股东周年大会 - 公司将于2025年6月11日上午10时30分在深圳举行股东周年大会[3][56] - 代表委任表格最迟须于2025年6月9日上午10时30分前送达公司香港股份过户登记处[4] - 2025年6月6日至2025年6月11日暂停办理股份过户登记手续[28][66] - 填妥的股份过户文件及有关股票最迟须于2025年6月5日下午4时30分前递交[28][66] 股份相关 - 公司股份每股面值0.0001美元[13] - 最后实际可行日期，公司有1,666,460,345股已发行股份（不含库存股份）[22][45] - 公司将配售最多100,252,800股股份[22][45] - 若配售完成且股份数目无其他变化，获发行授权后公司最多可发行353,342,629股股份[22] - 若配售完成且股份数目无其他变化，获回购授权后公司最多可回购176,671,314股股份[25][45] - 发行授权拟授予董事，可处理不超已发行股份（不含库存股份）数目20%的股份[11][22] - 购回授权拟授予董事，可购回不超已发行股份（不含库存股份）总数10%的股份[11][23][45] - 扩大授权规定将根据回购授权回购的股份加进根据发行授权可配、发及处理的股份总数[25] - 发行及回购授权将在公司下届股东周年大会结束等较早发生的情况时届满[25] 人员相关 - 陈湘宇、余滨、李新天及毛睿将在股东周年大会上轮值退任并参选连任[17] - 陈湘宇42岁，拥有公司约15.81%的权益[33][34] - 陈湘宇通过Brilliant Seed Limited持有239,154,722股股份，占已发行股本总额约14.15%[34] - 陈湘宇以实益拥有人身份直接持有27,947,600股股份，占已发行股本总额约1.65%[34] - 截至2024年12月31日止年度，陈湘宇收取薪酬共人民币1,765,000元[35] - 余滨55岁，作为独立董事每年董事袍金为人民币200,000元[36][38] - 余滨于最后实际可行日期无持有公司股份权益[38] - 李新天和毛睿作为独立非执行董事的董事袍金均为每年人民币200,000元[40][42] - 李新天和毛睿与公司订立为期三年的委任书，任何一方有权发出不少于三个月的书面通知终止[40][42] 其他 - 建议重新委聘罗兵咸永道会计师事务所为公司截至2025年12月31日止年度的核数师，任期至下届股东周年大会结束[21] - 购回股份须符合公司建議购回的股份为已繳足、向股东寄发说明函件、股东通过普通决议案授予董事特别批准或一般授权等条件[46] - 购回股份须由合法资金拨付，资金来源包括公司利润、发行新股份所得款项、股本等[47] - 公司目前不拟在公开市场购回股份，仅在符合公司最佳利益时行使购回权力[48] - 全面行使购回授权或不会对公司营运资金或资产负债状况造成重大不利影响[48] - 公司进行股份购回时会根据情况注销或持作库存股份，库存股份保留上市地位[48] - 最后实际可行日期前6个月，公司已在联交所购回23,390,000股股份[53] - 2025年1月6 - 24日期间，公司多次回购股份，如1月6日回购1,982,800股，最高购买价1.78港元，最低1.70港元，总代价3,409,920港元[53] - 紧接最后实际可行日期前12个历月内，2024年5月股份最高3.280港元，最低2.760港元；2025年5月（直至最后实际可行日期）最高0.920港元，最低0.680港元[54] - 股东周年大会将省览及考虑公司截至2024年12月31日止年度经审核财务报表等[58] - 股东周年大会将考虑重选陈湘宇先生等4位董事并授权董事会厘定董事酬金[58] - 股东周年大会将重新委聘罗兵咸永道会计师事务所为公司核数师并授权董事会厘定其酬金[58] - 股东周年大会将考虑批准董事行使权力配发、发行或处理额外股份，配发股份总数不超已发行股份（不包括库存股份）数目的20%[60] - 公司购回股份总数最多为决议案通过日已发行股份（不包括库存股份）数目10%[62][63] - 扩大董事一般授权的数目不得超决议案通过日公司已发行股份总数（不包括库存股份）10%[65]

