公司通讯发布 - 2024年3月4日起以电子方式发布公司通讯[2] - 公司通讯含董事报告等文件[2] - 英文版和中文版将在公司和披露易网站提供[3] 股东邮箱事宜 - 公司未收到股东接收通讯的邮箱地址[3] - 建议股东扫码或交回回条提供邮箱[3] - 未收到邮箱前以印刷本发可行动通讯[4] 印刷版通讯 - 股东可填回条或发邮件收取印刷版[4] - 收取印刷版指示一年内有效[4] 其他说明 - 对函件疑问可工作日致电股份过户处[5] - 可供行动通讯包括年报等[11] - 回条未签名或填写错将作废[11]

Environmental, Social & Governance Report 環境、社會及管治報告 2024 Environmental, Social and Governance Report 環境、社會及管治報告 2024 Content 目錄 | About This Report | | | --- | --- | | 關於本報告 | 2 | | Board Statement | | | 董事會聲明 | 6 | | About Us | | | 關於我們 | 8 | | Brand and Culture | | | 品牌與文化 | 10 | | 2024 Sustainability Achievements | | | 二零二四年可持續發展成果 | 12 | | Overview of ESG Key Performance | | | Indicators (KPIs) | | | ESG關鍵績效概覽 | 13 | | Awards and Honours | | | 榮譽獎項 | 14 | | ESG Management System | | | ESG責任管理 | 16 | | ...

