的条件包括租赁期变更或购买选择权评估变化[168][170] - 租赁修改若增加租赁范围且对价增加，则作为单独租赁入账[169][171] - 公司首次应用香港财务报告准则第16号时，未重新评估首次应用日期前已存在的合约[176][178] - 公司选择不确认租赁期限在首次应用日期后12个月内结束的使用权资产和租赁负债[182] - 公司于2019年1月1日应用香港财务报告准则第16号，确认了额外的租赁负债和使用权资产，金额为58,184,000人民币[187][190] - 公司在首次应用日期确认的租赁负债中，流动部分为18,806,000人民币，非流动部分为39,378,000人民币[194] - 公司应用的加权平均增量借款利率为4.30%[188][190] - 公司于2019年1月1日重新分类的预付租赁款项中，流动部分为12,057,000人民币，非流动部分为529,445,000人民币[196] - 公司使用权资产于2019年1月1日的账面值为599,686,000人民币，其中租赁土地为541,502,000人民币，楼宇为34,677,000人民币，生产设备为20,011,000人民币，办公室设备为3,496,000人民币[199]

财务数据 - [持续经营业务收入2018年为156.48亿元，较2017年的133.58亿元增长17.1%][13] - [2018年总资产中，流动资产占比75.8%，非流动资产占比24.2%，较2017年有0.8%的变动][13] - [持续经营业务的经调整EBITDA 2018年为12.60亿元，较2017年的10.78亿元增长17%][13][16] - [持续经营业务盈利2018年为3.21亿元，较2017年的11.85亿元下降72.9%][14] - [每股净资产（母公司拥有人）2018年为1.51元/股，较2017年的1.41元/股增长6.6%][14] - [2018年毛利率为35.4%，较2017年的35.2%增加0.2个百分点][16] - [2018年分销及销售以及行政支出比率为31.4%，较2017年的32.8%减少1.4个百分点][16] - [持续经营业务的经调整EBIT 2018年为7.69亿元，较2017年的5.35亿元增长44%][16] - [公司董事会建议派发2018年末期股息每股人民币0.034元（相当于3.9港仙），2017年为每股2.4港仙][16][17] - [2017年记录了出售若干装瓶厂股权等一次性收益约16.792亿元][18][19] - [2018年公司营业收入达156.48亿元，同比增长17%，利润总额5.76亿元，剔除并购重组一次性收益后同比增长19%][36][39] - [2018年公司饮料业务销量达12.5亿标箱，同比增长17.0%，收入约156.48亿元，同比增长17.1%，新产品分别占总销量及收入的3.5%及7.2%，原授权区域销量及收入分别增长7.4%和8.0%][61] - [2018年公司总体费用率同比下降约1.6%，注重资本性支出与经营性现金流管理，逐步降低财务费用，经营利润率高于去年同期水平][62] - [2018年公司经营区域内汽水品类销售额份额增长0.6个百分点，市占率逾60%][64] - [公司汽水、果汁、瓶装水、果奶和功能水等品类合计销量与销售额份额分别约为24%和21%，瓶装水市场份额同比增长0.5个百分点][58] - [公司在汽水、果汁、瓶装水、奶饮和功能水的总销量和市场份额分别达到24%和21%，汽水和果汁保持领先，瓶装水市场份额同比增长0.5个百分点][56] - [2018年公司推出两款策略包装果汁产品，经营区域内果汁品类销售额份额约20%，同比基本持平][67] - [2018年公司推出人民币2元水纯悦及新品“纯悦神纤水”等，经营区域内水品类销售额份额同比增长0.5%][68][69] - [2018年公司销量增长达17.0%，收入增长达17.1%，主要归因于原有装瓶厂稳定业绩和新收购装瓶厂的贡献][82][84] - [2018年公司主要原材料价格（白糖除外）大幅增加，但新产品销售增长及生产效率提高使毛利率同比基本持平][83][85] - [2017年公司出售若干附属公司等权益及可供出售投资录得一次性收益约人民币16.79亿元，剔除后其他收入及收益无重大变动][86] - [2018年公司推广新产品营销开支增加，分销及销售支出比率轻微增加，持续经营业绩的行政开支比率减少1.7个百分点][86] - [2018年公司偿还借贷人民币5.9亿元，融资成本下跌15%][87][89] - [2017年公司录得与出售相关权益有关的重大所得税支出，不计该影响所得税支出与溢利保持一致增长][88][89] - [截至2018年12月31日，集团无抵押现金及现金等值项目约为人民币2.43亿元，流动负债净额约为人民币24.68亿元，同比变动与银行借贷重新分类有关][92] - [2018年末公司已发行股份总数为2,797,223,396股，数量保持不变][93] - [2018年末集团有计息银行借贷约人民币11.67亿元，2017年末约为人民币17.47亿元][93] - [2018年末母公司拥有人应占净资产约为人民币42.19亿元，2017年末约为人民币39.57亿元][93] - [2018年末集团净借贷约为人民币9.23亿元，2017年末约为人民币9.25亿元][93] - [2018年末集团净杠杆比率约为22%，2017年末约为23%][93] - [2018年末集团无重大或有负债或资产抵押（若干应付票据除外），2017年末无][93] 