宏观经济政策 - 中共中央提出未来5年重点产业提质升级将新增10万亿元左右市场空间，未来10年将再造一个中国高技术产业[1] - "十五五"时期新型城镇化建设改造地下管网新增投资需求超过5万亿元[1] - 央行强调构建科学稳健的货币政策体系，拓展贸易项下人民币使用并推进人民币离岸市场发展[3] - 国家外汇局强调稳步扩大外汇领域高水平制度型开放，统筹推进人民币国际化与资本项目高质量开放[3] - 国务院国资委推动更多国有资本向前瞻性战略性新兴产业集中，推进国有经济布局优化和结构调整[3] - 央行10月开展9000亿元MLF操作，净投放2000亿元，实现连续8个月加量续作[4] 区域经济发展 - 广东省前三季度GDP达10.52万亿元，同比增长4.1%；浙江省GDP为6.85万亿元，增长5.7%；安徽省GDP为3.98万亿元，增长5.4%[4] - 安徽省启动覆盖全省的"大资产"统筹管理改革，系统性盘活政府各类存量资产资源与资金[4] - 广东省部署支持低空经济高质量发展，推动省级低空空域管理改革，支持广州、深圳、珠海开通低空客运航线[10] 资本市场表现 - A股上证指数涨0.71%报3950.31点，深证成指涨2.02%，创业板指涨3.57%，科创50涨4.35%，全天成交额扩大至1.99万亿元[5] - 香港恒生指数收盘涨0.74%报26160.15点，恒生科技指数涨1.82%，南向资金净买入34.14亿港元[5] - 美国三大股指全线收涨，道指涨1.01%，标普500指数涨0.79%，纳指涨1.15%，均创历史新高[20] - 韩国综合指数大涨2.5%报3941.59点，再创历史收盘新高，三星电子和SK海力士总市值合计达1019.535万亿韩元[20] 行业动态与监管 - 证监会强调深化投融资综合改革，加强长效化稳市机制建设，提升监管执法有效性和震慑力[5] - 股票回购增持再贷款落地一周年，累计712家上市公司披露754单计划，涉及贷款金额上限1524.84亿元[6] - 中国物流与采购联合会发起"反内卷"倡议，抵制仓储行业低质低价恶性竞争[8] - 中国有色金属工业协会强调防止"内卷式"恶性竞争，保障产业链供应链安全[9] - 国家发改委价格监测中心召开储能行业高质量发展专家研讨会，聚焦行业机制完善与收益保障[10] 房地产与消费 - 三季度末人民币房地产贷款余额52.83万亿元同比下降0.1%，前三季度减少840亿元；个人住房贷款余额37.44万亿元同比下降0.3%[10] - 杭州市多个地区开展"购房+消费券"限时补贴活动，对符合条件的购房对象给予每套10万元消费券补贴，总额5600万元[10] - 10月狭义乘用车零售市场规模预计220万辆，新能源零售量预计132万辆，渗透率有望提升至60%创历史新高[11] 科技与新兴产业 - 国产GPU龙头沐曦股份科创板IPO过会，拟融资39.04亿元用于高性能通用GPU研发及产业化[6] - 小米汽车推出全系购置税补贴方案，订单量超出预期[13] - 字节跳动计划在海外建立游戏平台GameTop，类似Steam[14] - 文远知行与优步在沙特首都利雅得开放Robotaxi公众运营服务[15] - 多家银行准备发行380亿美元债券，为与甲骨文相关的数据中心建设提供资金[15] 公司业绩公告 - 中信证券第三季度净利润同比增51.54%[8] - 东方财富第三季度净利润同比增长77.74%[8] - 闻泰科技第三季度净利润同比增279.29%[8] - 洛阳铝业第三季度净利润同比增长96.4%[8] - 国轩高科第三季度净利润同比增长1434%[8] - 科沃斯第三季度净利润同比增长7161%[8] - 广汽集团第三季度净亏损17.74亿元[8] - 福特汽车第三季度销售额同比增长9.3%达505亿美元创纪录[21] 大宗商品与汇率 - COMEX黄金期货跌0.45%报4126.90美元/盎司，COMEX白银期货跌0.60%报48.41美元/盎司[23] - 美油主力合约收跌0.57%报61.44美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.57%报64.92美元/桶[23] - LME期铜涨0.85%报10947美元/吨，LME期铅涨0.30%报2016.50美元/吨[24] - 在岸人民币对美元收盘报7.123，较上一交易日下跌9个基点[25]

