公司上市与票据情况 - 公司股份于香港联合交易所上市，股份代号为1668，优先票据于新加坡证券交易所上市，有多笔不同利率和到期时间的优先票据，如2022年到期的11.5% 2 1/6年期、10.875% 2 1/3年期、7.25% 5年期，2023年到期的11.95% 2年期、10.75% 2 2/3年期[9][10] 公司项目布局与战略契合 - 公司在南昌、合肥、郑州、南宁、重庆、西安、哈尔滨、深圳八城布局项目，与“粤港澳大湾区”“一带一路”“长江经济带”等国家战略高度契合[12][13][15][16] 深圳及龙岗区经济数据 - 深圳常住人口约1756万，2021年GDP较2020年增长约6.7%，经济总量在亚洲城市中排第五[17] - 2021年龙岗区区域GDP同比增长1.1%至4744亿元，在深圳市排名第二[18] - 2021年深圳常住人口逾1756万，GDP总量相比2020年增长约6.7% [20] - 2021年龙岗区地区生产总值同比增长1.1%，逾4744亿元 [20] - 深圳GDP增速属国内四大一线城市最快，经济总量居亚洲城市前五 [20] - 龙岗区地区生产总值居深圳全市第二 [20] 深圳交通情况 - 深圳地铁10号线华南城站于2020年8月投入使用，福田口岸站到华南城站距离约26公里，行程约45分钟[18] - 深圳华南城距平湖火车站仅2.6公里，地铁10号线已通车并设“华南城站” [24][27] 公司人事变动 - 赵立东先生自2021年8月16日起辞任执行董事兼行政总裁[7] - 耿梅女士分别自2021年4月20日及2021年4月1日获委任为执行董事兼集团运营总裁[7] - 万鸿涛先生自2022年6月16日起获委任为执行董事兼集团副总裁[7] - 覃文忠先生自2022年6月16日起获委任为执行董事兼集团财务总监[7] - 林璟骅先生自2021年10月27日起辞任非执行董事，雷鸣先生同日获委任为非执行董事[7] 深圳龙岗万达广场情况 - 深圳龙岗万达广场2021年9月开业，开业首两月平均每日客流超10万人次[19][21] 深圳华南城建设情况 - 深圳华南城占地面积约106万平方米，截至2022年3月31日已购得规划建筑面积约271万平方米土地，完成约239万平方米建设 [25][27] 南宁华南城情况 - 南宁华南城总规划净用地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米 [37] - 截至2022年3月31日，南宁华南城已购得规划建筑面积约248万平方米土地，完成约195万平方米建设 [37] - 南宁华南城的阿尔特麦超市使用面积超5万平方米，客流稳定 [32][33] - 南宁华南城规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米，截至2022年3月31日，已购得约248万平方米土地，完成约195万平方米建设[39] - 南宁华南城商业综合体1668广场已正式投入运营[39] 南昌华南城情况 - 南昌华南城总规划占地面积约261万平方米，总规划建筑面积约687万平方米，截至2022年3月31日，已购得约479万平方米土地，完成约240万平方米建设[44][45] - 南昌华南城建立了近3万平方米的网络直播员培训基地[49][51] - 2021年8月，南昌华南城“南昌市大学生电子商务创业孵化基地”被商务部增列为“国家电子商务示范基地”[49][51] - 南昌华南城参与“南昌高铁商务中心城”项目，按“一城七中心”规划[50][52] - 南昌华南城已投入运营，商品交易中心涵盖家居建材、小商品等多种经营业态[44][45] 西安华南城情况 - 西安华南城位于西安国际港务区，该区域是开放经济试验区和现代服务业核心区[55] - 西安华南城周边有多条高速公路，连接铁路集装箱中心站和西北最大保税区，还有两条地铁线路穿过[55] - 2021年西安华南城附近建成第14届全运会新体育场，地铁14号线于6月底通车[55] - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米，截至2022年3月31日，已购得总规划建筑面积约417万平方米土地，完成约241万平方米建设[60][62] - 西安华南城商品交易中心经营业态包括五金机电、窗帘布艺等，1668新时代广场被列入陕西省2019年及2020年重点项目[61][62] 哈尔滨华南城情况 - 哈尔滨华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2022年3月31日，已购得总规划建筑面积约578万平方米土地，完成约191万平方米建设[71][73] - 哈尔滨华南城是东北亚国家跨境贸易主要枢纽和黑龙江省政府1号招商引资项目，承办第六届中俄博览会[66][67] - 2021年9月，哈尔滨华南城的华南城中学项目工程启动封顶仪式，预计2022年投入使用[66][67] - 哈尔滨华南城商品交易中心经营业态包括五金建材、化工等，园区内中国绿色食品国际博览城由中国绿色食品发展中心认证授牌[72][73] 郑州华南城情况 - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2022年3月31日，已购得总规划建筑面积约1019万平方米土地，完成约521万平方米建设[78] - 郑州华南城举办「中部（秋季）建材五金展销会」[76] - 郑州华南城毗邻郑州机场经济区，距离郑州新郑国际机场仅16公里，地铁2号线南线贯穿且三站已运营[77] - 郑州华南城周边有多条公路出口，项目地3公里范围内有两个出口[77] - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2022年3月31日，已购得约1019万平方米土地，完成约521万平方米建设[80] - 2021年6月，郑州华南城与万达集团签约，第四代万达广场将进驻[85][86] - 郑州华南城已运营，业态涵盖建材、小商品等，将加强住宅及商业配套业务[84][86] - 郑州华南城被列为“省级重点项目”等，2016年起逐步成为“省级电子商务示范基地”等[85][86] 合肥华南城情况 - 合肥华南城总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2022年3月31日，已购得约599万平方米土地，完成约368万平方米建设[91][92] - 途径合肥华南城的地铁4号线南延线于2020年10月施工，预计2024年开通运营[90][92] - 合肥华南城已运营，业态包括汽摩汽配、五金机电等，集多种功能于一体[96][97] - 合肥华南城位于合肥肥西经开区，是合肥“1331项目”核心区，被列为“安徽省重点招商项目”等[90][92] 重庆华南城情况 - 2021年3月18日，渝州家居建材市场签约入驻重庆华南城[101] - 重庆华南城位于重庆巴南区，是集团首个直辖市项目，处于重庆公路物流基地战略位置[101] - 重庆华南城总规划净占地面积约590万平方米，总规划建筑面积约1310万平方米[107][110] - 截至2022年3月31日，重庆华南城已购得总规划建筑面积约650万平方米的土地，完成约233万平方米建设[107][110] 公司历史财务数据 - 2017/18财年合约销售120.26亿港元，2018/19财年合约销售146.77亿港元[129] - 2018 - 2022年公司收入分别为103.12亿、94.05亿、102.74亿、98.88亿、113.09亿港元[129] - 2018 - 2022年母公司拥有人应占利润分别为45.12亿、32.51亿、26.33亿、24.15亿、7.60亿港元[129] - 2018 - 2022年资产净值分别为36.40亿、36.15亿、34.88亿、41.30亿、45.09亿港元[129] - 2018 - 2022年母公司拥有人应占核心净利润分别为16.09亿、17.50亿、15.53亿、18.86亿、6.49亿港元[129] 公司近期财务数据对比 - 2019/20、2020/21、2021/22财政年度合约销售分别为135.14亿港元、161.49亿港元、117.95亿港元[130][133] - 截至2022年3月31日止年度，合约销售117.94714亿港元，较2021年的161.48856亿港元下降27.0%；收入103.11628亿港元，较2021年的113.09304亿港元下降8.8%[131] - 2022年持续性收入29.5815亿港元，较2021年的27.65366亿港元增长7.0%；毛利率为29.3%，2021年为43.7%[131] - 2022年母公司拥有人应占核心净利润6.49028亿港元，较2021年的18.85622亿港元下降65.6%；应占利润7.602亿港元，较2021年的24.15498亿港元下降68.5%[131] - 2022年每股盈利基本为9.39港仙，2021年为29.85港仙；资产负债率为63.8%，2021年为65.7%；净资产450.89972亿港元，较2021年的412.9655亿港元增长9.2%[131] - 2021/22财年合约销售117.947亿港元，较2020/21财年的161.489亿港元下降[155][158] - 2021/22财年收入减少9.977亿港元至103.116亿港元，持续性收入增长1.928亿港元至29.582亿港元[155][158] - 2021/22财年母公司拥有人应占净利润7.602亿港元，较2020/21财年的24.155亿港元下降[156][158] - 2021/22财年母公司拥有人应占核心净利润6.490亿港元，较2020/21财年的18.856亿港元下降[156][158] - 2021/22财年每股基本盈利9.39港仙，较2020/21财年的29.85港仙下降[156][158] - 董事会不建议派付2021/22财年末期股息，2020/21财年为每股3.0港仙[156][158] - 本财政年度集团总收入103.116亿港元，上一财政年度为113.093亿港元[194][196] - 本财政年度持续性收入29.582亿港元，占总收入28.7%，上一财政年度为27.654亿港元，占比24.5%[194][196] - 本财政年度毛利率为29.3%，上一财政年度为43.7%[194][196] - 本财政年度母公司拥有人应占核心净利润6.490亿港元，上一财政年度为18.856亿港元[194][196] - 本财政年度母公司拥有人应占净利润7.602亿港元，上一财政年度为24.155亿港元[194][196] - 本财政年度每股基本盈利9.39港仙，上一财政年度为29.85港仙[194][196] 公司与特区建发集团合作情况 - 2022年12月华南城集团与特区建发集团签署股权认购协议，于2022年5月16日完成认购[124] - 2021年12月30日，公司向特区建发集团配33.5亿股，占扩股后已发行总股本约29.28%[138][140] - 2022年5月16日，认购事项完成，特区建发集团成为公司单一最大股东[138][140] - 截至2021年12月，特区建发集团注册资本335.09亿元，总资产990.21亿元，净资产429.19亿元[142] - 特区建发集团将助力公司实现“三不变”和“三变”，提升信用水平、优化资产结构、加强资源导入[142] - 公司认为引入特区建发集团可提升管理和运营效率、增强财务能力，实现业务协同[143] - 截至2021年12月，特区建发集团注册资本335.09亿元，总资产990.21亿元，净资产429.19亿元[144] - 特區建發集團入股后，公司综合财务实力增强，预计降低融资成本[177] - 特區建發集團认购公司33.5亿股股份，配發擴股后占已发行总股本约29.28%，成为主要兼单一最大股东[185][187] - 引入国资大股东利于公司整合资源，完善业态，降低融资成本，增强综合财务实力[185][187] - 公司借力特區建發集团入股优势，降低融资成本，优化债务结构，延长贷款融资平均年期[185][187] 公司资金回笼与授信情况 - 出售郑州和合肥两处物流仓储项目回笼资金超17亿元，与上海银行新增授信40亿元[148][151] - 乾龍物流通过处置西安、郑州和合肥的部分成熟项目，回笼资金超人民币20亿元[162][164] - 出售郑州和合肥两处物流仓储项目回笼资金超17亿元，出售西安仓储项目及与西安政府签协议带来约13亿元收入[189][191] 公司战略合作情况 - 2022年2月16日，公司与鹏城智慧共享科技（深圳）有限公司签约，将在停车场景等多领域深化合作[167][169] - 2022年2月23日，公司与深能南京能源控股有限公司签署分布式绿色能源战略合作协定，布局新能源领域[167][169] - 2022年3月3日，公司与

