信用评级 - 公司主体信用等级AAA，评级展望稳定，多只中票AAA信用等级[15][105] - 预计公司信用质量未来12个月持稳，若特定情形出现主体信用等级或评级展望可能下调[17][18] 财务数据 - 2022 - 2024年母公司口径货币资金分别为0.98亿、0.42亿、1.23亿港元，刚性债务分别为95.33亿、98.29亿、89.76亿港元[19] - 2022 - 2024年合并口径总资产分别为334.46亿、342.21亿、358.89亿港元，总负债分别为204.45亿、207.68亿、218.98亿港元[19] - 2022 - 2024年合并口径营业收入分别为67.28亿、67.05亿、68.52亿港元，净利润分别为10.67亿、12.61亿、11.27亿港元[19] - 2022 - 2024年合并口径资产负债率分别为61.13%、60.69%、61.01%，权益资本与刚性债务比率分别为84.47%、86.45%、84.62%[19] 业务数据 - 2022 - 2024年污水处理业务收入分别为49.47亿、57.25亿、61.52亿港元，占比分别为73.53%、85.38%、89.78%[37] - 2022 - 2024年水环境综合治理业务收入分别为13.22亿、4.51亿、3.01亿港元，收入占比分别为19.65%、6.72%、4.39%[38] - 2022 - 2024年公司新增项目分别为8个、7个和5个，新项目投资总额分别为10.77亿、12.13亿和8.96亿元[43] - 截至2024年末，公司在运营水处理项目144个，设计日处理能力合计为576.50万立方米，2024年污水日处理量为483.01万立方米/日[40] - 2022 - 2024年公司整体项目回款率分别为72%、73%和79%[42] - 2024年公司5个污水处理厂获批上调水价，调价幅度介于6% - 87%[44] 未来展望 - 未来随着建设项目投运和项目管理能力提高，规模优势将逐步显现，但存在投融资压力[33] 技术研发 - 截至2024年末公司共申请专利423项，其中发明专利111项，实用新型专利293项；拥有授权专利285项，其中发明专利35项，实用新型专利231项；另有68项专利处于实质审查阶段[46] 市场扩张 - 截至2024年末公司主要在建污水处理类项目总投资36.05亿元，已累计投资24.32亿元，投运后可实现污水日处理量36.50万立方米[47] - 截至2024年末公司计划筹建主要污水处理类项目总投资10.43亿元，完工后实现污水日处理量10.60万立方米[47] - 截至2024年末主要筹建水环境综合治理项目总投资额16.68亿元[51] - 2019年5月公司中标浙江省桐乡西部饮用水源保护建设工程PPP项目，总投资12.53亿元[51] - 广西南宁水塘江综合整治工程PPP项目总投资14.66亿元，公司持股79.647%[52] - 镇江市海绵城市PPP项目总投资25.85亿元，公司投资13.85亿元，持股70%[52]

