乳制品业务供应商调整 - 公司2024年度新增宁夏塞上牧源牧业有限公司、宁夏兴垦牧业有限公司作为生奶供应商 [1] - 乳制品业务主要供应商与公司不存在关联关系，近两年合作较为稳定 [1] 生奶采购成本与价格趋势 - 2024年生奶采购价格同比下降7.62%，与阳光乳业披露数据一致 [1] - 2023-2024年生鲜乳收购价格持续下降，与农业农村部数据相符 [1] 乳制品销售情况 - 2024年生产乳品8,694吨，销售8,574吨 [4] - 学生奶渠道销售额占比72%，流通渠道占比28% [4] - 乳品行业整体消费需求疲软导致收入下降1,734万元 [4] 毛利率变动分析 - 2024年乳业毛利率36.04%，同比上升6.85个百分点 [4] - 生奶平均生产领用单价下降558.83元/吨，奶粉下降7,641.75元/吨 [4] - 低温奶毛利率显著高于常温奶12.68%-33.03% [5] - 低温奶销售占比86.65%，运输半径300公里内成本优势明显 [5] 产品结构调整 - 高毛利产品收入占比从27.12%增至54.38% [5] - 低毛利产品收入占比从48.91%降至29.49% [5] - 开发"鲜系列、嚼系列"等高毛利产品 [5] 业务模式特点 - 采用"牧场+工厂+市场"经营模式 [3] - 拥有10条自动化生产线，6大类60余种产品 [3] - 实现从养殖到销售全过程质量监控溯源 [3] 预付款项情况 - 2024年预付款项期末余额12,420万元，占流动资产13.81% [9] - 前五名预付款项占比70.02% [9] - 主要用于豆油、菜油等油脂采购 [12] 采购模式 - 坚持"以销定采，滚动采购，适度库存"原则 [11] - 支付合同金额5%-30%作为保证金，提货前付全款 [12] - 供应商均为国企、大型企业及资质良好企业 [12] 供应商变化原因 - 2024年完成资产置换，置出饲料贸易业务 [10] - 不再从关联方湖南嘉合晟贸易有限公司采购 [17] - 新开发杭州沃诚实业等三家供应商 [12] 同行业对比 - 预付款项占营业收入比例高于同行业 [13] - 但在途物资少于同行业，综合比例低于同行业 [13] - 剔除5,444.88万元全款支付影响后处于中间水平 [14]

核心观点 - 公司2024年营业收入同比下降12.19%至462,716万元，归母净利润同比下降83.94%至223万元，扣非净利润同比下降115.22%至-256万元 [1] - 粮油食品加工业务收入同比下降6.66%，但若按2023年数据计算则同比增长7.69%，农产品贸易类收入同比下降13.53% [1] - 公司于2024年11月完成资产置换，置入湖南裕湘食品有限公司和中南粮油食品科学研究院有限公司，置出三家从事饲料贸易业务的子公司 [1][6] 财务数据 - 模拟2023年初完成资产置换后，2024年总资产同比增长0.62%至177,300万元，净资产同比增长0.55%至71,927万元 [2] - 2024年研发费用同比增长17.13%至3,764万元，新增授权发明专利3项，开发多项新产品新工艺 [3][4] - 所得税费用率从2023年的79.49%降至2024年的57.86%，主要因部分亏损子公司由亏转盈并确认递延所得税资产 [5] 业务板块分析 粮油食品加工 - 2024年收入277,739万元，同比下降6.66%，但主要经营主体净利润整体增长1,162万元 [6][8] - 金健植物油有限公司收入同比下降26.90%，净利润同比下降55.01% [8] - 湖南裕湘食品有限公司2024年收入34,013万元，同比下降14.99% [8] 农产品贸易 - 2024年收入148,748万元，同比下降28.17%，净利润亏损161万元 [6][12] - 主要因2024年1-11月市场行情转淡及11月末置出三家子公司 [13] 乳品业务 - 2024年收入10,216万元，同比下降11.15%，毛利率上升6.85个百分点至36.04% [16] - 低温奶收入占比86.65%，毛利率40.71%，高于常温奶的4.83% [37] 休闲食品 - 湖南新中意食品有限公司2024年收入3,585万元，同比增长38.69%，但净利润亏损1,339万元 [16][17] - 毛利率不足5%，显著低于三只松鼠(24.25%)、盐津铺子(30.69%)等同行 [18] 客户与供应商 - 粮油食品加工业务前十大客户较为稳定，供应商因"以销定采"原则存在一定变化 [23][25] - 农产品贸易业务前十大客户变化较大，主要因资产置换及业务调整 [25] - 2024年末预付款项12,420万元，占流动资产13.81%，主要预付豆油、菜油等油脂采购款 [43]