公司上市与票据信息 - 公司股份代号为1668，在香港联合交易所有限公司上市[1][3][6] - 公司有多笔优先票据上市，包括2022年到期的11.5% 2 1/6年期、10.875% 2 1/3年期、7.25% 5年期，以及2023年到期的11.95% 2年期、10.75% 2 2/3年期[6] 公司管理层与秘书变动 - 赵立东先生自2021年8月16日起辞任执行董事兼行政总裁，林璟骅先生自2021年10月27日起辞任非执行董事，雷鸣先生自2021年10月27日起获委任为非执行董事[5] - 陈茂昌先生自2021年8月16日起不再兼任公司秘书，陈庆畴先生自2021年8月16日起获委任为公司秘书[5] 各华南城项目基本信息 - 深圳华南城是集团首个项目，位于深圳龙岗区平湖物流基地[8] - 深圳华南城距离平湖火车站仅2.6公里，地铁10号线已通车且设有“华南城”站[9] - 深圳华南城占地面积约106万平方米，规划总建筑面积约271万平方米[12] - 南宁华南城规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米[18] - 南昌华南城距离南昌西站仅1.2公里[21] - 南昌华南城规划占地面积约261万平方米，规划总建筑面积约687万平方米[24][25] - 西安华南城规划占地面积约1000万平方米，规划总建筑面积约1750万平方米[31] - 哈尔滨华南城规划总面积约1000万平方米，规划总建筑面积约1200万平方米[35] - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，规划总建筑面积约1200万平方米[39][40] - 郑州华南城距郑州新郑国际机场仅16公里，距京广铁路货运站数公里[37][38] - 郑州华南城地铁2号线南延线已全线通车，绕城高速在其周边3公里范围内设两个出入口[38] - 合肥华南城所在的合肥安徽肥西经开区是市级发展核心区，入选多项省级项目[43] - 合肥华南城地铁4号线2020年10月开工建设，预计2024年通车[43] - 合肥华南城已投入运营，总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，已引入约30万平方米教育机构，教职工和学生超3万人[45][46] - 重庆华南城已投入运营，总规划净占地面积约590万平方米，总规划建筑面积约1310万平方米，引入家居建材城与酒店用品市场[52] 各华南城项目运营动态 - 2021年9月，全国首个第四代万达广场——深圳龙岗万达广场在深圳华南城盛大开业，开业两个多月来日均客流量超10万[9] - 深圳华南城全新第四代万达广场开业首日客流超20万，首月日均客流超10万[60] - 深圳华南城园区全新第四代万达广场9月17日开业，首日吸引客流逾20万人次，开业后一月日均客流超10万人次[61] - 深圳龙岗万达广场9月开业，首日客流逾20万人次，单月日均客流超10万人次[87] - 南宁华南城推出的1668广场运营良好[17] - 位于南宁华南城的阿尔特麦超市使用面积超5万平方米，客流稳定[17] - 南昌华南城设立了3万平方米的网红直播基地[22] - 2021年8月，南昌华南城的“南昌大学生电子商务创业基地”被商务部命名为新的“国家级电子商务示范基地”[22] - 2021年9月，南昌华南城B2B线下商超供应仓利市客试营业，开业三天客流超5万人次[24][25] - 2021年5月，南昌华南城江西五金机电大市场开业[24][25] - 西安华南城五金建材产业已形成超100万平方米的集群规模[30][31] - 哈尔滨华南城举办了第6届中俄博览会[33] - 2021年9月，哈尔滨华南城华南城中学项目举行封顶仪式，预计2022年投入使用[33] - 南昌华南城建立了近3万平方米的网络直播员培训基地[23] - 2021年8月，南昌华南城“南昌市大学生电子商务创业孵化基地”被商务部增补为“国家电子商务示范基地”[23] - 西安华南城地铁3号线已通车，地铁14号线于2021年6月底开通运营[28][29] - 2021年6月，郑州华南城与万达集团签约，第四代万达广场项目将落地[38] - 郑州华南城成功举办五年九届中部（春/秋季）建材五金家居展销会[39][40] - 郑州华南城从2016年起逐步成为省级电子商务示范基地、省级跨境电子商务示范基地及省级小微企业创业创新示范基地[39][40] - 4月举办的民俗文化节人流量超15万[90][93] - 5月举办的建材五金展销会占地面积近4万平方米，有1600余个标准展位[91][93] - 10月举办的建材五金展销会总面积约4万平方米，有1200个标准展位，参展商家1000多家[92][93] - 10月建材五金展销会现场销售额约6000万元、合作意向订单额约1.5亿元[92][93] 各华南城项目业务服务 - 深圳华南城为项目内中小企业提供小额贷款服务[11][12] - 深圳华南城作为“市场采购贸易试点”单位，为园区内从事出口贸易的小微企业提供便利通关环境[11][12] 宏观经济与市场环境 - 2021年前三季度中国GDP同比增长9.8%，第三季度增长4.9% [54] - 2021年10月国际评级机构下调近30家中国大陆上市公司信用评级 [54] - 2021年10月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，较上月下降0.4%，持续低于50%阈值[72] - 渝黔高速公路扩能主线预计2021年底通车 [50][51] 公司运营影响因素 - 公司受国内外融资环境和市场下行趋势影响，整体运营更困难 [54] - 公司受国际贸易摩擦、疫情反复和郑州暴雨等不利影响，跨境电商和商贸业务受冲击 [55] 公司财务关键指标变化 - 集团资本负债比率降至63.9%，每股净资产增至5.22港元[57] - 集团合约销售额减少13.0%至70.202亿港元[57] - 集团收入减少13.2%至61.663亿港元，持续性收入增加27.2%至16.831亿港元[57] - 母公司拥有人应占净利润增加0.5%至6.567亿港元[58] - 母公司拥有人应占核心净利润为6.492亿港元[58] - 基本每股盈利增至8.12港仙[58] - 母公司拥有人应占净利润增加0.5%至6.567亿港元，2020/21财政年度上半年为6.535亿港元[61] - 母公司拥有人应占核心净利润为6.492亿港元，2020/21财政年度上半年为7.347亿港元[61] - 每股基本盈利增加至8.12港仙，2020/21财政年度上半年为8.08港仙[61] - 集团总收入减少13.2%至61.663亿港元（2020/21财年上半年为71.069亿港元）[76][78] - 持续性收入由2020/21财年上半年的13.235亿港元按年增加27.2%至16.831亿港元，占总收入的27.3%（2020/21财年上半年为18.6%）[76][78] - 毛利率为36.6%（2020/21财年上半年为38.0%）[76][78] - 母公司拥有人应占净利润为6.567亿港元（2020/21财年上半年为6.535亿港元）[76][78] - 每股基本盈利为8.12港仙（2020/21财年上半年为8.08港仙）[76][78] - 报告期内，公司收入减少13.2%至61.663亿港元，2020/21财政年度上半年为71.069亿港元[100][101][102] - 报告期内，母公司拥有人应占净利润增加0.5%至6.567亿港元，2020/21财政年度上半年为6.535亿港元[100][101] - 报告期内，每股基本盈利增加至8.12港仙，2020/21财政年度上半年为8.08港仙[100][101] - 报告期内，物业销售及融资租赁收入为44.83186亿港元，较2020年的57.83395亿港元减少22.5%[103] - 报告期内，持续性收入为16.83065亿港元，较2020年的13.23506亿港元增加27.2%[103] - 报告期内，物业租金及管理服务收入为8.75653亿港元，较2020年的7.48688亿港元增加17.0%[103] - 报告期内，其他持续性收入为8.07412亿港元，较2020年的5.74818亿港元增加40.5%[103] - 物业销售收入减少32.6%，从2020/21财政年度上半年的57.770亿港元降至38.958亿港元[104] - 写字楼融资租赁收入增加9,037.4%，从2020/21财政年度上半年的640万港元增至5.874亿港元[104] - 物业租赁及管理服务收入增加17.0%，从2020/21财政年度上半年的7.487亿港元增至8.757亿港元[104] - 其他持续性收入增加40.5%，从2020/21财政年度上半年的5.748亿港元增至8.074亿港元[104] - 奥特莱斯运营收入增加3.2%，从2020/21财政年度上半年的2.231亿港元增至2.302亿港元[104] - 仓储与物流服务收入增加12.5%，从2020/21财政年度上半年的2.033亿港元增至2.287亿港元[104] - 销售成本减少11.3%，从2020/21财政年度上半年的44.042亿港元降至39.080亿港元[104] - 毛利下跌16.4%，从2020/21财政年度上半年的27.027亿港元降至22.582亿港元，毛利率从38.0%降至36.6%[105] - 其他收入增加137.3%，从2020/21财政年度上半年的0.553亿港元增至1.313亿港元，其他收益由1.437亿港元亏损转为0.128亿港元收益[105] - 投资物业公平值收益为0.10亿港元，2020/21财政年度上半年为0.23亿港元[105] - 销售及分销开支减少29.2%至1.675亿港元（2020/21财政年度上半年：2.364亿港元）[106] - 行政开支轻微减少0.6%至5.082亿港元（2020/21财政年度上半年：5.111亿港元）[106] - 其他开支减少95.4%至0.091亿港元（2020/21财政年度上半年：1.992亿港元）[106] - 融资成本减少8.9%至3.158亿港元（2020/21财政年度上半年：3.467亿港元）[106] - 