一、涉及公司 祖龙娱乐[1] 二、核心观点及论据 （一）产品研发与技术应用 1. 在研发和技术方向，减轻市场变化影响，结合创新玩法提升品牌成绩，积极推进虚幻引擎（优有引擎）在产品中的应用，如在奥丁项中落地，解决了虚幻引擎P基端迁移到移动端的适配和应用难点，使移动端表现效果与主机端相媲美[2]。 2. 持续推进人工智能在创意激发、交互体验、成本效益管理等多维度的应用，提升产品表现力和市场竞争力[2]。 （二）游戏品类方面 1. 巩固MMORPG游戏核心优势，确立女性向游戏品类的行业领先地位，迭代推出SLG新游、成功推出策略卡牌游戏，放置RPG游戏探索已见成效，以中重度游戏结合轻量游戏发展[3]。 2. 深度挖掘经典龙族系列授权IP商业价值，在原创IP矩阵中持续升高[3]。 （三）游戏发行与运营 1. 在发行与研发团队深度配合下，采用口碑经营、联动活动等多种宣发方式精准构建女性向品类忠实粉丝群体，9月上线的《龙族卡塞尔之门》发行团队策略成熟，实现市场积极反馈[3]。 2. 截至20年上半年，公司总人数约1000人，研发中心人员占比约80%，发行及运营人员占比约12%，完善不同研发区域协作机制，提升工业化研究体系[4]。 （四）已上线游戏情况 1. 《以闪之名》是公司首款自研自发女性向产品，在中国上线约一年半，玩法推陈出新、品质持续提升，游戏十余次冲入IOS畅销榜前十名，今年上半年流水对比去年下半年同期实现反转，截至6月30日全球累计用户超1600万，长线流存活跃用户等核心数据表现优秀，7月后在主机档延续和扩大市场，下半年继续推出新卡池更新并投入研发，玩家讨论热烈，未来将继续提升品质深挖创意[4]。 2. 《龙族卡塞尔之门》是基于龙族系列小说和动画改编的初约卡牌手游，9月12日在中国大陆上线后表现亮眼，持续一周在划榜、免费榜，连续多日冲进游戏创造榜前十名，深入挖掘和扩展IP内容和剧情，实现IP用户和传统用户平衡，卡池更新活动使游戏呈现接待性反转态势，积极推进中国大陆以外地区的发行[5]。 3. 《三国群传红狐发业》7月13日在中国大陆由三星互娱代理发行，10月30日在中国港澳台地区以及新加坡和马来西亚地区由台湾影像奥丁公司代理发行，细致打磨玩法和战斗平衡性，提升用户体验，是公司第二款SLG游戏，承接首款SLG游戏经验积累[6]。 4. 经典游戏《浓度幻想》《红厨之下》《梦幻周天》等持续为公司贡献稳定流水[7]。 5. 《X风行》是上海研发中心制作的放置RPG手游，修真品类中实现真3D立体飞行战斗，酷配测试中玩家对高品质画面、时装和器皿等细节给予高度评价，将继续推出画面质感优势并增加玩法吸引更多玩家，计划在中国大陆自主发行，后续开启新一轮OK测试，中国大陆以外地区的发行安排也在推进中[7]。 6. 《弹幕代号奥丁》是基于UX5引进打造的全3DMMORPG游戏，制作工艺前沿尖端，体现公司在中重度精品游戏开发实力，基于龙族IP开发升级迭代，龙族IP全球影响力大且挖掘潜力大，将借助IP优势呈现该作品[8]。 （五）未来产品规划 1. 在25年和26年预计继续在MMORPG和卡牌等品类上进行升级和拓展，推出多款该品类游戏[8]。 2. 《X风行》已拿到榜号并进行两次付费测试，测试情况不错，玩家关注度高，近期将开启新一轮付费测试，希望测试时间更长以获取更多市场数据反馈用于后续版本更新和优化，第三次付费测试后推进游戏上线及覆盖区域安排，主要受众为中国大陆及亚洲部分国家和地区，将重点布局中国大陆地区[12][13]。 3. 《项目代号D》是在龙族幻想IT基础上的全新产品，在剧情、玩法、战斗体验上有更高级别设计，上半年做过小规模玩家互动，玩家对玩法设计、世界观和人物立绘形象等安排认可，游戏在紧张推进中，希望在MOG品类实现玩法创新，承接过往经验和技术实力[14]。 （六）公司发展战略 1. 在两个方向发展，一方面在MRPG制作核心赛道持续深耕，通过迭代产品在市场寻找突破角度，承接上一代优秀产品市场表现；另一方面在休闲品类结合自身优势和市场需求进行拓展[16][17]。 （七）财务相关 1. 自发型产品摊销数据从去年上半年到今年上半年有所提升，去年上半年约1.7亿，去年下半年约1.9亿，今年上半年约2.4亿[21]。 2. 发行游戏时市场推广和买量投放一方面促使收入正向健康增长，但当期会形成费用，今年整体财务状况要看后续财务报告呈现，目前已发产品取得阶段性突破和成绩，公司健康趋势在慢慢形成和稳固[22]。 3. 今年业绩发布后做了回购安排，上市后也曾进行回购，未来会结合特定时间和市场状态做回购安排，向市场和投资人传达对公司战略、业务和产品的信心[23]。 三、其他重要但可能被忽略的内容 1. 在自发型与言语一体的建设中取得持续进展[3]。 2. 《以闪之名》游戏后续将推出大世界探索、解谜、作址系统等内容[9]。 3. 《龙族卡塞尔之门》后续版本将有新玩法、剧情推演，在人物推出节奏上会有安排，配合元旦、春节等假期计划推进游戏，通过不断更新内容、宣发和市场推广投入实现长线效果[10]。 4. 公司在休闲品类以及技术团队储备相结合的角度进行拓展，在新品拓展上已取得阶段性成绩，如闪明和龙卡两个已上线产品在精美程度、玩家认可和商业化角度都有亮眼成绩[16]。 5. 宏观经济和消费波动下，公司运营较久的成熟游戏稳定性较好，DAU数据和流水状态稳定，核心用户稳定，通过定期版本更新、资料篇传播以及结合节日假期宣发推广实现不同阶段的流水反响，虽然玩家消费习惯和偏好有变化，但消费意愿较稳，在付费体验和不同类型玩家平衡性上会做调整[18][19]。

