公司行动：超额配股权行使 - 保荐人兼整体协调人已于2026年1月9日悉数行使超额配股权 [1] - 行使涉及合共583.96万股股份，占全球发售项下初步可供认购发售股份总数的约15% [1] - 超额配发股份将由公司按每股股份20.1港元发行及配发 [1] 资金用途与市场操作 - 超额配发股份将用于促成向相关承配人交付部分H股 [1] - 相关承配人已同意延迟交付其根据全球发售在国际发售中认购的相关H股 [1] 全球发售进程 - 全球发售的稳定价格期间于2026年1月10日结束 [1] - 该日期为提交香港公开发售申请的截止日期后第30日 [1]

超额配股权行使与稳定价格期结束 - 公司保荐人兼整体协调人已于2026年1月9日悉数行使超额配股权，涉及合共5,839,600股股份，占全球发售项下初步可供认购发售股份总数的约15% [1] - 超额配发股份的发行价格为每股20.1港元，与全球发售项下的每股发售价相同 [1] - 超额配发股份将用于向同意延迟交付H股的相关承配人进行交付 [1] - 全球发售的稳定价格期间于2026年1月10日结束，即提交香港公开发售申请截止日期后第30日 [1]

股份数据 - 2025年12月31日已发行股份（不含库存）388,849,740[3] - 2026年1月9日因行使超额配售权发行股份5,839,600，占比1.5018%[3] - 2026年1月9日已发行股份（不含库存）394,689,340[3] - 2025年12月31日和2026年1月9日库存股份数目均为0[3] - 2026年1月9日发行股份每股发行/出售价为20.1 HKD[3] 其他情况 - 股份发行获董事会授权，遵循相关规定[4] - 已收取股份发行应得全部款项[4] - 呈交者为王振淋，职衔为董事及联席公司秘书[13]

超额配股权行使 - 2026年1月9日保荐人等行使超额配股权，涉及5,839,600股股份，占比15%[6][8] - 超额配发股份按每股20.1港元发行[6][8] 股本结构变化 - 行使前已发行非上市股份123,022,235股，占24.0%，行使后为23.8%[10] - 行使前转换H股349,918,940股，占68.4%，行使后为67.6%[10] - 行使前发行H股38,930,800股，占7.6%，行使后为8.6%[10] - 行使前全部股本511,871,975股，行使后为517,711,575股[10] 资金与上市 - 发行超额配发股份获净额约109.2百万港元，按招股用途使用[11] - 超额配发股份2026年1月9日在联交所主板上市[9] 稳定价格 - 全球发售稳定价格期于2026年1月10日结束[7][12] - 稳定价格操作人未买卖H股[12] 公众持股 - 行使后97,103,340股H股计入公众持股，占18.8%[14] - 行使及稳定期结束后遵守公众持股规定[14]

股本情况 - 截至2025年12月31日，H股法定/注册股份388,849,740股，面值0.2元，股本77,769,948元[1] - 截至2025年12月31日，非上市股份法定/注册股份123,022,235股，面值0.2元，股本24,604,447元[1] - 本月底法定/注册股本总额为102,374,395元[1] 股份发行 - 截至2025年12月31日，H股已发行股份388,849,740股，库存股0股[4] - 截至2025年12月31日，非上市股份已发行股份123,022,235股，库存股0股[4] - 公司超额配股权可能发行最多5,077,900或5,839,600股额外H股[7] 本月变动 - 本月内因相关协议或安排发行新股数目为0，自库存转让的库存股份数目为0[7] - 本月内已发行股份（不包括库存股份）总额增减为0[9] - 本月内库存股份总额增减为0[9] 上市信息 - 公司H股于2025年12月16日在港交所主板上市[3][5]

