FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 公司名稱： 创梦天地科技控股有限公司 呈交日期： 2025年1月9日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 表格類別： 股票 狀態： 新提交 | 第一章節 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 01119 | 說明 | 每股面值美元0.0001元之普通股 | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 佔有 ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 创梦天地科技控股有限公司 呈交日期： 2025年1月8日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 01119 | 說明 | 每股面值美元0.0001元之普通股 | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 佔有 ...

投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1][4] 核心观点 - 公司计划回购不超过2亿港元股份，彰显公司信心，董事会认为公司股价被严重低估，财务状况和业务状况良好，有能力维持业务快速发展[4] - 基于游戏上线时间延期及后续表现预期，下调2024年盈利预测，上调2025-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为-0.91/5.54/6.46亿元，对应EPS分别为-0.1/0.3/0.4元，当前股价对应2025-2026年PE分别为5.4/4.7倍[4] - 看好公司自研游戏《卡拉彼丘》后续多地区多端表现，维持"买入"评级[4] 公司业务与业绩 - 公司代理发行的《地铁跑酷》《梦幻花园》《梦幻家园》等大DAU、长生命周期游戏流水稳健，构筑业绩基本盘，《梦幻花园》2024H1营收同比+14%[5] - 公司2024年1月上线《机甲战队》，12月上线《传奇商店》，业绩表现优异，储备多款已签约产品，计划2025-2026年陆续推出[5] - 自研二次元射击竞技游戏《卡拉彼丘》PC端自2024年11月22日全球上线以来，表现亮眼，连续四周稳居Steam日本地区每周热销榜前十名，手游端和主机端计划2025年年内全球上线[6] - 《卡拉彼丘》作为全球首款二次元竞技射击游戏，成为沙特电竞世界杯比赛项目之一，有望成为全球性电竞游戏，持续贡献可观业绩[6] 财务数据与估值 - 2022-2026年营业收入分别为2,734/1,916/1,869/4,286/4,295百万元，YOY分别为3.7%/-29.9%/-2.5%/129.3%/0.2%[7] - 2022-2026年净利润分别为-2,492/-556/-91/554/646百万元，YOY分别为1482.6%/-77.7%/-83.7%/-710.9%/16.6%[7] - 2022-2026年毛利率分别为15.4%/35.1%/35.0%/38.0%/39.0%，净利率分别为-91.2%/-29.0%/-4.9%/12.9%/15.0%[7] - 2022-2026年ROE分别为-153.8%/-33.8%/-5.8%/26.3%/23.4%，EPS分别为-1.5/-0.3/-0.1/0.3/0.4元[7] - 2022-2026年P/E分别为-1.2/-5.4/-33.2/5.4/4.7倍，P/B分别为1.7/1.5/1.8/1.4/1.1倍[7]

如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | | 不適用 | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 01119 | 說明 | | 每股面值美元0.0001元之普通股 | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 佔有關事件前的現有已發 行股份（不包括庫存股 份）數目百分比 (註3) | 庫存股份數目 | 每股發行/出售價 (註4) | 已發行股份總數 | | 於下列日期開始時的結存(註1) ...

产品上线 - 2024年1月上线《机甲战队》，12月上线《传奇商店》[3] - 《卡拉彼丘》PC端2024年11月22日全球上线[3] - 《卡拉彼丘》手游端和主机端计划年内全球上线[3] 股份购回 - 2023年度股东大会授予购回最高156,999,994股股份的一般授权[4] - 公司计划按授权购回股份，总金额不超2亿港币[4]

翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) FF305 表格類別： 股票 狀態： 重新提交 公司名稱： 创梦天地科技控股有限公司 呈交日期： 2025年1月6日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 01119 | 說明 | 每股面值美元0.0001元之普通股 | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 佔 ...

表格類別： 股票 狀態： 新提交 FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 公司名稱： 创梦天地科技控股有限公司 呈交日期： 2025年1月6日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 01119 | 說明 | 每股面值美元0.0001元之普通股 | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 佔有 ...

