公司信息 - 公司为上海天数智芯半导体股份有限公司，代号9903[1] 人员构成 - 执行董事有盖鲁江、孙怡乐、刘峥、杨磊[2] - 非执行董事有王晨、寇潇潇[2] - 独立非执行董事有滕勇、任今涛、王燕[2] 委员会情况 - 董事会设审计、提名、薪酬三个委员会[3] - 盖鲁江是提名和薪酬委员会成员[3] - 滕勇是审计委员会主席和成员[3] - 任今涛是提名委员会主席和薪酬委员会成员[3] - 王燕是三个委员会成员[3]

薪酬委员会组成与任期 - 成员由三名以上董事组成，独立董事占多数[4] - 委员任期与董事会任期一致，资格丧失董事会三月内增补[4][5] 会议相关规定 - 每年至少召开一次会议，会前七天通知全体委员[14] - 需三分之二以上委员出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[14] 工作流程 - 工作组提供公司主要财务指标和经营目标完成情况等资料[10] - 董事及高管述职和自评，委员会评价并提报酬和奖励方式，表决后报董事会[12] 薪酬方案审批 - 董事薪酬计划经董事会同意后提交股东会审议通过[8] - 高级管理人员薪酬分配方案经董事会批准即可实施[8] 其他规定 - 对公司董事及高级管理人员进行年度绩效考评[7] - 在香港交易所网站及公司网站公开职权范围[11] - 讨论相关委员议案时，当事人应回避[16] - “以上”“至少”含本数，“过半数”不含本数[20] - 议事规则未尽事宜按相关法规等执行，由董事会负责解释和修订[20][21]

提名委员会构成 - 由三名以上董事组成，独立非执行董事占多数[4] - 委员由董事长等提名，经董事会选举产生，任期与董事会一致[4][5] 委员会职责 - 至少每年检讨董事会架构、规模和构成并提出建议[9] 选任程序 - 董事、高级管理人员选任程序需明确物色流程、任职理由等内容[12] 会议规则 - 每年至少召开一次会议，提前七天通知全体委员[15] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议需全体委员过半数通过[15] 其他 - 选举新董事及聘任新高级管理人员前一至两个月提供建议及材料[18] - 通过的议案及表决结果书面报董事会[17] - 议事规则由董事会审议通过后生效，负责解释和修订[21][23] - “以上”“至少”含本数，“过半数”不含本数[22]

审计委员会组成 - 成员由三名以上非执行董事组成，独立董事占多数，主席须为独立非执行董事[4] - 成员由董事长等提名，董事会选举产生[4] - 主席由独立董事中财务专业人士担任，董事长提名，董事会审议通过[5] - 委员任期与董事会一致，期满可连选连任，资格丧失董事会三月内增补[6] 审计委员会职责 - 就外部审计机构委任等向董事会提建议，批准薪酬及聘用条款[9] - 至少每年与外部审计机构开会两次[10] - 监督及评估外部审计机构工作[12] - 审核审计费用及聘用条款，审计前讨论工作内容[13] - 与外部审计机构讨论审计范围等事项[13] - 监督和评估外部审计机构是否勤勉尽责[13] 审计委员会会议 - 每年至少召开两次定期会议，三分之二以上委员出席方可举行[21] - 向董事会提审议意见须全体委员过半数通过，每人一票，最多接受一人委托[21] - 会议分定期和临时会议，主席召集主持，两名以上委员提议可开临时会[20][21] - 表决方式为举手或投票，临时会可通讯召开[21] 其他 - 审计办公室负责决策前期准备，提供书面资料[18] - 会议对报告评议，决议材料呈董事会讨论[18] - 议事规则由董事会审议通过后生效实施[26]

上市与股份 - 公司于2026年1月8日在香港联交所主板上市，首次公开发行25,431,800股境外上市外资股（H股）[6] - 公司注册资本为人民币254,317,736元[8] - 公司设立时发行股份总数为193,813,940股，面额股每股金额为人民币1.00元[17] - 各发起方认购股份合计193,813,940份，占比100%，出资时间为2024年11月30日[19][22] - 公司已发行股份总数为254,317,736股普通股，可发行25,431,800股境外上市股份，发行后含9,215,771股非上市股份及245,101,965股H股[23] 股东与权益 - 上海溯识等多家合伙企业认购股份，持股比例不同[18] - 福建大鉦一期投资合伙企业认购18,269,383份，占比9.4263%[19] - 股东需依认购股份和入股方式缴纳股款，不得抽回股本等[41] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在特定情形下请求相关方诉讼[39][40] 财务资助与股份交易限制 - 公司或子公司原则上不得为他人取得股份提供财务资助，实施员工持股计划除外[24] - 经决议公司可为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[24] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司同一类别股份总数的25%等[30] - 公司持有5%以上股份的股东等买卖股票收益规定及股东权利[31][32] 股东会与董事会 - 股东会可对公司增加或减少注册资本等多项事项作出决议[44] - 股东会审议一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产30%的事项[44] - 董事会由9名董事组成，每年至少召开四次会议[103][108] - 代表十分之一以上表决权的股东等可提议召开董事会临时会议[108] 独立董事与委员会 - 直接或间接持有公司已发行股份1%以上等自然人不得担任独立董事[117] - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名，每半年至少召开一次会议[127] - 提名委员会成员为3名，独立非执行董事应过半数[130] - 薪酬委员会成员为3名，独立非执行董事应过半数且担任召集人[131] 信息披露与通知 - 公司在会计年度结束3个月内披露年度业绩公告，上半年结束2个月内披露中期业绩公告[143] - 公司通知以专人、邮件等方式送出，送达日期有不同规定[162][163] - 公司公告按《香港上市规则》在香港联交所及/或公司网站刊发[165] 合并、分立与解散 - 公司合并支付价款不超本公司净资产10%，可不经股东会决议[167] - 公司分立、减少注册资本应通知债权人并公告[170][171] - 持有公司10%以上表决权股东，可请求法院解散公司[176] 章程相关 - 公司在三种情形下将修改章程，经股东会决议通过的需经主管机关审批[186] - 董事会可制定章程细则，但不得与章程规定抵触[189] - 章程经股东会审议通过，自公司首次公开发行H股并在港交所上市起生效[191]