所得税开支增加9.3%至7.554亿港元（2020/21财政年度上半年：6.910亿港元）[106] - 2021年上半年收入为61.66251亿港元，2020年同期为71.06901亿港元[158] - 2021年上半年毛利为22.58224亿港元，2020年同期为27.02672亿港元[158] - 2021年上半年税前利润为14.11741亿港元，2020年同期为13.44017亿港元[158] - 2021年上半年期内利润为6.56346亿港元，2020年同期为6.53025亿港元[158] - 2021年上半年归属母公司普通股权益持有人基本及摊薄每股盈利均为8.12港仙，2020年同期为8.08港仙[158] - 2021年上半年期内总全面收入为12.19262亿港元，2020年同期为28.74666亿港元[160] - 截至2021年9月30日，非流动资产总值为63,188,798千港元，较2021年3月31日的64,328,859千港元有所下降[162] - 截至2021年9月30日，流动资产总值为62,780,267千港元，较2021年3月31日的56,214,071千港元有所上升[162] - 截至2021年9月30日，流动负债总额为51,001,268千港元，较2021年3月31日的47,786,203千港元有所上升[162] - 截至2021年9月30日，流动资产净值为11,778,999千港元，较2021年3月31日的8,427,868千港元有所上升[162] - 截至2021年9月30日，资产总值减流动负债为74,967,797千港元，较2021年3月31日的72,756,727千港元有所上升[162] - 截至2021年9月30日，非流动负债总额为32,690,783千港元，较2021年3月31日的31,460,177千港元有所上升[164] - 截至2021年9月30日，资产净值为42,277,014千港元，较2021年3月31日的41,296,550千港元有所上升[164] - 截至2021年9月30日，母公司拥有人应占权益为35,037,010千港元，较2021年3月31日的34,056,569千港元有所上升[164] - 截至2021年9月30日，非控股权益为17,692千港元，较2021年3月31日的17,669千港元有所上升[164] - 截至

公司上市信息 - 公司股份代號為1668，在香港聯合交易所有限公司上市，部分優先票據在新加坡證券交易所有限公司上市[1][4] 优先票据信息 - 2021年到期的優先票據有11.5% 1年期、6.75% 5年期；2022年到期的有11.5% 2 1/6年期、10.875% 2 1/3年期、7.25% 5年期；2023年到期的有11.95% 2年期、10.75% 2 2/3年期[4] 公司人事变动 - 吳光權先生自2021年2月1日起辭任執行董事，耿梅女士分別自2021年4月20日及4月1日獲委任為執行董事兼集團運營總裁[3] - 容永祺先生自2020年9月22日起退任獨立非執行董事，辭任審核委員會委員，獲委任為集團榮譽顧問[3] - 謝文瑜女士自2021年2月1日起辭任公司秘書及集團副財務總監，陳茂昌先生自同日起兼任公司秘書[3] 公司项目布局 - 公司項目佈局於哈爾濱、西安、鄭州、合肥、南昌、南寧、深圳、重慶八城[5] - 公司八城項目佈局與「粵港澳大灣區」、「一帶一路」和「長江經濟帶」等國家重大戰略高度契合[6] 深圳地区情况 - 深圳2020年常住人口约1343万，GDP总量同比增长约3.1%，增速为国内四大一线城市最快，经济总量居亚洲城市前五[8][11] - 龙岗区2020年地区生产总值同比增长1.1%，达4744亿元，居深圳全市第二[9][11] - 2020年9月深圳华南城成为深圳唯一获批的“市场采购贸易试点单位”[9][11] - 深圳地铁10号线华南城站2020年8月开通，福田口岸站到华南城站约26公里，乘车约45分钟[10][11][12] - 全国首个第四代万达广场预计2021年下半年在深圳华南城开业[12][15] - 截至2021年3月31日，深圳华南城已购得规划建筑面积约271万平方米土地，完成约239万平方米建设[13][15] 南宁华南城情况 - 2020年9月，AETM超市进驻南宁华南城，占地超5万平方米[17] - 南宁华南城规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米[18][19] - 截至2021年3月31日，南宁华南城已购得总规划建筑面积约248万平方米土地，完成约195万平方米建设[18][19] - 南宁华南城推出的商业综合体1668广场已投入运营[18] 南昌华南城情况 - 南昌华南城总规划占地面积约261万平方米，总规划建筑面积约687万平方米，截至2021年3月31日，已购得总规划建筑面积约479万平方米土地，完成约240万平方米建设[22][23] - 南昌华南城已投入运营，经营业态包括家居建材、小商品等，还建立近3万平方米网络直播员培训基地，2020年10月江西美博城入驻[22][23][24][25] - 南昌华南城参与“南昌高铁商务中心城”项目，按“一城七中心”规划，建成后将成江西高铁商务核心商圈和贸易物流核心枢纽[25] - 南昌华南城位于南昌红谷滩新区，是交通枢纽，毗邻省政府新址，区域配套完善带动客流和商流[21][23] - 南昌华南城是省级重点项目、省级电子商务示范基地及国家级大学生电子商务创业孵化基地，与高校合作助中小企业转型[24][25] 西安华南城情况 - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米，截至2021年3月31日，已购得总规划建筑面积约468万平方米土地，完成约197万平方米建设[28][29] - 西安华南城已投入运营，经营业态包括五金机电、窗帘布艺等，1668新时代广场被列入陕西省2019年及2020年重点项目[29][30] - 西安华南城地理位置优越，周边地铁3号线已通车，地铁14号线于2021年6月底开通运营，附近建成举办2021年全运会的新体育中心[27][28] - 西安华南城位于西安国际港务区，是开放型经济先导区与现代服务业核心功能区，是“一带一路”重要平台[26][27] - 西安华南城交通便利，公路形成“米”字型网络，连接铁路集装箱中心和西北最大保税区[26][27] 哈尔滨华南城情况 - 哈尔滨华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2021年3月31日，已购得总规划建筑面积约594万平方米土地，完成约197万平方米建设[34] - 哈尔滨华南城是东北亚国家的跨境贸易主要枢纽和黑龙江省政府1号招商引资项目，2020年11月17日毗邻的长江路与香福路立交工程竣工通车[32][33] - 哈尔滨华南城商品交易中心经营业态包括五金建材、化工等，园区内中国绿色食品国际博览城获认证授牌[35] 郑州华南城情况 - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2021年3月31日，已购得总规划建筑面积约1019万平方米土地，完成约386万平方米建设[37] - 郑州华南城毗邻郑州航空港经济综合实验区，与郑州新郑国际机场相距仅16公里，地铁2号线南延线已全通，绕城高速在周边3公里范围设两个出入口[36][37] - 郑州华南城商品交易中心经营业态包括建材、小商品等，2020年10月鸿辉家具批发城开业，积极发展电商等新兴业态[38][39] - 郑州华南城被列为“河南省重点建设项目”等多项重点项目，从2016年起逐步成为多个省级示范基地[39] 合肥华南城情况 - 合肥华南城总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2021年3月31日，已购得总规划建筑面积约599万平方米土地，完成约316万平方米建设[41] - 合肥华南城位于合肥肥西经济开发区，是合肥“1331”市域空间发展新格局核心区域，地铁4号南延线2020年10月施工，预计2024年开通[40][41] - 合肥华南城被列为“安徽省重点招商引资项目”等多项省级项目[40][41] 公司财务数据 - 2020/21财年公司收入为161.49亿港元，较2019/20财年的135.14亿港元有所增长[62] - 截至2021年3月31日止年度，合约销售为16148856千港元，较2020年增长19.5%；收入为11309304千港元，较2020年增长14.4%[67] - 2021年母公司拥有人应占核心净利润为1885622千港元，较2020年增长21.4%；但母公司拥有人应占利润为2415498千港元，较2020年下降8.3%[67] - 2020/21年度合约销售161.489亿港元，较2019/20年度的135.141亿港元增长[80][83] - 2020/21年度收入113.093亿港元，较2019/20年度增加14.216亿港元，持续性收入27.654亿港元，较2019/20年度增长3.535亿港元[80][83] - 2020/21年度母公司拥有人应占净利润24.155亿港元，核心净利润18.856亿港元，每股基本盈利29.85港仙[80][83] - 董事会建议派付2020/21年度末期股息每股3.0港仙，待股东周年大会批准[81][83] - 本财年公司收入同比增长14.4%至113.093亿港元，主要因物业销售交付增加及经常性收入增长[160][161] - 本财年公司核心净利润同比增长21.4%至18.856亿港元[160] - 本财年公司归属母公司净利润同比下降8.3%至24.155亿港元，基本每股收益降至29.85港仙，主要因投资物业公允价值收益减少[160] - 公司本年度收入增加14.4%至113.093亿港元，2019/20财政年度为98.877亿港元[162][163] - 母公司拥有人应占核心净利润增加21.4%至18.856亿港元，2019/20财政年度为15.533亿港元[162] - 母公司拥有人应占净利润减少8.3%至24.155亿港元，2019/20财政年度为26.331亿港元[162] - 每股基本盈利减少至29.85港仙，2019/20财政年度为32.47港仙[162] - 物业销售收入增加18.0%至84.267亿港元，2019/20财政年度为71.428亿港元[164][165] - 融资租赁合同收入增加150.4%至1.172亿港元，2019/20财政年度为4680万港元[167] - 持续性收入增加14.7%至27.654亿港元，2019/20财政年度为24.119亿港元[162] - 物业租赁及管理服务收入增加13.3%至15.234亿港元，2019/20财政年度为13.441亿港元[162] - 其他持续性收入增加16.3%至12.420亿港元，2019/20财政年度为10.678亿港元[162] - 本年度已售总建筑面积为86.04万平方米，2019/20财政年度为77.92万平方米[166] - 物业租赁及管理服务收入增加13.3%至15.234亿港元，奥特莱斯运营收入增加22.0%至5.369亿港元，仓储与物流服务收入增加4.1%至4.215亿港元，其他持续性收入增加16.3%至12.420亿港元[168] - 销售成本增加18.6%至63.651亿港元，毛利增加9.3%至49.442亿港元，毛利率降至43.7% [168] - 