发售信息 - 全球发售6,666,700股H股，香港发售666,700股，国际发售6,000,000股[6] - 最高发售价每股H股76.10港元，预期发售价2025年12月4日协定，不高于76.10港元，预计不低于62.26港元[6][7] - 香港公开发售2025年11月28日开始，2025年12月3日上午十一时三十分截止申请[18] - 预期定价日2025年12月4日，H股2025年12月8日上午九时正开始买卖[19][21] 市场份额 - 2024年公司在中国高等教育教学数字化市场收入排名第二，份额4.0%；在数字化教学内容制作市场排名第一，份额7.3%[33][57] 用户数据 - 2022 - 2025年6月各阶段客户数量分别为1174、1422、1738、1156、1143名[37] - 2022 - 2025年6月各阶段每名客户平均收入分别为340809.9、459187.1、488031.1、208539.9、242604.1元[37] 财务数据 - 2022 - 2025年6月公司收入分别为400,111千元、652,964千元、848,198千元、240,982千元、275,421千元[60] - 2022 - 2025年公司分销及销售开支从128.9百万元增至215.7百万元[67] - 2022 - 2025年上半年，公司净利润/（亏损）分别为亏损59.1百万元、盈利81.4百万元、盈利105.1百万元、亏损88.9百万元、亏损99.0百万元[70] - 假设发售价每股69.18港元，全球发售所得款项净额约4.045亿港元[80] 产品研发 - 公司开发汽车引擎结构认知虚拟仿真系统[44] - 公司协助国内一所顶尖研究型大学梳理237个知识点并建立302个知识关联[44] 资金用途 - 所得款项净额约36.7%用于研发；约31.8%用于提升客户服务及支持能力；约21.5%用于设立知识图谱开发中心；约10.0%用于营运资金及一般公司用途[81] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，王先生及葛女士合共持有公司已发行股本总额约38.44%，全球发售完成后约34.60%[84] 风险提示 - 发售股份涉及技术发展、客户接受度等多方面风险[81] - 公司面临市场竞争、客户留存、盈利能力等多种风险[137][143]

发售股份情况 - 全球发售股份数目为6,666,700股H股，香港666,700股，国际6,000,000股[6] - 香港公开发售占全球发售约10%，国际发售约90%[13][14] - 最多可将333,300股由国际发售重新分配至香港公开发售[15] 发售价相关 - 最高发售价为每股H股76.10港元，预计不低于62.26港元[6][17] - 若国际和香港发售均足额或超额认购，最终发售价定为每股62.26港元[15] 时间安排 - 上市日期预计为2025年12月8日[5] - 香港公开发售于2025年11月28日开始，12月3日结束[18][23] - 预期定价日为2025年12月4日[19] - 预计2025年12月5日前公布最终发售价等信息[19][27] 申请规则 - 香港公开发售采取全电子化申请程序，可网上申请[8][9] - 申请香港发售股份应认购最少100股，按所选数目付款[10] - 可申请的香港发售股份数目上限为333,300股[11] 其他 - 公司已向联交所申请批准全球发售及H股上市买卖[12] - H股以每手100股进行买卖，股份代号为2687[30] - 截至2025年11月28日，董事会包括3名执行董事等[31]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司总毛利分别为176,545千元、396,343千元、525,158千元，毛利率分别为44.1%、60.7%、61.9%[70] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，总收入分别为400.1百万元、653.0百万元、848.2百万元、241.0百万元及275.4百万元[173] - 2025年上半年收入为2.75421亿元，销售成本为1.46223亿元，毛利为1.29198亿元[63] - 2022 - 2025年上半年研发开支占比分别为24.5%、15.5%、15.0%、22.5%、29.5%[63] - 2022 - 2025年各期，公司毛利率分别为44.1%、60.7%、61.9%、46.1%、46.9%；净利率2023 - 2024年为12.5%、12.4%[88] 用户数据 - 2022 - 2025年客户数量分别为1174、1422、1738、1156、1143[34] - 2022 - 2025年每名客户平均收入分别为340809.9元、459187.1元、488031.1元、208539.9元、242604.1元[34] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年6月30日止六个月，数字化教学内容服务及产品购买多款的客户分别为112名、313名、579名、233名及373名[36] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年6月30日止六个月，课程数字化服务的客户分别为950名、1,147名、1,298名、861名及760名[39] 未来展望 - 公司已吸引若干上市前投资者，完成多轮股权融资[97] - 公司若不能提升服务和产品以跟上技术及满足客户需求，业务和经营业绩或受重大不利影响[156] - 公司业务成功取决于市场对数字化教育内容和服务产品的接受度，需求减少业务等或受影响[161] 新产品和新技术研发 - 2023 - 2024年知识图谱收入从1.0913亿元增长至3.40401亿元，占比从16.7%提升至40.1%[64] - 公司在AI技术及其教学数字化市场应用研发投入大量资金，但无法保证产生预期回报[189] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司已根据相关规定及现有境内股份转换的H股向联交所申请批准H股上市[96] - 公司已在向香港联交所提交相关申请后三个工作日内向中国证监会备案[107]

