股价表现 - 高伟电子股价大幅下跌，截至发稿跌幅达5.27%，报29.5港元 [1] - 公司股票成交额达1.17亿港元 [1]

公司股价与市场表现 - 高伟电子股价下跌5.27%，报29.5港元，成交额达1.17亿港元 [1] - 公司股价在去年第四季度跑输恒生指数，市场担忧内存价格上涨导致iPhone需求转弱 [1] 苹果产品策略与供应链动态 - 苹果对iPhone 18系列的定价策略是“尽可能不涨价”，至少起始价维持不变 [1] - iPhone内存报价改为按季度谈判，预计2026年第二季度内存报价将再次上涨，环比涨幅与第一季度接近 [1] - 苹果将于1月29日美股盘后公布2026财年第一季度业绩 [1] 行业需求与订单展望 - 摩根大通认为市场对内存价格上涨的担忧反应过度，研究显示今年订单具有韧性 [1] - 预计上半年电子制造服务（EMS）出货量将按年增长8% [1]

公司股价与市场表现 - 高伟电子股价下跌超过5%，截至发稿时跌幅为5.27%，报29.5港元，成交额为1.17亿港元 [1] - 摩根大通指出，高伟电子股价在去年第四季度跑输恒生指数，市场担忧内存价格上涨导致iPhone潜在需求转弱 [1] 苹果产品策略与供应链动态 - 天风国际证券分析师郭明錤表示，苹果对iPhone 18系列的定价策略是“尽可能不涨价”，至少起始价维持不变 [1] - iPhone的内存报价现已改为按季度谈判，而非半年，预计2026年第二季度内存报价将再次上涨，环比涨幅预计与第一季度接近 [1] 行业需求与订单展望 - 摩根大通认为市场对高伟电子的担忧反应过度，其研究显示今年订单具有韧性 [1] - 预计高伟电子上半年电子制造服务出货量将按年增长8% [1] 公司即将发生的事件 - 苹果公司将于1月29日美股盘后公布2026财年第一季度业绩 [1]

港股苹果概念股市场表现 - 港股苹果概念股集体走低，高伟电子股价下跌4.24%至29.84港元 [1] - 丘钛科技股价下跌3.72%至9.57港元 [1] - 比亚迪电子股价下跌2.21%至33.64港元 [1]

港股机器人概念股市场表现 - 港股机器人概念股整体呈现震荡走高态势 [1] - 微创机器人(02252.HK)股价上涨接近百分之十五 [1] - 卧安机器人(06600.HK)股价上涨超过百分之十二 [1] - 越疆(02432.HK)股价上涨超过百分之八 [1] - 高伟电子(01415.HK)股价上涨超过百分之五 [1] - 华虹半导体(01347.HK)股价上涨超过百分之五 [1]

港股机器人概念股市场表现 - 2025年1月21日，港股机器人概念股板块整体呈现震荡走高态势 [2] - 微创机器人(02252.HK)股价上涨近15%，涨幅居前 [2] - 卧安机器人(06600.HK)股价上涨超过12% [2] - 越疆(02432.HK)股价上涨超过8% [2] - 高伟电子(01415.HK)与华虹半导体(01347.HK)股价均上涨超过5% [2] 相关公司股价异动 - 微创机器人(02252.HK)录得近15%的显著涨幅 [2] - 卧安机器人(06600.HK)股价上涨超12% [2] - 越疆(02432.HK)股价上涨超8% [2] - 高伟电子(01415.HK)股价上涨超5% [2] - 华虹半导体(01347.HK)股价上涨超5% [2]