一、纪要涉及的公司 祖龙娱乐[1] 二、纪要提到的核心观点和论据 （一）技术研发方面 1. 继续推进U15引擎的应用和成品相结合，解决虚幻引擎从PC端迁移至移动端的适配和屏幕难点，提升移动端表现效果[2]。 2. 持续推进人工智能等前沿科技在创意激发、交互体验、成本效益管理等多方面的应用，提升产品竞争力[2]。 （二）游戏品类方面 1. 巩固MMORPG游戏的核心优势，确立在影像游戏品类的领先地位，迭代推出全新的SLG金流，成功推出罪恶卡牌品类游戏，在放置RPG游戏探索初见成效，形成中重度游戏结合影像化剧剪游戏的多元产品矩阵[2]。 （三）IP方面 1. 结合玩家和市场需求，深度挖掘经典IP的商业价值，在以闪亮之名为核心的原创IP区域持续深耕并取得进展[2]。 （四）游戏运营方面 1. 发行与研发团队深度配合，采用多种宣发方式聚焦精准用户构建女性向品类的忠实群体，发行团队策略更成熟，实现产品积极的市场反馈[3]。 （五）具体游戏情况 1. 《以闪亮之名》 - 在中国上线约一年半，玩法和品质不断提升，游戏十余次冲入IR上交榜，上半年二次增长亮眼，截至6月30日全球累计用户超1600万，长线流存活跃用户数等核心数据优秀，7月后延续并扩大市场关注度和优秀表现，8月全渠道封锁后新增用户和流水持续上涨，后续将继续提升品质、创新玩法并深耕影像摆稿，目前流水和产品利润率处于健康的长线状态，还将推出大世界探索、宠物玩法、做棋玩法等[3][4][8][9]。 - 其大世界玩法是在换装核心玩法之外的拓展，将家园系统和宠物互动等进行升级，人物可在大世界地图自由探索，与动物、植物互动可与换装形成链接，坐骑也能在大世界互动，该玩法深度和对玩家提供玩法的多样性会更上一层楼，具体上线时间未公布但已在日程安排上[11][12][13]。 2. 《龙族卡赛尔之门》 - 9月12日在中国大陆上线，基于龙族系列小说和动画改编的卡牌游戏，上线后表现亮眼，持续一周霸榜免费版且多日冲入超销榜前十名，深入挖掘和扩展IP内容和剧情，实现IP用户和传统卡牌用户的平衡，卡池更新后流水呈现反转态势，正在积极推进中国大陆以外地区的上线安排[4][5]。 3. 《三国平庸传红户八叶》 - 7月13日在中国大陆地区推出上线由三七互联带领发行，在中国港澳台地区10月30日上线由IT的授权方台湾以及澳洲公司带领发行，细致打磨玩法和战斗平衡性，提升用户体验和留存，为公司在SLG赛道布局和多元化曲线提供支撑[5]。 4. 《踏空行》 - 由上海研发中心制作的放置RPG手游，真3D立体飞行战斗游戏，在互配测试中玩家对高品质画面、游戏氛围、精美服装等细节给予高度评价，继续突出画面质感优势并留下精致玩法吸引不同玩家，实现良好场景生态，已拿到榜号并推进两次复飞测试，即将进行第三次复飞测试，测试结束后有计划在中国大陆及中国港澳台地区发行，游戏体现真3D的云游、历练、洞福、修真核心玩法，在付费系统和战斗体系搭建上根据玩家反馈和市场观察做了安排，还加入单机打法、游戏迭代、邻游玩法、交友互动等，目前游戏完成度很高，还需再经历一次较长时间的测试[22][23][24]。 5. 《奥丁》 - 基于优务引擎打造的全3DMMORPG游戏，制作工艺尖端，体现公司在中重度精品游戏上的开发实力，是次时代作品，基于龙族IP开发升级，龙族IP在全球年轻人中有影响力和挖掘潜力，公司将借助IP优势为玩家呈现该作品，目前版本主要针对手游端，但会做PC端的同时利益安排且率先推出手游端，定位为次世代产品，公司希望做好其长线生命周期，通过游戏内容不断迭代、剧情推进、世界观形成、人物及大地图和玩法的持续变化吸引新用户和留住老用户，在老用户沉睡后通过关键节点推广、福利等方式让其回归并跟上成长曲线[7][25][26][29][30]。 三、其他重要但是可能被忽略的内容 1. 截至20年上半年公司总人数有提及，但未给出具体数字[3]。 2. 公司除了上述重点介绍的游戏外，经典游戏《龙族幻想》、《从初之夏》、《梦幻初仙》等在持续贡献长线稳定的流水和收益[6]。 3. 在偏情感陪伴互动类游戏中植入AI功能方面，虽然看到通过AI实现更亲密互动的可能性，但也要考虑硬件发展阶段、监管和游戏开发内容向的管理安排，《闪云》游戏中有类似与男性角色互动的玩法且在不断变化，未来可能在更多游戏中有深刻变化，在寻找合适时机做更深入活动安排[16][17]。 4. 《龙族卡赛尔之门》在研发、发行、运营三个维度做了很好的策略安排，研发上通过人事内活动、版本迭代更新、卡池剧情推荐获取核心和破圈用户，运营和发行上在上线之初积极市场投放，后期配合大版本更新和受关注卡池推进做营销投放，该游戏是龙族IP下唯一的卡牌游戏，可触达龙族小说和动画的用户，其玩家有切断性特点，会通过内容迭代唤醒老用户[19][20]。 5. 有一款在海外上线的未提及名字的游戏，新增数据不错，靠自传播，目前在做付费方面的调优，11月下旬有付费调优版本，根据数据判断下一步安排，因没有国内版号，需看海外情况和版号情况再定国内安排[21][22]。 6. 公司在PC端和其他终端有产品储备，技术不是最大难度，更多从产品类型、用户具体程度和商业化角度做整体安排，以闪亮之名在PC端有上线安排[27]。

公司基本信息 - 公司股份代號為9990，於2020年7月15日在聯交所主板上市[1][8] - 報告期間為截至2024年6月30日止六個月[10] - 股份每股面值為0.00001美元[10] - 完美世界遊戲於2008年11月14日根據中國法律成立[10] - 完美世界控股於2013年8月14日根據中國法律成立[10] 股权结构 - Perfect World Interactive於2024年6月30日持有公司16.60%的股份[10] - 騰訊於2024年6月30日持有公司17.24%的股份[11] - 2024年6月30日，李青先生拥有公司2.82266802亿股股份，占已发行股本35.35%[60] - 2024年6月30日，白玮先生拥有公司1544.7304万股股份，占已发行股本1.93%[60] - 2024年6月30日公司已发行股本总额为798,574,630股股份[63] - 李青先生拥有权益的股份数目为282,266,802股，占公司已发行股本的35.35%[62] - Cresc Chorus拥有权益的股份数目为278,329,802股，占公司已发行股本的34.85%[62] - LuckQ拥有权益的股份数目为278,329,802股，占公司已发行股本的34.85%[62] - Perfect World Interactive拥有权益的股份数目为132,593,999股，占公司已发行股本的16.60%[62] - 