公司股权与架构信息 - 中国北京同仁堂（集团）有限责任公司是同仁堂科技的最终控股公司[9] - 北京同仁堂股份有限公司于1997年在中国注册成立，同年6月在上海证券交易所挂牌上市，是同仁堂科技的直接控股公司[9] - 北京同仁堂国药有限公司于2004年在中国香港注册成立，2013年5月在香港联交所创业板挂牌上市，2018年5月转至香港联交所主板上市，是公司子公司[9] - 截至2024年12月31日，同仁堂股份有限公司持有6亿股，占内资股92.01%，占已发行有投票权股份46.85%[141] - 截至2024年12月31日，同仁堂集团通过同仁堂股份间接持有6亿股，另直接持有948万股内资股和764.9万股H股，合计占内资股93.46%，占H股1.22%，占已发行有投票权股份48.18%[141][142] - 截至2024年12月31日，袁赛男持有3573.2万股H股，占H股5.68%，占已发行有投票权股份2.79%[141][142] - 截至2024年12月31日，高瓴资本顾问有限公司间接持有4.6106亿股H股和155.7万股H股，占H股7.58%，占已发行有投票权股份3.72%[141][142] - 截至2024年12月31日，同仁堂股份和集团公司合计持有617,129,000股，占内资股93.46%、H股1.22%、有投票权股份48.18%[143] - 袁赛男持有35,732,000股H股好仓，占H股5.68%、有投票权股份2.79%[143] - Hillhouse Capital Advisors, Ltd.持有47,663,000股H股好仓，占H股7.58%、有投票权股份3.72%[143] - 截至2023年12月31日，同仁堂股份直接持有公司46.85%的权益[200] - 截至2023年12月31日，同仁堂股份直接持有公司非全资子公司同仁堂国药33.62%的权益[200] - 公司、同仁堂股份、北京同仁堂商业投资集团有限公司和北京小白兔信息技术有限公司分别持有同仁堂数字科技25%、25%、26%和24%的权益[200] - 北京同仁堂商业投资集团有限公司由同仁堂股份持股51.98%[200] - 同仁堂股份、同仁堂国药和同仁堂数字科技均为公司的关连人士[200] - 同仁堂国药集团与集团、同仁堂数字科技与集团的持续交易，以及同仁堂国药集团与同仁堂股份集团的持续交易构成公司的持续关连交易[200] 管理层变动 - 顾海鸥于2024年1月22日辞去董事长职务，邸淑兵于同日获委任为董事长[11][13] - 金涛于2024年6月12日退任非执行董事，张毅于同日获委任[11][13] - 丁良辉于2024年6月12日退任独立非执行董事，李兆彬于同日获委任[11][13] - 苏莉于2024年6月12日退任监事长，郭雯于同日获委任[13] - 李元红于2024年6月12日退任监事，李玫于2024年5月14日获委任，6月12日生效[13] - 翁美仪于2024年10月29日辞去公司秘书职务[15] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入72.59644亿元，较去年同期67.73463亿元增长7.18%[22][24][27][33] - 2024年公司净利润8.86933亿元，较去年同期9.92313亿元下降10.62%[22][24][27][33] - 2024年归属于公司所有者净利润5.21795亿元，较去年同期5.90188亿元下降11.59%[22][24][27][33] - 2024年每股收益0.41元，2023年为0.46元；每股股息0.18元，与2023年持平[22][24][27][33] - 2024年毛利率39.64%，净利率12.22%，资产负债率29.45%，股本回报率8.73%，资产回报率6.16%[22][24] - 截至2024年12月31日止年度，公司销售费用为13.08亿元（2023年：10.81亿元），销售费用率为0.18（2023年：0.16）；管理费用为5.80亿元（2023年：6.34亿元），管理费用率为0.08（2023年：0.09）；财务收益净额为857.7万元（2023年：财务费用净额4604.9万元），财务收益率为0.0012（2023年：财务费用率0.0068）[72][73][74][78] - 截至2024年12月31日止年度，公司毛利率为39.64%（2023年：42.04%），净利率为12.22%（2023年：14.65%）[75][79] - 截至2024年12月31日止年度，公司研发费用（不含员工福利、折旧及摊销）为8482.3万元（2023年：1.18亿元），占净资产0.83%（2023年：1.22%），占收入1.17%（2023年：1.74%）；含员工福利等的研发费用为1.58亿元（2023年：1.85亿元），占净资产1.55%（2023年：1.92%），占收入2.17%（2023年：2.74%）[76] - 2024年研发支出（不含员工福利、折旧及摊销）为8482.3万元，占净资产0.83%，占收入1.17%；含相关费用为15766万元，占净资产1.55%，占收入2.17%，均较2023年下降[80] - 2024年资本开支为2.15亿元，2023年为1.08亿元，主要用于生产基地建设及购买设备[81][88] - 截至2024年12月31日，资本承诺约7794.5万元，2023年为4261.8万元[85][92] - 2024年公司总收入为7259644千元人民币，2023年为6773463千元人民币[107] - 2024年中药产品销售收入7195198千元人民币，占比99.11%；2023年为6708635千元人民币，占比99.04%[107] - 2024年五大客户收入占公司总收入50.83%，最大客户占31.09%；2023年分别为43.02%和23.61%[119] - 2024年五大供应商采购额占公司总采购额31.24%，最大供应商占10.47%；2023年分别为28.85%和5.46%[119] - 截至2024年12月31日，公司的可供分派储备约为31.74841亿元，2023年12月31日约为31.35383亿元[128][135] - 