大信会计师事务所 WUYIGE Certified Public Accountants.LLP 电话 Telephone：+86（10）82330558 北京市海淀区知春路 1 号 Room 2206 22/F, Xueyuan International Tower 传真 Fax： +86（10）82327668 学院国际大厦 22 层 2206 No.1 Zhichun Road, Haidian Dist. 网址 Internet： www.daxincpa.com.cn 邮编 100083 Beijing, China, 100083 关于金健米业股份有限公司 大信备字2025第 32-00007 号 上海证券交易所上市公司管理一部： 我们接受委托，对金健米业股份有限公司（以下简称"公司"或"金健米业"）2024 年度财务 报表进行了审计，并于 2025 年 3 月 27 日出具了标准无保留意见的审计报告（大信审字2025 第 32-00024 号）。在审计过程中，我们恪守独立、客观、公正的原则，严格按照《中国注册会 计师执业准则》的规定执行了审计工作。 根据贵部下发的《关于金健米业股份有限公司 2 ...

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入462,716万元，同比下降12.19%；归母净利润223万元，同比下降83.94%；扣非净利润 -256万元，同比下降115.22%[1] - 模拟2023年初完成资产置换，2024年营业收入319,592.53万元，同比下降2.09%；净利润412.45万元，同比增长52.41%；归母净利润383.80万元，同比增长23.75%[5][6] - 2024年公司净利润251.53万元，较2023年减少1,096.32万元，下降81.34%[26] 业务板块业绩 - 2024年粮油食品加工业务收入277,739万元，同比下降6.66%，按2023年数据计算则同比增长7.69%；农产品贸易类收入125,496万元，同比下降13.53%[1] - 2024年粮油食品加工业务抵消内部交易后收入下降6.66%，毛利率上升0.62%[14] - 2024年农产品贸易业务营业收入148,748.36万元，同比下降28.17%；净利润 -160.93万元，同比下降114.94%[15] 子公司业绩 - 湖南农发金健国际贸易股份有限公司2024年度营业收入90,205.59万元，同比增长105.99%，净利润642.20万元，增长190.70%[13] - 2024年湖南金健乳业股份有限公司营业收入10,215.72万元，同比下降11.15%，净利润483.90万元，同比下降0.83%[18] - 2024年湖南新中意食品有限公司营业收入3,585.49万元，同比增加38.69%，净利润-1,339.37万元，较2023年下降338.04万元[22][25] 财务指标 - 模拟2023年初完成资产置换，2024年流动资产89,963.20万元，同比增长3.45%；非流动资产87,337.21万元，同比下降2.13%；总资产177,300.40万元，同比增长0.62%[5] - 模拟2023年初完成资产置换，2024年流动负债95,998.61万元，同比增长8.97%；非流动负债9,374.59万元，同比下降43.43%；总负债105,373.20万元，同比增长0.67%；净资产71,927.21万元，同比增长0.55%[5] - 2024年公司年度所得税费用率降至57.86%，未来下降具有持续性[9] 研发情况 - 2024年度开展研发项目49个，新增授权发明专利3项，研发费用增加550.55万元，增幅17.13%[7] 市场与业务调整 - 2024年公司对三家子公司与控股股东进行资产置换，部分贸易业务开展放缓或停止，部分客户无法维持[40] - 2024年公司对负责采购业务的子公司进行业务调整，围绕粮油原材料开展贸易及采购[40] - 2024年公司增加小麦、菜油等产品品类贸易业务，供应商随之变化[43] 乳业业务 - 2024年公司乳业收入9,662.47万元，较2023年下降15.21%，毛利率同比上升6.85%，净利润相对稳定[18][20] - 2024年生奶采购数量5704.52吨，金额2312.68万元，单价4054.12元/吨；2023年数量7082.55吨，金额3258.79万元，单价4601.15元/吨[64] - 2024年低温奶销量6885.12吨，单价12194.80元/吨，销售收入8396.27万元；2023年销量8573.50吨，单价12037.16元/吨，销售收入10320.06万元[66] 预付款项 - 2024年预付款项期末余额为12420.34万元，主要为预付油脂采购款[79] - 同行业上市公司2024年期末预付款项中，金健米业12420.34万元，占比2.68%[83] - 剔除5444.88万元原料油采购款影响后，2024年期末预付款项年末余额/营业收入比例为1.51%[85]