意像架构拥有权益的股份数目为105,077,999股，占公司已发行股本的13.16%[62] - 腾讯拥有权益的股份数目为137,698,399股，占公司已发行股本的17.24%[62] 股份计划相关 - 首次公開發售前受限制股份單位計劃於2020年4月1日獲董事會批准及採納[10] - 受限制股份單位計劃於2022年12月22日獲股東批准及採納[10] - 購股權計劃於2021年2月5日採納，於2022年12月22日修訂[10] - 截至2024年6月30日止六个月，根据受限制股份单位计划，2024年1月1日尚未归属受限制股份单位数目为8,955,000，报告期间已归属3,468,000，已转授483,550，已失效170,000，2024年6月30日尚未归属5,317,000[68] - 公司分别于2020年4月1日及2022年12月22日采纳首次公开发售前受限制股份单位计划及受限制股份单位计划[65] - 首次公开发售前受限制股份单位40%可于授出日期满一年后行使，30%可于授出日期满两年后行使，其余30%于授出日期满三年后行使；上市日期之前授出的，40%可于上市日期满一年后行使，30%可于上市日期满两年后行使，其余30%可于上市日期满三年后行使[67] - 2023年4月6日及2023年8月29日授出的受限制股份單位於授出日期的公允價值分別為5.48港元及3.45港元[69] - 受限制股份單位自授出日期起計三年內分批歸屬，首個評估期屆滿獲40%，第二個評估期屆滿獲30%，第三個評估期屆滿獲30%[69] - 40%的購股權可於2022年4月14日後行使，30%可於2023年4月14日後行使，餘下30%於2024年4月14日後行使[73] - 2024年1月1日及2024年6月30日，根據所有計劃授權可供授出的購股權、首次公開發售前受限制股份單位及受限制股份單位數量分別為52,474,678份及52,989,978份[73] - 购股计划下可能发行的股份总数不得超40,775,500股，占采纳日期已发行股份总数的5%[175] - 2021年4月14日授出8,155,100份购股权，行使价每股14.756港元，12、24及36个月后分别归属40%、30%及30%[175] - 2022年1月7日注销6,764,377份未行使购股权，以8.72港元新行使价授出新购股权[175] - 2024年1月1日至6月30日，1,318,163份未归属购股权中，1,251,533份归属，66,630份没收，期末无未归属[176] - 购股权原有授出日无风险利率1.30%、波幅56.00%、股利率0.52%，每份公允值6.02港元[177] - 购股权修订前无风险利率1.74%、波幅55.73%、股利率0.85%，每份公允值2.22港元[177] - 购股权修订后无风险利率1.81%、波幅55.54%、股利率0.85%，每份公允值3.38港元[177] - 首次公开发售前受限股单位计划下，Smooth Ebony持有5,000,000股普通股，相当于29,400,000股相关股份[178] - 2023年4月6日及8月29日授出代表9,295,000股相关股份的受限股单位[179] - 2024年1月1日至6月30日，9,702,480份未归属受限股单位中，3,862,380份归属，170,000份没收，期末5,670,100份未归属[180] 财务数据关键指标变化 - 2024年上半年收益4.394亿元，较2023年的4.023亿元增长9.2%[17] - 2024年上半年收益成本1.177亿元，较2023年的1.046亿元增长12.5%[17] - 2024年上半年毛利3.217亿元，较2023年的2.977亿元增长8.1%[17] - 2024年上半年研发开支2.641亿元，较2023年的2.992亿元下降11.7%[17] - 2024年上半年销售及营销开支1.727亿元，较2023年的1.644亿元增长5.0%[17] - 2024年上半年运营亏损1.54亿元，较2023年的2.419亿元下降36.3%[17] - 2024年上半年期内亏损1.34亿元，较2023年的2.33亿元下降42.5%[17] - 报告期内公司录得收益4.394亿元，较2023年同期的4.023亿元增加9.2%[25] - 2024年上半年总收益4.394亿人民币，较2023年同期4.023亿人民币增加9.2%，开发与授权业务收益6200万人民币，较2023年同期减少38.5%，综合游戏发行及运营业务收益3.765亿人民币，较2023年同期增加25.0%[26] - 2024年上半年中国大陆市场收益3.04亿人民币，较2023年同期增加27.6%，中国大陆以外地区收益1.354亿人民币，较2023年同期减少17.4%[27] - 2024年上半年收益成本1.177亿人民币，较2023年同期1.046亿人民币增加，主要因分销渠道商及支付渠道佣金增加[30] - 2024年上半年毛利3.217亿人民币，较2023年同期增加8.1%，毛利率由2023年同期的74.0%降至73.2%[31] - 2024年上半年研发开支2.641亿人民币，较2023年同期减少11.7%，主要因雇员福利开支及外包技术服务成本控制[32] - 2024年上半年销售及营销开支1.727亿人民币，较2023年同期增加5.0%，主要因自发游戏推广及广告开支增加[35] - 2024年上半年行政开支4700万人民币，较2023年同期减少9.3%，主要因各项行政开支节省及折旧摊销费用减少[36] - 2024年上半年其他收入1700万人民币，较2023年同期减少50.0%，因政府补贴减少[37] - 2024年上半年其他收益净额3800万人民币，2023年同期为其他亏损净额2700万人民币，主要因金融资产收益及外汇亏损减少[38] - 2024年上半年财务收入净额2460万人民币，较2023年同期增加18.3%，主要因美元定期存款及银行结余利息收入增加[39] - 