其他收入减少36.2%至2.640亿港元，其他收益由0.733亿港元转为2.847亿港元亏损[169] - 销售及分销开支略增0.3%至4.861亿港元，行政开支增加4.0%至10.415亿港元，其他开支增加92.5%至4.096亿港元[169] - 融资成本增加23.3%至6.384亿港元，加权平均融资成本升至8.39% [170][175] - 所得税开支减少46.4%至9.870亿港元[171][176] - 截至2021年3月31日，公司现金及银行结余为94.428亿港元[173] - 截至2021年3月31日，公司总计息债务为373.454亿港元[173] - 截至2021年3月31日，公司计息银行及其他借款为188.990亿港元[174] - 2021年3月31日集团现金及银行存款为94.428亿港元，2020年3月31日为103.035亿港元[178] - 2021年3月31日集团计息债务为373.454亿港元，2020年3月31日为337.537亿港元[179] - 2021年3月31日集团计息银行及其他借贷合计为188.990亿港元，2020年3月31日为171.211亿港元[180] - 集团计息银行及其他借贷利率范围从2020年3月31日的3.95% - 12.35%变为2021年3月31日的3.75% - 12.00%[181] - 2021年3月31日集团持有备用银行授信约176.661亿港元[181] - 2021年3月31日优先票据账面价值为159.477亿港元，2020年3月31日为143.195亿港元[184] - 2021年3月31日，公司中期票据账面价值为7.656亿港元，境内公司债券账面价值为17.331亿港元，2020年3月31日分别为7.077亿港元和16.054亿港元[187] - 2021年3月31日和2020年3月31日，公司资本负债比率分别为67.6%及67.2%[187] - 2021年3月31日，公司流动资产净值为84.279亿港元，流动比率为1.18，2020年3月31日分别为40.549亿港元和1.08[187] - 2021年3月31日，公司已订约但未计提拨备的未来资本开支金额为154.291亿港元，2020年3月31日为132.216亿港元[187] 公司业务发展与活动 - 2020年9月，超5万平方米的南宁华南城阿尔特麦超市开业；10月，鸿辉家具批发城于郑州华南城开业，江西美博城入驻南昌华南城[57][58] - 2020年11月，华南城电商产业联盟揭牌成立；12月，深圳第一亚太物业管理有限公司获“2020广东省物业服务综合发展实力企业”[59][60] - 2021年1月至3月，华南城“数字展厅”建成亮相，举办为期一个月的新春年货节，渝州家居建材城签约入驻重庆华南城[61] - 2020年7月，深圳华南城“国家电子商务示范基地”正式揭牌；9月，华南城获批为深圳唯一的“市场采购贸易试点单位”[71][72] - 2020年，郑州华南城获“诚信文明市场奖”，南宁华盛奥特莱斯获南宁市年度“守合同重信用”公示企业[58][59] - 2021年，华南城荣膺中指研究院“2021产业园区优秀运营企业”[61] - 2020年，乾龙物流郑州获“2020年度优秀物流园区”，合肥乾龙物流获“全国交通运输抗击新冠肺炎疫情先进单位”表彰[59][60] - 合肥华南城近30万平方米教育产业呈集群化发展，深圳华南城预计2021年下半年

公司上市信息 - 公司股份在香港联合交易所上市，股份代号为1668[1][8][11] - 公司有多笔优先票据在新加坡证券交易所上市，利率从6.75%到11.875%不等，到期时间从2021年到2023年[9][12] 各地区华南城项目概况 - 深圳华南城是集团首个项目，当地政府发展龙岗区为创新中心将完善配套设施，便利租户[14] - 2020年9月深圳华南城获批“市场采购贸易试点项目”，为深圳唯一获批单位，将丰富贸易形式、吸引外贸企业入驻[14] - 2020年9月深圳华南城与万达集团合作的深圳龙岗万达广场举行招商活动，预计2021年开业，将提升深圳华南城人气[15] - 深圳华南城占地面积约106万平方米，规划总建筑面积264万平方米，2020年9月获批“市场采购贸易方式试点”，与万达合作项目预计2021年开业[16][17] - 南宁华南城规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米，2020年9月阿特麦超市进驻，1668广场已运营[18][20][21] - 南昌华南城距南昌西客站仅1.2公里，已运营且持续开发，是省级重点项目和电商示范基地[22][23][24] - 深圳地铁10号线2020年8月通车，途经深圳华南城，带来更多商机和客流[17] - 南宁地铁4号线正在建设，预计2023年投入使用，途经南宁华南城[18][20] - 深圳华南城经营业态广泛，涵盖纺织服装、皮革皮具等多种类型，并为中小企业提供小贷服务[17] - 南宁华南城涵盖纺织服装、小商品等经营业态，举办展会提升人气和知名度，也提供小贷服务[19][20][21] - 南昌华南城经营业态包括家居建材、小商品等，作为电商示范基地助力发展[23][24] - 深圳华南城是深圳目前唯一获批“市场采购贸易方式试点”的单位[16] - 南宁华南城的阿特麦超市是广西首家会员制量贩超市，占地5万平方米[18][20] - 南昌华南城规划占地面积约261万平方米，规划总建筑面积约687万平方米，建立近3万平方米网络直播员培训基地[26] - 西安华南城规划占地面积约1000万平方米，规划总建筑面积约1750万平方米，1668新时代广场项目被列入陕西省2019年及2020年重点项目[29] - 哈尔滨华南城规划总占地面积约1000万平方米，规划总建筑面积约1200万平方米，已投入运营，涵盖五金建材等多种经营业态[33] - 郑州华南城距郑州新郑国际机场仅16公里，地铁2号线南线已运营，将加快住宅配套和商业设施开发[34][35] - 南昌华南城与当地高校合作，整合资源协助中小企业转型，参与“南昌高铁CBD项目”[25][26] - 西安华南城位于西安国际港务区，交通便利，借助“一带一路”机遇发展[27][29] - 哈尔滨华南城是东北亚跨境贸易枢纽，承办第六届中俄博览会，推进区域经贸发展[30][31] - 郑州华南城毗邻郑州机场经济区，交通网络完善，将满足当地需求加快设施建设[34][35] - 南昌华南城打造“一城七中心”生态经济圈，建成后成江西高铁商务核心商圈和物流枢纽[26] - 西安华南城基础设施将为园区带来商机和客流，提升项目价值[29] - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，规划总建筑面积约1200万平方米[38] - 2020年10月，鸿辉家具批发城于郑州华南城开业，丰富家居生态[37] - 合肥华南城总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米[42][43] - 合肥华南城已引入22万平方米教育机构，拥有教职工和学生3万多人[42] - 重庆华南城总规划净占地面积约590万平方米，总规划建筑面积约1310万平方米[47] - 郑州华南城被列为“河南省重点建设项目”等[37] - 合肥华南城被列为“安徽省重点招商引资项目”等[39][41] - 重庆华南城是集团首个落户直辖市的项目，位于“一带一路”和“长江经济带”连接点[44][45] - 郑州华南城商品交易中心涵盖建材、小商品等经营业态[36] - 合肥华南城商品交易中心涵盖汽摩汽配、五金机电等经营业态[40][41] - 深圳华南城总建筑面积约239万平方米建设已竣工，含约162万平方米商品交易中心等[99][100] - 南昌华南城总建筑面积约240万平方米建设已竣工，含约107万平方米商品交易中心等[101][106] - 南宁华南城总建筑面积约195万平方米建设已竣工，约154,800平方米多功能商业物业工程在建[102][107] - 西安华南城总建筑面积约188万平方米已竣工，含约168万平方米商品交易中心等[103][108] - 哈尔滨华南城总建筑面积约198万平方米建设已竣工，含约143万平方米商品交易中心等[104][109] - 郑州华南城总建筑面积约370万平方米建设已竣工，含约266万平方米商品交易中心等[105][110] - 合肥华南城总建筑面积约316万平方米建设已竣工，含约159万平方米商品交易中心等[111][114] - 重庆华南城总建筑面积约200万平方米建设已竣工，含约126万平方米商品交易中心等[112][115] 公司财务业绩 - 集团合约销售额增长4.4%至80.708亿港元，收入增加22.0%至71.069亿港元，持续性收入增长10.6%至13.235亿港元[54][57] - 母公司拥有人应占净利润增加4.0%至6.535亿港元，核心净利润增加46.4%至7.347亿港元，每股基本盈利增至8.08港仙[55][57] - 2020/21财年上半年公司合约销售约80.708亿港元，合约销售建筑面积约883,000平方米[97] - 2020/21财年上半年郑州华南城合约销售金额31.894亿港元，占比39.5%，为各地区最高[98] - 物业租赁和物业管理收入达7.487亿港元，较2019/20财年上半年的6.608亿港元同比增长13.3%[123][125] - 物流与仓储服务收入达2.033亿港元，较2019/20财年上半年的1.964亿港元同比增长3.5%[125][126] - 奥特莱斯运营收入达2.231亿港元，较2019/20财年上半年的2.013亿港元同比增长10.8%[128][130] - 报告期内公司收入增加22.0%至71.069亿港元，母公司拥有人应占净利润增加4.0%至6.535亿港元，调整后核心净利润增加46.4%至7.347亿港元，每股基本盈利增至8.08港仙[142] - 收入增加主因是报告期内物业销售及交付增多和持续性收入增加[143][144] - 物业销售及融资租赁收入中，销售物业收入增加25.5%至57.770亿港元，主要因合肥、郑州及哈尔滨项目物业销售及交付增多；融资租赁收入减少75.6%至640万港元，因深圳华南城写字楼融资租赁减少[146][148] - 报告期内集团与承租人订立的写字楼融资租赁合同约500平方米，平均单价约12,800港元/平方米，去年同期分别为1,800平方米和14,800港元/平方米[146][148] - 持续性收入中，物业租金及管理服务收入增加13.3%至748.7百万港元，其他持续性收入增加7.2%至574.818百万港元[145] - 各项目销售情况：南昌华南城、南宁华南城等多个项目有不同表现，总销售建筑面积从493,000平方米增至556,900平方米，平均售价从10,100港元/平方米增至11,200港元/平方米[147] - 其他持续性收入增加7.2%至5.748亿港元，奥特莱斯运营收入增10.8%至2.231亿港元，仓储与物流服务收入增3.5%至2.033亿港元[150][154] - 销售成本增加23.0%至44.042亿港元，与确认销售收入增加基本一致[151][155] - 毛利增加20.3%至27.027亿港元，毛利率略降至38%[152][156] - 物业租赁及管理服务收入增加13.3%至7.487亿港元[153] - 其他收入减少63.1%至0.553亿港元，其他收益转1.437亿港元亏损[157] - 投资物业公平值收益减少91.7%至0.23亿港元[157] - 