报告期内，集团现金捐款为10万元，2023年为21.4万元[130][137] 各条业务线表现 - 2024年公司有56个产品线单品销售额超人民币500万元，9个单品销售额超人民币1亿元[47] - 公司主要产品中，六味地黄丸、生脉饮口服液、感冒清热颗粒、金匮肾气丸和加味逍遥系列销售额分别增长10.71%、14.85%、17.14%、3.45%和5.02%[47] - 2024年同仁堂国药及子公司实现销售收入147,339.9万元，同比增长7.04%，归属净利润45,633.4万元，同比下降6.29%[53][56] - 2024年六家中药材原料生产型子公司合计实现销售收入48,291.1万元，同比增长13.76%[54][57] - 2024年中药产品销售收入7195198千元人民币，占比99.11%；2023年为6708635千元人民币，占比99.04%[107] 各地区表现 - 2024年中药产品在中国大陆销售额5897495千元，占比81.24%；境外销售额1297703千元，占比17.87% [104] - 2024年广告服务收入在中国大陆为10834千元，占比0.15%；服务收入在中国大陆为5045千元，占比0.07%，境外为48430千元，占比0.67%；特许权费收入境外为137千元，占比0.00% [104] 管理层讨论和指引 - 2024年是“同仁堂”成立355周年，也是“同仁堂服务年”全新征程的开端[28] - 2024年中药行业受市场环境变化影响，各细分领域销售下滑，公司面临原料价格上涨等挑战[29] - 公司调整营销策略，整合内外资源，实施多元化营销战略以提升竞争力[30] - 公司推进重大品种战略实施、销售模式转型升级等关键任务[28] - 2024年市场环境变化，医药行业受影响，公司面临销售业绩下滑、原材料价格攀升、成本高和门店客流量减少等挑战[34] - 公司调整市场策略，实施多元化、全方位立体营销战略，提升消费者体验，拓宽销售渠道[34] - 未来中医药行业或步入常态化增长周期，业内企业分化，产业链因科技赋能发展，人才培养体系优化[36][41] - 2025年是公司全面践行“十四五”规划收官之年，将围绕规划和大品种战略推进举措，优化管理体系，改革营销体系[37][42] - 生产供应方面，公司面临原材料成本大幅增加挑战，密切监控市场信息，控制采购成本[45] - 营销方面，公司开展“焕彩行动”等主题活动，以“调节渠道、稳定价格、赋能终端”为原则，协调多维度渠道[46] - 公司各生产单位利用营销亮点安排生产，优先生产大品种、高产值和季节性产品，提升工商连接确保供应[45] - 2025年集团围绕“提质增效”，生产上优化流程，营销上优化策略和体系[96][100] 其他没有覆盖的重要内容 - 独立核数师为安永会计师事务所，位于香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座27楼[18] - 2024年集团无重大投资，截至报告日期无重大投资或购入资本资产计划[86][93] - 2024年集团无重大收购及出售子公司、合营企业及联营企业事项[87][94] - 截至2024年12月31日，集团无被抵押资产和或有负债，与2023年情况相同[82][83][89][90] - 集团外汇风险主要涉及港币，无外币对冲政策，通过关注汇率变动管理风险[84][91] - 董事会建议以2024年末已发行并缴足的1280784000股为基数，派发末期股息每股人民币0.18元（含税），总计230541000元，与2023年相同[109][115] - 2024年同仁堂控股及其子公司为最大客户，收入2257367000元[119] - 2024年公司从同仁堂控股及其子公司采购额占比5.25%，采购金额为182292000元[119] - 非居民企业股东（通过深港通持有除外）分派末期股息时按10%税率预扣企业所得税[110][116] - 个人股东（通过深港通持有除外）分派末期股息时一般预扣10%作为个人所得税[111][116] - 通过深港通持有H股的个人股东或证券投资基金，分派末期股息时按20%税率代扣个人所得税[112][117] - 2024年内公司股本无变动，详情载于合并财务报表附注17[132][139] - 2024年内及截至报告日期，公司满足香港联合交易所上市规则第8.08条的公众持股量要求[133][140] - 报告期内，公司及其子公司未购买、出售或赎回公司上市证券，期末无库存股份[145] - 集团主要风险包括政策风险和运营风险[146] - 国家法规标准和监管力度趋严，集团面临安全生产和环境管理投资成本增加风险[147] - “同仁堂”品牌知名度高，突发事件或不实报道影响集团及产品销售[148] - 集团中成药生产环节多，可能出现偶发问题致经济和声誉损失[149] - 2024年集团落实依法治企战略，加强合规管理，无重大法律风险事件[157] - 股东根据中国法律和公司章程无优先认购权[161] - 物业租赁框架协议期限为2023年1月1日至2025年12月31日，年度上限均为6000万元人民币[168][170][173] - 2024年物业租赁框架协议下短期租赁费用为101.8万元人民币，新增使用权资产为45.4万元人民币，未超年度上限[171][174] - 分销框架协议期限为2023年1月1日至2025年12月31日，2023 - 2025年年度上限分别为26.8亿元、30亿元、34.5亿元人民币[176][178] - 2024年分销框架协议下公司向同仁堂集团销售额为22.45862亿元人民币，未超年度上限[179] - 总采购协议期限为2023年1月1日至2025年12月31日[180] - 公司产品销售利润率约为45%[177] - 销售框架性协议期限为2023年1月1日至2025年12月31日，2024 - 2025年年度上限分别为26.8亿、30亿和34.5亿元，2024年销售金额为22.45862亿元未超上限[182][183] - 集团销售给同仁堂集团产品价格按合理成本加约45%毛利率厘定[182] - 采购框架性协议期限为2023年1月1日至2025年12月31日，2024 - 2025年年度上限分别为5亿、5.5亿和6亿元，2024年采购金额为1.22655亿元未