截至2024年6月30日止六个月，经调整亏损净额为1.204亿元，2023年同期为2.149亿元，亏损减少主要因总收益增加等因素[42] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为6830万元，2023年同期为1.606亿元，减少57.5%，主要因游戏业务现金流入增加等[44][45] - 2024年上半年投资活动产生现金净额为1.127亿元，2023年同期所用现金净额为3.365亿元，主要因金融资产到期提取等[44][46] - 2024年上半年融资活动所用现金净额为4350万元，2023年同期为2240万元，增加94.2%，主要因预付股份购回款[44][47] - 2024年6月30日资产负债比率为16.3%，2023年12月31日为14.9%[49] - 截至2024年及2023年6月30日止六个月，资本开支总额分别为1600万元及230万元，增加595.7%，主要因支付无形资产应付账款[50] - 截至2024年6月30日止六个月，雇员的薪酬及福利成本约为2.746亿元，2023年同期为3.032亿元[53] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收益为439,432千元，较2023年同期的402,256千元增长9.24%[93] - 2024年上半年公司毛利为321,746千元，2023年同期为297,737千元，同比增长8.06%[93] - 2024年上半年运营亏损为153,969千元，较2023年同期的241,927千元减少36.35%[93] - 2024年上半年期内亏损为134,041千元，较2023年同期的233,023千元减少42.48%[93] - 2024年上半年基本及摊薄每股亏损为0.17元，2023年同期为0.30元[93] - 截至2024年6月30日，公司资产总值为2,660,041千元，较2023年12月31日的2,743,623千元减少3.05%[95] - 截至2024年6月30日，公司权益总额为2,225,831千元，较2023年12月31日的2,333,933千元减少4.63%[95] - 截至2024年6月30日，公司负债总额为434,210千元，较2023年12月31日的409,690千元增长6%[97] - 2024年上半年其他全面收益（扣除税项）中，可重新分类至损益的项目货币换算差额为3,145千元，2023年同期为17,361千元[94] - 2024年上半年期内全面亏损总额为116,623千元，较2023年同期的163,798千元减少28.79%[94] - 2024年1月1日总权益为2333933千元，6月30日为2225831千元，期内减少108102千元[98] - 2024年期内亏损134041千元，货币换算差额带来其他全面收入17418千元，全面亏损总额116623千元[98] - 2023年1月1日总权益为2590229千元，6月30日为2441252千元，期内减少148977千元[99] - 2023年期内亏损233023千元，货币换算差额带来其他全面收入69225千元，全面亏损总额163798千元[99] - 2024年经营活动所用现金净额为68313千元，2023年为160608千元[100] - 2024年投资活动产生的现金净额为112712千元，2023年所用现金净额为336547千元[100] - 2024年融资活动所用现金净额为43549千元，2023年为22365千元[102] - 2024年现金及现金等价物增加净额为850千元，2023年减少净额为519520千元[102] - 2024年期初现金及现金等价物为555033千元，期末为558478千元[102] - 2023年期初现金及现金等价物为1232999千元，期末为728883千元[102] - 2024年6月30日应付账款及其他应付款项（不含工资负债及应付税项）为88,954千元，租赁负债为32,745千元，合约现金流量总额为121,699千元[114] - 2023年12月31日应付账款及其他应付款项（不含工资负债及应付税项）为77,912千元，租赁负债为45,951千元，合约现金流量总额为123,863千元[114] - 2024年6月30日按公允价值计量的流动金融资产总计579,276千元

财务数据关键指标变化 - 2024年上半年收益4.394亿人民币，较2023年同期的4.023亿人民币增长9.2%[2] - 2024年上半年毛利3.217亿人民币，较2023年同期的2.977亿人民币增长8.1%[2] - 2024年上半年研发开支2.641亿人民币，较2023年同期的2.992亿人民币下降11.7%[2] - 2024年上半年销售及营销开支1.727亿人民币，较2023年同期的1.644亿人民币增长5.0%[2] - 2024年上半年行政开支4700万人民币，较2023年同期的5180万人民币下降9.3%[2] - 2024年上半年期内亏损1.34亿人民币，较2023年同期的2.33亿人民币下降42.5%[2] - 报告期内公司收益4.394亿人民币，较2023年同期的4.023亿人民币增加9.2%[9] - 2024年上半年开发与授权业务收益6200万人民币，较2023年同期减少38.5%[10] - 2024年上半年综合游戏发行及运营业务收益3.765亿人民币，较2023年同期增加25.0%[10] - 2024年上半年中国大陆市场收益3.04亿人民币，较2023年同期增加27.6%[12] - 2024年上半年中国大陆以外地区收益1.354亿人民币，较2023年同期减少17.4%[12] - 2024年开发与授权业务收益占总收益14.1%，综合游戏发行及运营业务占85.7%[10] - 2024年中国大陆市场收益占总收益69.2%，中国大陆以外地区占30.8%[11] - 2024年上半年收益成本为1.177亿人民币，较2023年同期的1.046亿人民币增加，主要因分销渠道商及支付渠道佣金增加[13] - 