公司上市与市场表现 - 果下科技于2025年12月16日在香港联交所主板上市，证券代码02655.HK [1] - 上市首日股价高开高走，盘中涨幅一度突破129%，最终收盘大涨117.91%，报43.80港元，总市值超224亿港元 [1] - 此次IPO全球发售3385.29万股股份，募集净资金6.06亿港元 [7] 公司市场地位与业务格局 - 公司成立于2019年，按2024年全球多用途储能系统新增装机容量计算，位列全球第八大中国储能系统供应商 [3] - 按2024年全球户用储能系统出货容量计，公司跻身全球前十，两项核心业务市场份额均达4% [3] - 公司在国内大型储能市场占据一席之地，并以欧洲为起点构建了覆盖20多个国家和地区的海外业务网络 [3] - 公司形成了“境内大型储能 + 境外户用及工商业储能”的双轨增长格局 [3] 财务业绩与增长动力 - 公司营收从2022年的1.42亿元跃升至2023年的3.14亿元，2024年进一步突破10.26亿元，两年复合增长率高达169% [4] - 2025年上半年营收同比激增663%至6.91亿元，并实现净利润557.5万元，较上年同期的2559万元亏损实现扭亏为盈 [4] - 大型储能系统是核心增长引擎，2024年该板块收入占比高达76.6% [4] - 大型储能系统销量从2022年的58.0MWh飙升至2025年上半年的1146.0MWh [4] 核心技术体系与战略 - 公司坚持“系统化 + 智能化”战略，自主研发Safe ESS及Hanchu iESS两大技术平台，嵌入“果下 AI”与“HANCHU AI”智能系统 [6] - 公司构建了业内独特的“云 - 边 - 端”一体化架构 [6] - 云端打造能源垂直领域大模型，整合多维度知识库；边缘侧部署具备毫秒级响应能力的本地智能体；终端通过家庭能源管理系统（HEMS）为用户提供个性化能源调度策略 [6] - 该技术体系使储能系统从“能量容器”进化为具备主动预警、状态识别与调度优化能力的“柔性智慧资产” [7] 募集资金用途与未来规划 - 募集资金将重点投向三大战略方向：技术研发、全球化布局和产能建设 [7] - 技术研发将聚焦长时储能技术、AI算法优化，并探索AI机器人在自主巡检、异常检测等场景的应用 [7] - 全球化布局将在欧洲、非洲等地增设基础设施与本地化服务团队，完善“技术研发 — 智能制造 — 全球服务”三位一体的交付体系，强化“HANCHU ESS”海外品牌影响力 [7] - 产能建设将扩大大型储能、工商业储能及户用储能系统的规模，以应对全球市场需求激增 [7] 行业背景与公司定位 - 公司发展处于全球能源转型、新型电力系统构建及AI技术爆发的多重机遇下 [8] - 此次IPO标志着中国储能企业从“规模竞争”迈向“技术生态竞争”的新阶段 [8] - 公司作为全球能源数字化转型的重要参与者，正以“中国智造”的技术实力，为全球可持续发展提供可复制、可运营、可盈利的储能解决方案 [8]

公司上市与市场表现 - 公司于2025年12月16日在香港联交所主板上市，证券代码02655.HK [1] - 上市首日股价开盘涨幅超过127%，盘中最高涨幅达129%，总市值达到238.20亿港元 [1] 业务与技术定位 - 公司是一家聚焦“AI+”储能/能源赛道的可再生能源解决方案及产品提供商 [3] - 公司构建了覆盖大型储能、工商业储能、户用储能三大场景的完整产品矩阵 [3] - 公司自主研发了Safe ESS与HANCHU iESS两大核心技术平台，并嵌入“果下 AI”与“HANCHU AI”智能系统 [3] - 公司打造了“云 - 边 - 端”一体化技术架构，实现储能系统向可感知、可调度的柔性智慧资产演进 [3] 市场地位与业务布局 - 根据灼识咨询报告，2024年按全球多用途储能系统新增装机容量计算，公司位列全球第八大中国储能系统供应商 [4] - 2024年按全球户用储能系统出货容量计，公司跻身全球第十大中国储能系统供应商，两大领域市场份额均为4% [4] - 公司以“果下科技”品牌深度参与国内“五大六小”能源集团主导的电网侧大型储能项目，2024年境内收入占比达79.9% [4] - 公司以“HANCHU ESS”品牌布局海外，2024年欧洲和非洲市场收入占比分别为10.2%和9.7% [4] 财务业绩与增长 - 公司营收从2022年的1.42亿元飙升至2024年的10.26亿元，两年复合增长率高达169% [5] - 2025年上半年营收为6.91亿元，同比大幅增长663% [5] - 公司于2025年上半年实现净利润557.5万元，而2024年同期为净亏损2559万元，实现盈利转折 [5] - 大型储能系统是核心增长引擎，2024年该板块收入占比高达76.6% [5] - 大型储能系统销量从2022年的58.0MWh飙升至2025年上半年的1146.0MWh [5] 募资用途与未来规划 - 公司此次IPO全球发售3385.29万股，每股发行价20.1港元，募集净资金约6.06亿港元 [6] - 募集资金将重点投向深化“AI+”储能核心技术研发、扩大产能以满足全球市场需求、以及完善全球化服务网络三大方向 [6] 行业背景与发展前景 - 在全球能源转型与“双碳”目标推动下，储能作为新型电力系统的核心支撑，正迎来黄金发展期 [8] - 公司上市将带动资本与人才向能源科技赛道聚集，推动行业从“拼规模、拼成本”转向“拼技术、拼生态”的高质量发展新阶段 [8]