融资情况 - 公司以每股0.72港元配售约1亿股，成功募资约7200万港元 [1] - 融资资金将重点用于自研动漫竞技射击游戏《卡拉彼丘》的全球多端版本研发及发行 [1] 业务战略 - 公司聚焦游戏主业，持续引入海外精品游戏并积极推进自研游戏的研发与上线 [1] - 2025年下半年将迎来产品密集上线期，此次融资为下半年业绩爆发注入动能 [1] - 海外精品游戏发行是公司成熟稳健的核心业务，已深耕该领域15年 [1] - 公司规划每年在国内发行2-3款海外精品游戏，2025年下半年《冲冲奇兵》《合了个花园》等多款游戏将陆续上线 [1] 产品表现 - 2024年发行业务流水同比增长10%，其中《机甲战队》国服跻身全球机甲射击类营收前五，《传奇商店》国服营收远超海外同期 [1] - 《卡拉彼丘》PC端于2024年11月全球上线，新增休闲玩法"生化模式"推动日活跃用户数量（DAU）较版本更新前大幅提升50% [2] - 公司正积极推进《卡拉彼丘》手游与主机端的上线工作，计划于2025年下半年实现全球上线 [2] 市场认可 - 此次配售体现了市场对公司长期价值的认可，为下半年研发投入及新品发行提供资金保障 [2] - 业内人士指出，配售彰显了投资者对公司未来发展的信心 [2] - 随着《卡拉彼丘》多端上线及海外精品游戏密集推出，公司业绩有望进入加速释放期 [2]

配售股份情况 - 公司拟配售最多100,252,800股配售股份，占公告日现有已发行股本约6.02%，占扩大后已发行股本约5.67%[4][8] - 配售价为每股0.72港元，较配售协议日期收市价折让约14.29%[10] - 配售股份总面值为10,025.28美元[9] - 配售所得款项总额约为7218万港元，净额约为7019万港元[5] 过往及剩余可发行股份 - 2023年股东大会批准公司可发行最多313,999,989股股份，占当时已发行股本20%[14] - 2024年7月23日已配售119,850,400股股份，约占可发行股份数目的38.17%[14] - 公告日公司根据一般授权可发行股份数目为194,149,589股，约占61.83%[14] - 本次配售完成后，一般授权项下仍余93,896,789股股份尚未动用[14] 配售相关时间及条件 - 预期承配人数目不少于六名[5][8] - 配售事项将在条件达成后10个交易日内完成[18] - 配售代理可在特定情况下终止配售协议[18][19] 配售前后股份结构 - 配售事项完成前公司已发行股份总数为1,689,850,345股，含23,390,000股库存股份[21] - 配售事项完成前公司股份总数1,666,460,345股，完成后为1,766,713,145股[21] - 配售完成前非公众股东持股占比33.07%，完成后占比31.19%[21] - 配售完成前公众股东持股占比66.93%，完成后占比68.81%[21] - 承配人完成后获配100,252,800股，占比5.67%[21] 资金用途及过往配售 - 本次配售所得款项用于游戏开发和推广[23] - 2024年7月发售119,850,400股，所得净额约2.5413亿港元[24][25][26] - 2024年配售所得净额70%用于产品研发及海外发行，30%用于运营资金，已全部使用[27] 其他信息 - 公司是中国领先数字娱乐平台，从事游戏和社区管理平台业务[30] - 配售代理为浦银国际融资有限公司，协议日期为2025年5月15日[32] - 截至2025年5月15日，董事会包括董事长陈湘宇等多位董事[35]

公司通讯安排 - 2025年4月25日起实施通讯新安排[3] - 中、英文版本在公司及港交所网站提供[3] 申请事宜 - 非登记持有人联络中介人提供电邮地址[4] - 申请印刷本填申请表发邮箱或交登记分处[5] - 申请表格填写有误作废[7] 其他 - 简便回邮号码为37[8]

公司通讯安排 - 2025年4月25日起实施公司通讯新安排[3] - 中、英文版本在www.idreamsky.com及www.hkexnews.hk提供[3] - 可在www.hkex.com.hk/chi/invest/user/login_c.aspx订阅讯息提示服务[3] - 可供采取行动的通讯以电邮或邮寄个别发送[3] 股东通讯接收 - 股东从提供电邮、书面提供电邮、收取印刷本中选其一接收通讯[1] - 未提供电邮地址需扫描二维码或填表格提供[4] - 未提供有效电邮仅收印刷本[5] - 收印刷本需填表格发指定邮箱或邮寄[5] 其他 - 上市公司为创梦天地科技控股有限公司[1] - 公司地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17M楼[1] - 公司简便回邮号码为37[8]