发售定价与规模 - 公司H股最终发售价厘定为每股21.30港元 [1] - 发售量调整权获部分行使 公司按发售价发行及配发5117.42万股额外发售股份 [1] - 额外发售股份数量约占全球发售初步可供认购发售股份总数的8.82% [1] 时间安排与交易细节 - 公司预期于2025年10月27日公布国际发售踊跃程度及香港公开发售分配结果等详情 [1] - 假设全球发售于2025年10月28日上午八时正或之前成为无条件 H股预计于同日上午九时正开始在香港联交所主板买卖 [1] - H股买卖单位为每手200股 [1]

发行定价与规模 - H股最终发售价厘定为每股21.30港元 [1] - 发售量调整权获部分行使 公司额外发行51,174,200股H股 [1] - 额外发售股份数量约占全球发售初步可供认购股份总数的8.82% [1] 上市交易安排 - 假设全球发售于2025年10月28日上午八时正或前成为无条件 [1] - 预期H股将于2025年10月28日上午九时正在香港联交所主板开始买卖 [1] - H股买卖单位为每手200股 [1]

發售股份的有意投資者務請注意，倘於上市日期（目前預期為2025年10月28日（星期二））上午 八時正（中國香港時間）之前任何時間發生招股章程「承銷 － 承銷安排 － 香港公開發售 － 終止 理由」一節所載任何事件，整體協調人（為其本身及代表香港承銷商）有權立即終止其根據香港 承銷協議須承擔的責任。 1 香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）及香港中央結算有限公 司（「香港結算」）對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表 示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 本公告不會直接或間接於或向美國（包括美國的領土及屬地、美國任何州以及哥倫比亞特區）發 佈、刊發或派發。本公告並不構成亦不屬於在美國境內或於任何其他司法管轄區購買或認購證 券的任何要約或招攬的一部分。本公告所述證券並無亦不會根據《1933年美國證券法》（經不時 修訂）（「美國證券法」）或美國任何州或其他司法管轄區的證券法登記。證券不得在美國境內提 呈發售、出售、質押或以其他方式轉讓，惟獲豁免遵守美國證券法登記規定及符合任何適用的 州證券法則另作別論，或 ...

招股基本信息 - 公司于10月20日至23日招股，全球发售5.8亿股H股，香港发售占约10%，国际发售占约90% [1] - 发售价区间为20.3-21.3港元，集资最多123.6亿港元，市场消息指拟以每股21.3港元定价 [1] - 每手200股，一手入场费4303港元，预期10月28日挂牌买卖，中信证券为独家保荐人 [1] 市场认购情况 - 国际配售获数倍超购，并提早一日于10月22日下午停止接受认购 [1] - 公开发售孖展认购总额约513.6亿港元，以公开发售集资额12.36亿港元计，孖展认购已超购40.5倍 [1] 基石投资者 - 公司引入23名基石投资者，合共认购7.58亿美元（约58.99亿港元）的发售股份，占预计募资总额近半数 [2] - 基石投资者阵营包括淡马锡、盈峰资本、HHLRA、UBS、LMR、贝莱德、RBC GAM、WT Asset、Oaktree、睿远、上海高毅、Perseverance Asset、香港景林、大家保险、法士特、惠理等全球顶级机构 [2] 募集资金用途 - 所得款项净额约45%用于进一步发展全球销售及服务网络 [2] - 25%用于增强研发能力 [2] - 20%用于扩大海外制造能力和优化生产效率 [2] - 10%用于营运资金和一般公司用途 [2] 公司业务与行业地位 - 公司主要从事工程机械的研发、制造、销售和服务，产品包括混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、路面机械 [1] - 混凝土设备为全球第一品牌，挖掘机、大吨位起重机、旋挖钻机、路面成套设备等主导产品已成为中国第一品牌 [1] - 按2020年至2024年核心工程机械的累计收入计，公司是全球第三大及中国最大工程机械企业 [1] - 在挖掘机及混凝土机械方面，全球排名第一 [1]