上市与融资概况 - 天数智芯于12月30日启动香港主板上市招股，招股期至1月5日，计划全球发售2543万股，每股招股价144.6港元，每手100股，预计集资约36.8亿港元 [2] - 公司H股预计于2026年1月8日开始买卖，香港公开发售占10%，其余为国际配售 [2] - 此次发行引入了18家顶级投资方组成的基石团队，共计拟认购15.83亿港元，包括中兴通讯（香港）、UBS AM Singapore、华胜天成（香港）、第四范式等 [2] 产品与技术布局 - 公司已推出“天垓”与“智铠”两大产品系列，构建了覆盖云边协同、训推组合的完整通用算力系统 [3] - 2021年发布的“天垓Gen1”是中国首款实现量产的通用GPU产品，采用7纳米制程，于同年9月量产商用，填补了国产通用GPU训练市场空白 [3] - 2023年第四季度“天垓Gen2”量产，2024年第三季度“天垓Gen3”发布，预计2026年第一季度量产，形成稳健的产品迭代节奏 [3] - 针对AI推理场景，公司推出“智铠”系列，其中“智铠Gen1”及“Gen1X”于2022年12月发布，2023年2月实现量产，并已成功部署于企业AI、大语言模型服务、影像处理等多种场景 [4] - 公司是国内首家通过自研软件栈全面兼容全球主流通用GPU编程生态系统及平台的企业，支持领先AI框架，采用“一次部署，持续适配”的方式确保快速落地与成本优势 [4] 商业化进展与财务表现 - 公司客户数量从2022年的22家跃升至2024年的181家，实现“三级跳” [5] - 截至2025年6月30日，公司已为超过290名客户提供服务，客户涵盖云计算服务商、AI模型开发商、研究机构及多个行业企业，并在金融、医疗、交通等重要行业完成超900次实际部署 [5] - 通用GPU产品出货量从2022年的7.8千片增至2024年的16.8千片，以及2025年上半年的15.7千片，三年内翻倍增长 [6] - 公司营收从2022年的1.89亿元增长至2024年的5.40亿元，复合年增长率高达68.8% [6] - 2025年上半年营收为3.24亿元，同比增长64.2% [6] - 公司目前处于亏损状态，净亏损从2022年的5.536亿元增至2024年的8.92亿元，2025年上半年净亏损为6.09亿元，较上年同期的4.04亿元有所增加 [6] - 亏损主要原因为研发成本、行政费用及销售费用增加，公司预计2025年净亏损将大幅增加，主要由于薪酬开支大幅增加及持续投入新产品研发 [7] 行业背景与战略展望 - 在算力主权上升为国家战略的背景下，资本市场对国产通用GPU企业的定价已逐步脱离短期利润导向，聚焦于可持续的技术资产、不依赖外部生态的交付能力及替代确定性 [7] - 公司此次上市募集资金将主要投向研发产品和解决方案、销售及市场推广等领域，旨在加速技术迭代与商业化落地，实现拓展产能规模、深化生态协同等目标 [7]