公司概况 - 公司成立于2009年，2018年在港交所主板上市[12] 业务成果 - 2024年稳健运营《地铁跑酷》等经典游戏，新上线《机甲战队》等精品游戏[14] - 2024年《卡拉彼丘》PC端面向全球发行[14] - “梦幻系列”国内累计注册用户超2亿[75] - 2024年《梦幻花园》推出10个全新版本[75] - 2024年1月上线的《机甲战队》国服版推出14个全新版本，新增约100个新内容单元[78] - 截至S9赛季，《卡拉彼丘》推出21个角色、21张地图、9种模式[82] - 2024年Fanbook有游戏创作者2300+个、用户社区10万+个[91] 未来规划 - 《卡拉彼丘》计划于2025年上线移动端与主机端[82] 技术创新 - 2024年聚焦AI助力游戏研发提效，推动研发与运营一体化发展[25] - 将AI技术融入研发与运营各环节[93] - 《卡拉彼丘》利用AI代码助手等优化研发流程[94] 市场拓展 - 2024年《卡拉彼丘》完成超90个国家及地区的年龄分级及海外版韩国实名认证接口封装[46] 用户与客服 - 2024年公司通过315消费通接获投诉1324单，投诉工单处理率达100%，投诉解决率为85.41%[133] - 2024年优化客服团队组织架构，新增《卡拉彼丘》海外客服团队，实现7*24小时客服响应[129] 企业管理 - 2024年招聘正式员工216人、实习生294人，成功招募34位2025届校招生[175] - 截至2024年12月31日，共有852名全职员工[178] - 男性员工流失比例为34.02%，女性员工流失比例为41.57%[178] 社会责任 - 向新疆岳普湖县第一中学捐赠非遗教学包并开展体验课程[25] 荣誉奖项 - 2024年获“广东游戏企业20强”等多项行业奖项[16] ESG管理 - 发布第七份《2024年度环境、社会及管治报告》[3] - 建立ESG管治架构，明确各层级职责与权限[31] 合规建设 - 2024年明确合规团队负责人职责权限，提升合规管理专业性和有效性[44] - 2024年对重点业务开展专项审计，推动内部管理体系优化升级[44] 供应商管理 - 截至2024年12月31日，供应商及分包商总数为281家[68] - 针对不同品类供应商制订不同的验收标准，采购部定期发起绩效评估[67] 未成年人保护 - 2024年上线家长关爱平台，提供未成年人游戏时长管理等功能[104] - 2024年Fanbook客户端上线青少年模式，12月新增“禁止发送非好友私信”功能[108][109] 信息安全 - 2024年4个系统通过国家三级等保测评，门户网站系统通过国家二级等保测评[153] 知识产权 - 截至2024年末，累计专利申请数105个，授权专利数62个[172] - 截至2024年末，累计申请商标数1307个，授权商标数902个[172] - 已授权计算机软件著作权作品459个[172] 员工发展 - 建立“专业”和“管理”双通道体系，有21条专业发展路径[184] - 2024年以双月为周期组织新员工入职培训[186] - 2024年12月启动第一期“CUBE跳出盒子—跨部沟通与协作”管理干部培训，43名干部参加[188]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收益为15.13644亿元，毛利为4.26789亿元，除所得税前亏损为5.74117亿元，年度亏损为5.44604亿元，经调整年度亏损为0.30322亿元[9] - 2024年公司总资产为35.9022亿元，负债总额为21.34852亿元，权益总额为14.55368亿元[10] - 2020 - 2024年公司收益分别为32.12118亿元、26.37637亿元、25.94528亿元、19.16473亿元、15.13644亿元[9] - 2020 - 2024年公司毛利分别为13.35764亿元、11.03341亿元、4.0046亿元、6.73461亿元、4.26789亿元[9] - 2020 - 