市场扩张和合作 - 创梦天地与stc play合作，成游戏技术解决方案提供商及唯一内容分发商[3] - 沙特电信公司在11个国家有业务，服务超1.7亿客户[3] 其他信息 - 公告日期为2024年12月18日[5] - 董事会包括主席兼执行董事陈湘宇等多名董事[5]

战略合作 - 创梦天地中国综合联属主体与腾讯云订立战略合作协议[3] 新技术研发 - 双方成立联合创新实验室围绕“AI助力游戏研发提质增效”主题合作[3] - 创梦天地致力于将AI应用于游戏增强角色互动性及融入研发环节[4] 合作内容 - 合作包括AI代码助手在UE白盒测试场景探索[7] - 针对游戏开发场景联合进行专项模型优化[7] - 联合共创游戏RAG知识库[7] - 共同推动AI研发效能工具等场景深化落地[7]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：创梦，一家具备全球研运一体能力的游戏公司 [1] - **行业**：游戏行业 纪要提到的核心观点和论据 业务执行情况 - **发行业务**：拥有一批长生命周期产品，通过迭代内容、引入精品稳固基本盘 2024 年地铁跑酷、梦幻花园等经典游戏持续贡献营收，新上线机甲战队海外累计营收达 10 亿美金 [2][3] - **自研业务**：卡拉比丘是重要自研产品，PC 端已上线并取得成绩，2025 年手游和主机端将上线 2023 年国内上线，2024 年 10 月海外上线，获 Steam 平台新品榜和热门免费榜 top1，稳居日本畅销榜前十 [5] - **AI 技术应用**：在社区平台和研发提效方面取得进展 Fanbook 融入 AI 客服能力提升运营效率，与腾讯云成立联合创新实验室，研发效能提升 30%以上 [7][8] 财务情况 - **营业收入**：2024 年总营收 15.1 亿元，同比下降 原因包括停掉非重点游戏运营、卡拉比丘按净额法确认收入、地铁跑酷收入回落、荣耀全明星收入下降 [9][10] - **核心业务亮点**：发行业务流水增长 10%左右，荣耀全明星收入流水稳健且利润率上升，卡拉比丘运营数据稳健 [11] - **亏损情况**：2024 年经调整亏损 3000 万人民币，主要因卡拉比丘处于研发阶段，毛利不足以覆盖研发投入 [12] - **营销费用**：2024 年营销费用 1.96 亿元，较去年同期下降 15%，原因是获客效率提升、精细化运营和严格控制 ROI [12][13] - **研发费用**：2024 年研发费用 1.65 亿元，较去年同期下降，研发费用占营收比例从 2023 年的 31%降至 24% [13] - **财务成本**：2024 年财务成本降低，主要因提前赎回可转债和有息负债规模下降 [14] 业务规划和目标 - **卡拉比丘运营策略**：补充休闲玩法，优化 3C 体验和移动机型适配，加强社交互动 2025 年上线生化模式和炸弹派对玩法，3 月测试数据符合预期 [24][27] - **应对股票流动性挑战**：交付业绩，加强与资本市场沟通，努力实现扭亏为盈 [31] - **卡拉比丘营收预期**：2025 年上半年营收增长，实现盈利平衡关键在于卡拉比丘 [32] - **费用成本控制**：2025 年研发开支绝对金额和相对比例将减少，营销更关注 ROI 和长期留存 [37] - **AI 技术应用规划**：持续投入 AI 技术，与全球先进大模型厂商合作，自主研发 AI 能力，将 AI 融入游戏玩法 [40][42] - **未来业务规划**：聚焦发行和自研业务，巩固基本盘，提升盈利能力，打造 IP 公司 [44][47] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司发行模式优化，采用利润分成方式，提升现金流状况 [18] - 卡拉比丘在不同区域的用户反馈和运营挑战，如北美市场用户体验冲突 [22][23] - 公司在卡拉比丘手游测试阶段收到的玩家反馈，主要集中在操作手感和网络优化方面 [28] - 公司未来将加大卡拉比丘全球市场营销投入，构建核心用户群和媒体网络 [29] - 公司在 AI 技术应用方面，将推出更加智能的 AI NPC 场景，提升玩家体验 [42]