港股IPO市场概况 - 2025年前9个月，港交所共有67只新股上市，总集资额达1829亿港元 [1] - 市场增长主要由"A＋H"上市推动，前三季度完成11宗此类上市，占总IPO集资额的50% [1] - 预计全年IPO新股数量将突破100只，第四季度上市节奏将加快，A＋H股数量预计超过30家 [1] 三一重工IPO基本信息 - 公司名称：三一重工，股票代码06031HK，所属工业制造行业 [1] - 招股日期为10月20日至10月23日，上市日期为10月28日 [1] - 总发售58亿股，其中10%为公开发售，90%为国际配售，采用分配机制B [1] - 招股价区间为203~213港元，每手200股，最小申购金额4303港元 [1] - 公司市值区间为183813亿~192868亿港元，发行市盈率约30倍 [1] - 保荐人为中信，设有绿鞋机制，23家基石投资者认购占比488% [1] 公司业务与市场地位 - 三一重工成立于1994年，是中国最大、全球第三大的工程机械企业 [1] - 公司专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械等全系列产品 [1] - 按2020年至2024年核心工程机械累计收入计算，公司在挖掘机及混凝土机械方面全球排名第一 [3] - 产品已销往全球150多个国家和地区，在海外市场建立了坚实的品牌影响力 [3] 财务表现分析 - 2022年至2024年营业收入分别为人民币80839亿、74019亿和78383亿，相应净利润分别为4433亿、4606亿和6093亿 [4] - 2025年上半年公司实现营业收入44534亿元，同比增长1496%，净利润5216亿元，同比增长46% [5] - 2025年上半年净利率回升至1165%，同比上升25个百分点 [5] - 收入构成中，挖掘机械、混凝土机械与起重机械三大核心业务占公司收入比例常年保持在70%以上 [6] - 2024年数据显示，挖掘机械占收入388%，混凝土机械占183%，起重机械占167% [6] 海外市场表现 - 海外市场已成为业绩增长主要驱动力，2025年上半年主营业务海外销售收入达26302亿元，同比增长1172% [7] - 海外收入占主营业务收入比重达6026%，凸显高度国际化特征 [7] - 欧美成熟市场增速明显低于亚澳和非洲地区，反映国际地缘政治因素影响 [7] 行业前景与市场定位 - 国内传统基建和地产领域进入收缩周期，但海外市场保持高景气度，尤其在矿产开发和能源基建领域需求旺盛 [8] - 预计到2030年，北美市场工程机械行业收入将增长至923亿美元，欧洲市场预计增长至473亿美元 [8] - 公司A股股价2249元人民币，港股发行价上限213港元，折价约13% [8] - 在2025年上市的A+H股中，三一重工13%的折价率仅高于宁德时代，但宁德时代为新能源行业领军企业 [9] 本次IPO发行细节 - 本次IPO发行股份占全部股份比例的641%，按招股价上限算募资约1236亿港元 [10] - 23名基石投资者锁定59亿港元，剩余流通盘646亿港元 [10] - 参考今年上市的A+H股奇瑞汽车208万申购人数，预估三一重工乙组约7000人申购，乙头中签预计8~12手 [11]