上市情况 - 公司上市申请未获批，联交所及证监会或接纳、发回或拒绝申请[3] - 不保证会进行发售，证券发售须刊发最终上市文件[7] 公司定位与发售范围 - 公司认为自身属「外国私人发行人」，拟维持该地位[4] - 公司证券不会在美国登记，不得在美国境内发售等[4] 人员委任与构成 - 公告日期，公司已委任农银国际融资有限公司为独家整体协调人[9] - 公司有执行董事、非执行董事和独立非执行董事若干[12]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司总收入分别为4.001亿、6.53亿和8.482亿元，2024年较2023年增加29.9%[154] - 2022 - 2024年公司销售成本分别为223,566千元、256,621千元、323,040千元[58] - 2022 - 2024年公司毛利分别为176,545千元、396,343千元、525,158千元，毛利率分别为44.1%、60.7%、61.9%[62] - 2022 - 2024年公司经营（亏损）/利润分别为 - 79,387千元、87,093千元、108,728千元，占比分别为 - 19.8%、13.3%、12.8%[54] - 2022 - 2024年公司本公司拥有人应占（亏损）/利润及全面（亏损）/收益总额分别为 - 59,110千元、81,421千元、105,071千元，占比分别为 - 14.8%、12.5%、12.4%[54] - 2022 - 2024年数字化教学内容服务及产品收入分别为335,554千元、538,434千元、709,964千元，占比分别为83.9%、82.5%、83.7%[56] - 2022 - 2024年数字化教学环境服务及产品收入分别为63,471千元、113,915千元、137,620千元，占比分别为15.9%、17.4%、16.2%[56] 用户数据 - 2022 - 2024年客户数量分别为1,174、1,422、1,738[32] - 2022 - 2024年每名客户平均收入分别为340,809.9元、459,187.1元、488,031.1元[32] - 2022 - 2024年重叠客户数量分别为291、346、449[32] - 2022 - 2024年每名重叠客户平均收入分别为711,504.1元、1,018,652.0元、1,102,294.3元[32] - 2022 - 2024年重叠客户贡献的收入分别为207,047.7千元、352,453.6千元、494,930.2千元[32] - 2022 - 2024年大客户数量分别为245、344、449[32] - 2022 - 2024年购买多款数字化教学内容服务及产品的客户分别为112名、313名及579名[34] - 2022 - 2024年数字化课程开发服务的客户分别为950名、1147名及1298名，同年分别交付7914门、11167门及12304门数字化课程[34] - 2022 - 2024年同时购买两款数字化教学环境服务及产品的客户分别为9名、23名及15名[37] - 2022 - 2024年分别有477名、516名及676名客户订阅云LMS（学习管理系统）[39] - 2022 - 2024年分别有零名、5名及12名客户订阅LiveCourse（同步课堂网）[39] 未来展望 - 公司战略包括聚焦战略客户、升级产品、布局知识图谱开发中心及招聘人才[52] - [编纂]净额预期用于提升客户服务及支持能力、设立知识图谱开发中心、营运资金及一般公司用途[80] 新产品和新技术研发 - 往绩记录期公司开发超31,000门数字化课程，涵盖12个学科门类及92个专业[29] - 公司有627门数字化课程获评金课，在按收入计的前五大参与者中排名第一[29] - 2023年及2024年为多学科门类分别交付超1200份及4600份知识图谱[38] - 2022 - 2024年分别交付6个、15个及5个沉浸式教室和3个、16个及12个全景教学空间[39] 其他 - 每股H股面值为人民币1.00元[10] - 发行价申请时申请人或须支付最高发行价每股另加相关费用，多缴股款可退还[8] - 2023年公司在中国高等教育教学数字化市场收入排名第二，市场份额3.4%；在数字化教学内容制作市场收入排名第一，市场份额6.2%[28][50] - 截至2024年12月31日，公司在95个城市设有247个客户服务和支持中心[42] - 2022 - 2024年前五大客户收入占总收入比例分别为6.5%、7.1%、5.0%，最大客户收入占比分别为1.4%、2.6%、1.2%[45] - 2022 - 2024年前五大供应商采购占总采购量比例分别为50.8%、37.3%、32.2%，最大供应商采购占比分别为35.6%、21.7%、16.3%[45] - 2023年前五大公司在中国高等教育教学数字化市场总份额为12.6%，市场规模从2019年111亿元增至2023年193亿元，复合年增长率14.8%[50] - 截至2022 - 2025年4月30日，公司存货、贸易应收款项及留置金应收款项、现金及现金等价物、贸易应付款项、流动资产净值有相应数据变化[66][67] - 截至2022 - 2024年，非流动资产总值、非流动负债总额有相应数据[68] - 2022 - 2024年经营活动所得/（所用）现金净额分别为(48,135)千元、10,914千元、(9,526)千元[73] - 2022 - 2024年净利率2022年不适用，2023 - 2024年分别为12.5%、12.4% [75] - 2022 - 2024年权益收益率2022年不适用，2023 - 2024年分别为23.5%、23.6% [75] - 2022 - 2024年资产负债率分别为6.2%、6.7%、16.4% [75] - 公司已根据相关标准向联交所申请批准H股[编纂]，预计市值超过40亿港元[83] - 公司于往绩记录期间概无派付或宣派股息，未来宣派股息由董事酌情决定[87] - 公司面临技术发展、市场竞争、客户留存、信贷风险等多方面挑战[136][152][145][148]