2024年公司年度亏损分别为5.64996亿元、1.5593亿元、25.21578亿元、4.5683亿元、5.44604亿元[9] - 2020 - 2024年公司总资产分别为67.52841亿元、66.1094亿元、43.23718亿元、37.07673亿元、35.9022亿元[10] - 2024年收益为1513644千元人民币，2023年为1916473千元人民币[23] - 2024年毛利为426789千元人民币，2023年为673461千元人民币[23] - 2024年经营亏损为345360千元人民币，2023年为175291千元人民币[23] - 2024年除所得税前亏损为574117千元人民币，2023年为470357千元人民币[23] - 2024年来自持持续经营业务的年内亏损为544604千元人民币，2023年为456830千元人民币[23] - 2024年年度亏损为544604千元人民币，2023年为560818千元人民币[23] - 2024年持续经营业务收益约为15.14亿元，同比下降21.0%，2023年为19.16亿元[24] - 2024年游戏收益为14.56亿元，占总收益96.2%，同比下降21.3%，2023年为18.49亿元[24][25] - 2024年信息服务收益为4950万元，同比下降，主要因公司调整策略减少应用内广告[27] - 2024年收益成本总额为10.87亿元，同比下降12.6%，占收益百分比从64.9%升至71.8%[28] - 2024年销售及营销开支为1.97亿元，同比下降14.8%，因提升获客效率和精细化运营[29] - 2024年一般及行政开支为1.27亿元，占收益百分比从5.7%升至8.4%，因专业服务费增长[30] - 2024年研发开支为1.65亿元，占收益百分比从12.5%降至10.9%，因Fanbook投入减少和AI提效[31] - 2024年无形资产减值亏损为1000万元，同比下降56.9%[32] - 2024年财务成本净额为1.06亿元，同比下降，因2023年提前赎回可换股债券[36] - 2024年年度亏损为5.45亿元，经调整年度亏损为3030万元，2023年年度亏损为4.57亿元，经调整年度利润为1.40亿元[38] - 2024年经调整年度亏损30,322千元，2023年为利润139,597千元；2024年EBITDA亏损406,921千元，2023年亏损78,497千元；2024年经调整EBITDA为56,368千元，2023年为308,773千元[39] - 2024年持续经营业务年度亏损544,604千元，2023年为亏损456,830千元[42] - 2024年末现金及现金等价物总额约196.9百万元，较2023年末的约190.4百万元增加3.4%[44] - 2024年末总借款约为1,070.1百万元，2023年约为966.4百万元[44] - 2024年末流动资产约1,567.0百万元，流动负债约1,735.9百万元，流动比率为0.90，2023年末流动比率为1.07[45] - 2024年末负债比率为59.5%，2023年末为53.0%[45] - 2024年末资本负债比率为75.0%，2023年末为57.3%[45] - 2024年末借贷总额中约757.3百万元由若干贸易应收款项、若干游戏知识产权及存款作抵押，占借贷总额约70.8%，2023年分别为约601.4百万元和约62.2%[46] - 截至2024年12月31日止年度资本开支总额约271.0百万元，2023年约129.9百万元[48] - 截至2024年12月31日，来自五大客户收入占总收入7.4%（2023年：7.2%），最大客户占5.5%（2023年：5.4%）[66] - 截至2024年12月31日，五大供应商占总购货额70.3%（2023年：67.7%），单一最大供应商占28.9%（2023年：27.6%）[67] - 2024年12月31日集团雇员852名（2023年：797名），2024年总薪酬开支（除股份酬金开支外）1.89亿元，较2023年减少11.50%[69] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年《地铁跑酷》版本付费率提升40%至近5年新高[13] - 2024年《梦幻花园》日活跃用户平均付费金额同比提升超10% [13] - 