（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1666） 自願公告 簽署戰略合作協議 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈之內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不就因本公佈全部或任何部份內容 而產生或因依賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 本公告由北京同仁堂科技發展股份有限公司（「本公司」，連同本公司之附屬公司，「本 集團」）之董事會（「董事會」）自願作出，旨在使本公司股東及潛在投資者了解本集 團之最新業務發展。 董事會欣然宣佈，本公司之附屬公司北京同仁堂國藥有限公司（「同仁堂國藥」）與中 免國際有限公司（「中免國際」）簽署了戰略合作協議（「戰略合作協議」）。 一、 戰略合作協議的主要內容 (一)合作目標 同仁堂國藥與中免國際視彼此為重要合作夥伴，將充分發揮各自領域的優勢，通過戰略 合作協議涉及的合作實現共同發展、利益最大化。雙方建立合作機制，實現資源整合， 促進互利共贏。雙方努力創造條件，將最具競爭力的優勢資源投入合作當中，共同致力 於拓展同仁堂國藥的海外市場，重點拓展「一帶一路」沿線國家及東南亞地區。 1 (二)合作內容 1. 在現有海南免 ...

文章核心观点 - 同仁堂科技实施大品种战略五年，将资源分配给核心品种传递“提质增效”信号，2025年继续深化该战略构建营销矩阵 [1] 大品种战略发展情况 - 2020年企业从近两百个中成药品种中筛选出二十余个单品按系列分类，还发展出“焕彩系列品种”“御药300年”系列产品 [1] - 大品种战略实施后企业年销售额超亿元的品种达9个 [1] 2025年战略深化举措 核心大单品 - 筛选出京制牛黄解毒片等5个核心大单品，制定差异化营销策略扩大市场份额 [2] “御药300年”系列品种 - 该系列产品作为营销活动核心，携手KA主流连锁做好铺市和动销工作 [2] 中小规模品种 - 规划出散结类等迎合市场需求的中小规模品种，建立激活机制与配套营销策略，培育梯队品种群 [2] 非药产品板块 - 深挖非药类品种市场潜力，加大线上线下渠道开发，在新品研发等方面实现新突破 [2]

文章核心观点 同仁堂科技以数据赋能布局渠道资源，打造良性市场生态，推动营销模式转型，整合渠道资源提升盈利能力，并开展多项活动促进产品销售和品牌传播 [1] 渠道建设与营销模式转型 - 建立直达终端的数据收集与分析系统，监控产品流向、流速，快速调整营销策略，实现产品有序销售 [1] - 推动营销模式向更灵敏方向转型，以“扁平化”配置缩短销售链条，提高流通效率，优化控销效果，掌控各环节，搭建品种发展生态 [1] 渠道资源整合与精准施策 - 年初对战略合作伙伴、终端渠道、电商渠道等资源深度整合，根据不同情况精准施策，倾斜营销资源 [1] 终端门店支持与活动 - 发力打造单体旗舰店，出台标准化管理流程，提供全方位终端支持，合作粘性高的旗舰店嵌入AI健康筛查服务 [2] 市场拓展活动 - “插旗行动”推出升级版，以核心品种为突破口，拓宽活动深度和广度，传递产品信息和健康知识，提升品牌形象，促进销售 [2] 品牌推广与销售转化活动 - 深化“中医药文化进校园”系列课程趣味性和吸引力，尝试销售转化，试点触达外埠扩大影响力 [2] - 开展“同仁药学坊”连锁店员竞赛活动和训练营，培养业务精湛店员，加强品牌基层渗透和传播 [2]

公司产能扩张 - 新增生产线通过GMP认证 生产软硬件准备就绪 投产后产能预计提升30%以上 [1] - 新增产线实现生产面积扩容和布局优化 合坨至外包工序同楼层布局 缩短工序距离提升生产效率 [5] - 引入智能化生产设备 丸药外观更光亮圆整 丸重差控制更精准 [6] 产品市场地位 - 安宫牛黄丸为明星产品 公司在该细分市场份额约50% [3] - 市场需求持续增高 公司通过产能提升项目进一步满足市场需求 [3] 生产技术升级 - 采用量子云码赋码及激光打码技术 实现一丸一码精准管理 [6] - 量子云码具备防复制和破损可读特性 实现全链条信息可追溯 提升防伪溯源水平 [6] 生产体系优化 - 新增产线实现品类专线生产 天然方与体培方产品分线生产 减少切换工作量提升效率 [3] - 产线分工明确化 专一生产线有效提升产能 [3]

文章核心观点 同仁堂科技河北玉田中药材加工车间项目取得突破性进展，距离竣工投产近在咫尺，建成后将提升企业中药材前处理加工和品种供应能力，实现全新发展格局 [1][5] 项目背景 - 2024年京津冀协同发展上升为国家战略十周年，同仁堂科技启动河北玉田中药材加工车间建设项目，以提高中药处理能力，推进工业布局优化和产业链延伸配套 [3] 项目概况 - 项目位于唐山市玉田县国家农业科技园区，占地80亩，主要产品为制剂工序前的净料药材 [3] - 项目一期主要设计有1号厂房、2号前处理车间、3号原净料库房三个主要建筑以及辅助用房8个 [3] 项目进展 - 项目启动后顺利完成多个工程建设节点目标，三个主体建筑已全部建成，完成二次结构施工，正进行装饰装修收尾工作 [5] - 近期50余台（套）生产设备顺利进场并完成吊装 [1] 项目预期 - 项目一期建成后生产基地将具备从原料药材到净料药材的全工序生产能力，净料药材年产能可达400万公斤 [5] - 投用后将与当地既有项目构建完整中药制剂加工生产链条，提升企业中药材前处理加工和品种供应能力，实现“一个中心（北京）、一个副中心（河北玉田）”全新发展格局 [5]