会议信息 - 公司于2025年4月23日举行股东周年大会[5] - 翟海涛先生将在本次股东周年大会结束时退任董事职务[11] - 2025年股东周年大会简报于2025年4月22日上载至相关网站[16] - 公司在2025年4月17日对股东会前提交的问题作出回复[18] 决议情况 - 决议1赞成股份数目为2,088,776,791，占比100.00%，反对股份数目为18,500，占比0.00%[26] - 决议2赞成股份数目为2,088,599,397，占比100.00%，反对股份数目为18,500，占比0.00%[29] - 决议3赞成股份数目为2,088,285,568，占比99.98%，反对股份数目为428,829，占比0.02%[31] - 决议4(a)赞成股份数目为2,088,532,603，占比99.99%，反对股份数目为118,500，占比0.01%[35] - 决议4(b)赞成股份数目为2,088,704,284，占比100.00%，反对股份数目为18,500，占比0.00%[38] - 决议4(c)赞成股份数目为2,088,704,284，占比100.00%，反对股份数目为18,500，占比0.00%[40] - 决议5赞成股份数目为2,088,446,955，占比99.99%，反对股份数目为178,829，占比0.01%[45] - 决议6赞成股份数目为2,087,842,534，占比99.95%，反对股份数目为952,750，占比0.05%，决议获通过[51] - 决议7赞成股份数目为2,088,671,684，占比99.99%，反对股份数目为123,600，占比0.01%，决议获通过[53] - 决议8赞成股份数目2,088,776,784，占比100.00%，反对股份数目18,500，占比0.00%，该决议获通过[62] - 决议9赞成股份数目4,022,212，占比99.54%，反对股份数目18,500，占比0.46%，该决议获通过[67] 业绩总结 - 2024年全年收入为6,851,918千港元，较2023年增长2%[79] - 2024年全年毛利为2,617,462千港元，较2023年下降7%[79] - 2024年毛利率为38%，较2023年下降4个百分点[79] - 2024年EBITDA为2,197,255千港元，较2023年下降11%[79] - 2024年公司权益持有人应占溢利为1,019,609千港元，较2023年下降14%[79] - 2024年基本每股盈利为35.64港仙，较2023年下降14%[79] - 2024年公司总资产35,889,362千港元，同比增长5%；总负债21,897,684千港元，同比增长5%；股东应占权益11,835,120千港元，同比增长4%[80] - 2024年公司短期借款4,181,329千港元，同比下降9%；长期借款12,208,281千港元，同比增长13%；总借款16,389,610千港元，同比增长6%[81] - 2024年公司未动用银行信贷额度3,627,433千港元，同比增长126%；现金及可用银行信贷额度5,475,238千港元，同比增长57%[81] 用户数据 - 2024年处理污水约17.63亿立方米，同比增长约1%；供应回用水约4850万立方米，同比增长约6.5%[113] 分红与酬金 - 公司宣布派发截至2024年12月31日止财政年度每股普通股5.81港仙（等值1.02新加坡分）的一级税项豁免末期股息[27][28] - 公司批准支付截至2024年12月31日止财政年度的董事袍金357,582新加坡元（2023年为340,000新加坡元）[30] 业务发展 - 2024年新增水处理能力192,000立方米/天，新增投资约人民币8.96亿元，新合同价值约人民币10.33亿元[99][100][101] - 2024年公司五家污水处理厂获批上调收费，幅度为6% - 87%，获补贴约人民币4100万元[114] - 业务遍及中国13个省、市、自治区，涵盖60多个区、县、市，布局1个海外市场，投资总额约316.75亿元，投资项目总数171个[185] 技术研发 - 2024年公司开发技术流程合同总值约人民币1.24亿元，新获48项专利（含8项发明专利），发表2篇关键研究论文[124][125] - 针对工业废水细分领域，在江苏南京与山东淄博分别设立1个技术研发基地[195] 融资情况 - 2024年公司发行第一期中期票据，本金15亿元，利率2.80%，认购倍数3.07倍[126] - 2024年公司发行资产支持证券，本金20亿元，优先资产支持证券综合利率2.67%，认购倍数3.04倍[127] - 2025年第一期中期票据本金15亿元，利率1.78%，认购倍数3.52倍，用于补充公司营运资金[129] - 2025年第二期中期票据本金10亿元，利率1.90%，认购倍数3.28倍，用于偿还公司未偿债务[130]

公司信息 - 公司为中国光大水务有限公司，港股代号1857，新交所代号U9E[2] 协议情况 - 公司与光大绿色环保技术服务订立2025 - 2027年售电框架协议并于5月8日生效[3] - 2025年售电框架协议自5月8日起终止[3] 董事会构成 - 董事会有1名非执行董事栾祖盛（董事长）[4] - 董事会有2名执行董事陶俊杰（总裁）及王悦兴[4] - 董事会有4名独立非执行董事郝刚等[4]

债券发行 - 22光大水务MTN002发行金额7亿元[6] - 起息日为2022年6月13日[6] - 本计息期债项利率3.30%[8] 债券赎回 - 公司将赎回22光大水务MTN002金额7亿元[9] - 赎回价格100元/百元面值[9] - 行权日为2025年6月13日，遇节假日顺延[9] 其他信息 - 主承销商为光大证券、中信银行[8] - 存续期管理机构为光大证券[8] - 登记托管机构为银行间市场清算所[8] - 最新评级情况为AAA/稳定/AAA[6]