销售及分销开支减少27.0%至2.364亿港元，行政开支减少8.02%至5.111亿港元，其他开支增加111.0%至1.992亿港元[157] - 融资成本持平于3.467亿港元，加权平均融资成本升至8.33%[158][164] - 所得税费用减少12.7%至6.91亿港元[159] - 截至2020年9月30日，现金及银行结余102.638亿港元，计息债务355.147亿港元[161][162] - 所得税开支减少12.7%至6.910亿港元，主要因税前利润减少[165] - 2020年9月30日，集团现金及银行存款为102.638亿港元，较2020年3月31日的103.035亿港元略有下降[166] - 2020年9月30日，集团计息债务为355.147亿港元，高于2020年3月31日的337.537亿港元[167] - 2020年9月30日，集团计息银行及其他借贷合计为171.882亿港元，利率范围为3.85% - 12.00% [168][169] - 2020年9月30日，集团备用银行授信约172亿港元，将按需调配[169] - 2020年9月30日，公司流动资产净值为59.487亿港元，流动比率为1.12[179][183] - 2020年9月30日，公司已订约但未计提拨备的未来资本开支金额为145.108亿港元[181] 公司业务发展战略 - 公司推行“重招商、强运营”战略，引入和扶持新业务，多业务全面发展[56][58] - 投资开发团队部分项目完成交付，推行精细化管理，强化事前成本控制并引入人才[59][60] - 商业管理团队引入优质业态和商户，网红电商直播基地等成四大增长引擎[61][63] - 西安华南城汽摩配件、合肥华南城教育产业基地等形成产业聚集效应，成新增长点[61][63] - 公司将紧跟市场变化，提升现有业务管理水平，推进转型升级并引入新业务[63] - 2020/21财年公司重点整合原有业务资源，开拓多元轻资产综合管理业务[65][68] - 深圳华南城引入广州香江集团等品牌，华盛奥特莱斯双节营业额明显增长，乾龙物流取得多个知名品牌仓配或运输项目[66][68] - 南昌华南城打造约3万平方米网红直播基地，南宁、合肥和南昌华南城开设会员制超市，合肥华南城形成科教产业集群[67][68] - 公司将坚持“商贸物流+”模式，促进产业升级转型和项目生态圈完善[76][78] - 公司目标是实现“产城融合、宜业宜居美丽新城”的发展目标[76][78] 公司运营活动 - 2020年9月，南宁华南城超5万平方米的阿尔特麦超市和郑州华南城鸿辉家具批发城开业[50] - 2020年8月深圳地铁10号线开通设华南城站，9月深圳华南城获批深圳首家“市场采购贸易试点单位”[51][52] - 2020年5月公司推出“全城共享共赢”主题活动提升品牌美誉度并带动业务销售[129][131] - 2020年9月西安举办第二届摩托车骑士节，吸引众多参与者并促进销售[132] - 2020年10月南宁举办东南亚国际旅游美食节，成为当地知名旅游节庆品牌[133] - 2020年9月举办“华跑•888”八城联动活动，吸引超10000人参与，增强客户粘性[134][135] - 2020年9月第二届摩托骑士节在西安华南城摩托城举行，10月1 - 11日南宁•东南亚国际旅游美食节在南宁华南城举办，促进公司运营业绩提升[135] 公司业务模式与资产情况 - 公司推行多元化物业管理模式，住宅、商场等协同发展并根据市场需求调整业务重点[119][121] - 乾龙物流采取“互联网 + 物流园”模式，升级高标仓并布局冷链物流拓展业务[124][126] - 华盛奥特莱斯策划活动上百场，采用网红直播营销，与上千个战略品牌合作[127][130] - 公司物管拥有国家一级资质，增加多种经营收入并加强电子化管理[122][125] - 公司保留物流及仓储设施、酒店等商业物业及50%的商品交易中心商铺自营或长期出租，其余约50%商品交易中心商铺及住宅物业逐步出售[137][138] - 截至2020/21财年，公司土地储备总计规划建筑面积8099万平方米，已购土地规划建筑面积4299.92万平方米，占比53%[139] - 公司打算保留约50%的交易中心单位自用或出租，并提供物业管理服务[149] - 深圳华南城作为较成熟项目，贡献了大部分物业租赁和物业管理服务收入[149] 公司融资与债务情况 - 报告期内公司获标准普尔将发行人信用评级由“B-”升级为“B”，穆迪授予“B2”评级，惠誉确认“B”评级，展望均稳定[71][72] - 报告期内公司境外发行5.75亿美元优先票据，回购注销约1.67亿美元优先票据，境内获商业银行授予多笔超5年期固定资产抵押借款，金额合计60亿元人民币[73][74] - 公司报告期内保持低负债，资产负债率维持在财年初水平[73][74] - 下半年公司将采取谨慎稳健财务管理策略，维护多元化融资渠道，平衡财务稳定与业务发展[74] - 报告期内，公司新增发行三笔优先票据，分别为1.25亿美元、2亿美元和2.5亿美元[170] - 报告期内，公司偿还本金2.011亿美元的优先票据，并进行多笔票据回购[170] - 2020年9月30日，优先票据账面价值为160.188亿港元，由附属公司担保及股份抵押[173] - 2019年4月，华南国际发行首笔中期票据，本金6亿元，利率8.5% [174] - 2019

公司项目布局与国家战略 - 公司在中国八城的项目布局与“粤港澳大湾区”、“一带一路”和“长江经济带”等国家重大战略高度契合[7] - 公司受益于“一带一路”倡议的战略发展机遇，项目在深圳、西安、重庆等关键城市推进[71] 公司财务与债务 - 公司主要往来银行包括中国农业银行、中国银行、交通银行等多家大型金融机构[6] - 公司于2020年到期的10.875% 2 1/4年期优先票据[6] - 公司于2021年到期的7.25% 3年期优先票据[6] - 公司于2021年到期的11.875% 2年期优先票据[6] - 公司于2021年到期的6.75% 5年期优先票据[6] - 公司于2022年到期的11.5% 2 1/6年期优先票据[6] - 公司于2022年到期的10.875% 2 1/3年期优先票据[6] - 公司于2022年到期的7.25% 5年期优先票据[6] - 集团在2019年6月增加发行6000万美元优先票据，并在2020年1月增加发行2亿美元优先票据[88] - 集团在2019年4月发行人民币6亿元中期票据，并在2019年8月发行合共人民币14亿元公司债券[88] - 集团获得多家银行审批通过金额达到人民币48.3亿元的长期银行贷款[88] - 公司总计息债务为338亿港元，较2019年减少1.5%，资本负债比率为67.2%[132] - 公司现金及银行存款为103.035亿港元，持有备用银行授信约172亿港元[132] - 公司年度收入减少3.8%至98.877亿港元，核心净利润减少11.2%至15.533亿港元[133] - 公司母公司拥有人应占净利润减少19.0%至26.331亿港元，每股基本盈利减少至32.47港仙[133] - 公司收入下降主要受COVID-19疫情影响，导致物业交付延迟及年度经常性收入增长[136] - 公司计划保留50%的商品交易中心及全部住宅物业用于出售，以提供发展所需的现金流[124] - 公司通过境内外银行贷款和资本市场融资渠道积极管理融资结构，以实现最佳资本架构[132] - 公司年度收入减少3.8%至98.877亿港元，主要受新冠疫情影响物业销售交付[137] - 物业销售及融资租赁收入减少6.1%至74.757亿港元，其中物业销售减少2.8%至71.428亿港元[138] - 融资租赁收入大幅减少90.6%至4680万港元，主要由于深圳华南城写字楼融资租赁减少[142] - 物业租赁及管理服务收入增加8.0%至13.441亿港元，深圳华南城贡献显著[143][146] - 其他持续性收入持平于10.678亿港元，其中仓储与物流服务收入大幅增加40.0%至4.049亿港元[144][147] - 销售成本减少8.0%至53.650亿港元，与确认销售收入的减少基本一致[145][148] - 毛利增加1.9%至45.226亿港元，毛利率上升至45.7%，主要由于物业销售的平均售价上升[149] - 其他收入及收益减少39.4%至4.872亿港元，主要由于政府补贴减少和回购优先票据收益减少[149] - 投资物业公平值收益减少39.9%至16.779亿港元，由于较去年财政年度拨为投资物业的量减少[149] - 销售及分销开支减少27.2%至4.847亿港元，主要由于成功实施有效的成本控制措施[149] - 行政开支减少11.3%至10.019亿港元，主要由于精简人力资源和有效控制行政成本[150] - 其他开支减少36.2%至2.128亿港元，主要由于商誉减值减少[152] - 融资成本持平于5.176亿港元，加权平均融资成本上升至7.85%[152] - 所得税开支下降13.6%至18.426亿港元，主要由于投资物业公平值收益下跌[152] - 截至2020年3月31日，公司持有现金及银行存款为103.035亿港元[153] - 截至2020年3月31日，公司计息债务为337.537亿港元，较上年减少5.110亿港元[158] - 公司于2020年3月31日的计息银行及其他借贷合计为171.211亿港元，较2019年3月31日的177.387亿港元有所减少[159] - 公司持有的备用银行授信约为172亿港元，将根据项目发展需要及运营资金状况适时调配[159] - 公司于2020年3月31日优先票据的账面值为143.195亿港元，较2019年3月31日的123.324亿港元有所增加[165] - 公司于2016年9月及10月发行的优先票据总面值为3.5亿美元，票面年利率为6.75%[160] - 公司于2017年3月发行的优先票据总面值为3亿美元，票面年利率为5.75%，已于2020年3月到期并全数偿还[160] - 公司于2017年11月发行的优先票据总面值为3亿美元，票面年利率为7.25%，尚未偿还本金金额为2.865亿美元[160] - 公司于2018年1月发行的优先票据总面值为2.5亿美元，票面年利率为7.25%，尚未偿还本金金额为2.071亿美元[160] - 公司于2018年5月及6月发行的优先票据总面值为2.5亿美元，票面年利率为10.875%，尚未偿还本金金额为2.011亿美元[161] - 公司于2019年3月及6月发行的优先票据总面值为2.6亿美元，票面年利率为11.875%，尚未偿还本金金额为2.435亿美元[162] - 公司于2019年12月及2020年1月发行的优先票据总面值为3.5亿美元，票面年利率为11.5%[163] - 公司于2014年5月和9月分别发行了两期中期票据，本金总额均为人民币10亿元，年利率分别为7.5%和8.4%，并于2019年5月和9月分别偿还[166] - 公司于2019年4月发行了2019年第一期中期票据，本金总额为人民币6亿元，年利率为8.5%，期限最长为3年[166] - 公司于2015年4月发行了企业债券，本金总额为人民币15亿元，年利率为7.0%，并于2018年4月偿还了约人民币14.99亿元，剩余部分于2019年4月提前偿还[167] - 公司于2016年1月和5月分别发行了两期境内公司债券，本金总额分别为人民币30亿元和14亿元，年利率分别为5.98%和6.85%，并于2019年1月和5月分别偿还[168] - 公司于2019年8月发行了2019年第一期和第二期公司债券，本金总额为人民币14亿元，年利率为8%，期限最长为3年[168] - 