《机甲战队》全球累计总营收达10亿美元，2024年国服版在全球机甲射击类游戏的营收排名中位列前五[13] - 《传奇商店》国服版于2024年12月上线，营收远超海外同期[13] - 《卡拉彼丘》国服PC端推出21个角色、21张地图、9种模式，2024年11月“大头模式”推出后，与日本IP联动使日均活跃用户数上升42%，用户在线时长上升5%[14] - 《卡拉彼丘》国际服PC端2024年11月22日全球上线，2小时登Steam“新品榜”和“热门免费游戏榜”，登上图奇直播游戏榜Top 3、射击游戏榜Top 2，Steam好评率超76%，单用户付费水平达国服近3倍[15] - 《三角洲行动》国服PC端及移动端2024年9月上线，总注册用户数突破4000万，国际服PC端2024年12月开启全球公测，移动端2025年第二季度全球上线[16] 公司股权及股份相关情况 - 2024年7月31日公司完成配售119,850,400股普通股，所得款项总额约2.5768亿港元，净额约2.5413亿港元[52] - 截至2024年12月31日，配售股份所得款项已用尽，重点产品研发及海外发行用1.7789亿港元，一般营运资金用7624万港元[53] - 2024年12月31日，陈湘宇先生实益拥有股份27,947,600股，占公司权益约1.65%，于受控法团权益股份239,154,722股，占比14.15%[88] - 2024年12月31日，关嵩先生实益拥有股份15,378,000股，占公司权益约0.91%，于受控法团权益股份19,016,020股，占比1.13%[88] - 2024年12月31日，高炼惇先生实益拥有股份400,000股，占公司权益约0.02%，于受控法团权益股份3,492,000股，占比0.21%[88] - 2024年12月31日，杨佳亮先生实益拥有股份1,412,000股，占公司权益约0.08%[88] - 2024年12月31日，Brilliant Seed Limited持有239,154,722股，占公司权益约14.15%；陈先生持有27,947,600股，占比1.65%；Tencent Mobility Limited持有249,141,192股，占比14.74%；腾讯控股有限公司通过受控法团权益占比14.74%；iDreamSky Technology Limited持有110,842,927股，占比6.56%；Dream Investment Holdings Limited和Dream Technology Holdings Limited通过受控法团权益占比均为6.56%，按已发行的1,689,850,345股股份计算百分比[94] - 公司于2018年5月18日采纳首次公开发售前受限制股份单位计划，有效期十年，截至最后实际可行日期尚余有效期超三年[97][100] - 首次公开发售前受限制股份单位计划生效日，可发行受限制股份单位总数不得超8,627,045份，上市后变更为86,270,450份，相当于已发行股份的5.18%[101] - 首次公开发售前受限制股份单位计划实际归属期限通常为自授出日起12个月至48个月[102] - 截至2024年12月31日，首次公开发售前受限制股份单位计划中，杨佳亮先生年初未归属490,000份，年内归属210,000份，年末未归属280,000份；其他雇员年初未归属5,572,191份，年内归属5,454,953份，年末未归属117,238份；合计年初未归属6,062,191份，年内归属5,664,953份，年末未归属397,238份[104] - 公司于2023年5月18日采纳2023年股份激励计划，为仅以现有股份支付的十年期计划[105] - 2023年股份激励计划自采纳日期起十年内有效，截至最后实际可行日期尚余有效期超八年[109] - 因行使2023年股份激励计划授出权益涉及股份总数不超28,207,966股，占最后实际可行日期公司已发行总股本1.67%[110] - 2023年股份激励计划在任何12个月期间，授予一名参与者最高股份数不超计划采纳日期已发行股份1%[108] - 2024年1月1日和12月31日，2023年股份激励计划可用于未来授出股份数均为28,207,966股[113] - 2023年新购股计划自采纳日期起十年内有效，截至最后实际可行日期尚余有效期超八年[117] - 