2024年上半年毛利为3.217亿人民币，较2023年同期的2.977亿人民币增加8.1%，毛利率从74.0%降至73.2%[14] - 2024年上半年研发开支为2.641亿人民币，较2023年同期的2.992亿人民币减少11.7%，因雇员福利开支及外包技术服务成本控制[15] - 2024年上半年销售及营销开支为1.727亿人民币，较2023年同期的1.644亿人民币增加5.0%，因自发游戏推广及广告开支增加[16] - 2024年上半年行政开支为4700万人民币，较2023年同期的5180万人民币减少9.3%，因各项行政开支节省及折旧摊销费用略减[17] - 2024年上半年其他收入为1700万人民币，较2023年同期的3400万人民币减少50.0%，因政府补贴减少[18] - 2024年上半年其他收益净额为3800万人民币，2023年同期为其他亏损净额2.7亿人民币，因金融资产收益及外汇亏损减少[19] - 2024年上半年财务收入净额为2460万人民币，较2023年同期的2080万人民币增加18.3%，因美元定期存款及银行结余利息收入增加[20] - 2024年上半年经调整亏损净额为1.204亿人民币，2023年同期为2.149亿人民币，亏损减少因总收益增加、研发成本控制及金融资产收益[22] - 2024年上半年经营活动所用现金净额为6830万人民币，较2023年同期的1.606亿人民币减少57.5%，因游戏业务现金流入增加及雇员福利开支现金流出减少[26] - 截至2024年6月30日止六个月，投资活动产生现金净额为1.127亿元，2023年同期为使用现金净额3.365亿元[27] - 截至2024年6月30日止六个月，融资活动使用现金净额为4350万元，较2023年同期的2240万元增加94.2%[28] - 2024年6月30日，资产负债比率为16.3%，2023年12月31日为14.9%[29] - 截至2024年及2023年6月30日止六个月，资本开支总额分别为1600万元及230万元，增加595.7%[30] - 截至2024年6月30日止六个月，雇员的薪酬及福利成本约为2.746亿元，2023年同期为3.032亿元[31] - 自上市至2024年6月30日，全球发售所得款项净额中约20.978亿港元已使用[34] - 为上下游业务战略收购及投资、扩大IP储备及内容供应的未动用所得款项预计动用时间延迟[34] - 截至2024年6月30日止六个月，公司收益为439,432千元人民币，较2023年同期的402,256千元人民币增长9.24%；期内亏损为134,041千元人民币，较2023年同期的233,023千元人民币收窄42.48%[42] - 截至2024年6月30日，公司资产总值为2,660,041千元人民币，较2023年12月31日的2,743,623千元人民币下降3.05%[44] - 截至2024年6月30日止六个月，公司运营亏损为153,969千元人民币，较2023年同期的241,927千元人民币收窄36.35%[42] - 截至2024年6月30日，公司非流动资产为595,498千元人民币，较2023年12月31日的526,767千元人民币增长13.05%[44] - 截至2024年6月30日，公司流动资产为2,064,543千元人民币，较2023年12月31日的2,216,856千元人民币下降6.87%[44] - 截至2024年6月30日止六个月，公司毛利为321,746千元人民币，较2023年同期的297,737千元人民币增长8.06%[42] - 截至2024年6月30日，公司应收账款为106,716千元人民币，较2023年12月31日的110,081千元人民币下降3.06%[44] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为558,478千元人民币，较2023年12月31日的555,033千元人民币增长0.62%[44] - 2024年6月30日本公司拥有人应占权益为2,225,831千元，2023年12月31日为2,333,933千元[45] - 2024年6月30日负债总额为2,660,041千元，2023年12月31日为2,743,623千元[45] - 截至2024年6月30日止六个月经营活动所用现金净额为(68,313)千元，2023年同期为(160,608)千元[46] - 截至2024年6月30日止六个月投资活动所产生现金净额为112,712千元，2023年同期为(336,547)千元[46] - 截至2024年6月30日止六个月融资活动所用现金净额为(43,549)千元，2023年同期为(22,365)千元[46] - 截至2024年6月30日止六个月现金及现金等价物增加净额为850千元，2023年同期为(519,520)千元[46] - 截至2024年6月30日止六个月网络游戏收益为439,432千元，2023年同期为402,256千元[53] - 截至2024年6月30日止六个月收益约62,237,000元来自五大单一外部客户，2023年同期约为100,764,000元[55] - 截至2024年6月30日止六个月收益约47,742,000元来自占总收益10%以上的一名单一外部客户[55] - 截至2023年6月30日止六个月收益约67,113,000元来自占总收益10%以上的一名单一外部客户[55] - 截至2024年6月30日止六个月，中国大陆收益303,983千元，中国大陆以外地区收益135,449千元，总计439,432千元；2023年同期中国大陆收益238,245千元，中国大陆以外地区收益164,011千元，总计402,256千元[56] - 截至2024年6月30日，网络游戏收益的合约履约成本为54,335千元，2023年同期为45,225千元[56] - 