粮食加工行业概述 - 粮食加工是连接农业生产与消费的关键环节，通过物理、化学和生物学方法提升粮食的食用品质、营养价值和储存稳定性 [3] - 主要加工类型包括稻谷碾米、小麦制粉、玉米及杂粮加工、植物油脂提取、淀粉加工等 [4] - 行业在2019-2024年营业收入从8.8万亿元增长至10.8万亿元，年复合增长率4.15%，2025年Q1达2.6万亿元 [1][16] 政策支持 - 2023年《全面推进乡村振兴重点工作部署实施意见》提出发展农产品初加工、精深加工和综合利用 [6][7] - 2024年《国家全谷物行动计划》鼓励主产区企业升级技术装备，建立原料供应基地 [6][7] - 2024年《粮食节约和反食品浪费行动方案》推动粮油适度加工标准化，减少加工损失 [7] 市场驱动因素 - 人均可支配收入从2020年32189元增至2024年41314元，消费支出从21210元增至28227元，推动高品质食品需求 [8] - 2024年粮食作物播种面积达119319.1千公顷，其中稻谷29006.9千公顷（+0.20%），玉米44740.7千公顷（+1.18%） [12] - 规模以上农产品加工企业2024年营收18万亿元（+2.21%），2025年Q1达4.27万亿元（+26%） [14] 细分领域表现 - 小麦加工市场规模从2019年3653.28亿元增至2024年3964.46亿元，年复合增长率1.65% [18] - 金健米业2024年大米加工产能22.8万吨，实际产量14.6万吨（利用率64%），粮油食品营收27.77亿元（-6.66%） [23] - 北大荒2025年Q1营收9.56亿元（-0.05%），净利润5.39亿元（-2.9%） [21] 竞争格局 - 主要竞争者包括大型粮油企业（如中粮、金龙鱼）、地方性企业和外资企业，形成多元化格局 [20] - 代表企业：北大荒（商品粮生产基地）、隆平高科（种子与农业技术）、中粮科工（粮油冷链技术服务） [20][21] - 企业通过技术升级（如智能化生产线）和全渠道营销体系提升竞争力 [15][23] 未来趋势 - 技术创新：物联网、大数据、AI技术应用实现智能化生产与供应链管理 [25] - 绿色化发展：采用环保工艺减少污染排放，推动循环经济 [26][27] - 产品多元化：研发健康营养新品满足个性化需求，加强品牌建设 [28]

金健米业股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会的 公 告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 6 月 11 日(星期三) 下午 15:00-16:30 会议召开地点： 证券代码：600127 证券简称：金健米业 公告编号：临 2025-28 号 1.上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） 2.价值在线（网址：http://www.ir-online.cn） 3.东方财富路演平台（网址：https://roadshow.eastmoney.com/） 会议召开方式：视频录播和网络互动 会议问题征集：投资者可于 2025 年 6 月 4 日（星期三）至 6 月 10 日 （星期二）16:00 前，①登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集" 栏目进行会前提问；②访问网址 https://eseb.cn/1opgkCVteZq 或使用微 信扫描下文中小程序码进行会前提问；③访问网址 htt ...