行使2023年新购股计划授出购股权可能发行股份总数不超56,415,933股，占最后实际可行日期公司已发行总股本3.34%[118] - 2023年新购股计划若全面行使购股权，12个月内授予参与者权益对应的股份总数超公司已发行股本1%，则不得授出购股[116] - 2023年股份激励计划归属期不少于12个月，购股权授出日期后十年内有效[111] - 2023年新购股计划归属期不少于12个月，购股权授出日期后十年内有效[119] - 截至2024年12月31日，公司未根据2023年股份激励计划授出购股权或受限股份单位[113] - 承授人接纳购股权要约需支付1元人民币，款项不予退还[120] - 2024年1月1日已授出未行使购股权888万份，12月31日为2978.99万份[121][127] - 2024年年内已授出购股权2515.99万份，已失效425万份[121] - 2023年7月28日授出给杨佳亮先生的购股数为21.2万份，行使价3.78港元[122] - 2023年7月28日授出给其他雇员参与者的购股数分别为161.8万份、155万份、180万份、370万份，行使价分别为3.78港元、4.92港元、3.58港元、3.58港元[122] - 2024年1月25日授出给高炼惇先生、关嵩先生、杨佳亮先生的购股数分别为40万份、40万份、50万份，行使价1.592港元[124] - 2024年1月25日授出给其他雇员参与者购股数1528.14万份，行使价1.592港元[125] - 2024年6月6日授出给其他雇员参与者购股数827.85万份，行使价3.01港元[125] - 2024年9月12日授出给其他雇员参与者购股数30万份，行使价2.04港元[125] - 截至2024年12月31日，无授出购股权给董事等特定人员，无承授人获授超1%个人限额，无授出购股权给关连实体参与者及服务提供者[123][127] - 2024年1月1日可供授出购股权数目为47,535,933股，12月31日为26,626,033股[128] - 截至2024年12月31日止年度内，可就已授出购股权及奖励发行股份数为25,159,900股，占该年度已发行股份（不含库存股份）加权平均数约1.55%[128] - 报告期内公司于香港联交所共购回5,978,000股股份，总代价（扣除开支前）为11,029,320.00港元[130] - 4,139,250份购股权利归属期为2025年6月6日，4,139

版号审批总体情况 - 2025年4月共127款游戏获批版号，其中国产游戏118款，进口游戏9款，另有6款游戏完成运营审批变更 [1] - 截至2025年4月，全年版号总数已达510款，其中国产游戏480款，进口游戏30款 [1] - 休闲益智类国产游戏数量占比下降，本月获批46款，占国产版号总数的39% [1] 平台分布特征 - 纯客户端单机游戏共2款，包括厦门泊游《海之乐章：回归》和成都星奕《山门与幻境》 [1] - 跨平台游戏共4款，涵盖网易雷火《极限战场》、完美世界《迷失》、深圳凉屋《魂坠深境》和萨罗斯网络《命运扳机》 [1] - 多平台游戏包括上海数龙《玛法传奇》和上海欢乐互娱《美食大战老鼠3》，同时支持移动、PC和网页端 [1] - 纯移动游戏达110款，占本月国产版号绝大多数 [1] - 进口游戏中7款为移动游戏，2款为纯客户端游戏（腾讯《流放之路：降临》和上海果趣《轨道连结》） [2] 重点企业产品动态 - 腾讯获批进口客户端游戏《流放之路：降临》，该作为暗黑类ARPG续作，由新西兰厂商Grinding Gear Games研发，当前预约人数超过200万 [4] - 网易雷火《极限战场》、完美世界《迷失》、电魂网络《旅人日记》等重点产品获得版号 [4] - 创梦天地新增合成类游戏《合了个花园》，持续加码三消和合成品类赛道 [4] - 恺英网络《大富翁：头号赢家》、中手游《书境传奇》等上市公司产品获得进口版号 [4] - 独立游戏《山海旅人》移动版获批，其PC版于2021年9月在Steam发售，续作《山海旅人2》预计2025年5月推出 [4] 版号变更情况 - 6款游戏完成运营审批变更，其中3款游戏增报客户端版本（库洛《战双帕弥什》、广州凯一博《龙石战争》、南京凤侠《诸国争霸》） [6] - 帕斯亚科技《沙石镇时光》增报移动端版本 [6] - 1款游戏更名，1款游戏变更出版单位 [6]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：游戏行业 - 公司：创梦天地 纪要提到的核心观点和论据 业务执行情况 - **发行业务**：拥有一批长生命周期产品，通过迭代内容和引入精品稳固基本盘。