H股全球发售详情 - 公司拟全球发售约5.80亿股H股，其中中国香港发售5804.26万股，国际发售约5.22亿股 [2] - 招股期为2025年10月20日至10月23日，预期定价日为10月24日，股份预计于2025年10月28日开始在联交所买卖 [2] - 发售价范围为每股20.30-21.30港元，每手买卖单位为200股，中信证券为独家保荐人 [2] 基石投资者与募集资金 - 基石投资者已同意按发售价认购总金额约7.58亿美元（约58.99亿港元）的发售股份 [2] - 以发售价中位数20.80港元计算，基石投资者将认购约2.84亿股发售股份 [2] - 基石投资者阵容强大，包括淡马锡、盈峰资本、贝莱德、UBS AM Singapore、睿远、上海高毅等多家知名机构 [3] - 假设发售价为中位数且未行使超额配股权，全球发售所得款项净额预计约为119.26亿港元 [11] 募集资金用途 - 约45.0%的所得款项净额将用于进一步发展全球销售及服务网络 [12] - 约25.0%将用于增强研发能力 [12] - 约20.0%将用于扩大海外制造能力和优化生产效率 [12] - 约10.0%将用于营运资金和一般公司用途 [12] 公司行业地位与市场覆盖 - 公司是全球第三大及中国最大的工程机械企业（按2020年至2024年核心工程机械累计收入计算） [4][5] - 公司的产品已销往全球150余个国家和地区 [4][5] - 公司在多个细分领域全球领先，挖掘机械和混凝土机械均为全球第一 [5] 财务业绩表现 - 公司收入由2023年的人民币740.19亿元增加5.9%至2024年的人民币783.83亿元 [10] - 2024年海外收入为人民币488.62亿元，占总收入的62.3% [10] - 公司毛利率持续提升，从2022年的22.6%提升至2024年的26.7% [10] - 公司净利率从2022年的5.5%提升至2024年的7.8%，年内利润从2022年的44.33亿元增长至2024年的60.93亿元 [10] - 2025年上半年业绩表现强劲，实现营业收入约445亿元，同比增长14.96%，扣非净利润约54亿元，同比增长73.06% [10] 全球化运营与海外市场表现 - 截至2025年4月30日止四个月，公司来自海外市场的收入占总收入的57.4% [4] - 海外收入2022年至2024年复合年增长率达15.2% [5][6] - 2025年上半年海外销售收入为263.02亿元，同比增长11.72%，其中非洲区域增长强劲，达40.48% [11] - 公司在全球设立八个海外大区及31个国区，拥有6,784名海外员工，海外人员本地化率近70% [7][11] 研发投入与智能制造 - 截至2024年12月31日，公司在中国及海外共拥有21个研发中心 [9] - 往绩记录期间累计研发费用为人民币181.68亿元，研发费用占收入的比例超过同期全球同行业企业平均水平 [9] - 公司拥有全球工程机械行业唯二经世界经济论坛认证的"灯塔工厂" [5][9] - 截至2024年12月31日，公司已在全球范围内建成35座智能工厂 [9] 产品线与业务布局 - 公司产品线覆盖挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械、路面机械等全系列工程机械 [4] - 公司为土方工程、公共建筑、道路桥梁、采矿作业、能源开发等多种场景提供产品及解决方案 [5] - 2024年公司有40余款新能源产品成功上市，新能源产品种类超过竞争对手 [6] - 公司在数智化领域实现突破，推出了全球首台5G遥控挖掘机等智能产品 [6]

IPO基本信息 - 三一重工于10月20日启动港股全球招股，与滴普科技、八马茶业、剑桥科技形成“四股齐发”的市场热度 [2] - 公司计划全球发售约5.8亿股股份，其中国际发售5.22亿股，香港公开发售5804.26万股 [2] - 每股发售价区间为20.3港元至21.3港元，以中间价20.8港元计算，预计募资净额约119.26亿港元，规模位列年内港股IPO第三 [2] - 香港公开发售时间为10月20日至10月23日，最终发售价将于10月27日公布，股份预计10月28日开始交易，代码6031，每手200股，入场费4302.97港元 [2] 募资用途 - 募资净额计划约45%用于发展全球销售及服务网络 [2] - 约25%用于增强研发能力 [2] - 约20%用于扩大海外制造能力和优化生产效率 [2] - 约10%用于营运资金及一般公司用途 [2] 基石投资者 - IPO吸引了23家基石投资者参与认购，包括淡马锡、盈峰资本、HHLRA、瑞银、LMR、贝莱德、潍柴动力香港、法士特、惠理等 [3] - 按发售价中位数20.80港元计算，基石投资者认购总额约为7.58亿美元（约58.99亿港元） [3] 公司业务与市场地位 - 公司成立于1994年，专注于全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务 [3] - 按2020年至2024年核心工程机械产品的累计收入计算，三一重工是全球第三大及中国最大的工程机械企业 [3] - 产品销往全球150余个国家和地区，今年前四月海外收入占比达57.4% [3] - 挖掘机械、混凝土机械和起重机械是三大主力产品，今年前四月收入占比分别为39.7%、17.1%和16.8% [3] 财务表现 - 2022年至2024年期间，受国内房地产市场下行及宏观经济增长承压影响，公司国内市场收入持续下滑 [4] - 同期，海外市场成为增长引擎，海外收入复合年增长率达到15.2% [4] - 2025年前四月收入同比增长18.4%至294.26亿元人民币，期内利润同比增长54.0%至34.76亿元人民币 [4]