截至2020年3月31日，公司中期票据的账面值为7.077亿港元，企业债券的账面值为零，境内公司债券的账面值为16.054亿港元[169] - 公司截至2020年3月31日的资本负债比率为67.2%，较2019年同期的68.9%有所下降[173] - 公司截至2020年3月31日的流动资产净值为40.549亿港元，流动比率为1.08[175] - 公司截至2020年3月31日的已订约但未计提拨备的未来资本开支金额为132.216亿港元[179] - 公司员工总数从2019年3月31日的5,200人减少至2020年3月31日的4,730人，下降约9.0%[186] - 公司向两名执行董事及若干员工授予了总计73,800,000份购股权[187] - 公司与银行订立了远期外汇合约，以对冲3亿美元的外汇敞口[181] - 公司继续密切监控外汇市场，并探索国内资本市场以争取融资机会[181] - 2020年公司收入为9,887,654千港元，同比下降3.76%[197] - 2020年公司毛利为4,522,647千港元，同比增长1.87%[197] - 2020年公司税前利润为4,470,759千港元，同比下降16.85%[197] - 2020年公司净利润为2,628,148千港元，同比下降18.96%[197] - 2020年母公司拥有人应占核心净利润为1,553,250千港元，同比下降11.22%[197] - 2020年公司总资产为113,434,052千港元，同比增长0.29%[197] - 2020年公司总负债为78,551,532千港元，同比增长2.07%[197] - 2020年公司权益总额为34,882,520千港元，同比下降3.51%[197] - 2020年公司基本每股盈利为32.47港仙，同比下降19.49%[197] - 2020年公司摊薄每股盈利为32.47港仙，同比下降19.49%[197] 公司项目进展与规划 - 深圳華南城2019年常住人口逾1,343萬，GDP總量達人民幣26,927億元，位居中國大陸城市第3位[8] - 深圳華南城2019年地區生產總值同比增長8.1%，達人民幣4,685億元，居全市第2位[8] - 深圳華南城已購得規劃建築面積約264萬平方米土地，已完成約239萬平方米建設[9][10] - 深圳華南城距離平湖火車站僅2.6公里，地鐵10號線預計於2020年8月通車[9][10] - 南昌華南城總規劃佔地面積約261萬平方米，總規劃建築面積約687萬平方米[14] - 南昌華南城已購得總規劃建築面積約479萬平方米土地，已完成約240萬平方米建設[14] - 南昌華南城距離南昌西客站僅1.2公里，毗鄰省委省政府新址[14] - 南昌華南城參與“南昌高鐵CBD項目”，計劃涵蓋青少年教育、商業總部、商業購物中心等七大屬性[15] - 南昌华南城已成功吸纳众多电商企业入驻，并与当地高等院校合作，整合批发市场及电商资源，协助中小企业转型及升级[16] - 南宁华南城总规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米，截至2020年3月31日，已完成约195万平方米建设[20] - 南宁华南城已投入运营，涵盖纺织服装、小商品、东盟产品等业态，并通过举办中国-东盟博览会等活动提升品牌知名度[22] - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米，截至2020年3月31日，已完成约184万平方米建设[27] - 西安华南城已投入运营，涵盖五金机电、窗帘布艺、纺织服装等业态，积极把握“一带一路”倡议带来的商机[28] - 哈尔滨华南城作为东北亚国家跨境贸易枢纽，成功举办第六届中俄博览会，推动区域经济与贸易发展[30] - 哈爾濱華南城總規劃佔地面積約1,000萬平方米，總規劃建築面積約1,200萬平方米，截至2020年3月31日已購得總規劃建築面積約572萬平方米的土地，並已完成約184萬平方米建設[32] - 鄭州華南城總規劃淨佔地面積約700萬平方米，總規劃建築面積約1,200萬平方米，截至2020年3月31日已購得總規劃建築面積約1,019萬平方米的土地，並已完成約360萬平方米建設[36] - 合肥華南城總規劃淨佔地面積約1,000萬平方米，總規劃建築面積約1,200萬平方米，截至2020年3月31日已購得總規劃建築面積約599萬平方米的土地，並已完成約275萬平方米建設[42] - 哈爾濱華南城已投入營運，涵蓋五金建材、化工、機械、汽車及零部件、綠色食品、小商品、酒店用品、皮革皮草、奧特萊斯、電子商務等行業[32] - 鄭州華南城已投入營運，涵蓋建材、小商品、五金機電、家具、汽摩汽配、副食品、服裝、奧特萊斯及電子商貿等行業[37] - 合肥華南城已投入營運，涵蓋汽摩汽配、五金機電、家居建材、紡織服裝、酒店用品、奧特萊斯、小商品及副食品等行業[43] - 鄭州華南城被列為「河南省重點建設項目」、「河南省重大招商引資項目」及「鄭州中心城區市場外遷先進承接地」，並於2019年被評為「第三屆中原批發商大會2019年最具影響力市場」及「2019年度品牌聚集區評優類第一名」[38] - 合肥華南城位於合肥「1331」市域空間發展新格局核心區域，被列為「安徽省重點招商引資項目」、「安徽省重大調度項目」及「安徽省「861」工程項目」[40] - 鄭州華南城積極發展新興業態，從2016年起逐步成為「省級電子商務示範基地」、「河南省跨境電子商務示範基地」及「河南省小微企業創業創新示範基地」[38] - 合肥華南城將積極把握合肥作為華東中心地帶的政治、經濟、文化及金融中心的機遇，發展成為該地區的主要大型綜合物流及商品交易中心[44] - 重慶華南城總規劃淨佔地面積約590萬平方米，總規劃建築面積約為1,310萬平方米[48] - 截至2020年3月31日，重慶華南城已購得總規劃建築面積約650萬平方米的土地，並已完成約200萬平方米建設[48] - 重慶華南城商品交易中心涵蓋小商品、五金機電、酒店用品、家居建材、紡織服裝、汽摩汽配、燈具燈飾、奧特萊斯、金屬材料及文化旅遊等業態[48] - 重慶華南城內設有西南大學華南城小學及西南大學華南城初級中學，進一步加快項目建設發展步伐[49] - 鄭州華南城二期被河南省發展和改革委員會評定為「2019河南省重點建設項目」[51] - 乾龍物流合肥項目被安徽省物流協會評定為「安徽省優秀物流園區」[51] - 南寧華南城獲授「中國－東盟數字貿易樞紐中心」及「西部陸海新通道數字貿易樞紐中心」稱號[56] - 深圳華南城榮獲國家商務部「國家電子商務示範基地」[59] - 合肥華南城榮獲「2019合肥市服務業企業20強」[59] - 深圳华南城与万达集团合作，新一代万达广场将落户深圳华南城[61] - 深圳华南城和乾龙物流分别荣获“2018-2019全国优秀外商投资企业－双优企业”[62] - 新冠疫情期间，公司为商户减免租金，并投入超过3000万元人民币用于采购防疫物资[62] - 公司抓住经济快速恢复机遇，推进各项业务全面发展[70] - 前三季度合約銷售同比增長8.3%至117.01億港元，但全年合約銷售下降7.9%至135.14億港元[75] - 全年收入下降3.8%至98.877億港元，但持續性收入增長4.2%至24.119億港元[75] - 母公司擁有人應佔核心淨利潤為15.533億港元，同比下降11.2%[75] - 每股基本盈利為32.47港仙，低於去年同期的40.33港仙[75] - 董事會建議派付末期股息每股3.0港仙，低於去年同期的5.0港仙[75] - 商業管理集團新招商面積中，醫養、教育、娛樂體驗、電商等創新型業態佔比近四分之一[79] - 公司與萬達集團達成戰略合作，新一代萬達廣場將落戶深圳華南城[79] - 公司全資附屬公司深圳第一亞太物業管理有限公司榮膺「2019廣東省物業管理服務企業綜合實力測評TOP100」[80] - 乾龙物流集团成功与国内外知名厂商达成合作，拓展业务渠道[82] - 华盛奥莱通过优化招商和运营结构，为未来发展奠定坚实基础[84] - 好百年家居新增8个加盟委托管理项目，并在郑州和德州新增直营项目[85] - 深圳华南城被国家商务部列为“国家电子商务示范基地”，并成功打造全国跨境电商产业基地[86] - 重庆华南城计划推出1668创业园，打造互联网科创产业新高地[86] - 合肥华南城成功引入众多教育培训机构，形成教育产业集群化发展态势[86] - 郑州、西安、深圳、南昌、南宁等地项目具备配套齐全、业态丰富、交通便利等优势，未来将进一步激活流量提升人气[88] - 公司计划在截至2021年3月31日的财政年度实现160亿港元的年度合约销售目标[91] - 公司总营收为98.877亿港元，持续收入同比增长4.2%至24.119亿港元，占总收入的24.4%[97] - 公司毛利率为45.7%，较上一财年的43.2%有所提升[97] - 母公司拥有人应占净利润为26.331亿港元，每股基本盈利为32.47港仙[97] - 公司将继续拓展多元化且稳定的收入来源，保持增长动力[91] - 公司与万达集团签署

公司管理层变动 - 许进业先生自2019年11月15日起辞任集团首席财务总监，陈茂昌先生同日获委任[3] 公司上市信息 - 公司股份在香港联合交易所有限公司上市，股份代号为1668[4] - 公司有多笔优先票据上市，包括2020年到期的5.75% 3年期、10.875% 2 1/4年期，2021年到期的6.75% 5年期、7.25% 3年期、11.875% 2年期，2022年到期的7.25% 5年期、11.5% 2 1/6年期[4] 各项目地理及规模信息 - 深圳华南城占地面积约106万平方米，规划总建筑面积约264万平方米[7] - 深圳华南城占地面积约106万平方米，规划总建筑面积约264万平方米，截至2019年9月30日在建建筑面积约18.5万平方米[85] - 深圳华南城距平湖火车站仅2.6公里，地铁10号预计2020年中通车[5] - 南昌华南城总规划占地面积约261万平方米，总规划建筑面积约687万平方米[12] - 南昌华南城总规划占地面积约261万平方米，总规划建筑面积约687万平方米，截至2019年9月30日在建建筑面积约42.6万平方米[85] - 南昌华南城距离南昌西客站仅1.2公里[10][11] - 南宁华南城规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米[18] - 南宁华南城规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米，截至2019年9月30日在建建筑面积约15.43万平方米[86][87] - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米[22] - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约179万平方米，2019/20财年预计竣工约19.42万平方米[88] - 西安华南城附近2公里处将落成用于举办2021年十四届全运会的新体育中心，连接场馆的地铁14号线预计2021年通车[20][21] - 西安华南城途径的地铁3号线已正式通车[20][21] - 西安华南城商品交易中心经营业态包括五金机电、窗帘布艺等[22] - 哈尔滨华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米[27] - 