如《地铁跑酷》《梦幻花园》等经典游戏持续贡献营收，新上线的《机甲战队》《传奇商店》业绩不错。2024年发行业务流水增长约10% [2][3][10] - **自研业务**：《卡拉比丘》是重要自研产品，PC端已全球上线，手游和主机端将上线。PC端上线后取得Steam平台新品榜和热门免费榜Top1，在日本畅销榜稳居前十。通过赛季制运营和内容迭代，已推出21个角色、21张地图和9个玩法 [5] - **AI应用**：社区平台Fanbook融入AI能力，开拓新收入渠道；与腾讯云成立联合创新实验室，部署先进大模型，实现编程场景全流程智能化，研发整体效能提升30%以上 [6][7] 财务情况 - **营业收入**：2024年总营收15.1亿元，同比下降。原因包括停掉非重点游戏运营、《卡拉比丘》按净额法确认收入 [9] - **毛利率**：2024年毛利率约30%，受营收结构影响，部分游戏版本分成比例偏低拉低整体毛利率，预期自研产品推出后将改善 [11] - **亏损情况**：2024年经调整亏损3000万元，主要因《卡拉比丘》处于研发阶段且海外PC版本年底上线 [11] - **研发开支**：2024年研发费用1.65亿元，同比下降，部分开发成本资本化 [12] - **财务成本**：2024年财务费用1.1亿元，较去年同期的2.9亿元下降，原因是提前赎回可转债和有息负债规模下降 [13] 业务规划和目标 - **发行业务**：推动《地铁跑酷》IP走入生活，与深圳地铁、沃尔玛等跨界合作；持续引入海外精品游戏，采用利润分层模式，降低风险 [3][17] - **自研业务**：《卡拉比丘》多端上线后将带来业绩增长，补充休闲玩法，优化3C体验、移动机型适配和社交互动；未来将基于该IP开发更多PVE剧情游戏 [22][24][34] - **AI应用**：持续投入AI技术研发，与全球先进AI大模型厂商合作，通过自主研发的AI中台实现大模型在公司内部场景的快速介入和落地；未来将推出更智能的AI NPC等新玩法 [38][39][40] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **《卡拉比丘》市场表现**：在日本市场用户相对稳定，在Steam畅销榜基本稳住前十五；在北美市场市场营销策略与目标用户有偏差，未充分获得细分用户增量 [21] - **《卡拉比丘》手游测试情况**：三月份十万级以上用户测试，中活次流达到65%，期流在30%以上，验证了题材吸量能力，但在操作手感和网络优化方面需改进 [26][27] - **会计亏损和经调整亏损的调节项目**：包括非现金性财务费用、应收账款和其他应收款计提准备、对外投资公允价值变动和长期投资减值等 [14][15] - **公司业务模式优化**：从版权金或预付款加流水分层模式转变为利润分层模式，即流水扣除营销费用和取得成本后的毛利与上游分层 [17]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或 因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 茲提述(i)本公司日期為2023年7月11日及2023年7月24日之公告（「債券公告」）， 內容有關本公司所發行債券之發行，有關債券已於2023年7月24日發行；及(ii) 本公司日期為2024年7月23日及2024年7月31日之公告（「新股份公告」，連同債券 公告統稱為「該等公告」），內容有關配售最多119,850,400股配售股份。除文義 另有所指外，本公告所用詞彙與該等公告（視乎適用者）所界定者具有相同涵義。 如新股份公告所披露，於2024年7月23日，本公司與配售代理訂立配售協議， 據此，本公司已同意委任配售代理，而配售代理已同意擔任本公司之代理，按 盡力基準促使承配人按配售價每股股份2.15港元認購配售股份。 – 1 – 本公告僅供參考，並不構成出售任何證券的要約或招攬購買任何證券的要約，本公告或其任 何內容亦不構成任何合約或承諾的基礎。本公告或其任何副本概不得帶入美利堅合眾國（「美 國」）或 ...