公司基本信息 - 公司注册资本为11,000,000.00万港币，实缴资本为1,286,087.6723万港币[20] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日，报告期末为2024年12月31日[19] - 报告期末控股股东为光大环境，实际控制人为光大集团，报告期内无变更[22] - 公司董事长为栾祖盛，总裁为陶俊杰[20][4] - 公司注册地址在境外，办公地址在广东省深圳市[20] 人员变动 - 2024年3月18日栾祖盛等获委任，胡延国等离任[23] - 2025年3月13日陈佩珊获委任[23] - 2025年4月23日翟海涛退任[23] - 2024年4月26日林御能等退任，审计师变更[23][27] 风险与应对 - 公司面临政策变动、新业务投资与市场竞争、应收账款等风险[10][11][12][14] - 应对政策变动安排专人盯政策等[11] - 应对新业务投资与市场竞争聚焦主业等[13] - 应对应收账款完善管理机制等[15][16] 债券信息 - 存续债券包括22光大水务MTN002等多期[29][30] - 主承销商有光大证券等多家[29][30] - 存续期管理机构为光大证券，跟踪评级机构为上海新世纪[31][32] - 各期中期票据余额、利率、到期日等情况[35][36] - 多期中期票据募集资金均已使用完毕[43] 财务数据 - 截至2024年12月末，受限资产总额为87.82亿港元，占净资产比例为62.77%[51] - 2024年公司收入为68.51918亿港元，2023年为67.04684亿港元[82] - 2024年公司毛利为26.17462亿港元，2023年为28.22383亿港元[82] - 2024年末非流动资产为25,931,236千港元，2023年末为24,619,309千港元[85] - 2024年经营活动现金流量净额为 - 57,939千港元，2023年为 - 528,783千港元[94] 子公司情况 - 光大工业废水处理南京有限公司间接持股100%，注册股本5亿700万元人民币[101] - 光大水务（桐乡）有限公司间接持股79.9%，注册股本2亿7000万元人民币[101] - 集团部分子公司项目运营权期限为8 - 41年[104] 会计政策 - 合并财务报表按HKFRS会计准则编制[111] - 未应用已发布但尚未生效的HKFRS会计准则[113][114] - 子公司业绩按股息计入损益，投资按成本减减值损失计量[115][116] - 金融资产初始按摊余成本等分类和计量[155]

公司信息 - 公司在香港股份代号为1857，在新加坡股份代号为U9E[1] 管理层信息 - 董事长为栾祖盛先生[2] - 总裁为陶俊杰先生[2] - 副总裁为王悦兴先生[2] 董事会委员会 - 董事会设审计、薪酬、提名、战略四个委员会[2] - 审计委员会主席为苏国良先生[2] - 薪酬委员会主席为郝刚女士[2] - 提名委员会主席为黄裕喜先生[3] - 战略委员会主席为栾祖盛先生[3]

股东周年大会决议 - 2025年4月23日举行股东周年大会，决议均投票通过[2] - 第1项普通决议赞成股份数2,088,776,791，占比100.00%[3] - 第2项普通决议宣布派末期股息，每股5.81港仙（等值1.02新加坡分）[3] - 第3项普通决议批准董事袍金357,582新加坡元[3] - 第9项普通决议续期关联人士交易授权，赞成股份数4,022,212，占比99.54%[5] 公司股份情况 - 股东周年大会当日已发行股份总数为2,860,876,723股[6] 人事变动 - 翟海涛先生退任独立非执行董事等职务[7] - 陶俊杰等多位董事获重选或调任，变动会后生效[10][13]