哈尔滨华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约184万平方米，2019年9月30日约101万平方米工程已展开建设[88] - 哈尔滨华南城附近数公里的哈牡高铁新香坊北站于2018年底通车[25][26] - 哈尔滨华南城商品交易中心经营业态包括五金建材、化工等[27] - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米[32] - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约333万平方米，2019/20财年预计竣工约75.85万平方米[89][90] - 郑州华南城内设有三站的地铁2号线南延线已正式通车，通往新郑市中心的中华路已开通[29][30] - 郑州华南城与郑州新郑国际机场相距仅16公里，与京广铁路货运站及京港澳高速公路仅数公里之遥[29][30] - 合肥华南城总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米[35] - 合肥华南城总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约275万平方米，2019年9月30日约96.13万平方米工程已展开建设[91][92] - 合肥华南城地铁4号线南延线将于2021年正式运营[33][34] - 合肥华南城获批成为当地政府“2019年大新专重点项目投资计划”项目，并被纳入“合肥滨湖科学城（合肥滨湖新区）总体规划” [33][34] - 合肥华南城经营业态包括汽摩汽配、五金机电等，还将设有中小学 [35] - 重庆华南城总规划净占地面积约590万平方米，总规划建筑面积约1310万平方米[39] - 重庆华南城总规划净占地面积约590万平方米，总规划建筑面积约1310万平方米，截至本财政年度上半年已竣工总面积约200万平方米，2019/20财年预计竣工约33.38万平方米[93][94] - 重庆华南城周边龙洲湾隧道已完工通车，重庆市政府宣布在其所在核心地区建立南部新城 [37][38] - 重庆华南城经营业态包括小商品、五金机电等，已设有小学及初级中学 [39] 宏观经济及政策环境 - 中国第三季度GDP同比增速放缓至6%，10月制造业采购经理指数（PMI）回升至51.7% [41][42] - 中国房地产调控政策收紧，一线城市需求上升，二三线城市表现各异 [43] 公司整体经营策略 - 公司维持多元化商业模式，降低库存和债务，确保收入稳定增长 [43] 公司管理模式调整 - 2019年初公司成立投资开发集团和商业管理集团，调整后的管理模式于2019/20财年上半年初现成效[45][46] - 集团去年成立投资开发集团及商业管理集团，使项目开发及招商运营管理更高效专业[75][76] 财务数据关键指标变化 - 2019/20财年上半年集团合约销售额同比增长13.7%至77.328亿港元，2018/19财年上半年为68.030亿港元[47] - 2019/20财年上半年集团收入增加11.8%至58.272亿港元，2018/19财年上半年为52.124亿港元[47] - 2019/20财年上半年集团持续性收入增长15.5%至11.971亿港元，2018/19财年上半年为10.365亿港元[47] - 2019/20财年上半年母公司拥有人应占净利润减少25.9%至6.282亿港元，2018/19财年上半年为8.482亿港元[47] - 2019/20财年上半年母公司拥有人应占核心净利润增加19.4%至5.017亿港元，2018/19财年上半年为4.201亿港元[47] - 2019/20财年上半年每股基本盈利增加至7.75港仙，2018/19财年上半年为10.59港仙[47] - 2019/20财年上半年集团合约销售较去年同期上升约13.7%[75][76] - 2019/20财年上半年集团持续性收入较去年同期增加15.5%至11.971亿港元[75][76] - 2019/20财年上半年集团总收入增加11.8%至58.272亿港元（2018/19财年上半年为52.124亿港元）[76] - 2019/20财年上半年持续性收入占总收入的20.5%（2018/19财年上半年为19.9%）[76] - 2019/20财年上半年毛利率为39%（2018/19财年上半年为41%）[76] - 2019/20财年上半年母公司拥有人应占净利润为6.282亿港元（2018/19财年上半年为8.482亿港元）[76] - 2019/20财年上半年基本每股盈利为7.75港仙（2018/19财年上半年为10.59港仙）[76] - 2019/20财年上半年集团总收入增加11.8%至58.272亿港元，2018/19财年上半年为52.124亿港元[77] - 持续性收入由2018/19财年上半年的10.365亿港元按年增加15.5%至11.971亿港元，占总收入的20.5%，2018/19财年上半年占比19.9%[77] - 2019/20财年上半年毛利率为39%，2018/19财年上半年为41%[77] - 2019/20财年上半年母公司拥有人应占净利润为6.282亿港元，2018/19财年上半年为8.482亿港元[77] - 2019/20财年上半年每股基本盈利为7.75港仙，2018/19财年上半年为10.59港仙[77] - 2019/20财年上半年集团合约销售约77.33亿港元，较上年同期增长约13.7%[81] - 2019/20财年上半年合约销售建筑面积约874,800平方米，预计其中1,286,500平方米将在2019/20财年竣工[81] - 2019/20财年上半年总合约金额77.328亿港元，2018/19财年上半年为68.03亿港元[84] - 2019/20财年上半年住宅物业合约金额43.128亿港元，占比55.8%；2018/19财年上半年为54.778亿港元，占比80.5%[84] - 2019/20财年上半年交易中心合约金额12.626亿港元，占比16.3%；2018/19财年上半年为8.834亿港元，占比13.0%[84] - 2019/20财年上半年多功能物业合约金额21.574亿港元，占比27.9%；2018/19财年上半年为4.418亿港元，占比6.5%[84] - 与去年同期相比，报告期内公司收入增加11.8%至58.272亿港元[133][134][136][137] - 与去年同期相比，公司母公司拥有人应占核心净利润增加19.4%至5.017亿港元[133][134] - 与去年同期相比，公司母公司拥有人应占净利润减少25.9%至6.282亿港元[133][134] - 与去年同期相比，公司每股基本盈利减少至7.75港仙[133][134] - 物业销售及融资租赁收入为46.30099亿港元，较上一年的41.75933亿港元增长10.9%[138] - 销售交易中心收入为4.07287亿港元，较上一年的8.20744亿港元下降50.4%[138] - 销售住宅物业收入为41.37825亿港元，较上一年的33.04202亿港元增长25.2%[138] - 销售多功能物业收入为0.58642亿港元，较上一年的0.14752亿港元增长297.5%[138] - 融资租赁收入为0.26345亿港元，较上一年的0.36235亿港元下降27.3%[138] - 持续性收入为11.97059亿港元，较上一年的10.36514亿港元增长15.5%[138] - 租金收入为3.89268亿港元，较上一年的3.77609亿港元增长3.1%[138] - 物业管理服务收入为3.24566亿港元，较上一年的2.04768亿港元增长58.5%[138] - 其他收入为4.83225亿港元，较上一年的4.54137亿港元增长6.4%[138] - 物业销售收入增加11.2%至46.038亿港元（2018/19财政年度上半年为41.397亿港元）[139][140] - 写字楼融资租赁收入减少27.3%至2630万港元（2018/19财年上半年为3620万港元）[143] - 集团租金收入较去年同期增加3.1%至3.893亿港元（2018/19财年上半年为3.776亿港元），若撇除好百年租金收入，上升10.3%至3.363亿港元（2018/19财年上半年为3.048亿港元）[143] - 物业管理服务收入增加58.5%至3.246亿港元（2018/19财年上半年为2.048亿港元）[143] - 其他收入增加6.4%至4.832亿港元（2018/19财年上半年为4.541亿港元），奥特莱斯运营收入增19.4%至2.013亿港元，仓储与物流服务收入增45.6%至1.964亿港元[143] - 奥特莱斯商城销售营业额增加11.1%至8.316亿元人民币（2018/19财年上半年为7.488亿元人民币）[144] - 销售成本增加15.7%至35.801亿港元（2018/19财年上半年为30.955亿港元）[145][148] - 毛利增加6.1%至22.471亿港元（2018/19财年上半年为21.170亿港元），毛利率降至39%（2018/19财年上半年为41%）[146][149] - 其他收入及收益减少56.2%至1.723亿港元（2018/19财年上半年为3.930亿港元）[147] - 投资物业公平值收益减少68.2%至2.784亿港元（2018/19财年上半年为8.760亿港元）[147] - 销售及分销开支减少6.9%至3.239亿港元（2018/19财年上半年为3.480亿港元）[151] - 行政开支减少7.1%，从2018/19财年上半年的5.984亿港元降至5.557亿港元[152] - 其他开支减少56.7%，从2018/19财年上半年的2.182亿港元降至9440万港元[152] - 融资成本持平于3.023亿港元，2019年9月底加权平均融资成本升至7.34%（2019年3月31日为7.17%）[152] - 所得税开支下降26.1%，从2018/19财年上半年的10.702亿港元降至7.912亿港元[152] - 销售及分销开支减少6.9%，从2018/19财年上半年的3.480亿港元降至3.239亿港元[153] - 2019