公司重大事项 - 卧龙地产证券简称自2025年5月15日起变更为"卧龙新能"，证券代码保持不变 [3] - 宁波富达终止筹划以现金方式取得宁波晶鑫电子材料不少于45%股权的重大资产重组事项，因交易双方未就最终方案达成一致 [4] - 蓝黛科技拟3411万元收购重庆台冠18%股权，收购完成后将持有重庆台冠100%股权 [5][6] - 上海洗霸全资子公司拟申请退回上海市嘉定区土地使用权，预计减少利润总额3642万元（占上年净利润85%），同时收回土地出让金1.02亿元 [7] - 金健米业与常德经济技术开发区国土资源储备中心签订框架协议，拟收储65.54亩公用设施用地 [20] - 涪陵电力拟签订4.88亿元合同能源管理项目合同，预计收益7.9亿元，运营期限8年 [21] - *ST围海预中标1.08亿元兰亭中国书画村镇项目二期工程，占2024年营收4.33% [22] 公司经营业绩 - 招商蛇口4月签约销售金额147.64亿元，1-4月累计498.34亿元 [8] - 首开股份4月签约金额14.6亿元，环比下降23.77%，1-4月累计78.5亿元 [9] - 天康生物4月生猪销售收入3.8亿元，销量24.47万头，1-4月累计销售105.54万头（同比+18.84%），收入15.57亿元（同比+11.61%） [10] - 罗牛山4月生猪销售收入1.25亿元，销量6.52万头，1-4月累计销售20.8万头（同比-19.96%），收入4.17亿元（同比+0.36%） [11] - 新五丰4月销售生猪40.81万头（同比+36.31%），1-4月累计167.48万头 [12][13] - 天域生物4月生猪销售收入5932.95万元，销量3.51万头，1-4月累计销售14.76万头（同比+18.28%），收入2.34亿元（同比+26.07%） [14] - 民和股份4月销售鸡苗2393.37万只，收入6830.37万元 [15] - 广汽集团4月汽车销量11.64万辆（同比-12.66%），1-4月累计48.75万辆（同比-10.22%） [16] - 江淮汽车4月销量30764辆（同比-3.55%），1-4月累计13.05万辆（同比-5.9%），新能源乘用车4月销量1551辆（同比-35.78%） [17] - 曙光股份4月整车销量155辆（同比+70.33%），产量89辆（同比-74.13%） [18] - 圣农发展4月销售收入15.33亿元（同比+0.68%），1-4月销量稳健增长，综合造肉成本同比下降 [19] 股东及股份变动 - 力源科技股东拟减持不超过304万股（占总股本2.0008%） [23] - 宝立食品股东拟减持不超过1200.03万股（占总股本3%） [24] - 红塔证券董事长提议以1-2亿元回购股份，用于减少注册资本 [26]

独立董事离任 - 金健米业独立董事凌志雄因连续任职满六年申请辞去第九届董事会独立董事及董事会审计委员会、提名委员会、战略委员会职务 [1] - 凌志雄离任后不再担任公司任何职务且未持有公司股份 [1] 辞职程序影响 - 凌志雄辞职将导致公司独立董事人数低于董事会总人数三分之一且专门委员会独立董事比例不符合监管规定 [2] - 辞职需待股东大会选举新任独立董事后生效 过渡期内凌志雄将继续履职 [2] - 公司将尽快启动新任独立董事及专门委员会委员补选程序 [2] 离任评价 - 公司肯定凌志雄在任期间勤勉谨慎 运用专业优势推动公司规范运作与科学决策 [2]

增资情况 - 2025年3月27日审议通过对湖南金健储备粮增资2900万元议案[2] - 增资后该子公司注册资本由4800万增至7700万[2] - 公司仍持子公司100%股权[2] 工商登记 - 截至公告披露日，子公司完成注册资本变更工商登记[3] - 子公司取得新《营业执照》[3] 子公司信息 - 子公司2022年12月27日成立，法人刘文清[4] - 注册地为湖南常德经开区，经营范围含食品销售等[4] 公告日期 - 公告日期为2025年5月9日[7]

人员变动 - 独立董事凌志雄连续任职六年提交辞职报告[1] - 辞职后不再担任公司任何职务且未持股[1] 合规影响 - 辞职将致独立董事人数少于董事会总人数三分之一[2] - 相关委员会中独立董事比例将不符规定[2] 后续安排 - 辞职申请在股东会选出新独立董事之日起生效[2] - 生效前凌志雄仍履职，公司将尽快补选[2] 公告信息 - 公告发布于2025年5月9日[4]