截至2024年6月30日，合约负债流动部分总计253,533千元，非流动部分为10,726千元，合计264,259千元；2023年同期流动部分总计194,187千元，非流动部分为9,915千元，合计204,102千元[56] - 2024年上半年按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产收益为10,784千元，外汇亏损净额为(9,597)千元，其他为2,617千元，总计3,804千元；2023年同期分别为(8,583)千元、(18,071)千元、(342)千元，总计(26,996)千元[59] - 2024年上半年雇员福利开支为274,568千元，推广及广告开支为144,971千元，各项开支总计598,955千元；2023年同期分别为303,213千元、128,915千元，总计620,571千元[60] - 截至2024年6月30日止六个月，即期所得税开支为1,327千元，递延所得税为(167)千元，总计1,160千元；2023年同期分别为560千元、(1,132)千元，总计(572)千元[61] - 2024年上半年本公司拥有人应占亏损为(134,041)千元，已发行普通股加权平均数为786,169千股，每股基本亏损为(0.17)元；2023年同期分别为(233,023)千元、783,926千股、(0.30)元[66] - 截至2024年6月30日，应收账款总账面值关联方为32,268千元，第三方为84,883千元，总计117,151千元；2023年12月31日分别为42,654千元、79,317千元，总计121,971千元[67] - 截至2024年6月30日，应收账款以人民币计值70,663千元，美元计值41,807千元，港元计值4,585千元，其他计值96千元；2023年12月31日分别为62,419千元、54,279千元、5,173千元、100千元[67] - 截至2024年6月30日应收账款净额为106,716千元，2023年12月31日为110,081千元[69] - 2024年上半年应收账款减值拨备期末为10,435千元，2023年为3,143千元[70] - 截至2024年6月30日应付账款及其他应付款项总计129,365千元，2023年12月31日为154,320千元[73] - 2024年6月30日应付账款中关联方为13,893千元，第三方为65,378千元；2023年12月31日关联方为9,728千元，第三方为57,458千元[75] 游戏业务产品情况 - 2024年下半年公司将推出《龙族：卡塞尔之门》及《踏风行》两款精品游戏[3] - 截至业绩公告日，公司在逾170个地区市场推出21款精品手游，覆盖多种游戏类型[4] - 《以闪亮之名》4月3日上线周年庆版本当日流水超2000万人民币[4] - 截至2024年6月30日，《以闪亮之名》全球累计用户数超1600万[4] - 公司预计2024年下半年至2026年推出7款不同类型游戏产品[6] - 《龙族：卡塞尔之门》计划9月正式上线，《踏风行》力争年内上线[8] - 《三国群英传：鸿鹄霸业》7月13日在中国大陆上线，计划四季度在中国港澳台地区上线[5] 公司其他信息 - 股份于2020年7月15日上市，全球发售所得款项净额约为23.585亿港元[33] - 除业绩公告披露外，公司并无任何重大报告期后事项[35] - 截至2024年6月30日止六个月，公司在联交所以总代价5,534,660港元购回合共4,371,000股股份，所有购回股份已注销[39] - 董事会已决议不宣派截至2024年6月30日止六个月的任何中期股息[40] - 公司于截至2024年及2023年6月30日止六个月并无宣派或派付股息[69] - 公司授予客户的信贷期介乎90至150日[71] - 2024年6月30日应收账款中1个月以内为88,152千元，3至6个月为10,520千元，6个月至1年为8,199千元，1年以上为10,280千元[71] - 2024年6月30日应付账款中6个月以内为54,886千元，6个月至1年为8,096千元，1年以上为16,289千元[74] - 截至2024年及2023年6月30日止六个月，公司有受限制股份单位及购股权两种潜在摊薄普通股[68] - 公告日期为2024年8月23日[79] - 公司董事会包括主席兼执行董事李青先生、执行董事白玮先生、非执行董事刘铭女士及鲁晓寅先生以及独立非执行董事白崑先生、朱霖先生及丁治平先生[79] - 2024年7月3日

会议主要讨论的核心内容 - 公司业务情况介绍,包括技术研发、人工智能应用、产品矩阵、发行运营策略等 [2][3][4] - 公司2022-2025年产品线规划,包括龙族卡牌、修仙放置RPG、三国策略等新游戏 [5][6][11][12] - 公司现金储备、财务表现及未来盈利预期 [19][20][24] - 公司人员结构及变化情况 [13][14][15] - 公司自研自发发行策略及效果 [21][22][26][27] - 人工智能在研发、运营等方面的应用 [25] - 公司未来在ChinaJoy等行业活动的规划 [28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 三国策略游戏的上线时间及预期表现 [6][7][8] **公司回答** 三国策略游戏已完成两次测试,预计7月正式上线。基于三国IP和创新玩法,预计会有不错的表现 [6][7][8] 问题2 **投资者提问** 其他新游戏如龙族卡牌、修仙RPG的上线时间规划 [9][10] **公司回答** 龙族卡牌游戏有望在Q3/Q4上线,修仙RPG游戏也在积极推进测试和上线 [9][10] 问题3 **投资者提问** 公司未来2-3年的产品线规划,包括MMO、卡牌、放置RPG等 [11][12] **公司回答** 公司未来2-3年将推出8款新游戏,聚焦MMO等优势品类,同时拓展卡牌、放置RPG等品类 [11][12]