公司上市与发行概况 - 天数智芯于2025年12月30日在香港启动全球公开发售，股票代码09903.HK，预计2026年1月8日在联交所主板开始交易 [2] - 公司计划全球发售约2543.18万股股份，其中国际配售约2288.86万股，香港公开发售254.32万股 [2] - 发售价定为每股144.60港元，按此计算，扣除开支后预计净募集资金约34.79亿港元 [2] - 募集资金计划用于：约80%用于产品及解决方案研发；约10%用于销售与市场推广；其余10%作为营运资金及一般企业用途 [2] - 香港公开发售时间为2025年12月30日至2026年1月5日，最终发售价及配售结果将于2026年1月7日公布 [2] - 每手买卖单位为100股，入场费约14,605.83港元 [2] 基石投资者情况 - 本次发行吸引了包括中兴通讯、瑞银集团、华胜天成、通富微电、第四范式、华夏基金（香港）等在内的多家基石投资者参与 [3] - 按发售价计算，基石投资者将合计认购1094.03万股，总投资额约15.83亿港元 [3] - 基石投资者认购股份约占全球发售股份总数的43.02%，占公司发行后总股本的约4.30% [3] - 基石投资者中，Wind Sabre Fund SPC、Duckling Fund、汇添富(香港)各自认购约4.23%的发售股份 [4] - 华泰场外掉期-衡信基金管理认购约4.44%的发售股份 [4] - 中兴通讯(香港)投资人民币2000万元，认购0.59%的发售股份 [4] - 第四范式投资1亿港元，认购2.72%的发售股份 [4] 行业地位与市场格局 - 天数智芯是一家通用GPU产品及AI算力解决方案提供商 [5] - 公司上市后，标志着被称为“国产GPU四小龙”的头部企业已全部登陆资本市场 [4] - 其余三家企业分别为摩尔线程、沐曦股份及壁仞科技 [4] 公司业务与产品 - 公司产品主要包括通用GPU芯片及加速卡，以及定制化AI算力解决方案（涵盖通用GPU服务器及集群） [5] - 通过将自研硬件与专属软件栈相结合，满足客户在AI训练与推理场景中的多样化需求 [5] - 通用GPU产品及解决方案凭借其强大的并行计算能力与广泛的任务适应性，已成为支持大语言模型及复杂AI应用部署的关键基础设施 [5] - 公司表示，透过三代通用GPU架构迭代及软件栈持续优化，已在计算性能、广泛兼容性及多样化应用场景的适应能力方面展现出持续进步 [5] 客户与运营数据 - 截至2025年6月30日，公司已服务超过290家来自不同行业的客户 [5] - 公司通用GPU产品出货量从2022年的7800片增长至2024年的1.68万片 [5] 财务表现 - 公司2024年实现营业收入5.4亿元人民币 [5] - 公司2024年研发投入高达7.73亿元人民币 [5] - 受高额研发等因素影响，公司尚未实现盈利 [5] - 2022年至2024年以及2025年上半年，公司母公司拥有人应占亏损分别为5.24亿元、7.91亿元、8.92亿元和6.09亿元人民币 [5]

公司IPO计划 - 上海天数智芯半导体股份有限公司（Iluvatar Corex Semiconductor）已申请在香港进行首次公开募股 [1] - 公司计划发行2540万股股票 [1] - 发行价格定为每股144.60港元 [1] - 预计股票将于1月8日开始交易 [1]

业绩总结 - 公司2022 - 2025年上半年收入分别为1.894亿、2.89亿、5.395亿、3.243亿人民币[46] - 2022 - 2025年上半年净亏损分别为5.536亿、8.174亿、8.924亿、0.6093亿元[70] - 2022 - 2025年公司整体毛利率分别为59.4%、49.5%、49.1%、50.1%[75] - 2022 - 2025年公司经营开支占总收入比例分别为354.5%、327.3%、213.6%、244.8%[76] 用户数据 - 截至2025年6月30日已向超290名客户交付超52,000片通用GPU产品[41] - 公司客户总数由2022年的22名增至2025年6月30日的106名[46] 未来展望 - 预计2025年净亏损将大幅增加，因股份付款、研发投资及上市开支增加[92] - 全球发售所得款项净额约80.0%用于研发，10.0%用于销售推广，10.0%用于营运资金[84] 新产品和新技术研发 - 公司遵循“三代”研发理念，持续投入研发改进产品[50][52] - 截至2025年6月30日，专业研发团队超480名员工[52] 市场扩张和并购 - 全球发售的发售股份总数为25431800股H股[6] 其他新策略 - 香港公开发售采取全电子化申请程序[9]

股份发售 - 全球发售股份数目为25,431,800股H股，香港发售2,543,200股，国际发售22,888,600股[7] - 发售价为每股H股144.60港元[7] - 每股H股面值为人民币1.00元[7] - 全球发售中香港公开发售占10.0%，国际发售占90.0%[17] 申请认购 - 香港公开发售采取全电子化申请程序，可在联交所和公司网站查阅[9] - 申请可通过白表eIPO或香港结算EIPO渠道，最少申请100股[10] - 申请100股应付金额为14,605.83港元，上限1,271,600股应付185,727,722.83港元[13] 时间安排 - 招股章程日期为2025年12月30日[2] - 香港公开发售2025年12月30日上午九时正开始，2026年1月5日中午十二时正截止[20][25] - 香港公开发售申请结果等公告不迟于2026年1月7日下午十一时正刊登[21][22] - 预计不迟于2026年1月7日下午十一时公布国际发售情况等[28] - 假设香港公开发售2026年1月8日上午八时正或之前无条件，H股预计该日上午九时正开始在联交所买卖[29] 其他信息 - 股份代号为9903[6] - 白表eIPO服务申请时间为2025年12月30日上午九时至2026年1月5日上午十一时三十分[26] - 香港结算EIPO渠道申请时间需与经纪或托管商联络确定[26] - 香港公开发售分配结果可通过“按身份证号码搜索”功能等方式查询[21] - 退款支票及白表电子退款指示将于2026年1月8日或之前寄发/领取[23]