产品与业务发展 - [2018年中可饮料为新品年，上市35个全新单品，涉及13个品牌][25][26] - [汽水品类拓展健康新品，上市“芬达零度”等产品，升级“怡泉苏打水”包装][25] - [水品类拓展纯悦产品线，上市800ml PET、4.5L新包装及“纯悦神纤水”新品][25] - [茶品类面向年轻消费者上市“唷！茶”系列调味茶饮料][26] - [果汁品类产品/包装升级，上市新一代果汁1L新包装][26] - [即饮咖啡品类乔雅咖啡全面升级，优化包装和配方，提供两种口味][26] - [完成自有高端天然水品牌及产品设计，上市6个SKU产品][27] - [2018年公司共上市35个全新产品，包括传统优势品类升级、新兴品类产品优化和迎合消费趋势的新品类拓展][41] - [公司汽水品类在保持核心品牌稳健发展的同时，推出5款无糖系列产品，且保持高翻单率][63][64] - [公司果汁品类加强新一代花语系列产品铺货，开展活动提升饮用频次，通过赞助综艺和合作IP剧提高知名度][65][66] - [2018年Monster能量饮料开展全国开盖有奖活动等营销，11月推出“魔爪超越”][70][71] - [2018年5月公司推出西方果味茶饮“唷！茶”，全年销量超预期][71][72] - [2018年5月公司推出乔雅两款高端即饮咖啡产品，销量优于预期][73][74] - [2019年公司将通过推出新产品推进全品类饮料产品战略，满足新消费需求][43] - [2019年公司将继续推进全品类饮料战略，在各品类推出新品，与可口可乐及Monster Beverage Corporation共同推动新品研发][45][46][47] - [2019年汽水品类将整合新品，推动摩登罐等成长以保持领导地位并提升盈利][79] - [2019年果汁品类将全面升级现有产品以巩固行业领先地位][79] - [2019年水品类将提升“一路纯悦”品牌喜好度，完善包装结构提升市场占有率][79] 市场与营销 - [2018年夏季品牌促销借力世界杯，活动期间市场份额有效提升][28] - [4月10日，中可饮料装瓶厂在可口可乐中国区多项奖项评选中获奖励][32] - [5月16日，中可饮料PBMS项目获可口可乐2017年全球GCCL大奖][33] - [2018年公司在经营区域内的整体行业份额、汽水份额和果汁份额继续保持行业首位][41] - [2018年公司加强电商、Omni Channel等新渠道布局，新零售渠道业务占比不断提升][42][43][44] - [2018年公司原创的PBMS项目在122个优秀案例中脱颖而出，获可口可乐全球GCCL大奖][42][44] - [公司发展新零售渠道，B2B与多家电商合作效果良好，B2C与多家电商合作提升在线销售份额，O2O成立餐饮外卖团队打造领导地位][75][76] - [公司将继续推动新零售渠道拓展，加大与新渠道合作力度，复制传统渠道竞争优势][46][47] - [公司将优化新零售渠道组合，推广B2B合作试点，增加B2C合作电商数目，加大O2O餐饮渠道铺货][80] 公司战略与规划 - [2018年公司以“提质增效、创新共赢”为主题，在品质体系、产品结构、营销网络、最佳效益、团队建设方面制定策略][53][54][55][57] - [公司将坚持食品安全和质量承诺，执行相关标准，拥有监控和改进机制][53] - [公司将优化产品结构，提供时尚高品质饮品，为消费者带来多种体验][53] - [2019年中国经济稳定增长和城镇化持续推进为饮料行业提供良好发展环境，网络经济发展带来新增长机会][43] - [中粮集团2019年将加大品牌业务市场化体制机制改革力度，探索混合所有制和员工持股改革，建立健全激励机制][38][39] - [公司将继续推动世界级装瓶集团建设，通过全面对标提升管理，缩小盈利能力与优秀装瓶集团的差距][47][48] 公司概况 - [公司目前控股经营中粮可口可乐有限公司，为可口可乐全球第六大装瓶合作伙伴，授权经营区域覆盖中国内地50.4%的人口，提供9大品类、18个品牌的产品][51] - [公司现有销售人员逾1万名，服务超百万家客户，营销网络覆盖经营区域内100%的城市、100%的县城及超60%的乡镇，占经营区域内半数以上的零售点][51] - [栾秀菊女士于2017年1月任公司执行董事，12月调任董事总经理，公司持有中可饮料65%股权[100][101]] - [沈芃先生于2017年12月任公司执行董事，有逾15年财务及会计经验[102][103][104]] - [肖建平女士于2017年1月任公司非执行董事，为高级会计师及高级国际财务管理师[106][107][108]] - [覃业龙先生于2017年1月任公司非执行董事，有逾20年业务管理经验[109][110][111]] - [祈立德先生于2005年1月任公司独立非执行董事，在企业融资方面经验丰富[113][114]] - [李鸿钧先生于2008年11月任公司独立非执行董事，有超30年财务及会计经验[116]] - [公司持有中可飲料65%股權][127][129] - [李鴻鈞66歲，2008年11月獲委任為公司獨立非執行董事，在財務和會計領域有逾三十年經驗][117] - [莫衛斌70歲，2017年8月獲委任為公司獨立非執行董事，現為雅士利國際控股有限公司獨立非執行董事，在飲料生產等方面有豐富經驗][118][120] - [張吉緗56歲，自2013年5月起擔任公司總經理助理，現為飲料事業部首席運營官，在飲料行業有逾二十年經驗][121][122] - [胡建智47歲，自2011年5月加入中可飲料，現為採購部總經理，有廣泛運營及管理經驗][123][124] 环境、社会及管治（ESG） - [公司《環境、社會及管治報告》內容參照香港聯交所上市規則附錄二十七《環境、社會及管治報告指引》編製，報告期為2018財政年度][128][129] - [公司作為中糧18大專業化平台之一，傳承中糧「忠於國計、良於民生」理念，堅持「節約能源資源，減少污染排放」原則][131][132] - [公司于2018年成立ESG工作领导小组，持续优化ESG管理体系][134][135] - [公司主要利益相关方包括政府及监管机构、投资者/股东、员工等，通过多种渠道沟通][138][139][140][141] - [2018年度ESG行动重点涵盖排放物、资源使用、员工权益等关键议题][143] - [公司坚持低碳环保可持续发展理念，遵守多项环境法律法规][144][145] - [2018年公司环境管理无重大违规，能耗和水耗持续降低，达国家一级标准最高水平][144][145] - [截至2018年底，公司旗下19家 bottling plants 均建立ISO14001环境管理体系并获认证][145] - [2018年底公司下属19家装瓶厂均建立ISO14001环境管理体系并通过审核认证][146] - [2018年集团生产产品量增长率为18%][152][153] - [2018年废水排放总量约251万吨，比去年增长3.9%；温室气体排放量2.3万吨，比去年增长19.8%][152][153] - [2018年有害废弃物91.87吨，较2017年增加41%；无害废弃物8135.74吨，较去年增长12.3%][152][153] - [2018年能源消耗总量折标煤约4.87万吨，单位产品能耗为8.01克标准煤/升饮料][152][153] - [2018年取水量约895万吨，比去年增长5.6%，单位产品水耗为1.47升/升饮料，比去年下降5.8%][152][153] - [2018年制成品所用包装材料总量约25.11万吨，比去年下降1.4%][152][153] - [2018年加强10个项目施工建设阶段的环境监理工作][155][157] - [2018年共回收600吨废纸、金属等可回收固体废物，危险废物全部交由有资质第三方处理][156][157] - [公司利用内部在线系统收集、汇总和分析环境绩效指标数据，制定改进计划和未来发展目标][160] - [2018年集团开展节能环保项目改造，节能量折标煤约700吨，节水量约15万吨][166] - [2018年16家工厂获饮料行业节水优秀企业称号，13家工厂获饮料行业节能优秀企业称号][169][171] - [2018年中可饮料华中厂获美国绿色建筑委员会LEED铂金认证，内蒙厂获金奖，黑龙江厂和辽宁（中）厂获银奖][169][171] 员工管理 - [公司建立员工招聘、劳动合同等一系列政策制度，保障员工基本权益][173][175] - [员工招聘时人力资源部门确认应聘人员信息并录入系统，员工依法签订合同并缴纳社保和公积金][174][175] - [公司建立考勤及休假管理规定等制度管理员工工时，发现异常安排调休或支付加班费][174][175] - [公司编制《员工手册》，建立员工沟通和投诉机制][177] - [截至2018年12月底，集团员工总数约19900人，无重大违反劳动法律法规情况][177] - [公司为员工提供职业发展平台和培训体系，制定相关管理制度][178] - [公司人力资源部门负责制定和实施