会议主要讨论的核心内容 - 公司业务情况,包括技术研发、游戏品类、人才战略等 [2][3][4][5] - 公司近期上线游戏的情况,如《银闪亮之名》的表现 [4][5] - 公司未来2-5年的产品线规划,包括龙族卡牌、踏风行、三国群传等新游戏 [5][6][10][11] - 公司现金储备、研发投入、财务表现等情况 [16][17][18][19][23] - 人工智能在公司研发、运营等方面的应用 [24][25] - 公司自研自发游戏的发行策略和效果 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司三国题材游戏的具体情况如何,包括测试情况、发行策略等 [7][8] **公司回答** 三国群传红狐霸业已完成两次付费测试,数值表现和发行策略较为成熟,预计7月份正式上线。公司会以自发行为主的方式在全球推广。[7][8] 问题2 **投资者提问** 公司其他新游戏如龙族卡牌、踏风行的上线时间安排 [9][10] **公司回答** 龙族卡牌已于6月完成首次付费测试,预计在Q3或Q4上线。踏风行昨日开启首次付费测试,也计划在Q4上线。具体时间还需看测试情况。[9][10] 问题3 **投资者提问** 公司未来2-5年的产品线规划,包括代号为Audi的MMO游戏等 [11][12] **公司回答** 公司2-5年内计划推出8款游戏,包括代号Audi的MMO游戏、数字卡牌游戏项目F和MMO游戏项目T。这些游戏都在开发或提案阶段,预计在2025年陆续上线。[11][12]

会议主要讨论的核心内容 - 公司业务情况,包括技术研发、发行运营、产品矩阵等 [2][3][4][5] - 公司主要游戏产品的表现情况,如闪亮之名、龙族幻想、梦幻诛仙等 [13][14][15] - 公司未来2-3年的产品线规划,包括新游戏的研发和发行计划 [5][10][11] - 公司的人才战略和研发投入情况 [13][16][17] - 公司的现金储备和财务表现情况 [18][19][24] - 公司在自研自发方面的转变和考虑 [20][21][26] - 人工智能在公司研发和运营中的应用 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司三国群英传红狐霸业游戏的预计规模和表现情况 [6][7][8] **公司回答** 公司对该游戏的测试情况和发行策略进行了详细介绍,预计在7月份正式上线 [6][7][8] 问题2 **投资者提问** 公司其他新游戏如龙族卡塞尔之门、踏风行等的上线时间安排 [9][10] **公司回答** 对这些新游戏的研发和发行进度做了具体说明,预计在Q3或Q4上线 [9][10] 问题3 **投资者提问** 公司是否有布局小游戏等其他品类的计划 [12] **公司回答** 公司正在探索小游戏等其他品类,但目前还未对外公布具体计划 [12]

公司概况 - 祖龍娛樂有限公司是一家根据开曼群岛法律注册成立的獲豁免有限公司，股份在联交所主板上市和交易[3] - 北京幻想美人魚科技有限公司是祖龍娛樂的附属公司和外商独资企业，由名游有限公司全资拥有[3] - 祖龍娛樂的股份代号为9990，首次在联交所上市日期为2020年7月15日[5] - 祖龍娛樂主要经营合作游戏开发，包括根据《龍族》原创作品改编的在线游戏[5] - 祖龍娛樂在中国市场取得了收入纪录，值得骄傲[5] - 完美世界股份在深圳证券交易所上市，股票代码为002624[6] 财务状况 - 公司2023年收入为908.5百万人民币，较2022年584.1百万人民币增长55.8%[11] - 公司2023年毛利为650.4百万人民币，较2022年423.6百万人民币增长53.4%[11] - 公司2023年研发开支为582.2百万人民币，较2022年746.3百万人民币减少21.9%[11] - 公司2023年销售及营销开支为274.5百万人民币，较2022年280.6百万人民币减少2.2%[11] - 公司2023年运营亏损为357.0百万人民币，较2022年771.4百万人民币减少53.7%[11] - 公司2023年资产总值为2,743.6百万人民币，较2022年2,953.3百万人民币减少7.1%[13] - 公司2023年负债总额为409.7百万人民币，较2022年363.1百万人民币增长12.8%[13] - 公司2023年总权益为2,333.9百万人民币，较2022年2,590.2百万人民币减少9.9%[13] 游戏产品 - 公司自研自发项目《以闪亮之名》全球累计流水已超过10亿人民币[16] - 公司专注于开发MMORPG、SLG、女性向、策略卡牌等类型的手游产品，全球累计注册用户超过1.5亿人[30] - 公司推出的新游戏《以闪亮之名》在多个地区上线后取得了良好的市场表现，PC端上线后也获得成功，周年庆活动带来超过2,000万元的流水[32] - 公司的经典游戏如《梦幻诛仙》、《万王之王3D》等持续稳定运营并为集团贡献收益，其中《梦幻诛仙》全球累计流水超过40亿元[34] - 公司计划在未来几年推出8款不同类型的游戏产品，包括放置RPG、策略卡牌、SLG等，预计将在全球各地市场推出[35] - 公司的游戏产品储备中包括多款新游戏，如2024年预计推出的放置RPG、策略卡牌游戏等，以及2025年和2026年预计推出的MMORPG、数值卡牌游戏等[36] 合作与协议 - 与完美世界集团的合作协议包括授予IP使用权和收益分成，确保费用为现行市价[112][113] - 与腾讯集团的合作协议涉及游戏改编权和独家代理运营，费用根据市场现行收费安排公平磋商[114][116] - 与腾讯集团的云服务协议包括各项服务费用按现行市价和一般商业条款支付[118][120] - 公司与腾讯集团合作，在腾讯平台发行游戏，确保支付的佣金为现行市价且符合一般商业条款[1] - 合作框架协议中，公司委托腾讯集团在指定区域发行、运营及推广自研游戏，定价政策考虑游戏性质、质量及市场受欢迎程度[2] - IP授权协议中，腾讯集团授出IP权给公司改编开发游戏，收益分成由双方公平磋商并参考市场现行收费结构[3] - 