公司股价与市场表现 - 高伟电子股价在报告发布时上涨1.95%，报30.28港元，成交额达2150万港元 [1] - 2023年第四季度公司股价表现跑输恒生指数，市场担忧内存价格上涨可能导致iPhone需求转弱 [1] 机构观点与业绩预期 - 摩根大通认为市场对iPhone需求的担忧反应过度，研究显示公司今年订单具有韧性 [1] - 摩根大通预计公司上半年电子制造服务出货量将同比增长8% [1] - 摩根大通认为2024年下半年调整后的iPhone产品线将有利于公司，因其在Pro及Pro Max型号业务占比较高且市场份额持续扩张 [1] 行业技术与竞争格局 - 影像功能仍是手机厂商打造差异化用户体验的重要选择，iPhone影像功能持续升级 [1] - 苹果后置摄像头供应格局变化为公司份额扩张带来机遇 [1] - 摄像头模组工艺主要分为COB和FC工艺，目前仅苹果采用FC工艺供应体系 [1] - FC工艺技术门槛高、体系封闭，加上苹果对供应商要求严苛，导致准入门槛极高，产线具备稀缺性 [1] - 苹果摄像头模组供应商数量因此十分有限 [1]

公司股价表现与市场反应 - 高伟电子股价截至发稿涨1.95%至30.28港元，成交额2150万港元 [1] - 2023年第四季度公司股价跑输恒生指数，市场担忧内存价格上涨导致iPhone潜在需求转弱 [1] - 摩根大通认为市场反应过度，研究显示公司今年订单具韧性 [1] 业务前景与财务预测 - 摩根大通预计公司上半年电子制造服务出货量将按年增长8% [1] - 预计2024年下半年调整后的iPhone产品线将有利于公司，因其对Pro及Pro Max型号的业务占比较高且市场份额持续扩张 [1] 行业技术与竞争格局 - 影像功能是手机厂商打造差异化用户体验的重要选择，iPhone影像功能持续升级 [1] - 苹果后摄供应格局变化为公司份额扩张带来机遇 [1] - 摄像头模组工艺主要分为COB工艺和FC工艺，目前仅苹果采用FC工艺供应体系 [1] - FC工艺技术门槛高且更为封闭，加上苹果对供应商要求严苛，导致准入门槛高，产线具备稀缺性 [1] - 苹果摄像头模组供应商十分有限 [1]

核心观点 - 摩根大通认为市场对高伟电子的担忧过度 公司股价此前跑输大市是因市场担心内存价格上涨导致iPhone需求转弱[1] - 该行看好公司前景 将2025至2027年盈利预测上调3%至9% 并认为公司估值应获重估 重申“增持”评级 目标价44港元[1] 过往市场表现与担忧 - 2023年第四季度 高伟电子股价跑输恒生指数[1] - 市场担忧内存价格上涨可能导致iPhone潜在需求转弱[1] 未来盈利与增长预测 - 将2025至2027年盈利预测上调3%至9%[1] - 预计2026年及2027年盈利将分别同比增长23%及26%[1] 业务前景与订单情况 - 研究显示公司今年订单具韧性[1] - 预计上半年电子制造服务出货量将同比增长8%[1] - 预计2027年公司将在主后置摄像模组领域获得额外市场份额[1] iPhone产品线影响 - 预计今年下半年调整后的iPhone产品线将有利于高伟电子[1] - 公司对iPhone Pro及Pro Max型号的业务占比较高[1] - 公司在相关领域的市场份额持续扩张[1]

核心观点 - 摩根大通认为市场对高伟电子的担忧过度，公司基本面强劲，订单具韧性，且将受益于iPhone产品线调整，盈利前景向好，估值应获重估，重申“增持”评级并给予44港元目标价 [1] 股价表现与市场担忧 - 2023年第四季度公司股价跑输恒生指数，市场担忧内存价格上涨导致iPhone潜在需求转弱 [1] 盈利预测与增长 - 将公司2025至2027年盈利预测上调3%至9% [1] - 预计2026年及2027年盈利将分别同比增长23%及26% [1] 业务与订单展望 - 研究显示公司今年订单具韧性 [1] - 预计上半年电子制造服务出货量将同比增长8% [1] 产品与市场机会 - 预计今年下半年调整后的iPhone产品线将有利于公司，因其对Pro及Pro Max型号的业务占比较高，且市场份额持续扩张 [1] - 预计公司2027年将在主后置摄像模组领域获得额外份额 [1]