三一重工股份有限公司 SANY HEAVY INDUSTRY CO., LTD. 股份代號 : 6031 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 全球發售 獨家保薦人、保薦人兼整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 整體協調人、聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人 重要提示 重要提示：閣下如對本招股章程的任何內容有任何疑問，應尋求獨立專業意見。 SANY HEAVY INDUSTRY CO., LTD. 三一重工股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 全球發售 全球發售項下的發售股份數目 ： 580,424,600股H股（視乎發售量調整權 以及超額配股權行使與否而定） 香港發售股份數目 ： 58,042,600股H股（可予重新分配） 國際發售股份數目 ： 522,382,000股H股（可予重新分配及視 乎發售量調整權以及超額配股權行使 與否而定） 最高發售價 ： 每股H股21.30港元，另加1.0%經紀 佣金、0.0027%證監會交易徵費、 0.00565%香港聯交所交易費及 0.00015%會財局交易徵費（須 ...

上市时间 - 上市日期目前预期为2025年10月28日[4] - 香港公开发售2025年10月20日上午九时正开始[19] - 认购申请截止时间为2025年10月23日上午十一时三十分[19] - 预期定价日为2025年10月24日中午十二时正或之前[19] - 2025年10月27日下午十一时正或之前公布最终发售价等信息[20][25] - 香港公开发售分配结果查询时间为2025年10月27日下午11时至2025年11月2日午夜12时[21] - 分配结果电话查询热线开放时间为2025年10月28日至2025年11月3日（部分日期除外）[21] - 公司将不迟于2025年10月27日将H股股票寄发或存入中央结算系统[21] - 公司将不迟于2025年10月28日寄发网上白表电子自动退款指示或退款支票[21] - 公司H股预期于2025年10月28日上午9时在香港联交所开始买卖[21] - H股股票将于2025年10月28日上午8时成为有效的所有权凭证[26] 发售股份数量 - 全球发售项下发售股份数目为580,424,600股H股[6] - 香港发售股份数目为58,042,600股H股[6] - 国际发售股份数目为522,382,000股H股[6] - 重新分配后最高香港发售股份总数不得多于87,063,600股[14] - 公司拥有发售量调整权，可发行最多87,063,600股额外发售股份[15] - 未行使发售量调整权时超额配股权可发行最多87,063,600股H股，行使时可发行最多100,123,200股H股[15] 价格相关 - 最高发售价为每股H股21.30港元[6] - 每股H股面值为人民币1.00元[6] - 发售价不超每股21.30港元，不低于每股20.30港元[18] 其他 - 稳定价格行动须在2025年11月22日后30日内结束[3] - 香港公开发售采取全电子化申请程序，不提供招股章程印刷本[8] - 申请认购香港发售股份最少200股，可通过网上白表服务或香港结算EIPO渠道申请[10][11] - 全球发售包括香港公开发售和国际发售，初始股数占比分别约10.0%和90.0%[16] - 若发售量调整权未行使而超额配股权全行使，额外发售股份占扩大已发行股本约0.95%；若两者全行使，占约1.08%[17] - 网上白表服务申请时间为2025年10月20日上午9时至2025年10月23日上午11时30分，缴付申请股款截止时间为2025年10月23日中午12时[23] - 退回股款（如有）将于2025年10月28日不计利息退还[24] - H股将以每手200股进行买卖，股份代号为6031[26]