公司与腾讯集团合作代理及运营游戏，收费安排根据游戏性质、平台潜在用户流量及市场现行条款确定[4] 公司治理 - 公司董事包括执行董事和非执行董事，具体名单和履历信息在本年报第58至62页[98] - 公司董事已与公司签订服务协议，初步任期为三年，无需支付执行董事薪酬[99] - 公司董事及高级管理层的薪酬由董事会参考薪酬委员会的建议确定，具体薪酬范围和人数在本年报第130至132页的财务报表附注中[103] - 公司高级管理层的薪酬按范围划分，截至2023年12月31日止年度，无董事或高级管理层放弃任何薪酬[104]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入9.09亿元，同比增长55.5%[1] - 公司2023年净亏损3.16亿元，同比减少58.9%[1] - 公司2026年预计的营业总收入为1,482亿元，较2023年增长了62.1%[9] - 公司2026年预计的净利润为127亿元，较2023年增长了140.8%[9] - 公司2026年预计的每股收益为0.16元，较2023年增长了141.0%[9] 新产品和新技术研发 - 公司2024年有三款新产品有望上线，预计将对公司利润贡献[2] 费用情况 - 公司2023年研发费用同比减少22.0%至5.82亿元，销售费用同比减少2.2%至2.75亿元，管理费用同比减少2.9%至1.05亿元[4]

公司财务表现 - 2023年公司收入较2022年增长55.5%[2] - 2023年公司毛利较2022年增长53.5%[2] - 公司研发开支较2022年减少22.0%[2] - 公司销售及营销开支较2022年减少2.2%[2] - 公司运营亏损较2022年减少53.7%[2] - 公司财务收入较2022年增长119.6%[2] - 公司财务收入净额较2022年增长176.6%[2] - 公司年内亏损较2022年减少58.9%[2] - 公司經調整虧損淨額较2022年减少61.3%[2] - 2023年公司录得收益人民币908.5百万元，较截至2022年同期增加55.5%[31] - 公司年内虧損为315.6百萬元，较2022年的768.5百萬元有所减少[47] 游戏产品表现 - 公司自研自发项目《以闪亮之名》全球累计流水超过10亿元人民币[5] - 《以閃亮之名》在全球多地区上线并取得成功，获得高用户粘性和互动玩家社区[9] - 《龍族幻想》在中国大陆以外地区累计流水超过20亿人民币[9] - 公司持续深化利用虚幻引擎技术，提升游戏视觉效果和玩家体验[10] - 公司与Epic Games合作，率先布局虚幻引擎5的研究与开发，推出革新产品[10] - 公司研究人工智能生成内容，提升研发效率和释放人才生产力[10] - 公司将持续推出更多重磅精品产品，如项目IM、项目E和《三国群英传：鸿鹄霸业》[11] - 公司致力于提供优质游戏内容，回归游戏本质和初心，全力投入创新和好玩的游戏[11] - 公司持续开发各品类行业领先的精品游戏，拓展海外市场，实现更大规模的用户覆盖[16] - 公司在全球多地区推出20款精品手游，全球累计注册用户数超过1.5亿人[18] - 公司有多款游戏全球累计流水超过10亿人民币，其中有2款超过40亿人民币[18] - 公司预计在2024年至2026年期间推出8款不同类型的游戏产品[23] - 《龙族幻想》全球累计流水超过人民币44亿元，累计注册用户数超过4400万人[20] - 《鸿图之下》累计流水超过人民币16亿元，累计注册用户数超过730万人[21] - 《夢幻誅仙》全球累计流水超过人民币40亿元[22] - 《以闪亮之名》累计注册用户数超过1200万人[19] - 公司计划推出新游戏项目，包括《IM》、《E》、《三国群英传：鸿鹄霸业》等[25] - 新游戏项目《IM》是一款中文风放置RPG手游，已完成新一轮测试[27] - 新游戏项目《E》是一款根据《龙族》系列小说和动画改编的策略卡牌游戏，已完成新一轮测试[28] 公司财务状况 - 2023年流动资产净值为1,833.3百萬元，其中现金及现金等价物、定期存款及受限制现金为1,216.5百萬元[48] - 2023年公司擁有人應佔本集團的總權益为2,333.9百萬元，较2022年的2,590.2百萬元减少9.9%[49] - 2023年經營活動所用的现金净额为79.5百萬元，较2022年的514.5百萬元减少84.5%[50] - 2023年投資活動所用的现金净额为589.1百萬元，较2022年的85.7百萬元增加787.4%[51] - 2023年融資活動所用的现金净额为19.2百萬元，较2022年的118.3百萬元减少83.8%[52] - 2023年資產負債比率为14.9%，较2022年的12.3%有所增加[53] - 2023年資本開支总额为4.4百萬元，较2022年的40.6百萬元减少89.2%[54] - 公司共僱用1,087名全職員工，其中约79.0%为研发人员[59] 公司战略规划 - 未来计划中，拟用于增强开发能力、扩大游戏组合的款项占比最高，为40%[66] - 2024年7月前，未动用的款项将主要用于战略收购、投资和扩大IP储备[68] 公司股权及股份 - 股本及股份溢价中，已发行普通股数量为786,651,812股，股份溢价为6,964,953人民币千元[118] - 购股权计划旨在激励员工为公司作出贡献，已授出的购股权数量为3,079,845份[124] - 公司使用二项式定价模型确定已授出购股权的公允价值，并在归属期间支付[125] - 2022年12月22日，公司新受限制股份单位计划获股东批准并采纳[130] - 2023年4月6日及2023年8月29日，公司根据受限制股份单位计划向若干合资格员工授出合共9,295,000股相关股份的受限制股份单位[131] - 2023年及2022年12月31日止年度，公司授出的以股份为基础的奖励产生的股份酬金开支已在综合损益表扣除[135] - 公司股份于2020年7月15日首次在香港联合交易所主板上市[138]