公司上市与股价表现 - 果下科技（02655）正式登陆港股市场，股价表现抢眼，一度涨近15%，截至发稿时涨幅稳定在14.97%，报42.4港元，成交额达到3680万港元 [1] 首次公开发行与募资用途 - 公司全球发售3385.29万股股份，每股发行价定为20.1港元，成功募集资金净额约6.056亿港元 [3] - 募集资金将主要用于深化“AI+”储能核心技术研发、建设海外运营及服务网络以及扩大产品产能 [3] 公司业务与技术战略 - 公司是AI互联网储能领域的成长龙头，近年来营业收入保持快速增长 [3] - 公司在储能领域积累了丰富的AI算法、边缘计算等核心技术 [3] - 公司计划将核心技术战略迁移至“AI机器人安全”赛道，有望开辟出千亿级的新市场 [3] - 公司未来将继续深耕“AI+”储能赛道，构建从“云端大脑”到“具身智能”的全栈技术体系 [3]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.20%，涨51点，收报25742点 [1] - 恒生科技指数上涨0.89% [1] - 早盘成交额为955亿港元 [1] 消费与零售行业 - 中国中免股价大涨12%，因海南封关首日离岛免税购物金额同比大幅上涨61% [1] 锂业与有色金属行业 - 锂业股普遍上涨，天齐锂业涨幅超过5%，市场关注环评信息公示带来的复产预期 [1] - 赣锋锂业股价上涨4.84% [1] - 佳鑫国际资源股价上涨超过10%并创下新高，主要由于钨粉价格年内暴涨超过220%，公司有望受益于钨矿涨价周期 [1] 黄金与贵金属行业 - 现货黄金价格再创历史新高，高盛重申看涨黄金观点 [1] - 黄金股涨幅居前，灵宝黄金上涨6.8%，中国黄金国际上涨6.2% [1] - 万国黄金集团股价上涨近7%，因其旗下金岭矿业有望成为世界级金矿 [3] 科技与通信行业 - 光通信概念股走势强劲，汇聚科技股价上涨超过13%，公司在光计算芯片领域取得新突破 [1] - 长飞光纤光缆股价上涨11.01%，剑桥科技股价上涨4.99% [1] - 芯片股早盘走强，受国家大基金三期布局IC载板领域消息推动 [1] - 中芯国际股价上涨超过7%，华虹半导体股价上涨5% [1] - 果下科技股价上涨超过16%，公司步入全球化发展新阶段，未来将深化“AI+”储能核心技术研发 [2] 新能源汽车与自动驾驶 - 小马智行-W股价再涨超过9%，公司已在广州实现单车盈利，且第七代车型已投产两款 [1] 新能源与电力设备行业 - 金风科技股价上涨近5%，因国内风机招标价格回升，机构看好风电主机厂盈利能力修复 [4] 新股市场表现 - 当日四只新股上市全部破发，印象大红袍股价大跌25%，明基医院股价大跌42%，华芢生物-B股价下跌超过8% [4]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.20%，上涨51点，收报25742点 [1] - 恒生科技指数上涨0.89% [1] - 早盘成交额为955亿港元 [1] 消费零售与免税行业 - 中国中免股价大涨12%，因海南封关首日离岛免税购物金额同比大幅上涨61% [1] 锂业与有色金属行业 - 锂业股普遍上涨，天齐锂业股价上涨超过5%，市场关注环评信息公示带来的复产预期 [1] - 赣锋锂业股价上涨4.84% [1] - 佳鑫国际资源股价上涨超过10%并创下新高，主要由于钨粉价格年内暴涨超过220%，公司有望受益于钨矿涨价周期 [1] 黄金与贵金属行业 - 现货黄金价格再创历史新高，高盛重申看涨黄金观点 [1] - 黄金股涨幅居前，灵宝黄金股价上涨6.8%，中国黄金国际股价上涨6.2% [1] - 万国黄金集团股价上涨近7%，旗下金岭矿业有望成为世界级金矿 [3] 科技与通信行业 - 光通信概念股走势强劲，汇聚科技股价上涨超过13%，公司在光计算芯片领域取得新突破 [1] - 长飞光纤光缆股价上涨11.01%，剑桥科技股价上涨4.99% [1] - 芯片股早盘走强，受国家大基金三期布局IC载板领域消息推动 [1] - 中芯国际股价上涨超过7%，华虹半导体股价上涨5% [1] - 果下科技股价上涨超过16%，公司步入全球化发展新阶段，未来将深化“AI+”储能核心技术研发 [2] 新能源汽车与自动驾驶 - 小马智行-W股价再涨超过9%，公司已在广州实现单车盈利，目前第七代车型已投产两款 [1] 新能源与电力设备行业 - 金风科技股价上涨近5%，因国内风机招标价格回升，机构看好风电主机厂盈利能力修复 [4] 新股市场表现 - 四只新股上市全部破发，印象大红袍股价大跌25%，明基医院股价大跌42%，华芢生物-B股价下跌超过8% [4]