业绩数据 - 2024年公司收入68.52亿港元，同比增加2%[13] - 2024年毛利26.17亿港元，同比减少7%[13] - 2024年毛利率38%，同比下降4个百分点[13] - 2024年公司本公司权益持有人应占盈利10.20亿港元，同比减少14%[13] - 2024年每股基本盈利35.64港仙，同比减少14%[13] - 2024年每股末期股息5.81港仙，不变；每股全年股息11.90港仙，同比减少4%[13] - 截至2024年12月31日，公司总资产358.89亿港元，同比增加5%[14] - 截至2024年12月31日，公司总负债218.98亿港元，同比增加5%[14] - 2024年公司负债比率61.0%，同比增加0.3个百分点[14] - 2024年股东资金回报率8.8%，同比下降1.8个百分点[14] - 截至2024年12月31日，公司短期借贷41.81亿港元，同比减少9%[15] - 截至2024年12月31日，公司长期借贷122.08亿港元，同比增加13%[15] - 2024年公司流动比率132%，同比增加11个百分点[15] - 2024年公司未使用银行贷款额度36.27亿港元，同比增加126%[15] - 2024年公司可动用现金及未使用银行贷款额度54.75亿港元，同比增加57%[15] - 2024年建造服务收入占比39%，较2023年上升[20] - 2024年公司借贷余额约163.90亿港元，其中长期借贷占比74%[15] 用户数据 - 2024年污水处理量约17.63亿立方米，较2023年增加约1%[37] - 2024年中水供应量约4850万立方米，较2023年增加约6.5%[37] 未来展望 - 预计未来运营收入金额将逐步增加[21] 新产品和新技术研发 - 截至2024年12月31日，7个项目的光伏发电设施投入运营，装机容量约14兆瓦，全年可提供绿色电力逾1300万千瓦时[37] - 2024年广东南雄畜禽粪污资源化利用项目建成投运，成为首个“农业面源污染环境治理+资源综合利用”示范项目[37] - 新增授权专利48项（含发明专利8项），发表核心论文2篇[45] 市场扩张和并购 - 2024年新增水处理规模19.2万立方米／日，新增投资额约8.96亿元人民币，新增合同额约10.33亿元人民币[30][31] - 业务遍及中国13个省、市、自治区，涵盖60多个区、县、市，布局1个海外市场，投资总额约316.75亿元人民币，投资项目总数171个，承接12项委托运营服务，设计水处理及供水总规模逾760万立方米／日[33] 其他新策略 - 旗下5个污水处理厂获批上调水价，涨幅介乎6%至87%，获得各类资金补贴合共约4100万元人民币[37] - 工艺包合同总额约1.24亿元人民币[44] - 发行2024年度第一期中期票据本金15亿元人民币，期限5年，发行利率2.80%，认购倍数3.07倍[47] - 发行资产支持证券本金20亿元人民币，优先级利率2.67%，认购倍数3.04倍[47] - 批准支付截至2024年12月31日止财政年度的董事袍金357,582新加坡元（2023年为340,000新加坡元）[74] - 重选陶俊杰先生、郝刚女士、陈佩珊女士为董事[74] - 续聘KPMG LLP及毕马威会计师事务所分别为公司于新加坡及香港的审计师，任期直至下届股东周年大会结束[76] - 授予公司分配和发行股份的权力[76] - 更新公司股份回购授权[76]

ESG表现与行业认可 - 公司首次入选标普全球《可持续发展年鉴(中国版)》，基于其在2024年企业可持续发展评估(CSA)中的卓越表现，彰显了在环境、社会和公司管治(ESG)领域的长期承诺 [1] - 在公用事业行业类别中，公司为最终入选的两家企业之一，该类别共有11家候选企业，总市值约238亿美元 [1] - 行业评估维度中环境占比45%、社会29%、治理与经济26%，重点考察气候战略、水资源管理、人力资本等指标 [1] 公司战略与未来规划 - 公司表示入选是国际市场对其ESG战略的认可，并视其为绿色发展里程碑，当前正围绕"泛水"领域探索新业务机遇，推动数智化转型以提升存量业务效益 [2] - 未来将通过科技创新和高水平经营管理，持续推动绿色低碳发展，助力中国"双碳"目标实现 [2] 评估体系背景 - 标普全球CSA覆盖60个行业的1600多家候选企业，最终164家入选，入选企业需满足CSA评分不低于30分且与行业最高分差距在30%以内 [2] - 若行业候选企业不超过3家，入选者需位列前15%或排名第一 [2]

公司荣誉 - 光大水务首次入选标普全球《可持续发展年鉴（中国版）》[6] 行业情况 - 公用事业行业有11家候选企业，总市值约238亿美元，光大水务是入选的两家之一[6] - 60个行业1600多家企业成候选，164家最终入选[7] 评估标准 - 行业评估维度中环境、社会及治理和经济分别占总评估的45%、29%与26%[6] - 入选企业CSA评分有要求，候选不多于3家时需排名前15%或第一[7]