文章核心观点 3月28日同仁堂科技发布2024年年度业绩报告，在行业面临诸多考验下立足大品种战略提高经营质量，通过创新驱动发展、拓展盈利空间、应对风险挑战等举措取得成绩并规划未来发展 [1][2][3][5] 分组1：业绩情况 - 2024年公司实现营业收入72.6亿元，净利润8.87亿元 [1] 分组2：创新驱动发展 - 2024年持续提高科研投入，芪参颗粒获临床试验批准通知书，围绕经典名方推动多个品种研发，开展多项药理机制研究和临床研究，多个课题获科技奖项，下属分厂检测中心完成CNAS实验室认证 [2] - 2025年将强化工业系统关键生产环节硬件配置，提升工业生产智能制造水平 [2] 分组3：拓展产品盈利空间 - 2024年调整市场策略，开展焕彩行动与“御药300”产品推广及终端赋能活动，2024年度销售额超亿元品种达9个 [3] - 深化渠道建设，强化与合作伙伴纽带，借助“插旗行动”开展订货会和宣讲活动，延展市场版图 [4] 分组4：应对复杂风险挑战 - 发挥品种群优势，加大品种培育投入，实施差异化推广策略，培育新增长点品种 [5] - 推进营销模式变革，缩短销售链条，加强全面掌控，搭建良性品种发展生态 [5] - 提出“柔性生产能力”建设目标，直连销售、生产、仓储系统，提升“以销定产”效能 [5] - 2025年实施新一轮中成药协同创新行动，完成5个品种临床应用研究，推动古代经典名方转化 [5]

文章核心观点 2025年政府明确医疗健康产业高质量发展方向，中医药产业再迎政策利好 同仁堂科技凭借品牌、产业链及政策卡位优势 具备“短期业绩修复+中期增长点突破+长期国际化布局”价值重构路径 其业绩稳健 从政策、产业、成本端看有成长机遇 协同效应初显 有望价值重估 [1][11] 财报亮点透视 - 2024年公司营收72.60亿元 同比增长7.18% 净利润8.87亿元 归母净利润5.22亿元 每股股息0.18元 虽成本上升致利润调整 但收入端稳健 [2] - 公司核心中成药产品增长稳健 销售额超500万产品达56个 超亿元产品9个 主导产品如六味地黄丸系列等均有同比增长 [3] - 2024年公司海外市场稳中向好 旗下主要子公司同仁堂国药及其子公司销售收入14.73亿元 同比增长7.04% 净利润4.56亿元 [3] - 2024年末公司现金流状况良好 现金及现等价物达41.29亿元 同比增长50.36% [3] 三大维度审视价值成长新机遇 政策端 - 2025年政府工作报告提出相关政策并部署促进消费 各地也实施促消费政策 为公司核心品种和中医药产品市场拓展提供有利条件 [5] - 公司心脑系列等核心品种在基层医疗市场有前景 受益于促消费政策可扩大市场覆盖 若相关产品进入医保有望修复收入端 [6] 产业端 - 公司全产业链布局 覆盖药材种植到终端服务 旗下六家子公司可提供稳定原材料供应 还推进产品市场推广活动 [7] - 公司研发创新积极 中药创新药芪参颗粒将进入临床试验 推进经典名方研发 开展现有产品二次科研和临床研究 获北京市科学技术进步奖二等奖 [8] - 公司依托集团康养产业资源 可延伸至保健品和健康管理服务领域 释放协同效应打开新增长极 [9] 成本端 - 中药材价格上涨使公司业绩承压 但自去年7月指数逐步回调 近91日下跌品种多 下游企业成本压力有望减弱 [10] - 公司借全产业链布局和品牌优势 有望在成本下降和行业整合中提升竞争力 兑现盈利弹性 [10] 价值重估预期 - 公司协同效应初步显现 动态市盈率约9倍处于港股中医药板块中间水平 稀缺品牌价值等支撑估值溢价 后续业绩修复等有望催化价值重估 [11]