管理层变动 - 宋川自2019年2月1日起辞任执行董事兼集团行政总裁，赵立东同日获委任为执行董事兼集团行政总裁[4] - 公司本年度委任赵立东为执行董事兼行政总裁，负责整体运营及管理[138][140] 债务情况 - 公司有于2020年到期的5.75% 3年期、10.875% 2 1/4年期优先票据，于2021年到期的6.75% 5年期、7.25% 3年期、11.875% 2年期优先票据，于2022年到期的7.25% 5年期优先票据[5] - 2018年5月公司发行1.5亿美元优先票据，6月增加发行1亿美元优先票据；2019年3月发行2亿美元优先票据，6月增加发行6000万美元优先票据；2019年4月发行人民币6亿元中期票据[64][65] - 截至2019年3月31日，公司总计息债务343亿港元，较2018年3月31日减少46亿港元[143] - 截至2019年3月31日，公司净负债率68.9%，较2018年3月31日下降8.5%[143] - 截至2019年3月31日，公司一年内到期计息债务152.9亿港元，较2018年3月31日减少8.3亿港元[143] - 2019年3月底计息债务为342.647亿港元，较2018年减少45.630亿港元[180] - 2019年3月31日集团计息银行及其他借贷合计为177.387亿港元，较2018年3月31日的160.982亿港元有所增加[184] - 2019年3月31日集团计息银行及其他借贷中约156.409亿港元以账面价值约386.556亿港元的资产作抵押[184] - 除2018年9月偿还的4亿港元银行贷款外，集团其他计息银行及其他借贷以人民币为单位，按每年4.08%至12.35%的利率计息[184] - 2017年11月公司发行2022年11月到期面值3亿美元优先票据，注销后未偿还本金为2.865亿美元[185] - 2018年1月公司发行2021年1月到期面值2.5亿美元优先票据，注销后未偿还本金为2.38亿美元[186] - 2018年5月及6月公司发行2020年8月到期合计2.5亿美元优先票据，注销后未偿还本金为2.43亿美元[187][188] - 2019年3月及6月公司发行2021年3月到期合计2.6亿美元优先票据[188][189] - 2019年3月31日优先票据的账面价值为123.324亿港元[190][192] - 2014 - 2015年华南国际发行多期中期票据，部分已在2018 - 2019年偿还[193][194] - 2017年4月公司获发行最高额度30亿元人民币中期票据的批准，2019年4月发行第一期6亿元人民币，期限最长3年，年利率8.5%，所得用于置换现有借款[195] - 2015年3月公司获发行最高15亿元人民币企业债券的批准，4月发行15亿元人民币，期限最长6年，年利率7.0%，所得用于郑州项目发展，2018年4月偿还约14.99亿元人民币，剩余48.2万元人民币于2019年4月提前偿还[196][197] - 2015年12月公司获发行最高44亿元人民币境内公司债券的批准，2016年1月发行第一期30亿元人民币，期限3年，年利率5.98%，5月发行第二期14亿元人民币，期限3年，年利率6.85%，所得用于置换银行贷款及营运资金，2019年1月及5月分别偿还[198][199] - 2019年4月公司获两个发行境内公司债券的批准，合共最高额度44亿元人民币，将在合适时机发行[200] - 2019年3月31日，公司中期票据账面价值为24.599亿港元、企业债券为56.2万港元、境内公司债券为17.332亿港元[200] 项目布局与战略契合 - 公司项目布局于中国八城，与“粤港澳大湾区”“一带一路”和“长江经济带”等重大战略高度契合[6] - 公司坚持的“商贸物流+”模式与行业标杆企业转型方向契合，将深圳项目模式复制到全国多个战略区域[49][50] - 公司以深圳为独特业务模式试点，布局粤港澳大湾区；深圳项目位于“前海后陆（平湖）拓展区”，正与政府洽谈园区改造办法[49][50] - 公司受惠于“一带一路”战略机遇，哈尔滨项目是中国 - 欧亚经济联盟合作桥梁，南宁项目受益于“中国 - 东盟自由贸易区”政策[50][51] - 公司在大陆八城布局与“粤港澳大湾区”“一带一路”“长江经济带”等国家战略契合，将在行业转型中抓机遇[51] - 公司将深圳独特商业模式复制到八个重点经济发展城市，项目处于不同发展阶段[75][76] 各城市华南城项目情况 - 截至2019年3月31日，深圳华南城已购得规划建筑面积约264万平方米土地，占总规划建筑面积100%，并已完成约239万平方米建设[8] - 深圳华南城占地面积约106万平方米，已投入运营，经营业态广泛，还为中小企业提供小额贷款服务[8][10] - 截至2019年3月31日，深圳华南城一、二期及部分三期物业运营，总建筑面积约239万平方米[84] - 截至2019年3月31日，深圳华南城三期约18.5万平方米多功能商办及公寓配套正规划建设[84] - 2018/19财年深圳华南城合约销售总额约4.957亿港元，2017/18财年为190万港元，销售多功能商办及公寓34,000平方米，均价14,600港元/平方米[85][86] - 截至2019年3月31日，深圳华南城约239万平方米一期、二期及部分三期物业运营，约18.5万平方米多功能商办及公寓工程规划建设[87] - 南昌华南城总规划占地面积约261万平方米，总规划建筑面积约687万平方米[12] - 截至2019年3月31日，南昌华南城已购得总规划建筑面积约479万平方米的土地，并已完成约240万平方米建设，已投入运营[12][13] - 南昌华南城是江西首个省级电子商务示范基地及国家级南昌市大学生电子商务创业孵化基地，助力中小企业转型及升级[13][14] - 2018/19财年南昌华南城合约销售总额4.029亿港元，2017/18财年为21.239亿港元，销售交易中心2,800平方米，均价10,400港元/平方米，住宅配套40,500平方米，均价9,200港元/平方米[86] - 截至2019年3月31日，南昌华南城约240万平方米建设竣工，约34万平方米住宅、多功能商办及公寓工程在建[86] - 南宁华南城总规划净占地面积约183万平方米，总规划建筑面积约488万平方米[16] - 截至2019年3月31日，南宁华南城已购得总规划建筑面积约248万平方米的土地，并已完成约195万平方米建设[16] - 南宁华南城交通便利，有跨境贸易优势，被授予“中国－东盟商品交易中心”，评定为“国家AAA级旅游景区”[16] - 南宁华南城已运营，业态涵盖纺织服装等多领域，1668广场已开业并提供小额贷款服务[17][18] - 南宁华南城举办展会提升项目人气和区域知名度[17][18] - 2018/19财年南宁华南城合约销售总额7.166亿港元，2017/18财年为10.582亿港元，销售交易中心10,600平方米，均价11,300港元/平方米，住宅配套48,700平方米，均价10,700港元/平方米，多功能商办及公寓7,600平方米，均价10,100港元/平方米[89][91] - 截至2019年3月31日，南宁华南城约195万平方米建设竣工，约15.43万平方米多功能商办及公寓工程在建[88][91] - 西安华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1750万平方米，截至2019年3月31日，已购地规划建面约468万平方米，完成建设约179万平方米[22] - 西安华南城已运营，业态包括五金机电等，借“一带一路”机遇发展[23] - 西安华南城地理位置优越，周边交通网络发达，新体育场和地铁线将提升其价值[20][21] - 西安华南城和哈尔滨华南城均有物流园等配套设施建设[22][27] - 2018/19财年西安华南城合约销售总额14.333亿港元，2017/18财年为5.441亿港元，销售交易中心（商场形式）1,900平方米，均价10,900港元/平方米，交易中心（单幢式）58,400平方米，均价7,500港元/平方米，多功能商办及公寓104,300平方米，均价9,400港元/平方米[93] - 截至2019年3月31日，西安华南城约179万平方米竣工，约48万平方米工程在建，其中约19.42万平方米预计2019/20财年竣工[90][92] - 西安华南城随地铁3号线贯通带来更多客户与商机，还推出多功能商办及公寓项目[75][76] - 哈尔滨华南城总规划占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2019年3月31日，已购地规划建面约561万平方米，完成建设约183万平方米[27] - 哈尔滨华南城已运营，业态有五金建材等，绿色食品博览城获认证[28] - 哈尔滨华南城利用地理和产业优势，推进区域经贸发展，高铁开通带来客流商机[25][26] - 2018/19财年哈尔滨华南城合约销售总额7675万港元，2017/18财年为3013万港元，销售交易中心（单幢式）21,100平方米，均价7,800港元/平方米，住宅配套85,900平方米，均价7,000港元/平方米[95] - 截至2019年3月31日，哈尔滨华南城约183万平方米竣工，约66.72万平方米工程在建，其中约8700平方米配套设施预计2019/20财年竣工[94] - 2018/19财年哈尔滨华南城合约销售总额7.675亿港元，2017/18财年为3.013亿港元[96] - 截至2019年3月31日，哈尔滨华南城约8700平方米配套设施预计2019/20财年竣工[96] - 郑州华南城毗邻郑州机场经济区，交通便利，地铁2号线等将带来商机和客流[30] - 郑州华南城总规划净占地面积约700万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2019年3月31日，已购得总规划建筑面积约976万平方米土地，完成约305万平方米建设[31] - 郑州华南城商品交易中心经营业态包括建材、小商品等，将加强住宅及商业配套设施业务，还积极发展新兴业态，从2016年起成为多个电商及创业示范基地[32][33] - 2018/19财年郑州华南城合约销售总额51.743亿港元，2017/18财年为27.483亿港元[98][100] - 截至2019年3月31日，郑州华南城约103万平方米商品交易中心及住宅预计2019/20财年竣工[97][100] - 合肥华南城总规划净占地面积约1000万平方米，总规划建筑面积约1200万平方米，截至2019年3月31日，已购得总规划建筑面积约599万平方米土地，完成约249万平方米建设[36][37] - 合肥华南城商品交易中心经营业态包括汽摩汽配、五金机电等，目标是发展成为华东地区主要大型综合物流及商品交易中心[38] - 2018/19财年合肥华南城合约销售总额35.809亿港元，2017/18财年为31.821亿港元[102][104] - 截至2019年3月31日，合肥华南城约558400平方米商品交易中心及住宅预计2019/20财年竣工[99][101] - 重庆华南城总规划净占地面积约590万平方米，总规划建筑面积约1310万平方米，截至2019年3月31日，已购得总规划建筑面积约650万平方米土地，完成约188万平方米建设[40] - 重庆华南城商品交易中心经营业态包括小商品、五金机电等，区内设有中小学，2018年9月开学带动人流和周边生活配套需求，加快项目建设发展[41] - 2018/19财年重庆华南城合约销售总额21.058亿港元，2017/18财年为20.661亿港元[104][105] - 截至2019年3月31日，重庆华南城约215200平方米住宅及配套设施预计2019/20财年竣工[103][105] 财务数据 - 截至2019年3月31日止年度，合约销售为146.77亿港元，较2018年的120.26亿港元增长22.0%[43] - 该年度收入为102.74亿港元，较2018年的94.05亿港元增长9.2%；持续性收入为23.15亿港元，较2018年的20.20亿港元增长14.6%[43] - 母公司拥有人应占核心净利润为17.50亿港元，较2018年的16.09亿港元增长8.8%；但母公司拥有人应占利润为32.51亿港元，较2018年的45.12亿港元下降27.9%[43] - 毛利率为43%，与2018年持平；资本负债比率为68.9%，较2018年的77.4%有所下降[43] - 每股基本盈利为40.33港仙，2018年为56.35港仙；拟派末期股息每股5.0港仙，与2018年相同[43] - 现金及银行存款为93.60亿港元，2018年为106.56亿港元[43] - 合约销售较去年同期显著增长22%至146.771亿港元[52] - 收入增长8.689亿港元至102.743亿港元，持续性收入增长2.949亿港元至23.149亿港元[52] - 物业管理及仓储与物流板块持续性